FINANZAS INTERNACIONALES

“MERCADO FINANCIERO”

Econ. Harold A. Peralta Castillo

 MERCADO FINANCIERO

Contenido:
• El mercado primario y mercado secundario
• El mercado de capitales
• El mercado de valores
• Intermediación directa e intermediación
indirecta
• Instrumentos de inversión
 MERCADO FINANCIERO

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o

sistema en el cual se compran y venden cualquier
activo financiero (títulos, valores, bonos, etc.); la
finalidad del mercado financiero es poner en
contacto ofertantes y demandantes de fondos, y
determinar los precios justos de los
diferentes activos financieros.
Son foros en los que proveedores y solicitantes de
fondos realizan transacciones de manera directa.
los proveedores de los mercados financieros saben
a quiénes se prestan sus fondos o dónde se
invierten.
 MERCADO FINANCIERO

Los dos mercados financieros clave son el mercado

de dinero y el mercado de capitales. Las
transacciones en instrumentos de deuda a corto
plazo, o valores negociables, se llevan a cabo en el
mercado de dinero. Los valores a largo plazo
(bonos y acciones) se negocian en el mercado de
capitales.
 SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA

La intermediación financiera, es un sistema

conformado por mecanismos e instituciones
que permiten canalizar los recursos de los
agentes superavitarios hacia los agentes
deficitario. El sistema de intermediación
financiera puede ser:
a) Sistema de Intermediación Indirecta
b) Sistema de Intermediación Directa
 SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA

a) Sistema de Intermediación Indirecta.

Se da cuando existe un intermediario entre los agentes
superavitarios y deficitarios. Los intermediarios
financieros son principalmente los bancos quienes
captan los recursos de los agentes superavitarios, bajo
su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus
clientes bajo su riesgo.
El banco paga por los recursos captados (depósitos) la
tasa de interés pasiva, y cobra por los recursos que
presta la tasa de interés activa; la tasa de interés activa
es mayor a la tasa de interés pasiva, la diferencia entre
dichas tasas es el margen del banco o lo que gana por la
intermediación, se conoce también como el spread
financiero.
 SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA

a) Sistema de Intermediación Indirecta.

El banco paga por los recursos captados
(depósitos) la tasa de interés pasiva, y cobra por
los recursos que presta la tasa de interés activa;
la tasa de interés activa es mayor a la tasa de
interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es
el margen del banco o lo que gana por la
intermediación, se conoce también como el
spread financiero.

𝑠𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜 = 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑎

 SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA

b) Sistema de Intermediación Directa

Se da cuando el agente superavitario asume
directamente el riesgo que implica otorgar sus
recursos al agente deficitario. En este sistema
se negocian títulos valores (básicamente bonos
que son de renta fija y acciones que son de
renta variable) y se pueden diferenciar dos
tipos de mercado: el mercado primario y el
mercado secundario.
 MERCADO FINANCIERO

Mercado Primario y Mercado Secundario

• Mercado Primario.- Cuando una compañía o entidad
gubernamental vende bonos o acciones
directamente a los inversionistas y recibe efectivo a
cambio. El mercado primario es aquel en el que se
venden valores “nuevos”.
• Mercado Secundario.- Después de la transacción en
el mercado primario, cualquier negociación de los
valores no implica directamente al emisor, y este
último no recibe dinero adicional por tales
transacciones posteriores. El mercado secundario se
considera como un mercado de valores que ya están
en circulación.
 SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA
FINANCIAMIENTO INDIRECTO

Intermediarios
financieros

FONDOS
FONDOS

FONDOS
Prestamistas: Prestatarios:
1. Familias 1. Empresas
2. Empresas 2. Gobiernos
3. Gobiernos FONDOS Mcdos. 3. Familias
FONDOS
4. Extranjeros Financieros 4. Extranjeros

FINANCIAMIENTO DIRECTO
 MERCADO FINANCIERO

Mercado de valores
Como un conjunto de instituciones y agentes
financieros los cuales negocian los distintos
tipos de activos (acciones, fondos, obligaciones,
etc) a través de los instrumentos creados
específicamente para ello.
 MERCADO FINANCIERO

Mercado de Capitales
Es un mercado que permite a los proveedores y
solicitantes de fondos a largo plazo realizar
transacciones. Esto incluye las emisiones de valores
de empresas y gobiernos. La columna vertebral del
mercado de capitales está integrada por las
diversas bolsas de valores que constituyen un foro
para realizar las transacciones de bonos y valores.
También existen los mercados de capitales
internacionales.
 MERCADO FINANCIERO

Mercado de Capitales
Los valores clave del mercado de capitales son los bonos (deuda a largo
plazo) y las acciones comunes y preferentes (patrimonio o propiedad).
• Los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo que usan las
empresas y los gobiernos para recaudar grandes sumas de dinero, por
lo general de un grupo diverso de prestamistas
• Las acciones comunes son unidades de propiedad, o patrimonio, de
una corporación. Los accionistas comunes ganan un rendimiento al
recibir dividendos (distribuciones periódicas de efectivo) o cuando se
registran aumentos en el precio de las acciones que poseen.
• Las acciones preferentes son una forma especial de participación que
tiene características tanto de un bono como de una acción común. A
los accionistas preferentes se les promete un dividendo periódico fijo,
cuyo pago debe realizarse antes de pagar cualquier dividendo a los
accionistas comunes.
 MERCADO FINANCIERO

Instrumentos de Inversión

TIPO DE INSTRUMENTO
CERTIFICADOS DE LA TESORERIA DE ESTADOS UNIDOS
CERTIFICADOS BANCARIOS DE DEPOSITOS NEGOCIABLES
PAPEL COMERCIAL
ACEPTACIONES BANCARIAS
ACUERDOS DE RECOMPRA
FONDOS FEDERALES
EURODOLARES
 MERCADO FINANCIERO

Instrumentos de Inversión
TIPO DE INSTRUMENTO
ACCIONES CORPORATIVAS
HIPOTECAS RESIDENCIALES
BONOS CORPORATIVOS
VALORES DEL GOBIERNO DE ESTADOS UNIDOS
VALORES DE AGENCIAS DEL GOBIERNO DE ESTADOS UNIDOS
BONOS DE LOS GOBIERNOS ESTALALES Y LOCALES
PRESTAMOS DE BANCOS COMERCIALES
PRESTAMOS A CONSUMIDORES
PRESTAMOS COMERCIALES Y AGRICOLAS
GRACIAS !!!!