CONTABILIDAD BASICA E

INDICADORES
FINANCIEROS
Msc. JOSUÉ ANTONIO MÁRQUEZ PÉREZ
Administrador de Empresas
Administrador de Economía
Especialista en Docencia Universitaria
Especialista en Gerencia Educativa y Gestión de Proyectos
Magister en Gerencia de Empresas Mención Finanzas
 OBJETIVO GENERAL

Comprender la importancia
de la información financiera
en el proceso de toma de
decisiones
 BIBLIOGRAFIA
ORTIZ ANAYA, Héctor. ANÁLISIS FINANCIERO
APLICADO. 14ª ediciones. Universidad Externado de
Colombia. 2011. Bogotá Colombia.

GARCÍA, OSCAR LEÓN. Administración Financiera.

Fundamentos y Aplicaciones. Cuarta Edición 2009.
Prensa Moderna Editores
 AGENDA
1. VISION GENERAL DE LAS FINANZAS

2. LAS DECISIONES FINANCIERAS Y

LA CONTABILIDAD

3. GENERALIDADES DE LOS
INDICADORES
FINANCIEROS
 OBJETIVOS BÁSICOS
ORGANIZACIONALES
RENTABILIDAD

SUPERVIVENCIA CRECIMIENTO
 OBJETIVO BASICO
FINANCIERO
Incremento del patrimonio de los accionistas

En armonía con los objetivos asociados

con clientes, trabajadores, proveedores,
estado, acreedores, el medio
ambiente y demás grupos de interés.
VALOR ECONOMICO AGREGADO - EVA
IMPLICA RESPONSABILIDAD SOCIAL
 Costos
Vent Gastos
as Operacionales
Impuesto renta
Gastos Financieros
Expectativas Socios
EVA
PRIORIDADES FINANCIERAS
Impacto de las áreas básicas

EFICIENCIA EN GENERACIÓN
EL USO DE LOS Garantizar cumplimiento DE INGRESOS
RECURSOS OBJETIVOS BÁSICOS Análisis de
Análisis de liquidez, flujo
Rentabilidad OBO y OBF de caja
MEJORA DE LA
PRODUCTIVIDAD
REDUCCIÓN DE COSTOS Y GASTOS
Desempeño operativo
 CICLO COMERCIAL

Cartera Mercadeo

Servicio
postventa
PLAN Compras

$$$$$$$$
Ventas I
n
Logística v
e
n
 GESTIÓN FINANCIERA

• Consecución de Recursos.
• Manejo y conservación
eficiente de los recursos.
• Control de riesgo.
• Control Interno.
 GESTIÓN FINANCIERA
• Políticas de inversión y financiación.
• Análisis de las medidas tributarias,
contables, cambiarias, entre
otras.
• Planeación financiera - Control
presupuestal.
• Análisis de la situación
Económica –
 MEDIR
“Medir es la clave,
Si se puede medir,
…se puede controlar;
si se puede
controlar,
…se puede Gerenciar;
si se puede
Gerenciar,
 DE LA FUNCIÓN CONTABLE A LA
FUNCIÓN FINANCIERA

R ecopilar Documentos contables

Procesos

Gestión Contable
PUC - NIIF
O organizar Información financiera

P resentar Estados Financieros

Sistemas de información
MEDIR

A nalizar
 CONTABILIDAD
PROPOSITO BASICO
Hacer que la
INFORMACIÓN CONTABLE
se ajuste
a las disposiciones legales
y a la técnica contable
aplicable en Colombia
 CONTABILIDAD
Registrar
ARTE

Clasificar

Resumir

Interpretar
 COMPROBANTES DE
CONTABILIDAD
 FACTURA DE COMPRA Y VENTA
 COMPROBANTE DE INGRESO Y EGRESO
 COMPROBANTE DE NOMINA
 NOTAS BANCARIAS
 NOTAS DEBITO Y CREDITO
 COMPROBANTES DE AJUSTES
 COMPROMISOS LEGALES
1. RENOVACION MATRICULA MERCANTIL

2. SUPER INTENDENCIA DE SOCIEDADES

3. ESTADOS FINANCIEROS

4. REUNION JUNTA DIRECTIVA

5. ASAMBLEA
COMPROMISOS TRIBUTARIOS
1. RETENCIÓN EN LA FUENTE

2. IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

IVA

3. PRESENTAR DECLARACIÓN DE RENTA

4. PRESENTAR MEDIOS MAGNÉTICOS

5. PRESENTAR INDUSTRIA Y COMERCIO

6. IMPUESTO AL CREE
DECISIONES FINANCIERAS

Inversión

Financiación

Operación
 ESTADOS FINANCIEROS
Para evaluar una compañía es necesario conocer
y analizar los estados financieros de la misma.

