ELABORACIÓN DE REGISTROS DE

COSTOS Y VIGILANCIA DE LA
RENTABILIDAD DE UN NEGOCIO
CLASIFICACIÓN DE COSTOS
COSTOS DIRECTOS SE HAN INCREMENTADO
POR:

 INCORPORACION DE BPA

 ALZA DEL PETROLEO

 DISMINUCION DEL VALOR DEL US$

Clasificación Económica
 Costos fijos: Son aquellos en que se deberá incurrir
en un periodo determinado (generalmente
denominado corto plazo), independiente del nivel de
producción.

 Costos variables: Son aquellos que dependen del

nivel de producción y que, por lo tanto, se pueden
dejar de incurrir en un corto plazo.
Criterio Contable

 Costo contable: Es aquel que se refleja en los

estados de pérdida y ganancia de una empresa
con fines tributarios.

 Costo no contable: Es aquel que no va en los

estados contables de la empresa pero que tiene
impacto sobre la toma de decisiones.
Criterio Administrativo
 Costos indirectos: Son aquellos que no se
identifican claramente con un producto, servicio
o departamento y deben ser asignados de
acuerdo con criterios que la teoría y la práctica
ofrecen.

 Costos directos: Son aquellos que se asocian

directamente con un producto, servicio o
departamento.
 METODO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Ingresos
1000 Beneficio objetivo $CH200.000

Miles de pesos 800 Costes totales

Punto de
($CH) 600 inflexión

400
Costes fijos
200

0 10 20 30 40 Cantidad que se va vender

para cumplir el objetivo en
Volumen de ventas en miles de unidades beneficios
Punto de Equilibrio

P.E. $ =                      Costos fijos

1  -    Costos variables
Ventas totales
Como administrador de un campo de 10 ha usted
debe estimar el mínimo rendimiento por hectárea
para no incurrir en pérdidas económicas. Considere
que el precio del quintal de maíz es $12.500.- y que
sus costos son:
 Arriendo por ha/año: $ 250.000.-
 MO de campo del predio: $150.000/año.-
 Derechos de agua por ha/año: $14.000.-
 Costos variables unitarios por quintal: $7.000.-
 CARACTERISTICAS DEL ESTUDIO DE CASO
DECISION DE COMPRA O ARRIENDO DE MAQUINARIA

Determinar los costos asociados a la decisión de comprar

y operar un tractor

Costos variables Combustible y Lubricantes

Mantención y reparaciones
Remuneración del operador

Costos fijos Depreciación

Interés al capital
Seguro y techo
Patente
 CARACTERISTICAS DEL TRACTOR

TIPO DE MAQUINA: TRACTOR VALOR INICIAL: $14.863.200

MARCA: JOHN DEERE VALOR RESIDUAL: $2.972.640

MODELO: 5400 VIDA UTIL EN AÑOS: 10

POTENCIA: 70 HP VIDA UTIL EN HORAS: 10.000

AÑO: 2000 HORAS DE USO ANUAL: 1.000

FUENTE: LERDON, J., 2002

CALCULO DE LOS COSTOS

DE UN TRACTOR
COSTOS FIJOS

 DEPRECIACION
 D: costo de depreciación anual
 Vi: Valor Inicial
 Vr: Valor Residual
 N: Años de Vida Util
 n: Número de Cuota a pagar
 n*: Número de Cuotas por pagar
 Depreciación Lineal:

D = (Vi – Vr)/N

 Depreciación Acelerada:

D = ((Vi – Vr)* n*)/N

 Depreciación Desacelerada:

D = ((Vi – Vr)*n)/N
Para el ejemplo…

 Depreciación lineal:

D = (14.863.200 – 2.972.640)/10

Depreciación anual: $1.189.056

Depreciación por hora: $1.189,056
COSTOS FIJOS
 INTERES: representa el costo de tener un
determinado monto de capital invertido. Se
calcula sobre el valor promedio del activo, entre
su valor inicial y su valor residual.
 i = interés anual promedio
 t = tasa de interés anual

i = t*(Vi + Vr) / 2
Para el ejemplo…

 Interés anual promedio:

I = 0.09*(14.863.200 + 2.972.640)/2

INTERES anual: $802.613

INTERES por hora: $803
COSTO FIJO

 ALMACENAMIENTO Y RIESGO: por el

concepto de seguro y techo para la
máquina se estima 2,5% anual del valor
promedio.
 Para el ejemplo:
 R = 0,025*(14.863.200 + 2.972.640) / 2
 Almacenamiento y riesgo anual = $222.948
 Almacenamiento y riesgo por hora = $223
COSTO FIJO

