Análisis financieros

en las empresas
Presentan:
• Aguilar Rosas Leonardo Adrián.
• Domínguez Delgadillo Alejandro.
• Domínguez Quezada Miguel Alejandro.
• Espinosa Salas Emmanuel.
 ▪ Es una herramienta para obtener indicadores confiables acerca de la
¿Qúe es? situación de las diferentes áreas que integran una empresa, los cuales
mediante una adecuada interpretación, repercuten en una toma de
deciones óptima.

▪ Si son de un solo periodo contable, facultan para detectar cómo se

encuentra la empresa en ese periodo y con base en ello, optar por las
▪
¿Para qué? acciones más apropiadas.

▪ Si se analizan varios periodos, la historia escrita de la compañía permite

observar cómo ha avanzado, si se están logrando las metras planeadas y
si las acciones han sido las más convenientes o se pueden optimizar.
 ▪ Interno:
- Lo realizan quienes tienen acceso a la información detallada de los
registros dentro de la empresa, además de las personas que están
relacionadas estrechamente con la organización, como los auditores o
despachos contables.

Análisis
Interno y - Externo:
- Lo realizan principalmente para establecer el crédito y evaluar una
Externo inversión, se hace por aquellos que no tienen acceso a los registros
detallados de la compañía.
Importancia
del Análisis
de los
Estados
Financieros
 ▪ Es el más utilizado por los analistas y también se conoce simplemente
ocmo método de razones.

▪ Con los datos de los estados financieros principales se analiza la

información contable, relacionando las diferentes cuentas contenidas en
ambos, con el fin de dictaminar la situación financiera de la empresa de
Método de uno o varios periodos contables.
Razones
Simples
 ▪ Se define como la cantidad de efectivo que la empresa posee para
trabajar, después de haber cubierto la totalidad de sus préstamos a corto
plazo.

1.- Capital
neto de
trabajo
(CNT)
 ▪ Si se resta el inventario, que es el menos líquido de los activos circulantes,
el resultado muestra el capital neto de trabajo disponible para ser
utilizado prácticamente de inmediato, en cualquiera de las necesidades de
la empresa.

2.- Capital
neto de
trabajo
disponible
(CNDT)
 ▪ Determina la capacidad de la empresa para cubrir con la totalidad de sus
activos circulantes sus compromisos cercanos o pasivos a corto plazo.

3.- Razón
circulante o
índice de
solvencia.
 ▪ Igual a la razón anterior pero más efectiva, al restar los inventarios de la
totalidad del activo circulante, por la razón de que se consideran los
menos líquidos.

4.- Razón
ácida, o
razón de
liquidez.
 ▪ Es un claro indicador de la efectividad en la utilización de las inversiones
de la empresa también conocidas como activos para generar ventas.

5.- Rotación
del activo o
rotación de la
inversión total
 ▪ Se refiere al número de veces que el inventario se vende y es repuesto
durante el periodo contable.

6.- Rotación
del inventario
 ▪ Indica cuántas veces se recuperan las cuentas por cobrar anuales por
medio de las ventas a crédito.

7.- Rotación de
las cuentas por
cobrar (RCC)
 ▪ Calcula el número de días que se tarda en cobrar las ventas a crédito, es
decir, el tiempo promedio que transcurre entre el momento de la venta y
su cobro en efectivo.

8.- Periodo
promedio de
cobro (PPC)
 ▪ Determina el número de veces que se alcanzan a liquidar en el año los
créditos concedidos.

9.- Rotación
de las
cuentras por
pagar (RCP)
 ▪ Representa el tiempo en promedio que se tarda en pagar las deudas a
corto plazo.

10.- Periodo
promedio de
pago (PPP)
 1. ¿Qué procentaje de los activos debe
ser financiado con pasivo y con
Endeudamiento,
capital?
apalancamiento o
2. Se debe conocer cómo repercute el
administración de
nivel de endeudamiento de una
deudas empresa sobre su costo de capital .
3. Determinar si existe o no una
estrucura financiera óptima para
una empresa.
 ▪ Indica el porcentaje de la inversión total que fue conseguida a través de
deuda.

11. Razón de
endeudamiento
 ▪ Esta relación sirve para medir que cantidad de deuda a largo plazo
provino por cada peso aportado por los dueños.

12.- Índice de
capital o
razón pasivo a
largo plazo
entre capital
 ▪ Señala el número de veces que la empresa puede pagar el total de
intereses con su utilidad.

13.- Razón de
liquidación de
intereses o
razón de
cobertura de
intereses.
 ▪ Especifica el número de veces que la empresa puede liquidar la totalidad
de sus pagos anuales fijos resultado de la adquisición de compromisos a
largo plazo a través de su utilidad.

14.- Razón de
liquidación de
pagos fijos o
razón de
cobertura de
pagos fijos
 1. Su objetivo es determinar si la
empresa tiene la capacidad para
generar utilidad a través del uso de
Rentabilidad sus inversiones (activo).
o Ganacia 2. Y determinar el procentaje de
utilidad de las ventas y del capital.
 ▪ Muestra la relación de cuánto queda de utilidad por concepto de las
ventas.