• Situación Financiera de la empresa en

BALANCE GENERAL
una determinada fecha.

• Resultado (utilidad o pérdida) de la

ESTADO DE
Compañía durante un periodo de
RESULTADOS
tiempo determinado.
• Relación de las entradas y
FLUJO DE CAJA salidas
de recursos en efectivo de la
compañía durante un periodo de
tiempo determinado.
 ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL
“FOTOGRAFIA”

ESTADO DE RESULTADOS
“FILMACION”
 BALANCE GENERAL
Presenta la situación financiera de la empresa
en un momento determinado.

ESTATICO
FOTOGRAFIA

ACTIVOS: BIENES Y DERECHOS

PASIVOS: OBLIGACIONES – DEUDAS
PATRIMONIO PROPIETARIOS
:
BALANCE GENERAL: ACTIVOS
El activo está compuesto por los bienes y derechos de la
compañía, susceptibles de ser valorados económicamente.
Los activos se pueden dividir principalmente en Activos
Corrientes, Fijos y Otros Activos.
• Activos Corrientes (Corto Plazo): Bienes
derechos o
líquidos,
transformar en dinero enesun decir
periodosecorto
Activos de pueden
Corriente tiempo (menos de un año).
s • Dentro de los activos corrientes más comunes
se encuentran: Caja y Bancos,
Inversiones
Temporales, Cuentas por Cobrar
cuentas clientes, cobrar a otros,
por inventarios,
impuestos Pagados por Anticipados.
BALANCE GENERAL: ACTIVOS
• Activos Fijos: Bienes y derechos que están
destinados a permanecer en la compañía
por un periodo largo de tiempo y tienen un
grado de liquidez bajo.
Activos
Fijos • Dentro de los activos fijos se ubican cuentas
como: Terrenos, edificios, Maquinaria y
Equipo, muebles y enseres, vehículos,
intangibles. Depreciación Acumulada (menor
valor del activo) y valorizaciones.
BALANCE GENERAL: ACTIVOS
• Otros Activos: reúne los bienes y
derechos de la compañía que no
se clasifican como corrientes y que
no son propiamente activos fijos.
Otros Activos
• Aunque esta clasificación
depende
de cada empresa,
Activos se puedendentro de Otros
encontrar los
que no tienen
activos con
directa relación
el objeto social de la
empresa.
BALANCE GENERAL: PASIVOS
El pasivo está compuesto por el conjunto de deudas y
obligaciones de la con otras compañías, entidades
empresa
financieras y personas. Dentro de los pasivos se encuentran los
pasivos corrientes, de largo plazo y otros pasivos.

• Pasivos Corrientes: son las obligaciones de

la empresa en el corto plazo (menos de un
año).
Pasivos
Corriente • Dentro de las cuentas más representativas de
s los pasivos corrientes se
encuentran:
Obligaciones financieras, Cuentas por pagar a
proveedores, costos y gastos por pagar,
impuestos por pagar, obligaciones laborales y
otros. (provisiones y anticipos recibidos)
BALANCE GENERAL: PASIVOS
• Pasivos Largo Plazo: son las
obligaciones de la empresa con
vencimiento mayor a un año.

• Principalmente, los de largo

Pasivos Largo
Plazo y Otros pasivos por
plazo están
obligaciones lasotros
financieras. En los
constituidos
pasivos se incluyen cuentas como las
obligaciones laborales (relacionadas
generalmente con el pasivo pensional
de la empresa).
BALANCE GENERAL: PATRIMONIO
El patrimonio es la diferencia entre los activos y los pasivos de la
compañía. Es decir, los activos se financian ya sea con las
obligaciones incluidas en el pasivo o con los recursos de los
socios –incluidos dentro del patrimonio de la compañía-.

• Capital aportado por los socios (tanto el

suscrito como el pagado), utilidades del
Patrimonio periodo, utilidades retenidas y las
reservas sobre utilidades que se hagan
ya sea por disposición legal., estatutaria
o con motivaciones específicas
LA ECUACIÓN CONTABLE

EXIGIBILIDAD
PASIV
LIQUIDEZ

ACTIVO

PERMANENCIA
PATRIMONI
O
 DECISIONES DE INVERSIÓN: ACTIVOS
Disponible (Caja y Bancos)
Inversiones Temporales
CXC Clientes
Corrientes Otras CXC
Inventarios
Otros
(diferidos,
pagos
Operativos anticipados
, etc)

No depreciables
Tangibles Depreciables
Agotables

Fijos Amortizables
Intangibles No Amortizables
No operativos
 DECISIONES DE FINANCIACIÓN
CORRIENTES •Obligaciones Financieras.
•CXP Proveedores.
PASIVOS •Otras CXP (Costos y Gastos).
•Obligaciones Laborales.
LARGO PLAZO •Impuestos y Gravámenes.
•Anticipos y Provisiones.

