DIPLOMATURA EN MICROFINANZAS

Lic. Luigi tataje palomino

 INTITUCIONES QUE CONFORMAN EL
SISTEMA FINANCIERO
• Bancos
• Financieras
• Compañía y Seguros
• AFP
• Banco de la Nación
• COFIDE
• Bolsa de Valores
• Bancos de Inversiones
• Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
 LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Es el Proceso por el cual las instituciones

financieras trasladan recursos de los
agentes superavitarias hacia los agentes
deficitarios. La intermediación Financiera
puede ser de dos clases:
Intermediación Financiera Directa Es
aquella donde existe un contacto
directo entre los agentes superavitarios
y loa agentes deficitarios.
 SISTEMA BANCARIO

Es el conjunto de instituciones bancarias

que realiza intermediación financiera,
formal indirecta .En nuestro país el sistema
bancario está conformada por la banca
múltiple, el banco central de reserva
(B.C.R.P)y el banco de la Nación (B.N).
 Clases de Bancos Banco Centralde
Reserva
Es una entidad estatal autónoma, tiene a su
cargo la política monetaria y cambiaria de
nuestro país .Es conocida también como la
autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por
recomendación de la misión Kemmerer. Su
finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
Sus Funciones Son:
• Regular la cantidad de dinero.
• Administrar las reservas internacionales
• Emitir billetes y monedas.
• Informar sobrelas finanzas nacionales.
 BANCO DE LANACIÓN
Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de
las operaciones financieras del sector publico .Creado en 1996,
tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos
del sector publico nacional servicios bancarios.

Funciones:

• Recauda los tributos y consignatario

• Esdepositario de los fondos de las empresas estatales.
• Garante y mediador de las operaciones de contratación y
servicios de la deuda pública.
• Realiza pagos de deuda externa
• Agente financiero del estado
 BANCO COMERCIAL

Se ocupa sobre todo de facilitar servicios a

individuos privados
 EL SISTEMA NO BANCARIO

 Financieras
 Cajas de Ahorro yCrédito
 Edpymes
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HISTORIA
 La política monetaria está desarrollada por
economistas como Irving Fisher, Friedrich
Hayeck y Milton Friedman. Se basan en las
ideas de economistas clásicos (Adam Smith,
John Stuart Mill, otros), que ya la propusieron
en una crisis económica como el crack de
1929.
 Sugieren que el Estado no debe intervenir
activamente en la economía en caso
de depresión (ya que es probable que la
empeore), y que debe limitarse a controlar la
cantidad de dinero.
 ¿QUÉ ES POLÍTICA
MONETARIA?
 Es una política económica que usa
la cantidad de dinero como
variable de control para asegurar y
mantener la estabilidad
económica. Para ello, las
autoridades monetarias usan
mecanismos como la variación del
tipo de interés, y participan en el
mercado de dinero.
 OBJETIVOS
 Estabilidad del valor del
dinero.
 Plena ocupación
(mayor nivel
de empleo posible).
 Evitar desequilibrios
permanentes en la
balanza de pago.
 TEORÍAS
 La hipótesis en la que se basa la política monetaria es
que si:
 M: Masa monetaria
 V: Velocidad de circulación del dinero
 P: Nivel de precios
 Q: Producción de bienes y servicios

Entonces se cumple la relación:

M*V=P*Q

Siempre que V sea constante. Ésta es la teoría cuantitativa

de dinero
TIPOS
 POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA.- Cuando en el mercado hay
poco dinero en circulación, se puede aplicar una política
monetaria expansiva para aumentar la cantidad de dinero. Ésta
consistiría en usar alguno de los siguientes mecanismos:

 Reducir la tasa de interés, para hacer más atractivos los

préstamos bancarios.
 Reducir el coeficiente de caja, para poder prestar más dinero.
 Comprar deuda pública, para aportar dinero al mercado.
 r = Tasa de Interés
 OM = Oferta Monetaria
 E = Tasa de Equilibrio
 DM = Demanda de dinero

En la gráfica se ve cómo al bajar el tipo de interés (de r1 a r2), se

pasa a una situación en la que la oferta monetaria es mayor (OM1).
 POLÍTICA MONETARIA RESTRICTIVA.- Cuando en el
mercado hay mucho dinero en circulación,
interesa reducir la cantidad de dinero, y para ello
se puede aplicar una política
monetaria restrictiva. Consiste en lo contrario que
la expansiva:

 Aumentar la tasa de interés, para que pedir un

préstamo sea más caro.
 Aumentar el coeficiente de caja, para dejar más
dinero en el banco y menos en circulación.
 Vender deuda pública, para quitar dinero del
mercado cambiándolo por títulos.
 r = Tasa de Interés
 OM = Oferta Monetaria
 E = Tasa de Equilibrio
 DM = Demanda de Dinero.

