VISION ECONOMICA

DE LA MINERIA

ING: LUCIO R. MAMANI BARRAZA

 DEFINICIONES
GRAN MINERIA. Titulares mineros que tienen una capacidad
instalada de produccin y/o beneficio mayor a 5,000 TMD.
MEDIANA MINERIA. Titulares mineros que tienen una capacidad
instalada de produccin y/o beneficio entre 350 a 5,000 TMD
PRODUCTOR MINERO ARTESANAL. Titulares mineros que tiene una
capacidad instalada de produccin y/o beneficio de hasta 25
TMD y para el caso de materiales de construccin, arenas, gravas,
aurferas de placer, metales pesados detrticos, hasta 200m3/dia
PEQUEO PRODUCTOR MINERO. Titulares mineros que tienen una
capacidad instalada de produccin y/o beneficio de hasta 350
TMD y para el caso de materiales de construccin, arenas, gravas,
aurferas de placer, metales pesados detrticos, hasta 3000 m3 por
da.
VISION GENERAL DE LA MINERIA

Los minerales constituyen el elemento base de la

mayora de las industrias. En prcticamente todos los
pases del mundo se realiza algn tipo de explotacin
minera. Esta actividad tiene importantes
repercusiones econmicas, ambientales, laborales y
sociales, tanto en los pases o regiones en que se
practica como a escala global. Para muchos pases
en desarrollo la minera representa una parte
significativa del PIB y, en muchos casos, la partida de
entrada de divisas y de inversiones extranjeras ms
importante.
Debilidades de la economa peruana

