Captulo 3:

Estados Financieros Bsicos

1. Objetivo de los Estados Financieros

Tanto los accionistas (o socios o propietarios) de

una compaa, como los acreedores, estn
interesados en los flujos de efectivo que podrn
recibir en el futuro.
Los accionistas quieren evaluar los probables
dividendos que la empresa les pagar, as como
el valor de mercado de sus acciones. Para los
acreedores, es importante evaluar la capacidad
de la empresa para devolver los dineros
prestados y pagar los intereses.
1. Objetivo de los Estados Financieros

Desde este punto de vista, los estados

financieros deben proveer la informacin
necesaria para evaluar la probabilidad de que
las empresas generen flujo de efectivo.
Hay cuatro estados financieros
Balance General (PCGA-IFRS)
Estado de Resultados (PCGA-IFRS)
Estado de Cambios en el Patrimonio (IFRS)
Estado de Flujo de Efectivo (PCGA-IFRS)
Recordemos el balance de JG Gestin SA al 30 de
diciembre:

Balance al 31 de diciembre
Activos Pasivos y Patrimonio
Efectivo 28.950.000 Pasivos:
Cuentas por cobrar 1.500.000 Cuentas por pagar 4.200.000
Terreno 6.000.000 Deudas con bancos 48.000.000
Construccin 54.000.000 Ingresos anticipados 10.000.000
Muebles y equipos 7.000.000 Patrimonio:
Suministros 500.000 Capital 40.000.000
Ingreso 2.500.000
Gastos -6.650.000
Retiros -100.000
Total 98.050.000 Total 98.050.000
Estado de Resultados
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio
 JG Gestin SA
Estado de Resultados del mes de diciembre
Ingresos de operacin 2.500.000
Gastos de operacin
Remuneraciones (6.500.000)
Servicio bsicos (150.000)
Utilidad (prdida) del ejercicio (4.150.000)

JG Gestin SA
Estado de Cambios en el Patrimonio del mes de diciembre
Patrimonio al 30 de noviembre 0
Aportes de capital 40.000.000
Resultado del ejercicio (4.150.000)
Retiros (100.000)
Patrimonio al 31 de diciembre 35.750.000
 JG Gestin SA
Estado de Flujo de Efectivo mes de diciembre
Flujo de efectivo de actividades de operacin:
Efectivo recibido de los ingresos 11.000.000
Efectivo pagado por gastos -6.650.000
Efectivo neto proveniente de actividades de operacin 4.350.000
Flujo de efectivo de actividades de inversin:
Pago por compra de oficinas -60.000.000
Pago por compras de muebles y equipos -2.800.000
Pago por compras de suministros -500.000
Efectivo neto utilizado por actividades de inversin -63.300.000
Flujo de efectivo de actividades de financiacin:
Aporte de capital 40.000.000
Retiros -100.000
Endeudamiento con bancos 48.000.000
Efectivo neto proveniente de actividades de financiacin 87.900.000
Aumento de efectivo del mes 28.950.000
Saldo inicial de efectivo 0
Saldo de efectivo al 31 de diciembre 28.950.000
 2. Transacciones implcitas (ajustes
contables)
El balance general y el estado de resultados
presentados anteriormente estn incompletos.
En efecto, falta incorporar algunas
transacciones implcitas para reconocer:
La transformacin parcial de algunos activos
en gasto
La realizacin de ingresos diferidos
La acumulacin de ingresos y gastos no
registrados
Antecedentes adicionales para JG Gestin SA.

a) Las oficinas tienen una vida til estimada en 50

aos, con valor residual cero. En tanto, para los
computadores y muebles se estima la vida til
en 5 aos, sin valor residual.
b) La deuda con el banco devenga un inters
mensual de 1%.
c) Durante el mes de diciembre se consumi el
20% de los suministros.
d) Durante diciembre se ejecut el 5% del contrato
con el Ministerio de Economa.
e) Al 31 de diciembre quedaron remuneraciones
impagas por $600 mil.
Se debern realizar ajustes a los estados
financieros para reconocer los siguientes gastos e
ingresos:
Gasto depreciacin oficinas (1 mes) 54mill/(50*12) = 90.000
Gasto depreciacin muebles y equipos (1 mes) 7mill/(5*12) = 116.667
Gasto financiero (1 mes) 48mill*1% = 480.000
Gasto suministros 500mil*20% = 100.000
Ingreso de operacin 47mill*5% = 2.350.000
Remuneraciones 600.000

