ANALISIS FINANCIERO- FINALIDAD

Evaluar la posicin de deuda de la

empresa.

Determinar la capacidad de pago de la

deudas.

Conocer si los gastos incurridos son

elevados.

Pensando en el futuro
ANALISIS FINANCIERO- FINALIDAD

Conocer los medios de financiamiento.

Determinar la inversin total de la

empresa.

Informar a los accionistas sobre la

situacin econmica-financiera de la
Empresa.

Pensando en el futuro
A. FINANCIERO- ESTADOS ANALIZADOS

Principales o Bsicos: BG y EG y P.

Secundarios : ACPN, EFE.

Pensando en el futuro
A. FINANCIERO- MTODOS

Anlisis Estructural Visual

Anlisis Vertical/Horizontal Tendencias.

Indicadores Financieros.

Pensando en el futuro
BALANCE- CONCEPTO

BALANCE

Pensando en el futuro
BALANCE - ESTRUCTURA

ACTIVO PASIVO

Cosas Cantidades
Cantidades
Propiedad de la adeudadas por
la Empresa la Empresa

Pensando en el futuro
BALANCE - ESTRUCTURA

ACTIVO PASIVO

Usos(en qu se Fuentes(de dnde

gast el dinero) se obtuvo el
dinero)

Pensando en el futuro
BALANCE - ESTRUCTURA

ACTIVO PASIVO La disposicin bsica

en cinco bloques de
un Balance.
Formato muy
efectivo para
explicar finanzas
Empresariales.

Figura 2.4 Formato bsico cinco bloques 8

BALANCE - ESTRUCTURA

Caja, incluye
AC equivalente en
dinero.
Cuentas por cobrar
Existencias.

Varios

Figura 2.5 Bloques del Activo 9

BALANCE - ESTRUCTURA

Intangibles.

Activos fijos netos.

Inversiones a largo
AF o ANC
plazo.

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 10

BALANCE - ESTRUCTURA

Cuentas por pagar.

PC Crditos a corto
plazo.
Crditos a largo
PNC plazo.

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 11

BALANCE - ESTRUCTURA

Capital.
Reservas.
Resultados.

PT

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 12

BALANCE - TERMINOS

En cualquier
ACTIVOS TOTALES.
discusin sobre los
asuntos de una CAPITAL
Empresa, estos EMPLEADO.
trminos surgen
una y otra vez, bajo VALOR NETO.
muchos disfraces FONDO DE
distintos y a
MANIOBRA.
menudo con
nombres
diferentes.

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 13

BALANCE - TERMINOS

ACTIVOS TOTALES

PC AF + AC = AT
AC
PC+PNC+PAT = AT
PNC
AF
PAT

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 14

BALANCE - TERMINOS
CAPITAL EMPLEADO

AF + AC - PC = CE
PC
AC
PNC + PAT = CE

PNC
AF
PAT

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 15

BALANCE - TERMINOS

VALOR NETO (VN)