La competitividad y la productividad se ven afectadas

por las garantas de los derechos econmicos bsicos,
debido a la debilidad del sistema de administracin de
justicia. El todava alto ndice de informalidad,
inestabilidad y conflicto, disminuyen la velocidad del
crecimiento del mercado interno que podra ser
mayor. La cada del tipo de cambio real encarece los
productos exportados no tradicionales, que pierden
competitividad en los mercados internacionales.
 Los principales inversionistas
Los inversionistas, nacionales e internacionales, en la minera peruana son:
Grupo Buenaventura,
Grupo Milpo,
Grupo Brescia,
Grupo Hochschild,
Grupo Marsano,
Grupo Navarro-Grau, Sumitomo Metal Mining,
Rio Tinto, Freeport-Mc Moran Co., Jiangxi Copper Co Ltd, Nanjinzhao Group Co. Ltd.,
Teck-Cominco Per S.A., Vale, Brasil, Votorantim Metais,
Anglo American Plc,
Barrick Gold Corporation,
BHP-Billiton Plc, Australia, Aluminium Corp. Of China, Iamgold Per S.A.,
Newmont Mining Corporation,
Mitsubishi Mining Corporation,
Xstrata Plc y Zijin Mining Industry Group
 Las regiones de Apurmac, Arequipa y
Cajamarca concentran el 52.4% de la cartera
de proyectos mineros que tiene el Per. Los
proyectos emblemticos son: Las Bambas en
Apurmac con US$ 10,000 millones, Minas Conga
en Cajamarca con US$ 4,800 millones y la
Ampliacin de Cerro Verde en Arequipa con
US$ 4,600 millones.
 Las Bambas, es una mina situada a ms de 4,000
metros sobre el nivel del mar, entre las provincias de
Cotabambas y Grau, Regin Apurmac, constituye
uno de los proyectos cuprferos ms importantes del
mundo, que prev una produccin de alrededor de
400,00 Tm anuales.
En el mes de agosto de 2015, el grupo Glencore
Xstrata vendi toda su participacin en Las Bambas a
un consorcio chino conformado por la unidad de
Minmetals MMG Limited, Guoxin International
Investment Corporation Limited y Citic Metal Co.,
Limited.
De acuerdo a la Cmara de Comercio Peruano China Capechi,
con la adquisicin del proyecto minero Las Bambas por parte del
consorcio chino, la inversin acumulada de ese pas en el
Per superara los US$19.000 millones.
Minas Conga, es un yacimiento de la empresa estadounidense
Newmont y la empresa peruana Buenaventura, que proyecta
una produccin de 680,000 onzas de oro y 54,000 toneladas de
cobre al ao. La implementacin del proyecto se encuentra
temporalmente suspendida, hasta que se superen temas de
carcter socio ambiental.
Cerro Verde, es una mina de la estadounidense Freeport
McMoRan, que prev, a travs de su ampliacin, triplicar la
capacidad de procesamiento de concentrados a 360,000
toneladas por da.
 Entre otros importantes proyectos de inversin se
pueden citar los siguientes:
Ta Mara: La empresa Southern Copper
Corporation tiene previsto poner en marcha, en el
ao 2016, este proyecto que producira alrededor
de 120,000 toneladas de cobre/ao, con una
inversin de US$ 1,400 millones. Su implementacin
se ha retrasado dado que su primer estudio de
impacto ambiental no fue aprobado.
 Constancia: La empresa canadiense HudBay,
con este proyecto en la Regin Cuzco, estima
alcanzar una produccin de 80,000 toneladas
de cobre/ao, con una inversin de
aproximadamente US$ 1,800 millones.
Quellaveco: La empresa Anglo American, que
desarrolla sus actividades en la Regin
Moquegua, estima que producira 225,000 Tm
de cobre/ao, con una inversin de unos US$
3,300 millones.
Minera liderar crecimiento de economa peruana en
2015
Este sector contribuira con 5.6%. El ao pasado la extraccin de
minerales influy en la desaceleracin econmica.
 El mayor crecimiento de la economa en el 2015, estimado
en 4.8%, estara asociado a la recuperacin de la minera e
hidrocarburos (5.6%).
En particular, resulta relevante la recuperacin de la
produccin de cobre. Esto se explica por la ampliacin de
operaciones de Toromocho, que estara cerca de duplicar
su volumen; y por la recuperacin de Antamina. Asimismo,
se espera el inicio de la operacin comercial de
Constancia.
IMPACTO EN PBI Y EMPLEO
Segn Rodrigo Prial, gerente general de Gerens, el
desarrollo de un nuevo proyecto de minera de cobre
fino permitira extraer 100,000 toneladas de este
mineral, lo que representara 1/3 de un punto del
PBI. As, menciona, por ejemplo, que la mina de Las
Bambas genera 400,000 toneladas de cobre, es decir
1.3% del PBI.
Actualmente, la minera provee 200,000 puestos de
trabajo directo, nmero que se multiplicara
exponencialmente si consideramos los empleos
indirectos.
 PERSPECTIVAS
No obstante, algunos expertos sealan que los efectos
de esta mayor produccin se sentirn recin en el
2017. De acuerdo con Prial, los tres proyectos antes
mencionados, en suma, produciran 300,000 toneladas
de cobre y sus impactos directos se reflejaran en
mayores ingresos tributarios y en exportaciones. En
caso de ejecutarse, las exportaciones mineras se
incrementaran en 4.7%.
Esto permitira al pas incrementar su crecimiento
potencial y se vera reflejado en el incremento de
*al menos un punto porcentual del PBI.
Los 10 principales riesgos que enfrentan las mineras
1.Productividad

La disminucin importante en la productividad durante

los ltimos 10 aos fue consecuencia de una decisin
por parte de los participantes en la industria de buscar
el crecimiento de volumen a cualquier costo durante
un periodo de altos precios de productos nunca antes
visto.
Muchas empresas han intentado manejar esta
reduccin de productividad a travs de una serie de
ejercicios de reduccin de costos o soluciones
puntuales.
 2. Problemas de capital: asignacin y acceso
Los dos problemas de acceso al capital y la
asignacin de capital encapsulan las diversas
fortunas de los productores principales de la
industria y las empresas menores en el 2014.
Asignacin de capital: Las empresas mayores han
demostrado un compromiso tremendo con la
disciplina de capital durante los ltimos 12 meses,
posicionndose bien para el crecimiento a futuro.
 3. Licencia social