15.- Margen
neto de utilidad
 ▪ Expresa la utilidad que está generando cada peso invertido en la
empresa.

16.-
Rendimiento
de la inversión,
rendimiento
sobre el activo
total o retorno
de la inversión
 ▪ Calcula la ganacia que está teniendo la aportación de los dueños, o
cuánto se está generando de utilidad por cada peso aportado.

17.-
Rendimiento
del capital o
retorno sobre
la aportación
total de los
accionistas
 1. Miden el rendimiento generado por
las acciones.
2. Sirve como indicador para
Utilidad de determinar si se desea aportar
las acciones recursos a la empresa.
3. Sirve como medida acerca de cómo
será la posición de la empresa en el
futuro.
 ▪ Representan el monto total de utilidad gananda por cada acción vigente.

18.-
Utilidad por
acción
(UPA)
 ▪ Revela la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por
cada peso de utilidad por acción.

19.- Razón de
precio de
mercado
sobre utilidad
por acción o
precio entre
utilidad
3. Análisis Integral de
razones o global de
razones
Análisis Representa una buena opción para cuando se quiere aplicar un
análisis rápido.
integral de Para este análisis integral existen dos procedimientos:
razones o ▪Fórmula de Dupont.
global de ▪Selección de un número representativo de razones, con base en lo
razones que se desea analizar.
1. Poder Esta técnica de investigación está dirigida a localizar las áreas clave
responsables del desempeño financiero de la empresa-
ganancial de Combina los dos estados financieros principales.
Dupont o Considera al margen neto de utilidad que, también es una medida
capacidad de de utilidad por concepto de ventas y rotación del activo total, que a
su vez, mide la efectividad de la administración del activo.
generar
utilidad
Poder ganancial de Dupont
• Podemos separar los elementos del estado de resultados para
poder ver cómo se conforma nuestro indicador.
2. ▪Mide el rendimiento percibido sobre la inversión de los propietarios.
▪Es decir, indica el porcentaje de ganancia sobre la aportación de los
Rendimiento dueños de la empresa.
de capital, o ▪Es la tasa de utilidad sobre el capital contable.
fórmula de
Dupont
modificada
Rendimiento ▪Se incorpora en la fórmula la razón de endeudamiento, que mide la
parte del activo financiado a través de la deuda.
de capital, o ▪Con ello, se incluyen las aportaciones de recursos de los
fórmula de prestamistas a corto y largo plazo.

Dupont
modificada
▪Se aprecia que el resultado es el mismo que en el rendimiento de capital, únicamente calculado
de otra forma.
▪Podemos observar qué tan endeudada se encuentra la empresa, además podemos obtener la
parte que es propiedad de los dueños.
▪Se reafirma que si se desea un análisis rápido y simplificado de la situación de la empresa, basta
con usar la razón del poder ganancial de Dupont.
▪Igualmente es útil porque incluye todos los elementos de los dos estados financieros básicos.
Elementos del Rendimiento de Capital
Razones estándar
Razones ▪Sirven para la toma de decisiones en una empresa.
▪Se incluye en dentro de los métodos verticales.
estándar
▪Principalmente son usadas como herramientas de control y medida
de eficiencia.
▪Para decidir cuál es el estándar necesario en la empresa, se
requiere estudiar todos los aspectos de ésta y ponderar los
elementos significativos.
Razones ▪Basadas en datos históricos de la empresa.
▪Indican el desarrollo histórico de la empresa, sobre todo cuándo se
internas tuvo éxito en el desempeño.
▪Sirven como guías en la situación presente.
▪Fijan una base para los cálculos de futuro.
▪Herramienta para determinar costos.
Razones
externas
▪Se obtienen del promedio de un grupo de empresas de un giro similar.
▪Las organizaciones que las facilitan tengan suficiente capacidad económica.
▪Aproximadamente del mismo tamaño.
▪La información debe ser del mismo tiempo.
Determinació
n de las
medidas
▪1. Seleccionar las relaciones a partir de las cuales se desea determinar el estándar, deben ser un
número representativo.
estándar
▪2. Se determinan las razones simples de las relaciones seleccionadas considerando cuando
menos 5 años.
4. Estados financieros
expresados en
porcentajes
Estados
financieros
expresados
en ▪“Herramienta útil, pronta y concreta para determinar la relación que guardan los componentes
de los estados financieros con el total”.
porcentajes
▪Se puede desglosar por conceptos.
▪Se puede dividir en tantas partes se quiera.
Estado de
situación
financiera
expresado
▪Relaciona losen
componentes del activo y el activo total, así como del pasivo y el capital con el total
del pasivo, más el capital.
porcentajes
▪Los resultados en el activo indican, que por cada peso de activo, se tienen tantos centavos en las
cuentas pertenecientes a este.
▪En el caso del pasivo, indica que por cada peso del pasivo más capital cuánto se debe a corto o
largo plazo y cuánto es la aportación de los dueños.
Estado de
resultados
expresado en
porcentajes
▪“Se expresan los valores del estado de resultados relacionados con la ventas ventas netas, las
cuales representan el 100% “.
▪Expresa, por cada peso vendido, cuánto fue su costo, sus gastos, etc.