ESTUDIO ECONÓMICO

Ing. Jenny Márquez Mgs.

Objetivo del estudio económico

Determinar cuál es el monto de los recursos

económicos necesarios para la realización
del proyecto, cuál será el costo total de la
operación de planta (producción,
administración y ventas) y una serie de
indicadores que servirán como base para la
toma de decisiones.
Objetivo del estudio económico

INGRESOS

COSTOS FINANCIEROS
TABLA DE PAGO
DE LA DEUDA
ESTADO DE RESULTADOS

COSTOS TOTALES
PRODUCCIÓN-
ADMINISTRACIÓN-
VENTAS-FINANCIEROS
PUNTO DE EQUILIBRIO
INVERSIÓN TOTAL
FIJA Y DIFERIDA

DEPRECIACIÓN Y BALANCE GENERAL

AMORTIZACIÓN

CAPITAL DE
TRABAJO
EVALUACIÓN ECONÓMICA
COSTOS DE TRABAJO
INGRESOS

Estimación de la entrada de dinero por la venta de los

productos o servicios a ofrecer

I=PxQ

Donde:

I = Ingresos por ventas

P = Precio/unidad ponderado
Q = Cantidad a ofrecer del producto o
servicio
Costos Financieros, tabla de pago de la
deuda
LOS FACTORES A SER FINANCIADOS:

INVERSIONES FIJAS

1. MAQUINARIAS Y EQUIPOS.
2. CONSTRUCCIÓN DE OBRAS CIVILES.
3. GASTOS DE INSTALACIÓN Y MONTAJE.
4. ACONDICIONAMIENTO Y ACCESORIOS DE MAQUINARIAS Y
EQUIPOS.
5. TRASLADO Y REUBICACIÓN DE PLANTAS INDUSTRIALES.

EL CAPITAL DE TRABAJO:

1. MANO DE OBRA DIRECTA.

2. MATERIA PRIMA.
3. OTROS GASTOS DE FABRICACIÓN.
Tabla de pago de la deuda

INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO

AÑOS (SALDO x i)
(R - INTERESES) (R) PAGOS Sn = Sn -
PRINCIPAL)

.
.
.
.

n
 Pago de la deuda

Dependiendo de la procedencia del préstamo realizado, cada

institución financiera tendrá su respectivo crédito.
Los intereses, saldos y amortizaciones se calculan anualmente,
para esto se tomará en cuenta el factor de recuperación de
capital:

Donde:

R  P  CRF i =Tasa de Interés Convertible a la

Periodicidad Respectiva.
n =Número de Periodos.
i1  i n P =Préstamo.
R  P R =Pagos Periódicos.
1  in  1 CRF = factor de recuperación de capital
COSTOS DEL PROYECTO

Desembolso efectivo o en especie

hecho en el pasado, presente, futuro o
en forma virtual
ELEMENTOS RELEVANTES DE COSTOS

Solo aquellos verdaderos costos que influyen en el

proyecto posibilitará una verdadera clasificación, los
sigs. deberían ser considerados prioritarios:

• Variaciones en los estándares de materia prima

• Tasa de salario y requerimientos de personal para
la operación directa
• Necesidades de supervisión e inspección
• Combustible y energía
• Volumen de producción y precio de venta
ELEMENTOS RELEVANTES DE COSTOS

• Desperdicios o mermas
• Valor de adquisición
• Valor residual del equipo en cada año de su vida
útil restante
• Impuestos y seguros
• Mantenimiento y reparaciones
CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS de
acuerdo al tiempo
 Costos pasados: que no tienen efecto para
la evaluación se llaman costos hundidos.
 Costos o desembolsos hechos en el presente
se les llama inversión.
 Costos futuros son los proyectados en un
estado de resultados pro forma o
proyectados en una evaluación.
 Costo virtual son los llamados costos de
oportunidad, además de los cargos por
depreciación
 COSTOS DE OPERACIÓN

Pueden a su vez ser considerados como costos directos

o indirectos de fabricación, entre los cuales se
encuentran.

Costos directos o primos: incluye materias primas, materiales

directos y mano de obra directa.

Costos indirectos o gastos de fabricación: incluye mano

de obra indirecta, electricidad, combustible, repuestos para
mantenimiento, depreciación maquinaria y equipos,
amortización, impuestos y otros gastos de fabricación
Costos o gastos de administración y
ventas

INCLUYE NO SOLO REMUNERACIONES DEL PERSONAL

DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS, DEPRECIACIÓN,
AMORTIZACIÓN, ACTIVOS DIFERIDOS Y OTROS
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y DE VENTAS, SINO
TAMBIÉN REMUNERACIONES DEL PERSONAL DE
INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, RECURSOS
HUMANOS Y SELECCIÓN DEL PERSONAL, ESTUDIOS
DE MERCADO.
Costos o gastos financieros

CORRESPONDE A LOS INTERESES A SER PAGADOS

POR LOS PRÉSTAMOS PREVISTOS, CALCULADOS
SEGÚN LAS CONDICIONES DEL (O LOS) PRÉSTAMO
(S) A SOLICITAR.
Depreciaciones y amortizaciones

Depreciación y amortización tienen la misma

connotación, solo que el primero se aplica al activo
fijo, ya que con el uso se deprecian, en cambio las
amortizaciones sólo se aplican a cargos diferidos o
intangibles, por ejemplo si se compra una marca
comercial, por lo que amortización es el cargo anual
que se hace para recuperar la inversión.
Depreciaciones y amortizaciones

Se requiere el valor del equipo y la vida útil

D = VL - VR
n

Donde:

D = Depreciación

VL = Valor en Libros Acgd = VL

VR= Valor residual n
n = Número de años de
depreciación
Donde:
Acgd = Amortización de cargos diferidos
VL = Valor en libros
N = Número de años de depreciación
Estado de ganancias y perdidas

AÑOS (1)
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS

VENTAS NETAS

EGRESOS

1. COSTO PRIMO
2. GASTOS DE FABRICACIÓN
3. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
4. GASTOS FINANCIEROS

COSTO TOTAL...

UTILIDAD NETA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
UTILIDAD LÍQUIDA

por un período igual al plazo solicitado

 Flujos de inversión

La inversión inicial comprende la adquisición de

todos los activos fijos tangibles y diferidos o
intangibles necesarios para iniciar las operaciones
de la empresa con excepción del capital de trabajo
 Inversiones fijas

A su vez se dividen en tangibles e intangibles:

Tangibles:

Terreno, Construcciones, Maquinaria y Equipos Maquinaria y

Equipos, Muebles y Equipos De Oficina, Instalación y
Montaje.

Intangibles:

Puesta en marcha, estudio económico, organización,

desarrollo de empaques, estudios y planes de productividad y
calidad, desarrollo de recursos humanos, intereses durante la
construcción, imprevistos.
 Capital de trabajo

Es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,

está representado por el capital adicional con que hay que contar
para que empiece a funcionar una empresa, esto si hay que
financiar la primera producción antes de recibir ingresos.

Se utilizará el método de Lote Económico o Cantidad Económica

de pedido:

Q = √ ( 2 * D * K)
(h * P)
RESUMEN DE INVERSIONES

MONTO PARCIAL MONTO TOTAL %

PARTIDAS PORCENTAJE

INVERSIONES FIJAS

TANGIBLES

INTANGIBLES

CAPITAL DE
TRABAJO

INVERSIÓN TOTAL
BALANCE GENERAL

Activo = pasivo + capital

Tienen como objetivo principal determinar

anualmente cuál se considera que es el valor real de
la empresa en ese momento