ADMINISTRACION DE

TESORERIA
 UNIDAD 1:

DETERMINACION DEL CAPITAL

DE TRABAJO
40 HORAS
 UNIDAD 1:

Calcular y evaluar las

necesidades de capital de trabajo
de la empresa, demostrando
comprender los efectos de la
administracin de efectivo en el
ciclo financiero de la empresa
 UNIDAD 2:

ADMINISTRACION DEL
EFECTIVO

30 HORAS
 UNIDAD 2:

Identificar las funciones de tesorera

Reconocen las necesidades de
efectivo
Calculan el costo del dinero en la
gestin del efectivo
Demuestran mediante modelos las
necesidades de efectivo de la
empresa
 UNIDAD 2:

Realizan anlisis de crdito de corto

plazo
Calculan los costos en la
administracin del efectivo
Reconocen la funcin de cobranza
como parte integral de la funcin de
tesorera
Identifican los beneficios de
externalizar la funcin de cobranza
 UNIDAD 3:

PRESUPUESTSO DE EFECTIVO

20 HORAS
 UNIDAD 3:

Crean y evalan las distintas

opciones de planifican a corto plazo
Estiman el flujo de efectivo utilizando
saldos financieros
Reconocen fuentes de financiamiento
externo a corto plazo
DETERMINACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
El objetivo bsico de la
administracin de efectivo es
mantener la mnima inversin
posible en efectivo, de tal forma
que la empresa pueda seguir
operando sus actividades de
manera eficaz y eficiente.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
Para lograr el objetivo es necesario:

Determinar el saldo meta en efectivo ms

apropiado
Realizar las cobranzas y desembolso de
efectivo en forma eficiente
Invertir el excedente de efectivo en
instrumentos financieros negociables.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
La empresa debe mantener una
disponibilidad de efectivo suficiente
para cubrir sus necesidades mnimas,
adems de disponer de la capacidad
suficiente para tender eventuales
necesidades adicionales de efectivo.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
Se debe tener especial cuidado en no
tener exceso de efectivo, puesto que ste
con el paso de tiempo pierde su poder
adquisitivo, por tanto, cualquier exceso de
efectivo debe ser invertido rpidamente
para as evitar la erosin de su capacidad
adquisitiva, y garantizar una rentabilidad
adecuada de esos recursos.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Cmo determinamos la meta de efectivo

apropiada para una empresa?
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Para la determinacin del saldo meta de

efectivo apropiado implica evaluar el
intercambio entre el beneficio y el costo de la
liquidez.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
El beneficio de tener efectivo a disposicin
es lo que le da la liquidez a la empresa.

El costo de mantener efectivo, es el ingreso

en intereses que la empresa podra percibir
al invertir ese efectivo en instrumentos
negociables.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
El saldo meta de efectivo involucra un
intercambio entre los costo de oportunidad
de tener mucho efectivo a mano y los
costos comerciales de tener muy poco
efectivo a mano.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
COSTO DE OPORTUNIDAD:

Cuando existe un costo de mantenimiento

de saldos de caja ociosos la empresa
debe intentar reducir la cantidad de caja
para operaciones que se requieran.
 OBJETIVOS DE LA
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
COSTO COMERCIAL:

Costo por ventas de valores negociables o

por pedir dineros prestados, como
consecuencia de faltante de efectivo
 RAZONES PARA MANTENER
EFECTIVO
1. TRANSACCIONES (SALDO PARA
TRANSACCIONES).
Los saldos de efectivos son necesarios
en las operaciones del negocio. Se
relacionan con las transacciones que
provienen de las actividades normales de
cobranza (ventas operacionales, ventas
de activos, nuevos financiamientos) y
desembolsos (sueldos, proveedores,
impuestos y otros).
 RAZONES PARA MANTENER
EFECTIVO
2. Compensacin a los bancos por el suministro
de prestamos y servicios (Saldo compensador)
Los bancos ganan dinero prestando los dineros
los fondos que ha recibido en deposito (a mayor
deposito mayores utilidades para el banco).
Adems, si un banco esta proporcionando
servicios a un cliente, puede exigirle que
mantenga un saldo mnimo en depsito para
compensar los costos resultantes del suministro
de tales servicios.
 RAZONES PARA MANTENER
EFECTIVO
Razones por motivos precaucin (preventivo).
El saldo de efectivo que se mantiene en reserva
para cubrir las fluctuaciones aleatorias e imprevistas
en los flujos de entradas y salidas de efectivo.

Razones de tipo especulativo.

El saldo de efectivo que se mantiene para capacitar
a la empresa en el aprovechamiento de cualquier
compra de oportunidad que pudiera surgir.
 FLOTACION

Es la diferencia entre el efectivo en bancos (segn

cartola bancaria) y el efectivo segn los registros
contables (Mayor contabilidad).
 FLOTACION

FLOTACION POSITIVA:

Cuando el saldo en la cuenta bancaria de la empresa es

mayor que la contable.
 FLOTACION

FLOTACION POR DESEMBOLSO:

Los cheques girados por la empresa y que no han sido

cobrados.
 FLOTACION

FLOTACION POR COBRANZA

Los cheques recibidos por la empresa, lo cual aumenta

el efectivo en la contabilidad de inmediato (libro mayor).
Pero no cambia de inmediato el efectivo en el banco.
 FLOTACION

Flotacin neta = Flotacin por desembolso + Flotacin por cobranzas

La preocupacin de la empresa debe ser por la

flotacin neta y el efectivo en banco que el
efectivo en libro (contabilidad).
La administracin de la flotacin consiste en
controlar la cobranza y el desembolso de efectivo.
 FLOTACION

El objetivo de la cobranza del efectivo es reducir el

tiempo en el cobro de los cheques recibidos por el
pago de facturas por parte de los clientes, es decir
cobrar pronto.

El objetivo del desembolso de efectivo es retrasar

los pagos de efectivo (pagar tarde), todo ello en la
medida que la empresa tenga xito en hacerlo.
 FLOTACION

La flotacin por cobranzas puede dividirse en tres

partes:
Flotacin postal: Esto ocurre cuando los cheques
estn atrapados en el sistema de correos.
Flotacin por procesamiento interno: Es el
tiempo que le toma al receptor del cheque procesar
el pago y depositarlo en un banco para su cobro.
Flotacin por disponibilidad: Se refiere al tiempo
necesario para cobrar un cheque en el sistema
bancario.
 FLOTACION

EFECTO DE INTERNET EN LA FLOTACION

Unas de las implicaciones relevantes del comercio

electrnico por Internet provienen de las
transferencias electrnicas de fondos y de
informacin financiera entre personas y empresas.
El efecto ms sobresaliente de Internet es que el
tiempo necesario para completar las transacciones
de negocios disminuye en forma significativa.