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Analisis Financiero
Analisis Financiero
Dualidad Económica
◦ Se constituye de:
Los recursos de los que dispone la entidad para la
realización de sus fines y,
Las fuentes de dichos recursos
Revelación suficiente:
◦ La información contable presentada en los estados
financieros debe contener en forma clara y
comprensible todo lo necesario para juzgar los
resultados de operación y la situación financiera de
la entidad.
Importancia Relativa:
◦ La información que aparece en los estados
financieros debe mostrar los aspectos importantes
de la entidad susceptibles de ser cuantificados en
términos monetario
Consistencia
◦ Los usos de la información contable requieren que
se sigan procedimientos de cuantificación que
permanezcan en el tiempo
Resumen:
Entidad, Realización y Periodo Contable-
identifican y delimitan a la entidad
económica.
Valor histórico original, Negocio en marcha y
Dualidad económica- establecen bases para
la valuación de las transacciones celebradas
por las entidades
Revelación suficiente, regula la presentación
de información financiera
Importancia relativa y consistencia-
representan requisitos generales aplicables a
la Contabilidad en su conjunto.
NIF 2
Necesidades de los usuarios y objetivos de la
información financiera
◦ Balance General.
Actividades Operacionales:
Muestran los efectos sobre el efectivo de las transacciones
de ingresos y gastos, incluyendo el interés y los impuestos
sobre la renta.
Actividades de Inversión:
Son flujos de efectivo que surgen de las compras y las
ventas de los activos y/o de las inversiones.
Actividad de financiación:
Estas incluyen la mayoría de los flujos de efectivo entre
una organización, sus propietarios y sus acreedores.
USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
◦ Administración de la empresa
Para la gerencia de una organización comercial es vital
lo concerniente a la posición financiera de la empresa
y a su confiabilidad. Por tanto, la gerencia esta ansiosa
de recibir los estados financieros tan frecuentemente y
rápidamente como sea posible, de manera que pueda
actuar para mejorar las áreas de débil desempeño
◦ Accionistas
Accionistas son los propietarios de una corporación. El
nombre refleja el hecho de que su propiedad es
evidenciada por las acciones de “capital” transferibles.
Una corporación es propiedad colectiva de sus
accionistas, y la propiedad de cada accionista está
determinada por el número de acciones.
Los accionistas son usuarios de los estados financieros
ya que mediante estos ellos revisan la situación
financiera de la empresa en la que han invertido
◦ Instituciones recaudadoras y/o fiscalizadoras
Las instituciones recaudadoras y/o fiscalizadoras, son
las pertenecientes al gobierno central, quien emite
leyes que requieren que los estados financieros de las
compañías sean preparados de conformidad con los
principios de contabilidad generalmente aceptados,
incluyendo el concepto de revelación adecuada.
◦ Instituciones Financieras
Los estados financieros están diseñados
fundamentalmente para conocer las necesidades de
los acreedores y los inversionistas. Dos factores que
conciernen a los mismos son la solvencia y la
rentabilidad de una organización comercial.
Las instituciones financieras están interesadas en la
solvencia, o sea, en la capacidad de las empresas para
pagar las deudas en el plazo convenido.
◦ Inversionistas Potenciales y Público en general
Concepto e Importancia
Los estados financieros auditados son aquellos a los
que se les ha efectuado una “auditoría financiera”.
Técnica o herramienta que, mediante el
empleo de métodos de estudio, permite
entender y comprender el comportamiento
del pasado financiero de una entidad y
conocer su capacidad de financiamiento e
inversión propia
Evaluar los resultados de la actividad
realizada.
◦ Almacén de materiales.
◦ Almacén de productos en proceso.
◦ Almacén de productos terminados.
◦ Activo disponible
◦ Activo circulante.
◦ Inmuebles, planta y equipo.
◦ Pagos y gastos anticipados.
◦ Pasivo a corto plazo o Circulante.
◦ Pasivo a largo plazo o Fijo.
◦ Inversión de los accionistas.
◦ Utilidades o resultados por aplicar.
ACTIVO DISPONIBLE:
◦ Sólo incluirá existencias en caja y bancos. Las
inversiones en valores se incluirán siempre y
cuando se trate de valores que no tengan limitación
para su convertibilidad inmediata, así como las
cuentas de cheques en moneda extranjera.
