Los Modelos Financieros

Un enfoque sistémico de las Finanzas.

 Tipología de los modelos.
Físicos : cuando se representan en forma material por prototipo,
reproducción o a escala.

Maqueta del nuevo Centro Comercial en Chambacu.

Diseño de las nuevas instalaciones del Banco de La
Republica.
 Tipología de los modelos.

Análogos : cuando se representa en una imagen que permite

reconstruir sus relaciones.

Flujograma para la apertura de una cuenta bancaria.

Mapa de los cajeros automáticos de la Red Multibanca en
Barranquilla.
 Tipología de los modelos.
Virtuales : cuando se representa en unas imágenes interactivas
que permite disfrutar de la experiencia.

Imágenes 3D de la sucursal de un Banco .

Mundo virtual de Second Life.
 Tipología de los modelos.
• Simbólicos : cuando se representa en una realidad abstracta y
se representa en variables matemáticas.

Balance y Estados Financieros de una empresa.

Proyecto de Inversión Inmobiliaria en la Zona Norte.
 Modelaje Financiero
Es la capacidad de representar situaciones financieras
para proyectarlas, inferirlas y simularlas.
Esto se fundamenta en comprender las relaciones
fundamentales que subyacen a los mercados
(económicos y financieros).
A mayor desagregación , mayor complejidad pues será
necesario incrementar el nivel de supuestos
potenciando la incertidumbre.
 Modelaje Financiero

Modelaje bajo proyección del PyG.

Modelaje bajo proyección del Flujo de Caja

Modelaje de proyectos de Inversión mutuamente

excluyentes
 Modelaje Financiero

IDENTIDAD

Posicionamiento Financiación
y y
compromisos administración
PROCESO DE
DIRECCIONAMIENTO
ESTRATEGICO
OB J ETIVOS
Tipologias de
productos,
precios y
condiciones
de competencia
 PROCESO DE DIRECCIONAMIENTO
ESTRATEGICO
ANÁLISIS INTERNO

Formulación Estratégica Implantación Control

Visión

Programas
Misión
Objetivos
Estrategia

Presupuestos
Políticas

Procedimientos
Evaluación

ANÁLISIS EXTERNO
 PROCESO DE DIRECCIONAMIENTO
ESTRATEGICO
CONCEPTO PLANIFICACIÓN PLANIFICACIÓN DE PLANIFICACIÓN
ESTRATEGICA GESTIÓN OPERATIVA
Horizonte Más de 1 año 1 año Diario / Semanal

Finalidad Establecer Objetivos de Largo Plazo Establecer Objetivos y Establecer Objetivos

Políticas a corto plazo Rutinarios
Nivel Dirección Alta Dirección Alta Dirección y Departamentos y Mandos
Departamentos Intermedios
Complejidad Muchas Variables Menor Complejidad Baja

Actividad a Resultados Globales Desviaciones Operaciones realizadas

Controlar presupuestarias respecto a estándares
Punto de Partida Análisis del Entorno y de la Planificación Estratégica e Estándares Técnicos
Organización Información Interna
Contenido Amplio, General y cualitativo Especifico, detallado y Especifico y cuantificado en
cuantificado en $ unidades físicas

Naturaleza de la Externa, Intuitiva Interna, Financiera Interna, Técnica

Información
Grado Predicción Bajo Medio Alto

Estructura de No programadas e imprevisibles Relativamente programadas Muy programadas

Decisiones
 HERRAMIENTAS DE VALORACIÓN
ROE
Gordon
CAPM
Valoración de la empresa mediante flujo de caja libre
ROE : Rentabilidad sobre el patrimonio

Utilidad
ROE 
Patrimonio
 Modelo de Gordon

D
P
Ke  g
Donde:
P = Precio de cada Accion.
D = Dividendos pagados a los accionistas.
Ke = costo de los accionistas
g = Tasa de crecimiento de los Dividendos
 Modelo de F.C.L.

La evaluación financiera de una empresa consiste en construir los flujos de dinero

proyectados que en un horizonte temporal serían hipotéticamente generados, para
después descontarlos a una tasa adecuada de manera tal que podamos medir