CAPITAL SOCIAL Autorización, Suscrito y pagado.

Utilidades del Período.

PATRIMONIO CAPITAL GANADO Utilidades Retenidas.
Reservas (LEO)

SUPERAVIT DE Valorización.
CAPITAL Revalorización
 ESTADO DE RESULTADOS
 Presenta las ventas, costos, gastos y…
 la utilidad o perdida resultante
de las operaciones.

 DINAMICO
 FILMACION
DECISIONES DE OPERACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS BRUTAS
- Devoluciones y rebajas
EFECTOS DE LA
= VENTAS NETAS ESTRUCTURA
- Costo de Ventas
= UTILIDAD BRUTA OPERATIVA
- Gastos Administración
- Gastos Mercadeo y Ventas
= UTILIDAD OPERATIVA (UAII)
-- Otros egresos
+ Otros ingresos
- Gastos financieros
EFECTOS DE LA
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
ESTRUCTURA
- Provisión Impuesto de renta
FINANCIERA
= UTILIDAD NETA
DECISIONES DE OPERACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS BRUTAS $50’000.000
- Devoluciones y rebajas $800.000
= VENTAS NETAS $49’200.000
- Costo de Ventas $35’000.000
= UTILIDAD BRUTA $14’200.000
- Gastos Administración $1’704.000
- Gastos Mercadeo y Ventas $500.000
= UTILIDAD OPERATIVA (UAII) $11’996.000
-- Otros egresos -0-
+ Otros ingresos -0-
- Gastos financieros $359.880

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) $11.636.120

- Provisión Impuesto de renta $1’861.779,20
= UTILIDAD NETA $9’774.340,80
 ESTADO DE RESULTADOS
 Precio: Puede ser determinado por la oferta y
demanda, la regulación o las expectativas de la
empresa.
Ventas  Cantidad: Depende de la capacidad de producción ,
de la participación de mercado y las expectativas de
crecimiento.

 Costos Fijos: Independientes del nivel

de
producción.
Costo de Ventas  Costos Variables: Asociados al nivel de producción.
producción y a los
Principalmente costos alaborales
se refieren de los
los insumos
empleados
de directamente
la relacionados con la
misma.
 ESTADO DE RESULTADOS
• Gastos corresponden a
gastos de funcionamiento: los Nómina,
administrativos:
servicios papelería,
públicos, arrendamientos, seguros,
impuestos, entre otros no involucrados en la
producción.
• Gastos de venta: incluyen todos los gastos en
que incurre la compañía para vender su producto:
Gastos de vendedores, comisiones por ventas ,
impulsadores, fletes, publicidad, entre otros.
operación
• Depreciación: Pérdida de valor de un activo
fijo, debido al desgaste que sufre por su uso en
su vida útil.
• Amortización: Pérdida de valor de un activo
intangible. Refleja el valor de redención del
activo.
 ESTADO DE RESULTADOS
• Otros egresos / ingresos
incluyen
los egresos e ingresos de la
Otros egresos compañía que no se produjeron
Otros Ingresos como resultado del negocio principal
Gastos financieros de la misma.
• Los gastos financieros corresponden
al pago de intereses, 4x1000 y
comisiones bancarias entre otros.
• Provisión del pago del impuesto
Provisión
de
renta, asumiendo como base
impuesto gravable la Utilidad Antes
a la Impuestos.
renta de
 LAS DECISIONES DE OPERACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS

Decisiones Decisiones
relacionadas relacionadas
con la rotación con la margen

ROTACION MARGEN
FLUJO DE CAJA
 Estructura Operativa RIESGO FINANCIERO

Ventas

Costos
Gastos operativos
Activos corrientes Pasivos

UAII
Gastos financieros
Impuesto de renta
Utilidad Neta Patrimonio
Activos fijos

RIESGO OPERATIVO Estructura Financiera

 FLUJO DE CAJA
• El flujo de caja de la compañía refleja las entradas y salidas
de efectivo a partir de la operación de la compañía (Flujo de
Caja Operativo) y el pago a sus fuentes de financiación (flujo
de caja Financiero y para los Accionistas).