ACTIVO CIRCULANTE:
◦ Incluirá aquellos valores que contribuyan en forma
directa a que la empresa realice las operaciones que
constituyen en forma directa a que la empresa,
realice las operaciones que constituyen su actividad
o giro, las inversiones temporales a corto plazo, los
saludos de clientes por operaciones ajenas a la
empresa, así como las cuentas de deudores,
deberán ser segregadas.
INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO.
◦ Se incluirán aquellas inversiones a largo plazo
necesario para que los valores del Activo Circulante
puedan realizar su ciclo económico. Deberán de ser
la representación de la verdadera inversión del
Capital propio, ya que no es razonable que al
constituirse la impresa, las inversiones ajenas en
tanto que las propias se destinen a valores
circulantes. Será de vital importancia la Valuación
de estos Activos, pues pueden prestarse a
alteraciones.
◦ Las Patentes, marcas, nombres, Crédito Mercantil,
etc. se incluirán, siempre y cuando la empresa las
hayan efectivamente pagadas.
PAGOS Y GASTOS ANTICIPADOS.
◦ Incluye partidas que no reunieron características
que les permitieran formar parte de las secciones
anteriores, incluyendo las partidas conocidas como
cargos anticipados.
1. VENTAS NETAS
2. COSTO DE VENTAS NETAS.
3. COSTO DE DISTRIBUCIÓN.
DE ADMINISTRACION
DE VENTA
FINANCIEROS
4. OTROS COSTOS Y PRODUCTOS.
5. COSTOS DE ADICIÓN (PROVISIONES).
PARA EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
PARA LA PARTICIÓN DE UTILIDADES O
TRABAJADORES.
VENTAS NETAS.
◦ Deberán obtenerse las cifras de ventas totales,
devoluciones y rebajas sobre las ventas por operaciones
normales y propias de la empresa, de tal forma por
ejemplo las ventas del Activo Fijo no son operaciones
normales.
COSTO DE VENTAS NETAS.
◦ Se obtendrá el costo de artículos comparados para su
venta que constituyan las operaciones propias de la
empresa, excluyéndose cualquier otro tipo de costo.
También, se deberá separar por Matriz y por cada
Sucursal, etc.
COSTO DE DISTRIBUCION.
◦ Costos relacionados íntimamente con la actividad
administrativa.
OTROS COSTOS Y PRODUCTOS.
◦ Agrupará la Provisión para el ISR al Ingreso global de las
empresas, y la Provisión para la Participación se las
utilidades a trabajadores.
ACTIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ GENERAL=-------------------------------- = veces
PASIVO CIRCULANTE
PASIVO TOTAL
RAZON DE ENDEUDAMIENTO=---------------------------- = %
ACTIVO TOTAL
Desventaja
◦ Es que como se esta hablando de porcientos es fácil
llegar a conclusiones erróneas, especialmente si se
quieren establecer porcientos comparativos.
Notas importantes:
P. I = C.P 100
C.B
CICLO FINANCIERO
FÁBRICA DE RUEDAS "LA LLANTITA"
Balance General al 31 de Diciembre de 2008
$miles
ACTIVO
Caja yBancos 275
Clientes 24,800
Inventarios 37,150
Total Activo Circulante 62,225
PASIVO
Proveedores 5,875
Otros pasivos corto plazo 29,600
• Estándares de Comparación:
• El desarrollo de la empresa a través del tiempo.
• El desempeño de otras empresas en la misma industria.
• Significado: Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al pasivo circulante.
• Desarrollo:
• Lectura: veces se han vendido los inventarios medios de
mercancías en el periodo a que se refiere el costo de ventas.
veces que el inventario “da la vuelta”, esto es, se vende y es
repuesto durante el período contable.
• Fórmula: 360
Rotación de Inventarios
• Desarrollo:
• Desarrollo:
• Fórmula: 360
Rotación de Cuentas por Cobrar
• Desarrollo:
• Desarrollo:
• Desarrollo:
• Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes
a la inversión en activos.
• Desarrollo:
• Desarrollo:
• Lectura: El activo total está financiado un _____% con recursos
externos.
• Desarrollo:
• Lectura: veces que se han creado las cuentas por pagar
promedio en el período al que se refieren las compras a
crédito.
• Significado: Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar.
• Fórmula: 360
Rotación de cuentas por pagar
• Desarrollo:
• Desarrollo:
• Lectura: _____ veces que la utilidad de operación (UAFIR) cubren
el gasto por interés.
• Desarrollo:
MARGEN X ROTACIÓN
•Desarrollo: