¿QUÉ SON LOS INDICADORES FINANCIEROS?

Son una serie de herramientas que usan los administradores para poder
hacer un mejor manejo de las finanzas con las que cuenta una empresa y
poder hacer un diagnóstico de la capacidad financiera del negocio.

Se da en cifras con respecto a los estados El análisis de estos indicadores muestra los
financieros e informes contables que tiene una aspectos fuertes y débiles de la entidad, así
empresa para poder reflejar objetivamente la como sus probabilidades y tendencias.
manera en la que se comporta la misma.
 A través de los Para construir un
indicadores indicador se
financieros se comparan dos
cifras o datos de los
detectan aquellas
estados financieros,
áreas que generalmente del
necesitan más balance general y
atención e del estado de
investigación. resultado
Ortiz Anaya (2002) afirma que “las relaciones financieras, expresadas en términos de razones o indicadores, tienen
poco significado por sí mismas. Por consiguiente, no se puede determinar si indican situaciones favorables o
desfavorables, a menos que exista la forma de compararlas con algo.

Los estándares de comparación

Las razones o indicadores calculados con base
Estándares mentales del analista, es decir, su
en los presupuestos de la empresa. Estos serán
propio criterio sobre lo que es adecuado o
los indicadores puestos como “meta” para la
inadecuado, formado a través de su experiencia
empresa y sirven para que el analista examine
y estudio personal.
la distancia que los separa de los reales.

Las razones o indicadores promedio de la

Las razones o indicadores de la misma
industria de la cual forma parte la empresa
empresa, obtenidos en años anteriores
analizada.
 IMPORTANCIA
funcionan como un instrumento de análisis
que brinda una serie de pistas e indicios al
analista financiero

Son relaciones determinadas que se hacen Reduce riesgos en la parte interna de la

a partir de la información financiera de una empresa y se utilizan en la gestión para
empresa y que son utilizadas con fines poder planear de forma más efectiva el
comparativos. rumbo de la empresa

Los índices financieros tienen la capacidad de brindarle a los

propietarios y gerentes de pequeñas empresas una
herramienta valiosa

el seguimiento de varias proporciones a lo largo del tiempo es

un medio poderoso para identificar nuevas tendencias en sus
primeras etapas

Permiten tener control sobre
diferentes áreas de la empresa
como los inventarios y los
clientes.
Por medio de la comparación
con otras empresas de
características similares, se
pueden realizar análisis y
tomar decisiones en procura de
generar mayor valor para la
empresa.
Se pueden detectar fortalezas,
amenazas, debilidades y
oportunidades para la
empresa.
VENTAJAS
Se pueden modificar o plantear
políticas y estrategias que
permitan el crecimiento de la
empresa.
Se pueden detectar fortalezas,
amenazas, debilidades y
oportunidades para la
empresa.
A través de ellos se Se pueden mejorar
pueden definir estándares los procesos de cobros
de producción. de cartera.
Por medio de la comparación
con otras empresas de
características similares, se Se puede mejorar el
pueden realizar análisis y
flujo de caja.
tomar decisiones en procura de
generar mayor valor para la
empresa.
 DESVENTAJAS
Varios aspectos de la empresa
no logran ser medidos por los
indicadores financieros, puesto
Dependiendo del sistema
que estos solo tienen en cuenta
contable, no se tienen en cuenta
la información presentada en
los activos intangibles.
los estados financieros, por lo
que es necesario realizar
indicadores de gestión.

Por sí solos no muestran

información completa y no
sería posible en estas
El acceso a las estadísticas para
condiciones la toma de
comparar resultados con
decisiones. Se hace necesario
empresas del sector es limitado.
complementarla con otros
informes, como el de gestión de
los administradores.
INDICADORES DE LIQUIDEZ INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Razón corriente Nivel de endeudamiento

Capital de trabajo Concentración del endeudamiento corto plazo
Prueba ácida Cobertura de intereses
 INDICADORES DE LIQUIDEZ

muestran la La liquidez se aquellos activos

capacidad que clasificados como
tiene una
refiere a la corrientes, los cuales
empresa para facilidad de deben alcanzar a cubrir
cumplir sus convertir en las obligaciones que se
tienen a corto plazo, es
obligaciones a efectivo decir, el pasivo corriente.
corto plazo.

En el caso de que el balance general contenga en sus activos corrientes algunos que no se convertirán fácilmente en
efectivo o contenga pasivos que se puedan pagar en un periodo superior a un año, el indicador no estará cumpliendo
su objetivo.
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

el cual debe tener un nivel

Miden la participación de los
acreedores en la empresa, es
decir, indican el porcentaje
de los activos que fueron
financiados por terceros.
óptimo de tal manera que
establece el riesgo que corren
garantice a los acreedores la
tanto los acreedores como los
cancelación de sus
propietarios de la empresa
obligaciones, pero también
como consecuencia del nivel
que garantice a los
de endeudamiento inversionistas su
participación.

La optimización del endeudamiento depende de la situación financiera de la empresa, de los márgenes de rentabilidad
de la empresa y del nivel de las tasas de interés vigentes en el momento, lo cual se conoce como apalancamiento
financiero.
EJEMPLO
INDICADORES DE LIQUIDEZ
 Razón corriente.
 Capital de trabajo.
Debe la empresa, cubrir obligaciones
Razón corriente = activo corriente / pasivo corriente
298.436.006 / 210.891.113 = $1,41
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

298.436.006 – 210.891.113 = $87.544.893

 Prueba ácida. Prueba ácida = (activo corriente - inventarios) / pasivo corriente

(298.436.006 – 156.634.470) / 210.891.113 = 0,67 sin necesidad de vender sus inventarios

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
 Nivel de endeudamiento. % part. acreedores Nivel de endeudamiento = total pasivo / total activo Dueños y socios
210.891.113 / 740.736.006 = 0,28
 Concentración del endeudamiento a corto plazo. Concentración del endeudamiento a corto plazo: Pasivo corriente/pasivo total con terceros

 Cobertura de intereses Calcula la incidencia que tienen los gastos financieros en la utilidad operacional.
La empresa generó una utilidad 4,18 veces
Cobertura de intereses = utilidad operacional / intereses pagados
38.074.664 / 9.112.713 = 4,18 veces superior al valor pagado por intereses.

Impacto de la carga financiera = gastos financieros / ventas De las ventas obtenidas por la empresa durante el año,
9.112.713 / 966.366.000= 0,94% se destina el 0,94% para pagar los gastos financieros.