AF+AC-PC-PNC=VN
AC PC
Activos Totales

menos los recursos

PNC
AF de terceros totales.
PAT

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 16

BALANCE - TERMINOS
FONDO DE MANIOBRA

AC-PC=FM
PC
AC Representa la
liquidez operativa
PNC cotidiana

AF disponible para un
negocio.
PAT

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 17

BALANCE ANALISIS ESTRUCTURAL
CASO EMPRESA 1
BALANCE GENERAL

P. CTE

P.N. CTE
A.CTE

PATRIMONIO

A.NO CTE

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 18

BALANCE ANALISIS ESTRUCTURAL

CASO EMPRESA 2
BALANCE GENERAL

A.CTE
P. CTE

P.N. CTE

A.NO CTE

PATRIMONIO

Figura 2.6 Bloque de Activos Fijos 19

BALANCE MOVIMIENTOS
CAJA 500 TRIBUTOS ( 38 ) CAJA 500 TRIBUTOS 19

MERCADERIAS 200 PROVEEDORES 238 MERCADERIAS -.- PROVEEDORES 238

CLIENTES 357
B
A
L
A
N
C
E CAPITAL 500 CAPITAL 500
UTILIDAD 100

700 700 857 857

E
COMPRAS VENTAS
G GASTOS INGRESOS
200 300
P
BALANCE ANALISIS VISUAL
ESTRUCTURA DE PRESENTACION TECNICA DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Disponible Tributos por Pagar XXX
Caja Bancos XXXX Remuner. parti. por Pagar XXX
Exigible Proveedores XXX
Cliente XXX Cuentas por Pagar Diversas XXX
Prov.Ctas C.Dudosa (XX) XXX Benef. Sociales Trabajad. XXX
Ctas por Cobrar Acc. y Personal XXX Total Pasivo Corriente XXXX
Ctas Por Cobrar Diversas XXX XXXX
Realizable Pasivo No Corriente
Mercaderias XXX Tributos Por Pagar XXX
Prov.Desvalo. Existencias (XX) XXX Proveedores XXX
Envases y Embalajes XXX Cuentas Por Pagar Diversas XXX
Suministros Diversos XXX Benef. Sociales Trabajad. XXX
Existencias por Recibir XXX XXXX Total Pasivo No Corriente XXXX
Valores y Cargas Diferidas
Valores XXX
Cargas Diferidas XXX XXXX Patrimonio
Total Activo Corriente XXXX Capital XXX
Activo no Corriente Capital Adicional XXX
Tangibles Reservas XXX
Inmuebles Maquinaria y Equipo XXX Resultados Acumulados XXX
Deprecicacion Acumulada (XX) XXXX
Intangibles
Intangibles XXX Total Patrimonio XXXX
Amortizacion Acumulada (XX) XXXX
Valores y Cargas Diferidas
Valores XXX
Cargas Diferidas XXX XXXX
Total Activo no Corriente XXXX
Cuentas de Orden XXX Cuentas de Orden XXX
TOTAL ACTIVO S/. XXXX TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. XXXX
EGP- CONCEPTO

ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
Es el Estado financiero que consolida las
Operaciones Favorables (Ingresos) y
Desfavorables (Gastos) realizadas por una
Empresa .

Pensando en el futuro
EGP - ESTRUCTURA

INGRESOS OPERATIVOS
- COSTOS DE VENTAS

-GASTOS OPERATIVOS

+INGRESOS NO OPERATIVOS
-GASTOS NO OPERATIVOS

UTILIDAD o PERDIDA

Pensando en el futuro
EGP ANALISIS VISUAL
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (NATURALEZA)

Comercial "xxxx"
Estado de Ganancias y Prdidas por Naturaleza
(Del al de 200 )

Ventas Brutas(70) xxxx

(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)
Ventas Netas xxxx
Costo de Ventas:
(-)Compra de Mercaderas(60.1) (xxx)
(+)(-)Variacin de Existencias(61.1) xxx (xxx)
Margen Comercial(80) xxx

Gastos de Env., Sumin. y S.de Terceros:

(-)Compras de Envases y Embalajes(60.5) (xxx)
(-)Compras de S. Diversos(60.6) (xxx)
(-)Gastos Vinculados con las Compras(60.9) (xxx)
(+)(-)Variacin de Envases y Embalajes(61.5) xxx
(+)(-)Variacin de S.Diversos(61.6) xxx
(-)Servicios Prestados por Terceros(63) (xxx) (xxx)
Valor Agragado(82) xxx

Gastos de Personal y Tributos

(-)Cargas de Personal(62) (xxx)
(-)Tributos(64) (xxx) (xxx)
Excedente Bruto de Explotacin(83) xxx

Otros Gastos e Ingresos Normales

(-)Cargas Diversas de Gestin(65) (xxx)
(-)Provisin del Ejercicio(68) (xxx)
(+)Dsctos y Bonificaciones Obtenidas(73) xxx
(+)Ingresos Diversos(75) xxx xxx
Resultados de Explotacin(84) xxx

Otros Ingresos y Egresos Excepcionales

(+)Ingresos Financieros(77) xxx
(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx
(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)
(-)Cargas Financieras(67) (xxx)
R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx
EGP ANALISIS VISUAL
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (FUNCION)

Comercial "xxxx"
Estado de Ganancias y Prdidas por Funcin
(Del al de 200 )

Ventas Brutas(70) xxx

(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)
Ventas Netas xxx

Costo de Ventas:(69)
Inv.Inicial xxx
(+)Compras Brutas xxx
(-)Inventario Final (xxx) (xxx)
Utilidad Bruta xxx

Gastos Operacionales
(-)Gastos de Administracin(94) (xxx)
(-)Gastos de Venta(95) (xxx) (xxx)
Utilidad Operativa xxx

Otros Ingresos y Egresos

(+)Dctos Obtenidos Fuera de Factura(73) xxx
(+)Ingresos Diversos(75) xxx
(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx
(+)Ingresos Financieros(77) xxx
(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)
(-)Gastos Financieras(97) (xxx) xxx
R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx
BALANCE ,EGP ANALISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL

ACTIVO 31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 29.77%
Clientes 2,708,526 2,605,020 103,506 3.97%
Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81%
Otras Cuentas por Cobrar 982,496 1,130,005 (147,509) -13.05%
Provisin Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) (30,000) 31.70%
Mercadera 3,375,903 3,515,995 (140,092) -3.98%
Productos Terminados 362,630 239,749 122,881 51.25%
Productos en Proceso 85,670 65,670 20,000 30.46%
Materia Prima y Auxiliares 193,936 165,890 28,046 16.91%
Suministros Diversos 29,760 19,543 10,217 52.28%
Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 186,791 2.20%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 1,480,450 280,270 18.93%
Inversiones 2,478,981 1,965,512 513,469 26.12%
Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99%
Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 2,192,495 34.11%
Depreciacin Acumulada (1,503,705) (921,634) (582,071) 63.16%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,470 8,974,227 2,405,243 26.80%
TOTAL ACTIVO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro 75,360 791,523 (716,163) -90.48%
Tributos por Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96%
Remuneraciones por Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53%
Proveedores 3,442,128 3,224,907 217,221 6.74%
Cuentas por Pagar 4,273,582 3,566,689 706,893 19.82%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 48,558 0.61%
Deudas a Largo Plazo 3,837,467 3,314,254 523,213 15.79%
Provisin para Beneficios Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,323 3,408,573 538,750 32.26%
TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 587,308 5.16%
PATRIMONIO
Capital 6,294,307 3,629,967 2,664,340 73.40%
Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00%
Utilidades Retenidas 582,812 (582,812) -100.00%
Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%
TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 2,004,726 32.94%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%
BALANCE ,EGP ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2004 )

31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %

Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49%

Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76%
UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 (139,399) -2.62%
Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) 210,108 -9.61%
Gastos de Administracin (754,913) (771,346) 16,433 -2.13%
UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 2,360,717 87,142 3.69%
Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 (344,888) -18.27%
Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01%
Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) 161,242 -7.84%
Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84%
RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 560,389 (270,020) -48.18%
A LA INFLACION
Resultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 2,705,313 (343,844) -12.71%
Participacin de Utilidades (125,670) (170,345) 44,675 -26.23%
Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%
BALANCE ,EGP ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL

ACTIVO 31/12/2004 % 31/12/2003 %

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 3.52%
Clientes 2,708,526 13.49% 2,605,020 14.90%
Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 0.16% 53,432 0.31%
Otras Cuentas por Cobrar 982,496 4.89% 1,130,005 6.46%
Provisin Cobranza Dudosa (124,630) -0.62% (94,630) -0.54%
Mercadera 3,375,903 16.82% 3,515,995 20.12%
Productos Terminados 362,630 1.81% 239,749 1.37%
Productos en Proceso 85,670 0.43% 65,670 0.38%
Materia Prima y Auxiliares 193,936 0.97% 165,890 0.95%
Suministros Diversos 29,760 0.15% 19,543 0.11%
Cargas Diferidas 244,849 1.22% 186,964 1.07%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 43.30% 8,502,852 48.65%
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 8.77% 1,480,450 8.47%
Inversiones 2,478,981 12.35% 1,965,512 11.25%
Intangibles 22,710 0.11% 21,630 0.12%
Activo Fijo 8,620,764 42.96% 6,428,269 36.78%
Depreciacin Acumulada (1,503,705) -7.49% (921,634) -5.27%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,470 56.70% 8,974,227 51.35%
TOTAL ACTIVO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro 75,360 0.38% 791,523 4.53%
Tributos por Pagar 121,566 0.61% 303,591 1.74%
Remuneraciones por Pagar 118,803 0.59% 96,171 0.55%
Proveedores 3,442,128 17.15% 3,224,907 18.45%
Cuentas por Pagar 4,273,582 21.29% 3,566,689 20.41%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 40.02% 7,982,881 45.68%
Deudas a Largo Plazo 3,837,467 19.12% 3,314,254 18.96%
Provisin para Beneficios Sociales 109,856 0.55% 94,319 0.54%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,323 19.67% 3,408,573 19.50%
TOTAL PASIVO 11,978,762 59.69% 11,391,454 65.18%
PATRIMONIO
Capital 6,294,307 31.36% 3,629,967 20.77%
Reserva Legal 133,701 0.67% 127,334 0.73%
Utilidades Retenidas 582,812 3.33%
Resultado del Ejercicio 1,662,343 8.28% 1,745,512 9.99%
TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 40.31% 6,085,625 34.82%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%
BALANCE ,EGP ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/99 )

31/12/2004 % 31/12/2003 %

Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00%

Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) -73.95%
UTILIDAD BRUTA 5,178,147 23.17% 5,317,546 26.05%
Gastos de Ventas (1,975,375) -8.84% (2,185,483) -10.71%
Gastos de Administracin (754,913) -3.38% (771,346) -3.78%
UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 10.95% 2,360,717 11.57%
Ingresos Financieros 1,542,452 6.90% 1,887,340 9.25%
Ingresos Varios 17,231 0.08% 90,753 0.44%
Gastos Financieros (1,894,892) -8.48% (2,056,134) -10.07%
Otros Gastos (41,550) -0.19% (137,752) -0.67%
RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 1.30% 560,389 2.75%
A LA INFLACION
Resultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 10.57% 2,705,313 13.25%
Participacin de Utilidades (125,670) -0.56% (170,345) -0.83%
Impuesto a la Renta (573,456) -2.57% (789,456) -3.87%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 7.44% 1,745,512 8.55%
INDICADORES FINANCIEROS

Los Ratios figuran entre las herramientas de

anlisis financiero ms conocidas y
ampliamente utilizada .

Pensando en el futuro
INDICADORES FINANCIEROS

El clculo de un ratio es una operacin

aritmtica sencilla, por ello el Ratio para que

sea revelador debe expresar una relacin que

tenga significacin.

Pensando en el futuro
INDICADORES FINANCIEROS

Son herramientas de anlisis que en la mayor

parte de los casos proporciona al analista

claves y sntomas de las condiciones

subyacentes y anmalas de las empresas.

Pensando en el futuro
INDICADORES FINANCIEROS

Los Ratios o Razones por s solos no son

significativos, slo pueden interpretarse

comparndolos con ratios anteriores de la

empresa o de otras empresas.

Pensando en el futuro
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

RATIOS O RAZONES ESTATICOS

Tanto el numerador como el denominador en

cada ratio provienen del balance general .

Pensando en el futuro
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

RATIOS O RAZONES DINAMICOS

Tanto el numerador como el denominador en

cada ratio provienen del estado de ganancias y

prdidas.

Pensando en el futuro
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

RATIOS O RAZONES ESTATICO - DINAMICAS

Comparan una partida del estado de resultados

(numerador) con una partida del balance

general (denominador) .

Pensando en el futuro
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
EMPRESA MATIAS S.A.
BALANCE GENERAL 1
AL 31 DE AGOSTO DE 2004
( en Miles )
ACTIVOS 2 31.08.04 31.08.03 Comentarios
Caja Bancos S/. 1,034 S/. 525 1.- Muestra la situacin de la empresa
C. Por Cobrar Comerciales 3 2,034 2,220 a una fecha determinada.
Existencias 4 3,487 3,705 2.- Lo que tuvo la empresa.
Cargas Diferidas 5 63 51 3.- Cantidades que deben los clientes a la
Tributos por Pagar 105 87 empresa.
Total Activo Corriente 6 S/. 6,723 S/. 6,588 4.- Materia prima, productos en proceso y
Activos Fijos 7 4,788 4,614 bienes terminados.
Depre. y A. Acumulada 8 (2,571) (2,373) 5.- Partidas de gastos diferidos que ya han sido
Inversin a Largo Plazo 195 0 pagadas.
O. Activos a Largo Plazo 615 615 6.- Lo que es probable que se convierta en
Total Activo 9 9,750 9,444 efectivo en el trmino del ejercicio.

PASIVOS Y PATRIMONIO 10,11 31.08.04 31.08.03 7.- Cantidad reexpresada pagada por el terreno,
C. Por Pagar Comerciales 12 444 408 edificios y equipo.
Cuentas Por Pagar Diversas 1,344 1,068 8.- Deducciones acumuladas por el desgaste
Tributos por Pagar 108 381 de los activos fijos.
Otros Pasivos Acumulados 13 573 492 9.- Activo = Pasivo + Patrimonio.
Total Pasivo Corriente 14 2,469 2,349 10.- Lo que la empresa deba a terceros.
Deudas a Largo Plazo 15 1,893 1,881 11.- Inters de propiedad de los socios.
Total Pasivo no Corriente 1,893 1,881 12.- Pagadero a los proveedores.
Capital de los Accionistas 16 1,263 1,263 13.- Sueldos salarios y otras retribuciones o
Capital Adicional 1,083 1,083 pagos a terceros.
Resultados Acumulados 17 3,042 2,868 14.- Deudas por pagar dentro de un ao.
Total Patrimonio 5,388 5,214 15.- Deuda pagarse despus de un ao.
Total Pasivo y Patrimonio Neto 18 9,750 9,444 16.- Cantidad Invertida originalmente en el
negocio por los accionistas.
17.- Utilidades retenidas en el negocio.
18 Pasivo ms capital de los socios.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

EMPRESA MATIAS S.A.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 1

AL 31 DE AGOSTO DE 2004
( en Miles )
INGRESOS Y GASTOS 31.08.04 31.08.03
Ventas Netas 2 S/. 11,976 S/. 11,163 1.- Mide la Rentabilidad por ejercicio.
Costos de Ventas 3 (8,040) (7,500) 2.- Cantidad recibida o por recibir de clientes.

Utilidad Bruta 3,936 3,663 3. Costo de productos Vendidos.

Gastos de Venta y Administrativos 4 (2,736) (2,523) 4.- Comisin de los vendedores, publicidad
Gastos Financieros 5 (255) (210) sueldos de funcionarios, etc.
Utilidad antes de Impuesto 6 945 930 5.- Costo de los Fondos Prestados.
Impuesto a la Renta 7 (342) (336) 6.- Renta Gravada - Impuesto a la renta.
Utilidad despus de Impuesto 8 603 594 7.- Calculado en baso a utilidad tributaria.

Distribucin de Utilidades (429) (390) 8.- Monto obtenido por los accionistas de la

Aumento de Utilidades Retenidas 174 204 empresa.

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RATIOS DE LIQUIDEZ

Compara obligaciones a corto plazo con

recursos a corto plazo de que se dispone para
hacerles frente .Mide la capacidad de
permanecer solvente en caso de
acontecimientos desfavorables.
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LIQUIDEZ GENERAL
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LIQUIDEZ GENERAL

La empresa con esta razn nos indica que por

S/. 1.00 por pagar al corto plazo se tiene S/.

2.72 por cobrar, en existencias o en efectivo.

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LIQUIDEZ GENERAL

Una empresa que tenga un activo corriente

conformado, principalmente, por efectivo y

cuentas por cobrar ser considerada como ms

lquida.
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LIQUIDEZ INMEDIATA
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LIQUIDEZ INMEDIATA

Esta razn muestra la habilidad de la empresa

para hacer frente a los pasivos circulantes con

sus activos de mayor liquidez o ms rpidos .

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LIQUIDEZ INMEDIATA

La empresa presenta S/. 1.31 en activos

lquidos para cumplir con S/. 1.00 de pasivos

circulantes.
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Estos ratios generalmente se utilizan para

poder determinar y medir la capacidad de

endeudamiento de la empresa.
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Miden tambin la capacidad para poder cubrir

y enfrentar las obligaciones con todos los

recursos posibles.
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Los objetivos bsicos estn referidos a analizar

si las inversiones realizadas han sido

financiadas en mayor parte por el aporte de los

accionistas o socios.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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Esta razn nos indica que los acreedores

proporcionan S/. 0.81 de financiamiento por

cada Nuevo Sol que aportan los accionistas.

CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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Esta razn muestra el porcentaje de activos

de la empresa que se sustentan mediante el
financiamiento de deuda
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

Podemos decir que, entre ms alto sea el

ratio de endeudamiento patrimonial , mayor
es el riesgo financiero.
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Estas razones o ratios relacionan los gastos

financieros o intereses de la empresa con la
capacidad o habilidad para cubrirlos o
pagarlos.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

El objetivo de esta razn es determinar si la

empresa est en condiciones de soportar la
carga financiera o intereses que origina la
obtencin de un crdito.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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En general, mientras ms alta sea la razn,

mayor es la posibilidad de que la empresa pueda
cubrir sus obligaciones financieras (pago de
intereses) sin dificultad.
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La habilidad de la empresa para cubrir sus

intereses es de 4.71 veces con la utilidad antes
de intereses e impuestos . Indicara un buen
margen de utilidad .
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Son razones que comnmente se reconocen

como razones de eficiencia o de cambio. Estas
miden, cun eficientemente la empresa utiliza
sus activos.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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Este ratio nos indica el nmero de veces que se

han convertido en efectivo las cuentas por

cobrar durante el perido de un ao.

CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

Mide la puntualidad de la empresa para cumplir

con sus obligaciones. La rotacin de las cuentas
por pagar se determina de la siguiente manera :
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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El exceso de existencias genera para la

empresa gastos de almacenamiento, seguros e
impuestos, as como riesgos de prdida de
valor, por obsolescencia, deterioro o mermas.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios

ms eficiente y efectiva ser la administracin
de los activos, sin embargo podra mostrar un
inventario precario e inestable.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

Este ratio indica la eficiencia relativa con que

una empresa utiliza sus activos totales para la

generacin de ventas .
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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El ratio es bajo, debido posiblemente a su

rotacin de cuentas por cobrar y de los

inventarios, y la excesiva inversin en estos

rubros.
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

Las razones de rentabilidad demuestran la

eficiencia de operacin de la empresa.

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Esta razn indica la utilidad de la empresa en

relacin con las ventas despus de deducir el

costo de producir las mercancas vendidas.

CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS

Si se quiere, el anlisis podra an ser ms

especfico, para ello, se tendra que usar la

siguiente razn :
CLASES DE INDICADORES FINANCIEROS
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Este resultado seala la eficiencia relativa de la

empresa y despus de tomar en cuenta todos

los gastos y el Impuesto a la Renta .