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Diagnosticofinanciero 130516062714 Phpapp02
Diagnosticofinanciero 130516062714 Phpapp02
Facultad de Ciencias
Empresariales
Análisis e interpretación de
Estados Financieros
Diagnóstico
Financiero
OBJETIVO DEL CAPITULO
Estudiar
Estudiarelelanálisis
análisisfinanciero
financieroa a
través
través deldel análisis
análisis vertical,
vertical,
análisis horizontal yy razones
análisis horizontal razones
financieras
financieras de de los los estados
estados
financieros
financieros básicos
básicos
CONTENIDO ANALITICO DEL CAPITULO
1. Grupos de cuentas y
cuentas del:
– Balance General
– Estado de resultados
1. Análisis de la tendencia y
estructura histórica de los
estados financieros
2. Índices financieros
1. Grupos de cuentas
y cuentas
• Concepto
• Aspectos a considerar en su preparación
• Naturaleza de la empresa
• La magnitud de la empresa
• Ubicación y distribución geográfica de la
empresa
• Normas técnicas y legales
• Principios
• Objetivos
• Elementos
• Sistema de codificación
• Estructura de una catalogo de cuentas
2. Análisis de la tendencia y estructura histórica de los
estados financieros
Tendencia
Ratios Financieros:
Conjunto de ratios que se utilizan para evaluar la
liquidez, la solvencia o la autonomía financiera
de una empresa. Se suelen citar como integrantes
de este grupo a los ratios de liquidez, de solvencia,
de estructura, de financiación y de amortizaciones.
Indicadores: Valores que pueden adoptar las
diferentes variables económicas y que se pueden
tomar como punto de referencia para la comparación
de los distintos datos de una economía o como
signos externos que ayuden a explicar determinados
fenómenos con contenido económico.
ACCIONISTAS
RIESGO–RENDIMIENTO)
ANALISIS DE
ANALISIS DE
RAZONES
RAZONES
FINANCIERAS
FINANCIERAS ACREEDORES
(LIQUIDEZ)
GERENCIA
(RENDIMIENTO)
AAnánláisliissisdedeCCorotrete
TTrarnasnvsevresraslal
“VALOR DE LA AAnánláisliissisdedeSSereierises
dedeTTiem
i empopo
RAZON”
AAnánláisis
li sisCComombibna
i ndaodo
Análisis de la liquidez
FORMULA
Razón de Circulante:
Capacidad de la Empresa para cumplir
sus obligaciones a corto plazo
FORMULA
Activos Circulantes
Razón de Circulante =
Pasivos Circulantes
3
Razón Rápida:
Capacidad de la Empresa para cumplir
sus obligaciones a corto plazo menos el inventario
FORMULA
Activos Circulantes - Inventario
Razón de Circulante =
Pasivos Circulantes
Análisis de la Actividad
Razones de Actividad:
Miden la velocidad con la que diversas
cuentas se convierten en ventas o efectivo
FORMULA
Costo de Ventas
Rotación de Inventarios =
Activo realizable
2
FORMULA
3
Periodo Promedio de Pago:
La cantidad promedio de tiempo que se requiere
Para liquidar las cuentas por pagar
FORMULA
Cuentas por Pagar
Periodo Promedio de Pago =
Compras promedio por día
(Compras anuales/360)
4
FORMULA
Ventas
Rotación de Activos Totales =
Total Activo
Análisis de la Deuda
FORMULA
Utilidad antes de
Razón de capacidad intereses e impuesto
De pago de intereses =
Intereses
Análisis de la
Rentabilidad
FORMULA
Utilidad Operativa
Margen de Utilidad Operativa =
Ventas
FORMULA
Utilidad Neta
después de impuestos
Rendimiento sobre los activos =
Activos Totales
5
Rendimiento Sobre el Capital Contable (RSC):
Estima el Rendimiento obtenido de la inversión de
los propietarios en la Empresa.
FORMULA
Utilidad Neta
Rendimiento sobre el después de Impuestos
Capital Contable =
Capital Contable
ANALISIS COMPLETO DE RAZONES
SSisistetemmaaddeeaannáálilsisisisDDUUPPOONNTTSSisistetemmaaqquueeuutitlizizaalala
ggeererenncciaiappaararaeexxaammininaarrmmininuuccioiossaammeennteteloloss
eesstataddoossfifninaannccieieroross(f(ufussioionnaaaalEEsstataddooddee
RReessuultlataddoossyyaallBBaalalanncceeGGeenneeraral)l)ddeelalaeemmppreressaayy
eevvaaluluaarrssuuccoonnddicicióiónnfifninaannccieierara..
FFoormrmuua
la
l DDUUPPOONNTT
RReelalaccioionnaaeelmmaargrgeennddeeuutilidlidaaddnneetatayylalarorotataccióiónnddee
aacctivivootototatalelessddeelalaeemmppreressaaccoonnssuurerennddimimieienntotossoobbrere
lolossaacctivivooss(R(RSSAA).).EElRRSSAAeesseelpprorodduucctotoddeelmmaargrgeennddee
uutitlidlidaaddnneetatayylalarorotataccióiónnddeeaacctivivoosstototataleless..
Formula
FormulaDU
DUPONT
PONTmodificada
modificada
Relaciona
Relacionaelelrendimiento
rendimientosobre
sobrelos
losactivos
activos(RSA)
(RSA)con
con
elelrendimiento
rendimientosobre
sobreelelcapital
capitalcontable
contable(RSC)
(RSC)de
delala
empresa
empresacon
coneleluso
usodel
delmultiplicador
multiplicadorde
de
apalancamiento financiero (MAF)
apalancamiento financiero (MAF)
VENTAS
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS DESPUES DE
IMPUESTOS
MARGEN DE
GASTOS DIVIDIDO UTILIDAD NETA
OPERATIVOS ENTRE
GASTOS
FINANCIEROS VENTAS
IMPUESTOS
VENTAS
ROTACION DE
DIVIDIDO
ACTIVOS
ENTRE
ACTIVOS TOTALES
CIRCULANTES ACTIVOS
BALANCE GENERAL
TOTALES
ACTIVOS FIJOS
NETOS
PASIVOS
PASIVOS TOTALES TOTAL DE
CIRCULANTES MAS PASIVOS Y
CAPITAL
DEUDA A CAPITAL
LARGO PLAZO CONTABLE
MARGEN DE
UTILIDAD NETA
RENDIMIENTO
RENDIMIENTO
MULTIPLICADO SOBRE LOS
POR SOBRE LOS
ACTIVOS
ACTIVOS
(RSA)
(RSA)
ROTACION DE
ACTIVOS
TOTALES
MULTIPLICADO RENDIMIENTO
POR SOBRE EL
CAPITAL
CONTABLE
(RSC)
TOTAL DE
PASIVOS Y
CAPITAL
MULTIPLICADOR
MULTIPLICADOR
DIVIDIDO DE APALANCAMIENTO
DE APALANCAMIENTO
ENTRE FINANCIERO
FINANCIERO
(MAF)
(MAF)
CAPITAL
CONTABLE
Gracias por
su atención