QU HACER CON EL GAS

NATURAL PRODUCIDO EN EL
PER?
Csar Gutirrez
Director Utilities Per

Lima, 22 de Agosto de 2013

CAPTULO I:
CONCEPTO GENERAL
2

CONCEPTO GENERAL

La poltica sobre el gas natural debe implementar los

correctivos que recojan las seales de mercado pero
que sean polticamente viables de implementar.

CAPTULO II:
QU HACER CON LA POLTICA
DEL REAJUSTE DE PRECIOS EN
EL TIEMPO?
4

2.1 COMPARACIN DE
PRECIOS HISTRICOS

EVOLUCIN DE LOS PRECIOS DEL

HENRY HUB, FUEL OIL Y WTI
EVOLUCIN DEL PRECIO DEL HENRY HUB, FUEL OIL N 6 Y WTI

US$/Bl

140.00

14.00

120.00

12.00

100.00

10.00

80.00

8.00

60.00

6.00

40.00

4.00

20.00

2.00

0.00

0.00

USGC Fuel Oil N6

Henry Hub
($/MMBtu)
Fuel Oil N6 ($/Bl)

WTI

US$/MMBtu

Henry Hub

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

6.99

7.12

8.90

4.16

4.40

4.03

2.82

3.75

45.73

52.27

74.21

54.50

69.43

95.07

6
99.35

94.33

RELACIN ENTRE EL HENRY HUB Y EL PRECIO

DEL GAS EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PER)
EVOLUCIN DEL PRECIO DEL HENRY HUB Y
EL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO
(Elctrico y No elctrico)
15.00

200%
150%

10.00

100%

US$/MMBtu

5.00

50%

0.00

0%

Henry Hub
GN No elctrico
GN n.E./Henry Hub (%)

Henry Hub
GN Electrico
GN No Electrico
GN E./Henry Hub
(%)

GN Elctrico
GN E./Henry Hub (%)

2007

2008

2009

2010

2011

7.12
1.38
2.33

8.90
1.38
2.44

4.16
1.58
2.56

4.40
1.57
2.69

4.03
1.65
2.83

2012

2013

2.82
3.75
1.73
1.83
2.97
3.17
7
19.4% 15.5% 38.0% 35.7% 40.9% 61.3% 48.7%

RELACIN ENTRE EL HENRY HUB Y EL PRECIO

DEL GAS EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PER)
EVOLUCIN DEL PRECIO DEL HENRY HUB Y EL
GAS NATURAL EN BOCA DE POZO
(Cat. A y Cat. GNV)
15.00

120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%

10.00

US$/MMBtu

5.00
0.00

Henry Hub
GNV
GNV/Henry Hub (%)

Henry Hub
GN Cat. A
GNV
GN Cat. A/Henry
Hub (%)

GN Cat. A
GN Cat. A/Henry Hub (%)

2007

2008

2009

2010

2011

7.12
0.87
0.80

8.90
0.91
0.80

4.16
0.95
0.80

4.40
1.00
0.80

4.03
1.05
0.80

2012

2.82
2.97
2.25
8
12.2% 10.2% 22.9% 22.8% 26.1% 105.1%

2013
3.75
3.17
3.17
84.8%

TARIFARIO ACTUAL DE
GAS NATURAL (CALIDDA)
TARIFAS DE GAS NATURAL
En US$/MMBtu
CAT.
A

CAT.
B

CAT.
C

CAT. D

CAT. D
GNV

CAT. E

CAT.
GE

BOCA DE
POZO

3.174
9

3.174
9

3.174
9

3.1749

3.1749

3.1749

1.8257

TRANSPORT
E

1.030
6

1.030
6

1.030
6

1.0306

1.0306

1.0306

1.0306

DISTRIBUCI
N

3.739
4

1.654
4

1.223
0

0.9477

1.0521

0.3032

0.3068

Cargo Fijo

0.102
8

0.068
5

0.242
8

0.1881

0.2089

0.3032

0.3068

Cargo
Variable

3.636
6

1.585
8

0.980
2

0.7596

0.8432

TOTAL

7.945 5.859 5.428

0
9
6

5.153
3

5.2576

4.508
7

3.163
2

TC: 2.80

Fuente: Calidda

2.2 PROYECCIN DEL

PRECIO DEL GAS
NATURAL AL 2023

10

PROYECCIN DE LOS PRECIOS DEL

HENRY HUB, FUEL OIL Y WTI
PROYECCIN DEL PRECIO DEL HENRY HUB, FUEL OIL N 6 Y WTI

US$/Bl

160.00
140.00
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00

16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00

WTI

US$/MMBtu

FuelOil
Henry Hub

2006 2013 2023

Henry Hub ($/MMBtu)
Fuente: EIA

Fuel Oil N6 ($/Bl)

200623

201323

6.99 3.75

5.68

18.7%

42.5%

45.73 94.33

129.9
5

184.2
%

37.8%

11

FRMULA ACTUAL DEL FACTOR DE AJUSTE DEL

PRECIO
DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE
88 PER)

Ind10 : Valor base del Oil Field and Gas Field Machinery Index - WPS1191 (nov
99 dic 00)
Ind1i :
Valor del Oil Field and Gas Field Machinery Index - WPS1191 del periodo
i
Ind20 : Valor base del Fuels and Related Products and Power Index - WPU05
(nov 99 dic 00)
Ind2i :
Valor del Fuels and Related Products and Power Index - WPU05 del
periodo i

12

VARIACIN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO

DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO (LOTE 88
PER)

VARIACIN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL

GAS NATURAL E NDICES AMERICANOS
Periodo de
Ajuste

Periodo de
Clculo

2000
2011

Ind1

Ind2

Valor

Var. %

Valor

Var. %

dic 98 nov
1999

128.1

101.1

dic 09 nov
2010

201.5

57.3%

202.2

100.0%

Media Geomtrica

4.21%

6.51%

13
Fuente: BLS

FA
(Var.
%)

5.43%

COMPARACIN DE ALTERNATIVAS:
SECTOR ELCTRICO
PROYECCIN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL
EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PER)
Sector Elctrico

US$/MMBtu

10.0
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0

Tarifa Histrica
Henry Hub

Factor Actual

*Alternativa Residual: 38% de aumento 2013-

Alt. Residual

14

COMPARACIN DE ALTERNATIVAS:
SECTOR NO ELCTRICO
PROYECCIN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL
EN BOCA DE POZO (LOTE 88 PER)
Sector no Elctrico
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00

US$/MMBtu

5.00
4.00
3.00
2.00

Tarifa Histrica
Henry Hub

Factor Actual

*Alternativa Residual: 38% de aumento 2013-

Alt. Residual

15

FRMULA ACTUAL DEL FACTOR

DE AJUSTE DE TRANSPORTE

TAME :
Tarifa de Transporte Aplicable en Moneda Extranjera
TRP:Tarifa Mxima por la Red Principal equivalente a la Tarifa Base o Tarifa
Regulada (31.4384
US$/millar de Sm3)
FD1:
Factor de Descuento producto de los montos recibidos por concepto del
Pago Adelantado Total (se asumir constante a futuro)
FA1: Factor de Reajuste del Costo del Servicio
PPIa: ndice de Precios Finished Goods less Foods and Energy WPSSOP3500 del
periodo
PPI0: 149.8
16

VARIACIN DEL FACTOR DE

AJUSTE DEL PRECIO DEL
TRANSPORTE DE GAS NATURAL

VARIACIN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL

PRECIO DEL GAS NATURAL E NDICES
AMERICANOS
Periodo de
Ajuste

Periodo de
Clculo

PPI

2000

ene-00

146.8

2013

ene-13

184.3

Media Geomtrica

FA
(Var. %)
25.5%
1.77%

Fuente: BLS
17

FRMULA ACTUAL DEL FACTOR DE

AJUSTE DE DISTRIBUCIN DE GAS
NATURAL

Ti1 : Tarifa aplicable luego de efectuar la

actualizacin
Ti0: Tarifa vigente antes de la actualizacin
FA: FA: Factor de Actualizacin de Costos
Unitarios.
PPIa: ndice de Precios Finished Goods less Foods
and Energy WPSSOP3500 del periodo
IACa: ndice de acero WPU101706 del periodo
IPEa: ndice de Polietileno WPU07110224 del
periodo
IPMa:
ndice de Precios al Por Mayor del
periodo