 PATENTE: este costo equivale

aproximadamente a $22.520 al año
($23/hora)
Resumen de costos fijos
ITEM COSTO ANUAL COSTO/HORA

Depreciación 1.189.056 1.189

Interés 802.613 803

Seguro y techo 222.948 223

Patente 22.520 23

TOTAL 2.237.137 2.237

COSTO VARIABLE
 COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES
 Petróleo: se estima un consumo de 8 litros por hora
a $473.9 el litro
 Costo de petróleo: $3.791,2 por hora
 Aceite de motor: estimando una capacidad del cárter
de 8 litros, un periodo de recambio de 400 horas y
considerando 2 litros adicionales de relleno
 (10lts * $1.238,6)/400
 Costo de aceite motor: $31 por hora
COSTO VARIABLE
 COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES
 Aceite de caja de cambio: suponiendo un consumo
de 32 litros por cada 1.000 horas de trabajo y un
costo de $1.576 por litro de aceite
 Costo de aceite caja de cambio: $51 por hora
 Grasa: considerando un empleo de 5 kilos por cada
1.000 horas y $2.252 por kilo de grasa
 Costo grasa: $12 por hora
 TOTAL COSTO: $2.285,2
COSTO VARIABLE
 MANTENCION Y REPARACIONES: para el
caso de este tractor se ha estimado un
coeficiente promedio de reparación de
0,08 sobre el valor inicial por cada 1000
horas de trabajo.
 Mant = (C * Vi)/Hr
 Mant: costo de reparación y mantención
 C: coeficiente de reparación
 Hr: Horas de trabajo al año
Para el ejemplo…

 Mant = (0,08*14.863.200) / 1.000

 Mant = $1.189 por hora
COSTO FIJO
 REMUNERACION DEL OPERADOR: este ítem
considera el salario del tractorista más el valor
de las horas extras y regalías:

 Salario medio mensual: $152.010 - $168.900

 Sueldo diario: $5.067 - $5.630
 Sueldo hora: $676
Resumen de costos
variables

ITEM COSTO/HORA
Combustible y 3.885
lubricantes
Mantención y 1.189
reparaciones
Remuneración del 676
operador
TOTAL 5.750
Entonces ¿Cuál es el costo
total hora?

Costo total hora= Costo Variable por hora+ Costo Fijo por hora

Costo total hora= 5.750 + 2.237

Costos basados en actividades (ABC): A LA CAZA DE LOS COSTOS

El Problema a resolver:
Falta de identificación de costos asociados a
resultados. Esto podría llevar a decisiones
erradas en toma de decisión, dependiendo
de la naturaleza de la operación y de lo
distintos que sean los productos.
 En términos prácticos el problema se expresa en
errores en la asignación vinculados a:

 Sobrecosteo: Un producto consume una menor cantidad de

insumos de los que se le asignan. Genera sobreprecios y
pérdida de demanda.
 Subcosteo: Un producto consume una mayor cantidad de
insumos de los que se le asignan. Genera rentabilidades
negativas
 El avance tecnológico ha hecho que los costos identificables han ido
aumentando como proporción del valor total. El costeo ABC es uno de
ellos. Cuya característica es mejorar la relación causa efecto de los
costos indirectos.

 Donde en vez de hablar de bases de asignación se habla de

generadores de costo.

 En vez de hablar de repartición de costos se habla del consumo de

cada una de las actividades que los generan.
 ENFOQUE TRADICIONAL VERSUS ABC

 La diferencia básica de los sistemas consiste en que los sistemas

ABC se centran en la acumulación de costos en actividades claves,
en tanto que la asignación tradicional de costos se centran en la
acumulación de costos en unidades de la organización como los
departamentos

 Mejora relación causa efecto. Grado de detalle de asignación.

 Mejora la exactitud de la asignación de los CIF.

 Mejorar la administración del costo y la rentabilidad.

ELABORACIÓN DE PRESUPUESTOS Y CONTROL PRESUPUESTARIO

Partida Presupuesto Realizado Dispersión

(%)
Costos

Ingresos

Medidas
Cantidad, valor y valor
unitario
 CENTROS DE RESPONSABILIDAD Y PRECIOS
DE TRANSFERENCIA: CASO UVA PARA
VINIFICACIÓN.