De OM0 se puede pasar a la situación OM1 subiendo el tipo de interés. La curva

de demanda de dinero tiene esa forma porque a tasas de interés muy altas, la
demanda será baja (cercana al eje de ordenadas, el vertical), pero con tasas bajas
se pedirá más (más a la derecha).
 HERRAMIENTAS
 La herramienta principal de política
monetaria es la tasa de interés de
referencia interbancaria (TIRI),
definida como la tasa de interés que
los bancos comerciales se cobran
entre sí para préstamos de muy
corto plazo.
 El BCR también tiene otras
herramientas como la tasa de
encaje que viene a ser un
porcentaje de los depósitos que las
instituciones financieras deben
mantener y no pueden disponer
para realizar sus actividades de
intermediación financiera.
¿Qué son las microfinanzas?
Las microfinanzas constituyen la provisión de servicios a pequeña
escala a segmentos de la población que generalmente no tienen
acceso a los servicios financieros ofrecidos por la banca comercial.

Dentro de estos segmentos encontramos, básicamente, hogares de

ingresos medios-bajos, microempresas y pequeñas empresas.
Las microfinanzas hacen posible
que sectores muchas veces
informales y en pequeñas escala
se desarrollen y generen
eslabonamiento en las economías
locales. Contribuyendo con más
empleo, mejores salarios a la vez
que se ofrecen mayores servicios
y productos.
 En las últimas décadas, las instituciones
financieras han desarrollado una serie de
productos tendientes a satisfacer las
diversas necesidades de este amplio
mercado, que no recibe suficientes
servicios.
En el Perú más del 97% de empresas
están catalogadas como mypes y han
permitido que muchas personas y familias
tengan lo suficiente para sobrevivir en
algunos casos.

En la gran mayoría de estas empresas son

familiares. Eso quiere decir que los
miembros de la familia son parte activa
en el desarrollo de la actividad. Un
ejemplo lo encontramos en las bodegas,
tiendas que comercializan ropa, zapatos u
otros.
DATOS:
• El término micro financiera es usado para aquellas
empresas del sistema que otorgan financiamientos a las
mypes.

• Más del 85% de las colocaciones de crédito de las micro

financieras se realizan en el interior del país.

• Las micro financieras han sido un componente clave

para la inclusión financiera en los países emergentes
como el Perú.

• Las micro financieras nacen formalmente en los 80, el

rol fue proveer de financiamiento a todas las personas
que a raíz de la crisis lo que hacían era generarse
autoempleo.
 ¿POR QUÉ SON LAS TASAS DE INTERÉS
MÁS ALTAS EN LOS PRÉSTAMOS DE
MICROFINANZAS QUE EN LA BANCA
TRADICIONAL?
 Los préstamos pequeños son más caros
de procesar que los más grandes porque
toman más tiempo para ser procesados.
 Los préstamos de micro finanzas
requieren una evaluación más práctica y
de mucho más tiempo para poder
determinar la solvencia del cliente.
 Créditos Directos *

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 CMAC Arequipa 4,749,760 21.98 21.98
2 CMAC Huancayo 3,836,341 17.75 39.73
3 CMAC Piura 3,654,695 16.91 56.64
4 CMAC Cusco 2,767,947 12.81 69.45
5 CMAC Sullana 2,208,047 10.22 79.67
6 CMAC Trujillo 1,595,549 7.38 87.05
7 CMAC Ica 981,559 4.54 91.59
8 CMAC Tacna 832,755 3.85 95.45
9 CMAC Maynas 390,533 1.81 97.25
10 CMCP Lima 374,801 1.73 98.99
11 CMAC Paita 121,406 0.56 99.55
12 CMAC Del Santa 97,071 0.45 100.00
 Depósitos Totales

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 CMAC Arequipa 4,410,317 20.63 20.63
2 CMAC Piura 4,145,147 19.39 40.02
3 CMAC Huancayo 3,179,427 14.87 54.89
4 CMAC Cusco 2,615,062 12.23 67.13
5 CMAC Sullana 2,417,964 11.31 78.44
6 CMAC Trujillo 1,800,520 8.42 86.86
7 CMAC Ica 979,290 4.58 91.44
8 CMAC Tacna 857,184 4.01 95.45
9 CMCP Lima 355,674 1.66 97.11
10 CMAC Maynas 340,000 1.59 98.70
11 CMAC Del Santa 143,308 0.67 99.37
12 CMAC Paita 134,059 0.63 100.00
 Créditos Directos