Por lo tanto, los estados financieros ajustados sern

los siguientes (el Estado de Flujo de Efectivo no
cambia):
 JG Gestin SA
Estado de Resultados del mes de diciembre
Ingresos de operacin 4.850.000
Gastos de operacin (7.556.667)
Remuneraciones (7.100.000)
Servicio bsicos (150.000)
Depreciacin oficinas (90.000)
Depreciacin muebles y equipos (116.667)
Suministros (100.000)
Gastos no operacionales (480.000)
Gastos financieros (480.000)
Utilidad (prdida) del ejercicio (3.186.667)
 JG Gestin SA
Balance General al 31 de diciembre
Activos Pasivos y Patrimonio
Efectivo 28.950.000 Pasivos:
Cuentas por cobrar 1.500.000 Cuentas por pagar 4.200.000
Terreno 6.000.000 Deudas con bancos 48.480.000
Construccin 54.000.000 Ingresos anticipados 7.650.000
Muebles y equipos 7.000.000 Remun. por pagar 600.000
Deprec. Acumulada (206.667) Patrimonio:
Suministros 400.000 Capital 40.000.000
Prdida del ejercicio (3.186.667)
Retiros (100.000)
Total 97.643.333 Total 97.643.333
 JG Gestin SA
Estado de Cambios en el Patrimonio del mes de diciembre
Patrimonio al 30 de noviembre 0
Aportes de capital 40.000.000
Resultado del ejercicio (3.186.667)
Retiros (100.000)
Patrimonio al 31 de diciembre 36.713.333
 3. Balance General (o Estado de
Posicin Financiera)
Es un informe contable que muestra la situacin
financiera de una empresa a una fecha
determinada.
Situacin econmica es la capacidad de la empresa,
o grado de eficiencia, para generar utilidades en un
determinado perodo.
Situacin financiera es la capacidad de la empresa
para pagar sus deudas.
Es de carcter esttico, muestra slo un
instante.
Al lado izquierdo muestra los activos y al
derecho los pasivos y el patrimonio
 3. Balance General
El balance se suele presentar con cierto orden
lgico de los distintos rubros (balance
clasificado).
De acuerdo con la NIC 1, los activos y pasivos
se deben clasificar en corrientes (o circulantes)
y no corrientes (o no circulantes).
Alternativamente, se pueden ordenar por
liquidez (capacidad de un activo para
convertirse en efectivo) y exigibilidad (tiempo
faltante para el vencimiento de las
obligaciones).
 Estructura del Balance Clasificado

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIOS

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes
Activos No Corrientes
Patrimonio

Total Activos Total Pasivos y Patrimonio

 3. Balance General

Un activo se clasifica como corriente cuando:

Se espera que se realice, venda o consuma en el
transcurso del ciclo normal de operacin de la
entidad.
El activo se mantenga fundamentalmente con fines
de comercializacin.
Se espera realizar el activo dentro de los prximos
doce meses.
Se trate de efectivo o efectivo equivalente
Todos los dems activos se clasifican como no
corrientes
 3. Balance General

Un pasivo se clasifica como corriente cuando:

Se espera liquidar el pasivo en el transcurso del ciclo
normal de operacin de la entidad.
El pasivo se mantenga fundamentalmente con fines
de comercializacin.
Se espera pagar el pasivo dentro de los prximos
doce meses.
La entidad no tiene un derecho incondicional para
aplazar el pago del pasivo
Todos los dems pasivos se clasifican como no
corrientes
 3. Balance General

Ejemplos de activos corrientes:

Disponible (o efectivo)
Depsitos a plazo (efectivo equivalente)
Deudores por venta
Documentos por cobrar
Deudores varios
Existencias
Impuestos por recuperar
Valores negociables
Gastos pagados por anticipado
 3. Balance General
Ejemplos de activos no corrientes:
Activos Fijos
Terrenos, yacimientos, bosques.
Construcciones y obras de infraestructura.
Inversiones en plantas frutales, viedos, etc.
Maquinaria y equipos
Depreciacin acumulada (menos).

Activos intangibles (patentes, marcas, etc.)

Inversiones en otras empresas
Deudores a largo plazo
Impuestos diferidos
 3. Balance General
Ejemplos de pasivos corrientes:
Obligaciones con bancos a corto plazo
Obligaciones con el pblico a corto plazo
Parte de las obligaciones a largo plazo que
vencen antes de 1 ao
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Provisiones
Ingresos percibidos por anticipado
Impuestos por pagar
 3. Balance General
Ejemplos de pasivos no corrientes:
Obligaciones con bancos e instituciones
financieras
Obligaciones con el publico (bonos)
Documentos por pagar
Acreedores varios
Provisiones a largo plazo
Impuestos diferidos
 3. Balance General
Ejemplos de rubros del patrimonio:

Capital aportado
Utilidades (prdidas) acumuladas
Reservas
Utilidades (prdidas) del Ejercicio
Menos dividendos o retiros de Utilidades
 4. Estado de Resultados
Es un informe contable que permite conocer cmo se
ha generado el resultado de la empresa durante el
ejercicio contable.
Es un resumen de los ingresos y gastos de la
empresa.
Una forma de clasificar los ingresos y gastos es la
siguiente:

+ Resultado Operacional
+ Resultado No Operacional
- Impuesto a la Renta
= Resultado del Ejercicio
 4. Estado de Resultados
El Resultado Operacional es relativo a la operacin o giro del
negocio y se puede descomponer de la siguiente manera:

+ Ingresos por ventas

- Costos de ventas
= Margen de ventas
- Gastos de Administracin y Ventas
= Resultado Operacional
Ingresos por ventas: Valor de las ventas de bienes y
servicios del giro de la empresa
Costos de ventas: Costo de los productos vendidos o de
los servicios prestados
Gastos de administracin y ventas: Todos los dems
gastos relacionados con el giro del negocio
 4. Estado de Resultados
El Resultado No Operacional est constituido por los
ingresos y gastos que no se relacionan con la operacin o
giro del negocio.
+ Ingresos No Operacionales
- Gastos No Operacionales
+ Correccin Monetaria
+ Diferencias de Cambio
= Resultado No Operacional

Con las NIC-NIIF:

Todos los ingresos y gastos se consideran operacionales.
Se admiten dos formas de clasificar los gastos: por
naturaleza (remuneraciones, depreciacin, etc.) o por
funcin (administracin, distribucin, ventas, etc.)
 5. Notas a los Estados Financieros

Representan la divulgacin de la Informacin

que no est directamente en los estados
financieros.
Notas explicativas que permiten una mejor
comprensin de las cifras contenidas en los
estados financieros.
No son en s estados financieros, pero forman
parte de ellos.
 5. Notas a los Estados Financieros
Ejemplos:
Bases de preparacin (IFRS, USGAAP, PCGA chilenos,
etc.)
Criterios Contables Usados:
Base de conversin transacciones a M.E.
Mtodos para depreciar activo fijo.
Mtodos para valorizar existencias
Composicin Existencias
Detalle Provisiones y Castigos.
Pasivos : Fechas de Vencimiento, Instituciones
Acreedoras.
Etc.
 6. Dictamen de Auditores Externos
Qu seguridad tienen los usuarios externos de
que los estados financieros reflejan fielmente la
posicin financiera y econmica de una entidad?
En general, las sociedades que emiten valores
de oferta pblica deben hacer auditar sus
estados financieros por una firma de auditores
externos.
Una auditora es una revisin de los estados
financieros que busca determinar su
confiabilidad y completitud.
 6. Dictamen de Auditores Externos

La firma auditora debe ser independiente de la

entidad auditada.
Los auditores emiten un dictamen que seala si
los estados financieros presentan
razonablemente la situacin financiera de la
entidad, de acuerdo con los PCGA.
El dictamen puede ser:
Sin Salvedad (Positivo)
Con Salvedad (Negativo)
 7. Estructura de los Estados
Financieros
De acuerdo con la NIC 1, un juego completo
de estados financieros debe incluir:
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
 8. Obligatoriedad de los Estados
Financieros
Depende de la normativa de cada jurisdiccin
En Chile, estn legalmente obligadas a preparar y
presentar estados financieros slo las empresas
sometidas a la fiscalizacin de las
superintendencias, tales como: sociedades
annimas abiertas, sociedades emisoras de
valores de oferta pblica, compaas de seguro,
administradoras de fondos, bancos, AFP e
ISAPRES.
El resto de las empresas slo tienen obligaciones
respecto de la contabilidad tributaria.
Para profundizar:
1) Horngren et al (2003): captulos 3 y 4
2) Meigs et al (2000): captulo 2
3) IASB: Marco Conceptual (o adaptacin
CONTACH)
4) IASB: NIC 1
 Ejemplo de Preparacin de Estados
Financieros
Cierta empresa muestra el siguiente balance al comenzar
el ejercicio (en M$):
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Disponible 1.000 Obligaciones con Bancos 3.000
Deudores por ventas 1.500 Cuentas por Pagar 1.000
Existencias 2.000 Ingresos Anticipados 1.000
Seguros 500 Total Pasivos Circulantes 5.000
Total Activo Circulante 5.000
Total Pasivos a Largo Plazo 0
Activo Fijo Bruto 3.200
Depreciacin Acumulada -200 Capital Aportado 3.000
Activo Fijo Neto 3.000 Total Patrimonio 3.000

TOTAL ACTIVOS 8.000 TOTAL PAS. Y PATRIM. 8.000

Durante los dos meses siguientes realiza las siguientes
transacciones:
1. Vende mercadera por un monto de M$ 1.200,
pagndose 50% a plazo y el resto al contado. El costo
de la mercadera fue de M$ 900.
2. Clientes pagan M$ 500 que adeudaban a la empresa.
3. A su vez la empresa paga M$ 400 que adeudaba a sus
proveedores.
4. Entrega el 50% de los bienes pagados por anticipado,
obteniendo un margen de ganancia, sobre ingresos,
del 40%.
5. Paga M$ 200 por concepto de remuneraciones.
6. Se compran muebles por M$ 100, pagando al
contado.
NOTAS:
- La deuda se contrajo a un tasa del 2% mensual (lineal)
y se debe pagar al cabo de 1 ao junto con los
intereses.
- Al activo fijo le resta una vida til de 20 aos y su
valor residual es cero.
- El seguro tiene una duracin de 1 ao y fue contratado
hace 2 meses.
Se pide el registro de las transacciones, ajustes,
Balance General y Estado de Resultados al cabo de
dos meses.