MAQUINARIAS VIÑAS BODEGA MERCADO

Centro de Centro de Centro de

Costos Utilidades Inversión

Precio-Costos Precio-Mercado Precio Mercado

Flujo de producción y/o elaboración de bienes y servicios

 CRITERIOS PARA ESTABLECER
CENTROS DE
RESPONSABILIDAD

1.Económico

2.Tipo de centro a utilizar.

 EJEMPLOS DE GENERADORES DE COSTOS

Centro Actividad Generadores de costos

Venta fruta -Emisión de facturas -Número de facturas cursadas

mercado interno -Transporte Interno -Número de transportes
mayorista

Packing -Recepción de fruta -Jornadas maquina

-Limpieza de fruta -Jornadas hombre
-Selección de fruta
-Embalaje
 EL SUBSISTEMA FINANCIERO

Definir la política financiera. Recursos a

mantener, nivel de endeudamiento, etc.
Selección de fuentes de financiamiento
Negociación de fuentes de financiamiento
(tasa de interés, plazos, las coimisiones, las
garantías que exigen).
Definir la política de dividendos y de
autofinanciamiento de la empresa
 EL SUBSISTEMA DE INVERSIONES

Investigar cada una de las inversiones

posibles (técnico, económico, rentable y
riesgo)
Jerarquizar las inversiones
Asignar presupuesto a las inversiones
 EL SUBSISTEMA APROVISIONAMIENTO

Gestionar las compras y lugares

Estudiar la posibilidad de producir
internamente algunos insumos
Definir la política de almacenamiento
Control de calidad de los pedidos
Definir una política de pedidos
Definir un nivel mínimo de stock, para
 SUBSISTEMA PRODUCCIÓN

Planificación y elección del los procesos óptimos de

producción
Definición de las características técnicas del producto
para atender a la demanda de mercado, en un
escenario de rentabilidad para la empresa
Diseño de planta. Ordenación física de los medios de
producción
Mantenimiento y conservación de la infraestructura y
equipamiento.
SUBSISTEMA COMERCIAL

Investigación de mercados
Diseño de producto
Determinación de precio de venta
Lugares de venta
Promoción y/o publicidad
 SUBSISTEMA INFORMACIÓN

Recoger información relativa a las operaciones

comerciales, financieras y técnicas que han tenido
lugar en la empresa mediante la elaboración de
balances y cuentas de resultados

Estimar las productividades de los procesos

productivos, asociar a rendimientos

Estimar presupuestos de ingresos, costos, cantidades

de producto, consumo, productividades, precios. Lo
El flujo de caja e indicadores
j) El año 0 representa hoy, en realidad no es un periodo, sino que un momento
instantáneo de tiempo. En él ocurren automáticamente inversión, préstamos,
capital de trabajo, etc.
k) La unidad monetaria que se use para elaborar el flujo de caja puede ser
cualquiera.
Como la elaboración del flujo de caja es una estimación del futuro,
habitualmente es más simple trabajar con valores reales
l) Otro aspecto a considerar es la variación de los precios relativos de los
bienes/servicios/factores que determinan los ingresos y costos. Por ejemplo, un
exportador cuyos precios están determinados en dólares y sus costos en pesos.
Puede ser que caídas en los precios internacionales o en tipo de cambio afecten
de manera importante los flujos del proyecto.
m) Los valores de ingresos y egresos deben estar netos (sin considerar)
de Impuesto al Valor Agregado (IVA), ya que el IVA de las ventas menos
el IVA de las compras es una recaudación de impuestos que las
empresas hacen para el Estado, y por lo tanto no son ingresos ni
egresos relevantes para el flujo de caja de los dueños del proyecto.
Estructura del Flujo de Caja Privado

