PROGRAMAS DE MICROFINANZAS

UNIDAD I
MICROFINANZAS Y PRODUCTOS MICROFINANCIEROS

MBA. HERBERT ARROYO DAVILA

Sesión
02
 PROGRAMAS DE LAS MICROFINANZAS

Propósito de la sesión de aprendizaje

- Conocer cuales son los programas de

microfinanzas que son desplegados en el
sistema financiero peruano.
El sistema financiero peruano y sus principales
actores

- Es importante conocer el sistema

financiero peruano, para entender la
intermediación financiera directa e
indirecta en los agentes economicos.
 INTERMEDIACION FINANCIERA

La clasificación obedece principalmente al riesgo que asume la persona que tiene excedentes y quiere
buscar rendimientos de los mismos sin dejar de lado la seguridad que le brinden a su dinero.
 INTERMEDIACION DIRECTA:

Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica otorgar los recursos
al agente deficitario. La relacione entre ambos se puede efectuar a través de diferentes medios e
instrumentos denominados “Mercado de Capitales”, en el cual participan instituciones especializadas
como Compañía de Seguros, Fondo de Pensiones, Fondos Mutuos, Fondos de Inversión que son los
principales inversores de fondos o agentes superavitarios.

A este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir recursos necesarios para financiar
sus operaciones. Los intermediarios son los bancos de inversión y las sociedades agentes de bolsa
(SAB), que facilita los medios para que los compradores y vendedores de valores puedan realizar sus
operaciones dentro del marco de regulación vigente.
 MERCADO DE CAPITALES :

Llamado también mercado accionario, es un tipo de mercado financiero a través

del cual se negocian títulos y valores, a mediano y largo plazo.

 Según el Momento de su Negociación

- Mercado Primario
- Mercado Secundario

 Según el Lugar de su Negociación

- Mercado Bursatil
- Mercado Extrabursatil
 INTERMEDIACION INDIRECTA:

A través de la intermediación indirecta se captan y colocan recursos de corto,

mediano y largo plazo, mediante los llamados productos financieros creados por
los propios intermediarios financieros.
.
En ambos casos las entidades financieras asumen el riesgo inherente a estas
operaciones, sobre la base de sus políticas de captación y colocación.
 INTERMEDIACION INDIRECTA:

Es realizada a través de las instituciones financieras especializadas a las cuales

la normatividad vigente conoce como empresas de operaciones múltiples, las
que captan recursos de agentes superavitarios (ahorros de personas o
empresas) y luego las derivan hacia los agentes deficitarios(prestatarios)

El riesgo directo es asumido por las entidades financieras hasta cierto monto
relacionado con su capital, asumiendo los ahorristas un riesgo indirecto cuando
las instituciones financieras incurra en capital insuficiente o de liquidez que no
le permita atender oportunamente el retiro de dinero de sus ahorristas.
.
BANCARIZACION
Es importante establecer la diferencia que existe entre
bancarización e intermediación, ya que ambas se dan en el
sistema financiero pero tienen objetivos distintos.

La Bancarización es el uso masivo del sistema financiero

formal por parte de los individuos y de las unidades
económicas estableciendo una relación de largo plazo.

Este proceso facilita el sistema de pagos y minimiza el uso de

dinero físico, dando como resultado menores riesgos y costos
de ejecución.
Así mismo la bancarización permite un mayor control
tributario.

Existe un mayor grado de bancarización cuando aumenta el

volumen de las transacciones realizada por los agentes
económicos.
 BANCARIZACION EN EL PERU

En los últimos años la bancarización solo ha aumentado el 50%, por

lo tanto el Perú ocupa el puesto 11 de un total de 18 países de la
región.
Este bajo nivel de acceso se explica , básicamente por dos razones. La
primera es la falta de oferta financiera que incluye oficinas, cajeros y
agentes, es así que en el 2014 uno de cada dos distritos no cuenta
con un punto de atención.
La segunda corresponde a barreras culturales, existe una considerable
cantidad de personas que no hacen uso del sistema financiero por
desconocimiento, y hay un grupo de personas que es reacio a utilizar
este servicio, es así que del 30% de peruanos que ahorran solo el 9%
lo hace de manera formal. (Datos según INEI 02-2015).
 CUESTIONARIO

1.- Si Ud. realiza operaciones con una empresa de Arrendamiento Financiero podría
decirse que esta realizando una operación con una Empresa de Operación Múltiple?
Explique por qué

2.- Bajo la premisa que Ud. visita la Edpyme XXX para realizar una operación
cualquiera, ¿que tipo de intermediación financiera realiza?

2.- Bajo la premisa de que Ud. realiza sus operaciones a través del Banco YYY se podría
afirmar que esta bajo la intermediación directa y participa de la bancarización?,
Explique el por qué.

3.- Como considera que podemos aportar para incrementar el nivel de bancarización en
el Perú, detalle 02 alternativas.
 RIESGO FINANCIERO

Es la probabilidad de que ocurra un evento que tenga consecuencias

negativas para una organización.
Debe entenderse en un sentido amplio, es la posibilidad de que los
resultados financieros esperados sean mayores o menores a los
esperados.

Tipos de Riesgos Financieros:

 Riesgo de Crédito
 Riesgo de Mercado
 Riesgo Operacional
 Riesgo de Liquidez
 Riesgo de Crédito.-

El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia
del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las
que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las instituciones financieras y
los bancos, pero afecta también a empresas y organismos de otros sectores.

Las entidades financieras soportan un riesgo de crédito cuando prestan dinero a sus clientes
particulares a través de productos tales como tarjetas de crédito, hipotecas, líneas de crédito o
préstamos personales.
La mayoría de los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de riesgo. Estos
niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los límites de los préstamos y líneas de
crédito (como en tarjetas) como para exigir primas adicionales en forma de tipos de interés más
elevados.
 Riesgo de Mercado.-

El riesgo de mercado es el riesgo a las pérdidas del valor de un activo asociado a la

fluctuación de su precio en el mercado.

Algunos riesgos de mercado incluyen:

• Riesgo de renta variable.- el riesgo de que el precio de acciones o índices
bursátiles y/o su volatilidad implícita cambiarán.
• Riesgo de tipo de interés.- el riesgo de que el precio del tipo de interés y/o su
volatilidad implícita cambiarán.
• Riesgo cambiario.- el riesgo de que los tipos de cambio y/o su volatilidad
implícita cambiarán.
• , Riesgo de mercancía.- el riesgo de que el precio de una mercancía (p. ej. maíz
cobre, petróleo etc.) y/o su volatilidad implícita cambiarán.
 Riesgo Operacional.-

El riesgo operativo es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras,

originadas por fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos,
tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos.
Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye los riesgos sistemáticos y de
reputación, así también no se toma en cuenta las pérdidas ocasionadas por cambios
en el entorno político, económico y social. Las pérdidas asociadas a este tipo de
riesgo pueden originarse en fallas de los procesos, en la tecnología, en la actuación
de la gente, y también, debido a la ocurrencia de eventos extremos externos
 Riesgo de Liquidez

Uno de los problemas más importantes que los bancos e instituciones

financieras deben resolver a diario es calcular cuánto dinero deben mantener en
efectivo para pagar todas sus obligaciones a tiempo. Estas, en su mayoría, provienen
de la recuperación en la cartera de sus proveedores de fondos; que son quienes han
entregado recursos a la IFI(Institución financiera de Intermediación). La última aquí
descrita, es la encargada en devolverlos, ya sea al final del término de un depósito a
plazo, cuando el cliente de anhelo cuenta de ahorro ó corriente los requiera.
METACOGNICIÓN
El docente induce a sus estudiantes que en forma reflexiva respondan a
las siguientes preguntas:
• ¿Qué aprendí?,
• ¿Cómo aprendí?
• ¿Para qué me sirve lo que aprendí?
• ¿Cómo lo puedo aplicar en la vida cotidiana?
INVESTIGACIÓN
Señores estudiantes a continuación se les pide que investiguen y
presenten un resumen para la siguiente clase sobre: “investigar y
presentar un riesgo de liquidez que haya sufrido una entidad financiera
de la zona”.
El primer encuentro
Es trascendental