ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
 LA FUNCION
Es convertir los datos en
informacin til, razn por la que
el anlisis de los estados
financieros debe ser bsicamente
decisional.
 Objetivos
- Cul ha sido la evolucin de
los resultados de la empresa?
- Cules son las perspectivas
futuras de su evolucin?
 Objetivos
La tendencia de los beneficios
supone crecimiento, estabilidad o
declive?. Existe alguna variabilidad
o tendencia significativa?
- Cul es la posicin financiera a
corto plazo?. Qu factores
probablemente le afectarn en el
prximo futuro?
 Objetivos
Cul es la estructura de capital de la
empresa?. Qu riesgos y ventajas supone
para el inversor?
- Qu indica la comparacin de los
puntos anteriores con las dems
empresas del sector?
 IMPORTANTE..
Es identificar las preguntas
ms significativas,
pertinentes y crticas que
afectan a la decisin.
2. REAS PRINCIPALES DE INTERS EN
EL ANLISIS FINANCIERO

2.1. La estructura patrimonial de

la empresa
2.2. El fondo de maniobra y la
liquidez a corto plazo
2. REAS PRINCIPALES DE INTERS EN
EL ANLISIS FINANCIERO

2.3. El flujo de fondos

2.4. El resultado econmico de
las operaciones
2.5. Rendimiento y rentabilidad
 3. TCNICAS DE ANLISIS
a) Comparacin:
b) Porcentajes (anlisis estructural):
c) Nmeros ndices:
d) Representacin grfica:
e) Ratios:
 a) Comparacin:
Consiste en determinar las
analogas y diferencias existentes
entre las distintas magnitudes
que contiene un balance y dems
estados contables,
 EJEMPLO
Con el importe total del Activo,
del Pasivo o de los Resultados
- Con el total del grupo o masa
patrimonial a que corresponda
- Con la misma cuenta de un
balance anterior o posterior
b) Porcentajes (anlisis
estructural):
Disponindoles verticalmente se
puede apreciar con facilidad la
composicin relativa de activo,
pasivo y resultados.
 IMPORTANTE
La importancia de los porcentajes
aumenta cuando se dispone de
tantos por ciento tipo para cada
actividad,
Estudia la estructura de su patrimonio
y resultados.
As se descubren fcilmente los
puntos adversos causantes de
resultados desfavorables.
 c) Nmeros ndices:
Consiste en estudiar la tendencia de cada
grupo de cuentas o de stas entre s,
se elige como nmero base inicial de
comparacin el promedio ponderado de
una serie de aos.
 IMPORTANTE..
La cifra base inicial de comparacin
se hace, por lo general, igual a 100 y,
el resto de los nmeros, en tantos por
ciento del primero, con lo que se
facilita una rpida visin de conjunto
de los aumentos y disminuciones
Tiene especial aplicacin para dar a
conocer las tendencias.
 d) Representacin grfica:
Consiste en mostrar los datos
contables mediante superficies u
otras dimensiones conforme a ciertas
normas diagrmicas y segn se
refiera al anlisis estructural o
dimensional de la empresa.
 IMPORTANTE

Se utiliza para hacer resaltar

determinadas relaciones o
interpretaciones.
 e) Ratios:
Consiste en relacionar diferentes
elementos o magnitudes que puedan
tener una especial significacin.
El ratio es una relacin significativa del
valor de dos elementos caractersticos de
la gestin o de la explotacin de la
empresa.
 IMPORTANTE

Conocer de forma sencilla, a

partir del balance, el
comportamiento futuro de la
empresa, cuyo
comportamiento se escalona
en el tiempo
 Los ratios se pueden clasificar:

Por su origen: Internos y externos

Por la unidad de medida: De valor y de
cantidad
Por su relacin: Estticos, dinmicos y
mixtos
Por su objeto: De estructura financiera,
de estructura de capital; de liquidez y
solvencia, de actividad comercial y de
rendimiento econmico