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado

1 Crediscotia Financiera 4,226,253 32.88 32.88

2 Compartamos Financiera 1,999,157 15.55 48.43
3 Financiera Confianza 1,673,737 13.02 61.45
4 Financiera Oh! 1,351,496 10.51 71.97
5 Financiera Credinka 839,795 6.53 78.50
6 Financiera TFC* 769,430 5.99 84.49
7 Financiera Efectiva 763,351 5.94 90.43
8 Mitsui Auto Finance 609,364 4.74 95.17
9 Financiera Proempresa 355,417 2.77 97.93
10 Financiera Qapaq 265,829 2.07 100.00
11 Amérika Financiera - - -
 Depósitos Totales

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado

1 Crediscotia Financiera 2,990,301 39.38 39.38

2 Compartamos Financiera 1,165,732 15.35 54.73

3 Financiera Confianza 1,129,336 14.87 69.61

4 Financiera TFC* 638,440 8.41 78.01

5 Financiera Credinka 611,604 8.05 86.07

6 Financiera Efectiva 449,804 5.92 91.99

7 Financiera Proempresa 300,376 3.96 95.95

8 Financiera Qapaq 262,995 3.46 99.41

9 Financiera Oh! 44,661 0.59 100.00

10 Amérika Financiera - - -

11 Mitsui Auto Finance - - -

Al cierre del 2018, el sistema microfinanciero peruano
se encuentra conformado por 176 entidades, de las
cuales 38 son entidades supervisadas por la SBS
(21.6%), 128 corresponden a Cooperativas de Ahorro y
Crédito reguladas por la SBS, pero supervisadas por la
Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y
Crédito – FENACREP (72.7%) y 10 son entidades no
reguladas5 (5.7%)
 En noviembre de 2018 se publicó el Microscopio Global
2018, elaborado por la revista The Economist Intelligence
Unit en colaboración con otras instituciones, que tiene
como objetivo analizar el entorno regulatorio e
institucional para la inclusión financiera en 55 países. En
esta edición, Perú pasó de liderar el ranking por 10 años
consecutivos, desde la creación del mismo en el 2007, a
situarse en el segundo lugar, siendo desplazado por
Colombia. Cabe mencionar que, este cambio de
posición en el ranking no es por un menor puntaje de
nuestro país; sino que es el reflejo de los importantes
avances logrados por Colombia en inclusión financiera.
El 19 de julio de 2018, se promulgó la Ley N° 30822, que
modifica la Ley General del Sistema Financiero respecto
de la regulación y supervisión de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito, siendo los cambios más relevantes los
siguientes:

• La SBS asumiría la supervisión de las COOPAC, bajo un

esquema modular en función a sus activos totales: o
Nivel 1 (hasta 600 UIT) – 28 cooperativas a junio o Nivel 2
(mayor de 600 UIT y hasta 65,000 UIT) – 112 cooperativas
a junio o Nivel 3 (mayor de 65,000 UIT) – 10 cooperativas
a junio En la supervisión e intervención de las COOPAC
Niveles 1 y 2, la SBS puede contar con el apoyo de
colaboradores técnicos; mientras que las del Nivel 3
serán supervisadas directamente por la SBS.
 PERSPECTIVAS Y TENDENCIAS

• Se observa que algunas entidades han incrementado su participación

en créditos a medianas empresas, en particular algunas CRACs y
EDPYMEs, lo cual constituye un mayor riesgo al implicar tickets más altos,
por lo cual se esperaría que reorienten sus colocaciones hacia créditos
no minoristas.

• El principal reto para las entidades microfinancieras en el corto plazo

será revertir la tendencia negativa en los principales indicadores de
morosidad.
• Se sigue observando sobreendeudamiento en el sistema
financiero, particularmente de clientes ubicados en zonas
urbanas. Se espera que las entidades microfinancieras opten por
una mayor diversificación tanto a nivel de productos como de
cobertura geográfica.

• Se espera una mayor competencia en el sistema microfinanciero,

sobre todo por la entrada en vigencia de la Ley N° 30822,
promulgada en julio de 2018, dado que implica una mayor oferta
de productos por parte de las COOPAC