La estructura del flujo de caja debe reflejar los factores que determinan
los montos monetarios que se recibirán del proyecto. Son de particular
importancia los aspectos tributarios, ya que la “explotación” de un
proyecto permite generalmente obtener utilidades contables y sobre ellas
se deberán pagar impuestos al Estado (SII).
Se distinguen dos conceptos: flujo operacional y flujo de capitales. El
primero se refiere a los ingresos/egresos obtenidos con la explotación del
negocio que pagarán/descontarán impuestos. En tanto que el de
capitales se refiere a las inversiones necesarias para iniciar el negocio, su
financiamiento y su recuperación al final del proyecto, y éstas no pagan
ni descuentan impuestos.
Los componentes del flujo son los siguientes:
Periodo 0 Periodo 1 .... Periodo n
+ Ingresos por Ventas
+ Intereses por Depósitos
+ Otros Ingresos
+/- Ganancias/Pérdidas de Capital
- Costos Fijos
- Costos Variables
- Pago de Intereses por Créditos
- Depreciaciones Legales
- Pérdidas del Ejercicio Anterior
= Utilidad Antes de Impuestos
- Impuesto de Primera Categoría (19%)
= Utilidad Después de Impuestos
+ Depreciaciones Legales
+ Pérdidas del Ejercicio Anterior
-/+ Ganancias/Pérdidas de Capital
= Flujo de Caja Operacional
- Inversión Fija
+ Valor Residual de los Activos
- Capital de Trabajo
+ Recuperación del Capital de Trabajo
+ Préstamos
- Amortizaciones
= Flujo de Capitales
= Flujo de Caja Privado
Veamos ahora detalladamente cada componente:
Ingresos por Ventas: son el producto entre los volúmenes de ventas de los
productos/servicios que ofrece el proyecto y sus precios (como ya hemos
dicho sin IVA).
Intereses por Depósitos: son las ganancias de intereses obtenidas por
inversiones financieras del proyecto.
Otros Ingresos: incluye otros ingresos que puede obtener la firma, como
por ejemplo, reventa de insumos, arriendos recibidos, etc.
Ganancias/Pérdidas de Capital: éstas ocurren cuando se liquida inversión
fija que tiene un valor contable inicial y que se deprecia legalmente en el
tiempo, existirá una ganancia de capital cuando el valor de reventa (valor
económico) es superior a su valor libro, la ganancia será igual a la
diferencia entre ambos valores y se considerará como un ingreso. Al
contrario, si el valor de liquidación es inferior a su valor libro, entonces
existirá una pérdida de capital igual a la diferencia, y que se considerará
como un egreso.
Costos Fijos: son los costos en que el proyecto debe incurrir
para mantener en funcionamiento el proyecto en cada
período y que son idependientes del volumen de producción.
Por ejemplo, personal administrativo, pago de arriendos de
propiedades, etc.
Costos Variables: éstos dependen del volumen de
producción, y pueden incluir la compra de insumos, mano
de obra directa, distribución, etc.
Pago de Intereses por Créditos (también llamado Gastos
Financieros): corresponde al servicio de las deudas
comprometidas, el que es determinado por la tasa de interés
de los créditos y del saldo impago de la deuda hasta ese
momento.
Depreciaciones Legales: es la asignación de una cuota que supone
considerar el desgaste, agotamiento o envejecimiento de un activo de
inversión. Es el resultado del cuociente entre el valor de adquisición y
una estimación de la vida útil medida en tiempo, unidades de
producción u otro tipo de medida adecuada, la que se llamará legal.
Las vidas útiles legales normales autorizadas por el Servicio de
Impuestos Internos (SII) se pueden ver en la página web de ese
servcio:
Maquinaria en general 20 años
Herramientas pesadas y vehículos 20 años
Herramientas livianas 10 años
Muebles de oficina 10 años
Construcciones con estructura de acero, cubierta y
entrepisos de perfiles de acero o losas de hormigón 100 años
El SII autoriza que los activos se deprecien en un periodo que sea la
mitad de la vida útil legal normal si es que las instalaciones trabajan en
un sistema de tres turnos. A esto se le llama depreciación legal
acelerada. El argumento de esta disposición tributaria es que debido al
uso más intensivo el desgaste ocurrirá antes. Una excepción a lo
anterior, es que las construcciones nunca se pueden depreciar
aceleradamente aunque en su interior existan maquinarias o
instalaciones que si lo hacen.
Siempre se debe recordar que los terrenos no se deprecian.
Pérdidas del Ejercicio Anterior:la legislación tributaria permite reconocer
como gasto contable las pérdidas contables del año anterior, éstas se
pueden acumular indefinidamente.
Utilidad Antes de Impuestos: La suma (con sus correspondientes signos)
de las partidas anteriores nos permite calcular las utilidades contables
que el proyecto generará en un periodo determinado. Si es positiva se
pagarán impuestos, si es negativa se podrá acumular como pérdida para
el periodo anterior.
Impuesto de Primera Categoría: la actual legislación impositiva chilena
exige que las empresas paguen un impuesto a las utilidades contables
(llamado Impuesto de Primera Categoría), el porcentaje alcanza a un
17%, y no discrimina entre los destinos que pueden tener esas
utilidades (reinversión en el negocio o repartición entre los dueños del
proyecto).
Utilidad Después de Impuestos: corresponde a la diferencia entre las
Utilidades Antes de Impuestos y el pago de Impuesto de Primera
Categoría. Es decir, corresponde a las utilidades contables que se
“llevarán” los dueños del proyecto. HASTA AQUÍ CORRESPONDE AL
ESTADO DE RESULTADOS.