Coe
Valor
f.
a

0.095
4

0.343
4

0.027
4

0.533
8
18

Ind. Valor
PPI0 169.2
IAC0 278.1
IPE0 185.0
IPM
0

179.8

VARIACIN DEL FACTOR DE

AJUSTE DEL PRECIO DEL
DISTRIBUCIN DE GAS NATURAL
VARIACIN DEL FACTOR DE AJUSTE DEL PRECIO DEL GAS
NATURAL E NDICES AMERICANOS
Periodo
de
Ajuste

PPI
IAC
Periodo
de
Var.
Var.
Valor
Valor
Clculo
%
%

2000

dic-99

147.0

2013

dic-12

183.9

Media Geomtrica

104.4

IPE

IPM

Valor Var. %

Valor

Var. %

99.8

149.5

FA
(Var.
%)

25.1 266. 155.2

190.1 90.5% 208.2 39.3%
%
4
%
1.74
%

7.47%

7.42%

2.58% 4.31%

Fuente: BLS
*Dato inicial del IPE es de periodo de ajuste

19

PROYECCIN DEL PRECIO AL

CONSUMIDOR FINAL
DE GAS NATURAL
COMPARACIN DE PRECIOS FINALES DE GAS NATURAL
Principales Categoras
9.00
8.00
7.00
6.00

US$/MMBtu 5.00
4.00
3.00
2.00

Cat. GNV

Cat. E
Cat. GE
20

CONCLUSIN DEL CAPTULO 2

Dado que desde el 2009 la variacin del precio del

Gas Natural se disoci del precio del Residual (Fuel
Oil), la frmula de actualizacin actual se asemeja
mas al comportamiento del Henry Hub, por tanto debe
mantenerse.

21

CAPTULO III:
QU HACER CON EL PRECIO
DEL GAS NATURAL PARA EL
SECTOR ELCTRICO?
22

TARIFARIO ACTUAL DE
GAS NATURAL (CALIDDA)
TARIFAS DE GAS NATURAL
En US$/MMBtu
CAT.
A

CAT.
B

CAT.
C

CAT. D

CAT. D
GNV

CAT. E

CAT.
GE

BOCA DE
POZO

3.174
9

3.174
9

3.174
9

3.1749

3.1749

3.1749

1.825
7

TRANSPORT
E

1.030
6

1.030
6

1.030
6

1.0306

1.0306

1.0306

1.0306

DISTRIBUCI
N

3.739
4

1.654
4

1.223
0

0.9477

1.0521

0.3032

0.3068

Cargo Fijo

0.102
8

0.068
5

0.242
8

0.1881

0.2089

0.3032

0.3068

Cargo
Variable
TC: 2.80

Fuente: Calidda

TOTAL

3.636 1.585 0.980

0.7596
0.8432
6 precio
8 del GN
2
El
en boca de pozo para los
consumidores
elctricos
7.945
5.859 5.428
5.153 tiene un retraso
4.508 de
3.163
5.2576
0
9
6al resto
3 de consumidores
7
42%
respecto
del 2

mercado

* El precio del gas natural en boca de pozo Cat. GE se

23

3.1 QU PASARA SI
SINCERARAMOS EL PRECIO DEL
GAS NATURAL PARA EL SECTOR
ELCTRICO?

24

CALCULO DE LA TARIFA DE
ENERGA EN BARRA

PEMP:
Precios de la Energa en Horas de Punta para las Barras de
Referencia de Generacin
PEMF:
Precios de la Energa en Horas Fuera de Punta para las Barras
de Referencia de Generacin
FAPEM:
Factor de Actualizacin del Precio de la Energa a Nivel de
Generacin de las Barras de Referencia de Generacin
PGN:Precio Lmite Superior del Gas Natural, el cual se establecer de
acuerdo a lo
sealado en el Procedimiento para la Determinacin
del Precio Lmite
Superior del Gas Natural para el Clculo de las
Tarifas en Barra.
PGN0:
6.6225 S/.MMBtu
25

Coef.

