CAPITAL DE TRABAJO

NATALIA AYA
JUAN SEBASTIAN CORDOBA
 CONTENIDO

1. Concepto .
2. Capital de trabajo operativo.
3. Capital de trabajo neto operativo.
4. Calculo del capital de trabajo.
5. Modelo de calculo.
 1. Concepto

Se entiende por capital de trabajo, el conjunto

de recursos en dinero necesario para garantizar
el funcionamiento del proyecto en su etapa de
operación y duración durante un ciclo o
periodo determinado (ciclo de caja del
proyecto).

https://www.google.com/search?q=capital+de+trabajo&source=lnms&tbm=is
ch&sa=X&ved=0ahUKEwj14aTHru_kAhWC1lkKHa2lDlcQ_AUIEigB&biw=1366&
bih=657#imgrc=B1RcCKsT6asY5M:
 1. Ciclo básico

Toro, D. B. (2014). Análisis financiero enfoque y proyecciones. Bogotá : Ecoe ediciones .

 2. Capital de trabajo operativo. (KTO)
Es el dinero que necesita la empresa
para cubrir costos operativos y gastos de
administración y de ventas en el corto
plazo dentro de la operación normal.

Dinero representado en:

• Inventarios acumulados
• Cuentas por cobrar (clientes)
https://escuela-emprendedores.alegra.com/administracion-finanzas/5-
consejos-para-llevar-tus-inventarios-sin-morir-en-el-intento/
 2. Tiempo en procesos.
1. Proceso de compra – venta: 2. Proceso comercial:

Tiempo que transcurre entre la compra de Comprende el tiempo entre la venta del producto
insumos o materias primas y su venta posterior. terminado o las mercancías (facturación) y el recaudo de
Define los niveles de inventario que la empresa las estas (ingreso de efectivo). Define los niveles de cartera
maneja y compromete la disponibilidad de que debe soportar la empresa o el proyecto. Cuando
efectivo. aumenta dicha cartera, se reduce la liquidez en la empresa.

Tanto las cuentas por cobrar como los

otros activos corrientes serán solo
aquellos que tienen relación directa
con la operación.

Toro, D. B. (2014). Análisis financiero enfoque y proyecciones. Bogotá : Ecoe ediciones .

3. Capital de trabajo neto operativo. (KTNO)

La diferencia entre el capital de trabajo

operativo que la empresa requiere para
operar y la financiación que
operativamente se logra se denomina
capital de trabajo neto operativo (KTNO).
Esta es una variable importante por la
estrecha relación con la liquidez del
proyecto o de la empresa.

Toro, D. B. (2014). Análisis financiero enfoque y proyecciones. Bogotá : Ecoe ediciones .

 4. Calculo del capital de trabajo.
1. Método Financiero:
Se consideran:
- Cuentas por cobrar
- Clientes
- Inventario
- Cuentas por pagar. (excepto las obligaciones financieras)

Toro, D. B. (2014). Análisis financiero enfoque y proyecciones. Bogotá : Ecoe ediciones .

* Capital de trabajo (requerido)

Formula: CTNR = Cuentas por cobrar + Inventarios - Proveedores

 4. Calculo del capital de trabajo.
2. Método del periodo de desfase: - Mano de obra directa (MOD)
Esta conformado por:
- Materia prima (MP):

- Gastos de administración y de ventas

- Costos indirectos
de fabricación,
producción o del servicio.
b) Método del periodo de desfase:
CICLO OPERATIVO
 5. Modo de calculo.
Capital de trabajo: {(Costos de operación anual + Gastos de administración
anual) /360}* Numero de días de desfase.

Numero de días de desfase : Periodo comprendido entre el primer

desembolso por costos operativos y gastos administrativos y el recaudo de
ingresos por venta de productos o servicios.
EJEMPLO:
En el proyecto de un salón de belleza, las necesidades de capital de trabajo por el
método de desfase son las siguientes:

Materias Mano de
primas obra directa
Por cada uno de los (60 Días) (60 Días)
periodos, el incremento esta
basado en el IPC del 4.0%,
siguiendo las proyecciones
del Banco de la Republica. Gastos de Costos
administración indirectos de
y de ventas fabricación
(60 Días) (60 Días)
Para determinar los sesenta (60) días de cada una de las cuatro variables, hacemos
uso de los presupuestos:
Total compra de $ 15.403.943,79 $ 19.945.026,42 $ 21.676.254,71 $ 23.557.753,62 $ 25.602.566,63
materia Prima
Total mano de obra $ 14.956.594,49 $ 17.426.858,27 $ 18.123.932,60 $ 18.848.889,90 $ 19.602.845,50
directa
Total costos
indirectos de $ 3.536.242,72 $ 3.335.774,67 $ 3.360.235,47 $ 3.385.674,70 $ 3.412.131,50
fabricación
Total gastos de
administración y $ 8.151.653,59 $ 8.453.277,49 $ 8.742.210,13 $ 9.042.700,07 $ 9.355.209,61
ventas
Capital de trabajo (Materia prima) ={($15.403.943,79)/360}*60
Capital de trabajo (Materia prima) = $2.567.323,96
 PERIODOS DIAS EQUIVALENCIA EN
PESOS
60 $ 2.567.323,96
Materia Prima
60 $ 2.492.765,75
Mano de obra directa
Costos indirectos de 60 $ 98.000,00
fabricación
Gastos de administración y 60 $ 1.323.482,72
ventas
Total Capital de Trabajo - $ 6.481.572,43
Operativo
 Comprobación de capital de trabajo por el método
de desfase
Mes 1 Mes 2 Mes 3
Ventas o Ingresos $ 0.00 $ 0.00 $ 3.868.879,31
Costos
Mano de Obra Directa $ 1.246.382,87 $ 1.246.382,87 $ 1.246.382,87
Gastos de Admon y de Ventas $ 661.741,36 $ 661.741,36 $ 661.741,36
Costos indirectos de Fab o Prod $ 49.000,00 $ 49.000,00 $ 49.000,00
Materias Primas $ 1.421.902,50 $ 1.421.902,50 $ 1.421.902,50
Costos Totales - $ 3.379.026,74 - $ 3.379.026,74 $ 489.852,57
Capital de Trabajo Operativo
Autorizado $ 6.481.572,43 $ 6.481.572,44
Diferencia $ 3.102.545,69 - $ 276.481,04
Explicación del recuadro:
Dadas las necesidades de capital de trabajo por $6.481.572,43 para los sesenta días o
dos meses, se observa que los ingresos del proyecto en el periodo 1, denominado
aquí mes 1, son cero y los pagos por obligaciones en requerimiento al capital de
trabajo ascienden a $3.379.026,74; lo que representa una diferencia mínima para el
segundo mes de operación de $276.481,04 en contra del proyecto.

Esto significa que se debe apropiar
esta suma al capital de trabajo
operativo por el método de desfase
para que su diferencia propiamente
sea de 0 y no se presente a futuro
requerimientos por necesidades de
dicho capital de trabajo.
En el mes 3 los ingresos cubren todos lo
costos operativos y los gastos
administrativos calculados como capital
de trabajo, de manera que queda un
remate a favor del proyecto o de la
empresa en flujo de caja.
 REFERENCIAS
• https://www.google.com/search?q=capital+de+trabajo&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0ahUKEwj14aTHru_kAhWC1lkKHa2lDlcQ_AUI
EigB&biw=1366&bih=657#imgrc=B1RcCKsT6asY5M
• Toro, D. B. (2014). Análisis financiero enfoque y proyecciones. Bogotá : Ecoe ediciones .
• https://escuela-emprendedores.alegra.com/administracion-finanzas/5-consejos-para-llevar-tus-inventarios-sin-morir-en-el-intento/
Gracias