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EN PROYECTOS DE
DESARROLLO
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CAMBIOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS PARA
MEJORAR LA RENTABILIDAD
APALANCAMIENTO: CAPACIDAD DE
HACER MAS CON MENOS
Como en la física, apalancamiento significa apoyarse en
algo para lograr que un pequeño esfuerzo en una
dirección se traduzca en un incremento más que
proporcional en los resultados.
Es importante conocer, y saber manejar los cambios
operativos y financieros (apalancamientos), como
herramientas que pueden utilizarse con éxito en la
planeación financiera y para mejorar la rentabilidad en
las empresas y proyectos.
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TIPOS DE CAMBIOS OPERATIVOS Y
FINANCIEROS EN EMPRESAS
Apalancamiento financiero
Apalancamiento por
arrendamiento (leasing)
Apalancamiento operativo:
modernización, ampliación y
cambio tecnológico
Subcontratación de servicios:
outsourcing
Des-inversión o abandono del
negocio
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APALANCAMIENTO FINANCIERO
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APALANCAMIENTO FINANCIERO
Punto de Equilibrio
6000
Ingresos
y
Costos Ingresos por Ventas
($) 5000
4000
Punto de Equilibrio Ventas
3000
Costos Totales
2000
Costos Fijos
1000
0
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
Nivel de Producción
(volumen de ventas)
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APALANCAMIENTO POR ARENDAMIENTO
(LEASING)
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APALANCAMIENTO POR ARENDAMIENTO
(LEASING)
La acción de arrendar disminuye las utilidades por el
incremento en los costos fijos. Sin embargo, la
rentabilidad de los socios, si se da la marginalidad
positiva, crece, al disminuir la cantidad de los recursos
propios, más que proporcionalmente a la disminución en
las utilidades.
Arrendar es, en cierta forma, una manera de
incrementar la palanca financiera. Es como si se
aumentara la relación de endeudamiento.
En términos generales, el apalancamiento por
arrendamiento es más poderoso que el financiero, ya
que cuando se aplica tiene el efecto dual de los dos
apalancamientos.
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MODERNIZACIÓN:
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Proyectos de reemplazo
Proyectos de modernización
Proyectos de ampliación
Proyectos de innovación tecnológica
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MODERNIZACIÓN:
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Con la modernización, los costos variables bajan:
VENTAJAS
Mejora la eficiencia. Se tiende a una mayor especialización en el
servicio o producto: concentración de esfuerzos
Compartir el riesgo de la inversión con el proveedor
Destinar recursos para otras actividades
Se aprovechan economías de escala y mejora la eficiencia al traspasar
actividades a especialistas
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SUBCONTRATACIÓN DE SERVICIOS
12
SUBCONTRATACIÓN DE SERVICIOS
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APALANCAMIENTOS
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DESINVERSION O ABANDONO DEL NEGOCIO
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¿QUÉ ES UNA ALIANZA ESTRATÉGICA?
SINERGIA 1 + 1 = 3
A
A
P P
B U B
U
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ALIANZAS ESTRATÉGICAS
SINERGIA EN PROYECTOS
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TIPOS DE ALIANZAS ESTRATEGICAS
Subcontratación
Licencia de fabricación
Franquicias
Acuerdo comercial
Joint venture
Consorcios
Fusiones de empresas
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¿QUIEN PUEDE REALIZAR UNA ALIANZA
ESTRATÉGICA?
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ALIANZAS ESTRATEGICAS
MATRIMONIO O CONVIVENCIA
“Compartir el presente y el futuro”
El interés que promueve una relación
El conocimiento previo ayuda a la convivencia
Compatibilidad
La alimentación de la relación
La comunicación
Franqueza
La maximización del interés conjunto
Flexibilidad
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CONSORCIOS DE EXPORTACION
COMO ESTRATEGIA DE COMPETITIVIDAD
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ELEMENTOS CLAVES PARA LA
CONFORMACION DE CONSORCIOS
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EVALUACION FINANCIERA: DECISIONES DE
INVERSION
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CASOS PRACTICOS DE
EVALUACION EN EMPRESAS
• COMPRA DE ACTIVOS FIJOS PRODUCTIVOS: Máquinas, equipos, vehículos,
adquisición de sistemas, etc.
• SUSTITUCION Y MODERNIZACION DE ACTIVOS: Equipos de producción, vehículos,
sistemas, mejoramiento de calidad del producto, reducción de costos operativos, etc.
• SUBCONTRATACIÓN DE SERVICIOS EXTERNOS: Mantenimiento, transporte,
empaque, contabilidad, informática, personal de apoyo, procesos, servicios en general.
• PROYECTOS DE EXPANSION: Oportunidades, proyectos, plan de marketing, planes de
ventas, Plan de Negocios, importación y ventas, etc.
• PROYECTOS CONJUNTOS (ALIANZAS ESTRATÉGICAS): Compartir la inversión y el
riesgo de un proyecto, clientes, proveedores.
• ANALISIS, DETECCION Y CESIÓN DE PROYECTOS NO RENTABLES: Procesos
productivos, productos, reubicación de la empresa, etc.
• EVALUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA Y DE AREAS DE NEGOCIO: Optimizar el
funcionamiento interno de la empresa, estudio de mercado, financiamiento, etc.
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INFLACIÓN EN PROYECTOS
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INFLACIÓN EN PROYECTOS
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INFLACIÓN EN PROYECTOS
INFLACION INFLACION
INTERNA INTERNA
(10%) (10%)
INFLACION INFLACION
EXTERNA EXTERNA
(15%) (15%)
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INFLACIÓN EN PROYECTOS
i N = i R (1 p) p
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INFLACIÓN EN PROYECTOS
TIR N p
TIR R =
1 p
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YASURUPAY…..
YACHAVAE…
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