CORRECCIONES AL ESTADO DE RESULTADOS PARA CONSTRUIR

FLUJO DE CAJA
A continuación aparecen Depreciaciones Legales, Pérdidas del Ejercicio
Anterior y Ganancias/Pérdidas de Capital con signo contrario al que
tenían cuando se consideraron para calcular las utilidades contables.
Flujo de Caja Operacional al corregir la Utilidad Contable Después
de Impuestos con los flujos con signo contrario señalados
anteriormente, obtendremos un flujo real, llamado flujo
operacional, que resume los resultados de la operación del
proyecto.
Inversión Fija: corresponde a los recursos involucrados para
adquirir los activos fijos necesarios para la explotación del
proyecto. Usualmente incluye terrenos, edificios, maquinaria,
vehículos, etc. La mayoría de estos activos son legalmente
depreciables (salvo los terrenos), lo que se refleja en la cuenta de
depreciación del flujo operacional.
Valor Residual de los Activos: es el valor al que se puede liquidar
la inversión al final de la vida útil del proyecto. Y por lo tanto, está
determinada por su valor de reventa.
Capital de Trabajo: corresponde a la valoración de los recursos
monetarios y físicos que requiere un proyecto para mantenerse en
funcionamiento, la necesidad de estos recursos se origina en los desfases
entre los pagos de costos y los flujos de ingresos.
Estos desfases ocurren debido a:
- la necesidad de adquirir previamente y mantener volúmenes mínimos
de materias primas, productos en proceso y terminados, repuestos, etc. La
causa de esto son los tiempos de transporte de las materias primas, las
economías que se pueden lograr en la compra por volumen, el balanceo de
líneas de producción y contar con un volumen de producto terminado
que pueda satisfacer los pedidos de los clientes.
- El tiempo transcurrido entre el acuerdo de las ventas y el tiempo
transcurrido entre el despacho y cancelación de ellas, en especial cuando hay
crédito a los compradores.
- Las obligaciones tributarias mensuales: el pago de IVA (la
diferencia entre el IVA de ventas y el de compras) del periodo y un adelanto
al impuesto a las utilidades (Impuesto de Primera Categoría), llamado Pago
Provisional Mensual (PPM), el que se calcula como el 1% de las ventas (sin
IVA)
Préstamo: corresponde al financiamiento proveniente de créditos
obtenidos en instituciones financieras.
Amortizaciones: corresponde a la disminución del saldo impago de
un préstamo. Por lo tanto la suma de las amortizaciones es igual
al monto del crédito.
La suma desde la Inversión hasta las Amortizaciones se llama
Flujo de Capitales, las componentes de este flujo no pagan ni
descuentan impuestos. La razón de ello es que la ley grava las
ganancias obtenidas de inversiones y no las inversiones en sí
mismas.
Estructura del flujo de caja
 Valor actual neto (VAN)
 Es el método más conocido y utilizado por evaluadores.
 Mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios que exceden a la
rentabilidad deseada después de la recuperación de la inversión
 Valor actualizado (valor del dinero futuro expresado en su valor actual), de
los montos de ingresos e egresos (Flujo de Caja de Neto) proyectados para un
determinado periodo de inversión.

VAN =  ( FCNi / (1+ )i )

Donde,
FCN : Flujo de Caja Neto
i : Período en el cual se evalúa.
 : Tasa de descuento a la cual se evalúa el proyecto.

VAN > 0, El proyecto es rentable a esa tasa.

VAN = 0, Indiferencia.
VAN < 0, No es rentable.
Tasa interna de retorno (TIR)

Es la máxima tasa exigible la cual hace

el VAN igual a cero.

Periodo de retorno de la
inversión (PRI)
Tiene por objetivo medir en cuanto
tiempo se recupera la inversión,
incluyen el costo del capital involucrado.