Flujo de Caja
Acreedores Financiero

Flujo de Caja Activos

Operativo Operativos
Flujo de Caja
Accionistas
para
Accionista
ESTADOS FINANCIEROS CARACTERISTICAS

CONFIABLES COMPRENSIBLES OPORTUNOS EQUITATIVOS

REGISTROS CONTABLES PROCESOS CONTABLES JUICIOS PERSONALES

ANÁLISIS FINANCIERO
Metodología que permite…
conocer el pasado,
visualizar el presente
y planear el futuro
de las organizaciones en
términos económicos y
financieros.
PROPOSITO ANÁLISIS FINANCIERO
Las cifras solas no nos
dicen nada

Resumir los
Resultados
para tomar
correctivos

Necesidades de transformar
información contable en
información financiera
 ANÁLISIS FINANCIERO
PROCESO

R ecopilar Indicadores financieros

I interpretar Academia

C Pasado, sector, objetivo

omparar Diagnostico, Plan de Mejora

E studiar
FUNCIÓN FINANCIERA
CIENCIA ECONÓMICA

MACROECONOMIA MICROECONOMIA
ESTADOS FINANCIEROS

Evolución histórica
Posición de liquidez
Desempeño operativo
Riesgo endeudamiento
Flujo de caja
ANÁLISIS VERTICAL

MUESTRA LA RELACIÓN DE LAS

PARTES DE UN ESTADO FINANCIERO
CON ALGUNA CIFRA BASE.

ES UN ANÁLISIS ESTATICO
ANÁLISIS HORIZONTAL
MUESTRA LA RELACIÓN
EN LAS CUENTAS
INDIVIDUALES DE UN
PERIODO A OTRO.

ES UN ANÁLISIS DINÁMICO
 BALANCE GENERAL

Pasivos corrientes
Activos
corrientes
Pasivos a largo
plazo

Activos fijos
Patrimonio

Otros activos
 ANÁLISIS FINANCIERO...
Activos corrientes
Pasivos
Activos fijos corriente
s

Pasivos largo
Otros activos plazo

Patrimonio
 SALUD FINANCIERA
«SIGNOS VITALES»
POSICION DE Evaluación de la capacidad de la
empresa para atender
LIQUIDEZ compromisos de corto plazo.
los
Medida de la capacidad de la
DESEMPEÑO empresa para generar UTILIDADES.
Medida de la eficiencia en el uso de
OPERATIVO los recursos.
Medida de la forma como la empresa
RIESGO DE ha combinado las fuentes internas y
ENDEUDAMIENTO externas de financiamiento.
 POSICION DE LIQUIDEZ
ALGUNOS INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR FORMULA IDEAL
CARTERA PROMEDIO/VENTAS NETAS A
DIAS DE ROTACION CARTERA CREDITO*#DIAS ↓

DIAS DE ROTACION INVENTARIO PROMEDIO/COSTO ↓

INVENTARIO VENTAS*#DIAS
DIAS DE ROTACION PROVEEDORES PROMEDIO/COMPRAS*#DIAS ↑
PROVEEDORES
CICLO OPERATIVO DIAS CARTERA+DIAS INVENTARIO - DIAS ↓
PROVEEDORES
RAZON CORRIENTE ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS ↑
CORRIENTES
PRUEBA ACIDA (ACTIVO CORRINTES – INVENTARIOS)/ PASIVO ↑
CORREINTE
EFICIENCIA ACTIVO OPERATIVO VENTAS NETAS/ACTIVO OPERATIVO ↑
PROMEDIO
 DESEMPEÑO OPERATIVO
ALGUNOS INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR FORMULA IDEAL
RENTABILIDAD PATRIMONIO UAI/PATRIMONIO PROMEDIO*100 ↑

RENTABILIDAD OPERATIVA UAII/ACTIVOS OPERATIVOS PROMEDIO * 100 ↑

MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA/VENTAS NETAS *100 ↑

MARGEN OPERATIVO UAII/VENTAS NETAS * 100 ↑

MARGEN ANTES IMPUESTOS UAI/VENTAS NETAS * 100 ↑

MARGEN NETO UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS *100 ↑

CARGA ADMINISTRATIVA GASTOS DE ADMINISTRACIÓN/VENTAS NETAS * 100 ↓

CARGA DE MERCADEO Y GASTOS DE MERCADEO Y VENTAS/VENTAS NETAS*100 ↓

VENTAS
CARGA OPERATIVA GASTOS OPERATIVOS/VENTAS NETAS * 100 ↓
 RIESGO DE ENDEUDAMIENTO
ALGUNOS INDICADORES FINANCIEROS
INDICADOR FORMULA IDEAL
NIVEL ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL * 100 ↓

CONCENTRACIÓN DEL PASIVO PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL * 100 ↓

SOLVENCIA FINANCIERA ACTIVO TOTAL/PASIVO TOTAL ↑

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO DEUDA FINANCIERA TOTAL /VENTAS NETAS * ↓

100%
CARGA FINANCIERA GASTOS FINANCIEROS/VENTAS NETAS * 100 ↓

COBERTURA GASTOS FINANCIEROS UAII/GASTOS FINANCIEROS ↑

APALANCAMIENTO FINANCIERO DEUDA FINANCIERA TOTAL /PATRIMONIO ?

APALANCAMIENTO TOTAL PASIVO TOTAL/PATRIMONIO ?