Valor

10.99%

0.00%

0.00%

4.74%

81.56%

cb

2.71%

Total

100.00
%

CALCULO DEL IMPACTO DE LA

TARIFA DE GAS EN EL PRECIO DE
LA ENERGA
CLCULO DEL IMPACTO DE LA TARIFA DE GAS EN EL PRECIO DE
LA ENERGA EN BARRA
Tarifa de gas
US$/MMB
tu
PGN Actual

2.56

Cat. GE

3.15

CLCULO DEL

Cat. E

PGN Actual
Cat. GE
TC: 2.80
Cat. E

Var.
%

Impac
to
Energ
a

PPM

PCSPT

PPB

23.3
19.0%
17.44
10.52
27.96
%
IMPACTO
DE LA TARIFA DE GAS

75.9
MONMICO
4.50
61.9%
%
GAS
NATURAL
POTENCIA
ENERGA
(US$/MMBt
(US$/MW.h)
(US$/MW.h)
u)
2.56
3.15
4.50

ENERGA (ctm.
S/./kW.h)

POTENCIA (S/./Kw-mes)

17.39

PEBP

PEBF

12.24

10.36

14.56

12.33

EN EL PRECIO

19.82
16.77
MONMICO
(US$/MW.h)

(Var. % PGN
act.)

38.34

55.72

45.61

63.00

13.1%

62.06

79.45

42.6%

26

CONCLUSIN DEL CAPTULO 3

Es un imposible poltico sincerar el precio del GN

para consumidores elctricos en un solo acto en 43%.
Lo real es que el mercado ha aceptado incrementos de
hasta el 5% sin protestas.
Debera planificarse sincerar el precio en 9 pasos
anuales de 4.5%.

27

CAPTULO IV:
QU HACER CON GAS DEL
LOTE 88?
28

ESTRUCTURA DE
CONSUMO
CONSUMO DE LAS CATEGORAS A, B, C Y D
En MMPCD
En
60.0 2005
MMPCD

2013

CAT. A50.0 0.01

1.99

0.01

2.03

2.49

23.6
5

1.90

18.2
6

4.4
1

45.
93

CAT. B

40.0
CAT. C

30.0
CAT. D
En MMPCD

20.0
ABCD

10.0
0.0

CATEGORA A

CATEGORA B

CATEGORA C

CATEGORA D
29

ESTRUCTURA DE
CONSUMO
ESTRUCTURA DE CONSUMO DE LAS CATEGORAS REGULADAS, E Y GGEE
En MMPCD
En 600.0
MMPCD

2005

2013

ABCD

4.41

45.93

CAT.
400.0
GNV

0.00

54.65

300.0

10.2
4

48.52

200.0

60.5
5

264.5
0

75.
20

413.
61

500.0

En MMPCD

CAT. E

CAT. GE

100.0
TOTAL

0.0

SUBTOTAL ABCD
CATEGORIA E

CATEGORA D-GNV
CATEGORIA GE
30

PROYECCIN DE
CONSUMO
PROYECCIN DEL CONSUMO DE LAS CATEGORAS A, B, C, D Y GNV
En MMPCD
En MMPCD 2005

2013

350.0
CAT. A

2.6

42.0

CAT. B

2.4

5.1

CAT. C

25.0

35.2

250.0
CAT. D

17.3

25.7

CAT. GNV

58.3

147.7

ABCD Y
GNV

105.
7

255.
6

300.0

200.0
MMPCD

150.0
100.0

50.0
0.0
2013

2014

2015

Cat. A

2016

Cat. B

2017

Cat. C

2018

2019

Cat. D

2020

Cat GNV
31

2021

2022

2023

PROYECCIN DE
CONSUMO
PROYECCIN DEL CONSUMO DE LAS CATEGORAS REGULADAS, E Y GGEE
En TCF anuales
0.50 En TCF

2005

0.45 ABCD Y

0.038 0.093
6
3

0.40
0.35

TCF

GNV

0.018 0.018
1
1

CAT. E

0.30 CAT. GE
0.25
0.20 TOTAL

2013

0.149 0.265
4
1
0.20 0.376
61
5

0.15
0.10
0.05
0.00
2013

2014

2015

2016

2017

A, B, C, D y GNV

2018

Cat. E

2019

2020

2021

Cat. GE
32

2022

2023

CONSUMO DE GAS PROYECTADO E

IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE
88
CONSUMO DE GAS PROYECTADO
E IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE 88
En TCF
12.00