El perder una licencia social para operar es un riesgo

real y potencialmente muy caro para un negocio.
Los estudios muestran que los conflictos de la
comunidad sobre preocupaciones ambientalistas y
sociales pueden generar costos de hasta US$20
millones por semana en valor perdido para las
grandes minas operativas.
4. Nacionalismo de recursos

El nuevo mundo de nacionalismo de recursos

requiere mantener el equilibrio entre el fomento
de la inversin y la maximizacin de los beneficios
dentro del pas. Con una menor inversin, algunos
gobiernos han comenzado a promover iniciativas
para atraer la inversin minera a sus jurisdicciones.
5. Proyectos de capital
Mientras el nuevo suministro requiere inversiones
cada vez ms complejas y grandes, la
incapacidad de cumplir con los plazos y el
presupuesto puede afectar negativamente la
reputacin y la capacidad de inversin futura de
la empresa.
Las llamadas para mayor disciplina de capital y
mayores retornos sobre el capital realizadas
durante los ltimos dos aos trajeron una poca
de precaucin y limitacin
6. Volatilidad de precios y divisas
Hoy en da, las empresas estn experimentando un
momento de alta volatilidad generada mientras el
mercado intenta volver al equilibrio despus de aos de
estmulos de precios que fomentaron el nuevo suministro.
Las empresas mineras ahora se dan cuenta de que no
pueden quedarse al margen y esperar que la volatilidad
pase unos aos despus. Trabajando dentro de la
volatilidad es la nueva norma y las empresas deben
adaptarse. Principalmente, necesitan poner mayor nfasis
en la gestin del riesgo de volatilidad.
7. Infraestructura
La actitud actual de los interesados acerca del
financiamiento, la propiedad y el acceso a la infraestructura
genera mayo fragmentacin de su inters y los roles que
asumen en los futuros proyectos de infraestructura.
En algunos casos, el costo del desarrollo de la infraestructura
representa casi 75% del costo total del proyecto.
El desarrollo de los grandes proyectos de infraestructura
requiere la coordinacin entre varios interesados, como los
usuarios (mineros, comunidades), gobierno(s), y los
proveedores de capital (instituciones financieras,
consumidores).
8. Compartiendo beneficios:
manejando expectativas a travs del ciclo de precios
de los metales.

La extraccin de beneficios de la minera es una

realidad; el lograr que todos los interesados los vean,
con base en los aportes relativos, es un desafo.
ltimamente, algunas exigencias de los interesados,
como los de los proveedores y los gobiernos, se han
modificado, ya que ahora est claro que las empresas
estn luchando con la rentabilidad baja.
9. Administrando las necesidades de talento: una economa de
doble necesidad
La naturaleza del riesgo ha cambiado y ahora se enfoca ms en los
trabajadores capacitados en vez de los no capacitados.
Con el mayor enfoque en mejorar la productividad y avanzar
hacia la automatizacin, la mecanizacin, el anlisis de datos y la
negociacin de contratos, hay un mayor nivel de sofisticacin en
las operaciones de los proyectos de minera y las capacidades
que se requieren.
Adems, ha habido un enfoque ms proactivo hacia el manejo
de los interesados que ha visto la introduccin de roles, como las
relaciones con el gobierno y el involucramiento de la comunidad.
10. Acceso al agua y la energa compitiendo o agotando
El acceso al agua y la energa es un componente esencial
de las operaciones de los proyectos de minera y metales, y
es cada vez ms difcil. Las empresas estn enfrentando un
suministro no confiable de energa y costos de energa ms
altos.
En los pases emergentes y fronterizos, el riesgo es mayor ya
que las empresas compiten con los gobiernos y las
comunidades por estos recursos escasos, y la incapacidad
de manejar el consumo de agua y energa de las minas
puede poner en peligro la licencia social para operar de
la industria.