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JQ 9 e 2 FH 4 Zdyjmxbkpptn
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Contenido
El sistema financiero
Intermediaciones
Mercados
Instituciones
Instrumentos de inversin
EL SISTEMA FINANCIERO
Las Instituciones Financieras
INSTITUCIN - Ahorros
FINANCIERA - Prstamos
- Inversiones
Individuos
Empresas
Gobiernos
Las Instituciones Financieras
Individuos Empresas
En grupo, ahorran ms de lo Piden ms de lo que ahorran.
que piden prestado
Gobierno
Pide ms de lo que ahorra
(mecanismos especiales)
MERCADOS
SISTEMA FINANCIERO
DEFINICION
Es el conjunto de empresas debidamente autorizadas que
operan en la intermediacin financiera. Incluye las
subsidiarias que requieran de autorizacin de la
Superintendencia para constituirse.
FUNCIN PRINCIPAL
La Intermediacin Financiera
Indirecta,
se da principalmente a
travs de las instituciones
financieras (Bancos,
Financieras, Cajas, etc.), las
cuales transfieren los
excedentes acumulados
(ahorros de personas o
empresas) hacia los agentes
deficitarios.
INTERMEDIACIN INDIRECTA
Prstamos Depsitos
Bancos, Financieras,
Cajas Municipales,
Rurales, Edpymes
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y
AFPs (SBS)
VALOR
EMISORES INVERSIONISTAS
Agente Deficitario Agente Superavitario
S/.
Instrumentos: Participantes:
Fondos Mutuos
Acciones
Ofertas Pblicas Fondos de Inversin
Bonos (Corporativos,
AFPs
Arrendamiento Financiero, Ofertas Privadas
Subordinados, etc.), Bancos
Cas de Seguros
Papeles Comerciales
Inversionistas
Otros
MERCADO DE CAPITALES
MERCADO DE VALORES
Definicin
Fuente: SMV
MERCADO DE VALORES
Mercado Primario
(de financiamiento)
S/. S/.
SUPERAVITARIO SUPERAVITARIO DEFICITARIO
- - -
inversionista Valores inversionista Valores emisor
Mercado Secundario
(de Liquidez)
VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES
Ofrece diversas alternativas de financiamiento e inversin.
Se pueden obtener rendimientos mayores que en el sistema financiero
tradicional.
Existe informacin disponible respecto del emisor, la oferta y el valor:
En el RPMV y la web de la BVL: hechos de importancia, estados
financieros (situacin econmica financiera de la empresa).
Noticias de la empresa, el sector, la situacin econmica y poltica
interna y externa
Existe un ente regulador y supervisor que vela por la proteccin al
inversionista (SMV).
Existen mecanismos de proteccin como el Fondo de Garanta de la Bolsa
de Valores de Lima (SABs) y cartas fianzas (SIVs).
RIESGOS DEL MERCADO DE VALORES
Inversionistas
Emisores
Bolsa de Valores - BVL
Instituciones de Compensacin y
Liquidacin: CAVALI
Intermediarios burstiles - SABs
Sociedades Administradoras de
Fondos
Sociedades Titulizadoras
SMV
MERCADO PRIMARIO
CENTRALIZADOS
Interconectan a mltiples oferentes y demandantes.
Son administrados por la Bolsa de Valores de Lima.
Actualmente existen dos mecanismos centralizados de
negociacin operativos: Rueda de Bolsa y MIENM.
En Rueda de Bolsa se realizan bsicamente dos tipos de
operaciones: Operaciones al Contado y Operaciones de
Reporte.
En el MIENM se negocian instrumentos de emisin no masiva.
Las ganancias de capital se encuentran exoneradas del
impuesto a la Renta hasta el 31 de Diciembre del 2008.
MECANISMOS DE NEGOCIACION
NO CENTRALIZADOS
de los precios.
Supervisin y
control
Proteccin a los inversionistas
Promocin:
educacin y
difusin
Estabilidad Sistmica
FUNCIONES DE SMV
El INCATRACK (Certificado de
Participacin INCATRACK) es un
ETF, instrumento financiero de
renta variable. Al adquirir un
INCATRACK indirectamente se
esta adquiriendo una canasta de
acciones. El INCATRACK est
diseado con el objeto de
replicar al ndice Nacional de
Capitalizacin INCA y se
negocia a travs de la BVL como
cualquier accin.
Fondos mutuos: Alternativa de Inversin
Acciones comunes
Aciones Inversin
Aciones Preferentes
Bonos