0.40

10.3150

0.35

10.00

0.30

8.00

7.03780.25

0.2061

6.00

0.20
0.15

4.00

0.10
2.00

0.05

0.00

0.00

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Total Consumo

2018

2019

2020

2021

Reserva Lote 88
33

2022 0.3765
2023

CONSUMO DE GAS PROYECTADO E

IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE
88
EXPORTACIN DE LNG PROYECTADA
E IMPACTO EN LAS RESERVAS DEL LOTE 56
En TCF
3.50
3.00

0.35

2.87

0.3
0.25

2.50

0.2

2.00

0.15
1.50

0.1

1.00

0.00

0.50
0.00

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

Exportacin de LNG

Reservar Lote 56

* Considerando el compromiso de exportacin de 620 MMPCD

34

0.05
0
-0.05

CONCLUSIN DEL CAPTULO 4

Hay que garantizar el no uso de las reservas del Lote

88 para la exportacin

35

CAPTULO V:
QU HACER CON LA
PETROQUMICA A BASE DE GAS
NATURAL EN EL PER?
36

PROYECTOS PETROQUMICOS EN EL
PER
Proyectos
peruanos

Inversin
(MMUS$)

Orica
Nitratos
Per1/
C.F.
Industries
Per

1/

Del proyecto

Mundial

Nitrato de
amonio

0.3

0.8

Amoniaco

0.9

0.8

Urea

1.4

1.3

Amoniaco
650 Nitrato de
amonio

0.8

0.8

0.4

0.8

500
2,000

Nitratos del
Per

Productos

Capacidad de produccin
(MMTM/Ao)

Sin planta de amoniaco.

Proyectos
peruanos
Braskem

Inversin
(MMUS$)

Productos

3,000 Etileno

Fuente: Ficha de proyectos OSINERGMIN.

Capacidad de produccin
(MMTM/Ao)
Del proyecto
1.2

Mundial
1.1

37

COSTO DE LOS PROYECTOS

PETROQUMICOS
Proyecto

Inversin
(MMUS$)

Orica Nitratos
Per
C.F. Industries
Per
Nitratos del
Per

MMUS$/Ao
CAPEX

1/

OPEX

500

67

20

87

2,000

268

80

115

463

650

87

26

83

196

Proyecto
Braskem

Inversin
(MMUS$)

MMUS$/Ao
CAPEX

3,000

WACC
Horizonte (aos)
K
OPEX (%
inversin)
PGNBP (2013)

Capex = Inversin x K
2/
El monto no incluye el costo del

12%
20
0.1339
4%
3.1762

Total
(MMUS$)2/

OPEX

1/

402

Datos

1/

Total
(MMUS$)

Gas
Natural

120
Proyecto

Orica

522

Consumo
GN
(MMPCD)
0

CFI

99

Nitratos del
Per

72

38

PRODUCTO EQUIVALENTE
Proyecto
Orica Nitratos
Per
C.F. Industries
Per

Producto
Equivalente
(PEQ)
Nitrato de
87 amonio grado
explosivo

Total
(MMUS$)

463 Urea

Nitrato de
1/
Nitratos
del de importacin 2012
Precio FOB
196 amonio grado
Per
explosivo

Proyecto
Braskem

Total
(MMUS$)

Producto
Equivalente
(PEQ)

522 Etileno

Precio FOB de importacin de gas de etileno

2012
1/

Precio Unitario
PEQ
1/
PEQ (US$/TM)
(MTM/Ao)
493
412
493

176.47
1,122.64
398.56

Precio Unitario
PEQ
1/
PEQ (US$/TM)
(MTM/Ao)
2,306

226.16

% Capacidad
de
Produccin
58.8%
80.2%
99.7%

% Capacidad
de
Produccin
18.8%

39

CONCLUSIN DEL CAPTULO 5

Con el gran mercado que representa Amrica del

Norte, la cotizacin en el Henry Hub y los precios de
los productos petroqumicos en el mundo, la industria
petroqumica tendr que esperar mejor momento en
Per y Latinoamrica

40