Clase 3

Ing. Jessica Vilchez Gutarra

jvgutarra@hotmail.com
 El flujo de caja es un resumen de
las entradas y salidas en efectivo esperadas
por la ejecución de las actividades de la
empresa. El flujo de caja esperado como
resultado de la ejecución de un plan de
actividades de la empresa es un presupuesto,
(presupuesto de caja o presupuesto
financiero) que muestra los movimientos de
efectivo dentro de un periodo de tiempo
establecido.
Realización de un Estudio de IE.
 Descripción de las alternativas: requiere un
entendimiento básico de lo que es el
problema.

 Flujos de efectivo: entradas (ingresos) y

salidas (costos) de flujo de efectivo, durante
un periodo establecido.

 Elección de alternativa: se comparan los

valores y se elige una alternativa, como
resultado de la IE.
 Tasa de interés
 El interés es la manifestación del valor de
dinero en el tiempo.
 El interés es la diferencia entre una cantidad
final de dinero y la cantidad original.
Interés = cantidad que se debe ahora – cantidad
original
 Cuando el interés pagado o ganado, se
expresa como porcentaje respecto a la
cantidad original, el resultado se llama “tasa de
interés” .
Tasa de interés = (interés acumulado / cantidad
original)*100%
 La unidad de tiempo de la tasa es el periodo de
interés, y resulta un dato relevante ya que irá
relacionado con la interés obtenido.
 Ejm: un estudiante de la FI solicita un
préstamo de $10000.00 y debe pagar un total
de $10700.00 un año después. (determine el
interés y la tasa de interés pagado).

 Ejm: La UPLA tiene planes de solicitar un

préstamo bancario de $20000.00 durante un
año al 9% de interés. (calcule el interés y la
cantidad total debida después de un año.
Adeudo total=principal (1+tasa de interés)
 Hasta ahora hemos considerado tasas anuales, y
los intereses se calcularon al final del periodo.
Cuando se considera más de un periodo, es
necesario definir si la acumulación de intereses es
simple o compuesta.

 Otro elemento relevante en la IE es la inflación .

 La tasa de inflación sencillamente resulta otra tasa

de interés.
 La inflación implica que las estimaciones de
flujo de efectivo se incrementan con el
tiempo.

 Lo anterior se debe al efecto de la inflación

sobre la moneda de un país.

 La inflación contribuye a :
◦ Reducción del poder de compra.
◦ Incremento del IPC(índice de precios al consumidor).
◦ Incremento del costo de equipos y mantenimiento.
◦ Incremento de salarios.
◦ Reducción en la tasa de retorno sobre ahorros.
Interés Simple y Compuesto.
 El interés simple se calcula en función de la cantidad
original, por la cantidad de periodos.
Interés = cantidad original * nº periodos * tasa interés
 Ej: se otorga un préstamo de $1000.00 por 3 años, tasa
simple de 5%: cuánto se paga al final del periodo?

 El interés del primer y segundo periodo no generan

intereses. El interés se calcula sobre la cantidad original.

 En el caso del interés compuesto, el interés generado

durante cada periodo se calcula sobre la cantidad original
más el monto total de los intereses acumulados en los
periodos anteriores.
Interés = (cantidad original + todos los intereses acumulados)*tasa interés
 Ejm: se pide un préstamo de $1000.00 con
un interés anual compuesto de 5%. Cuánto se
adeuda al cabo de 3 años.

Adeudo total después de cierta cantidad de

años = principal (1+tasa de interés)
Número de años
 Practica Grupal N°2:
Demuestre el concepto de equivalencia con los diferentes planes de pago de préstamos
descritos en seguida. En cada plan se reembolsa un préstamo de S/. 5 000.00 en 5 años al 8%
de interés anual.

 Plan 1: Interés simple, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del año 5. Los intereses se generan cada año exclusivamente sobre el
principal.

 Plan 2: Interés compuesto, pago del total al final. No hay pago de intereses ni del principal
hasta el final del año 5. Los intereses se generan cada año sobre el total del principal y
todos los intereses acumulados.

 Plan 3: Pago anual del interés simple; reembolso del principal al final. Los intereses
acumulados se pagan cada año y todo el principal se reembolsa al final del año 5.
 Plan 4: Pago anual del interés compuesto y de parte del principal. Los intereses
generados y una quinta parte del principal se reembolsa cada año. El saldo
vigente del préstamo se reduce cada año, de manera que el interés de cada año
disminuye.

Plan 5: Pagos anuales iguales de interés compuesto y del principal. Se hacen

pagos iguales cada año, una parte se destina al reembolso del principal y el resto
cubre los intereses generados. Como el saldo del préstamo disminuye a un ritmo
menor que en el plan 4, como consecuencia de los pagos iguales de fin de año
(interés del año 1 más parte del monto inicial), el interés disminuye, aunque aún
ritmo más lento.

Hacer algún comentario sobre la equivalencia de cada plan al 8% de interés

simple o compuesto, según convenga.