ANALISIS FINANCIERO

ndices de Liquidez.

INDICADORES O INDICES
ndices
FINANCIEROS
de
Actividad.

ndices
Indicadores
Endeudamiento. o ndices
Financieros
ndices
de

Rentabilidad.

ndices de Liquidez:
Estos se utilizan
parandices
medirde Liquidez
la
capacidad de pago de
la empresa en el corto
plazo
(Hasta 1ao).

TIPOS DE INDICES DE LIQUIDEZ

ndice
Circulante.

de

ndice de
cida.

Prueba

ndice de Liquidez
absoluta.

INDICE DE CIRCULANTE

ndice de circulante. = Mide la

relacin que existe entre los activos de
corto plazo y las deudas de corto plazo.

Formula: Activo circulante =

Pasivo circulante

INDICE DE PRUEBA ACIDA

ndice prueba cida = El indicador anterior
puede resultar engaoso en los casos que
existan existencias significativas (empresa
productiva) o productos terminados de lenta
rotacin.
Formula: Activo circulante - Existencias = Pasivo circulante

INDICE DE LIQUIDEZ ABSOLUTA

ndice de liquidez absoluta: Este es el

indicador ms fino de la liquidez de la
empresa ya que solo considera los
activos de corto plazo que no tienen en
trminos
prcticos
restricciones
de
convertirse en dinero circulante.

Frmula: Caja , banco y valores negociables =

Pasivo circulante

ndices
de
actividad:
Estos
permiten evaluar si
los recursos de la
empresa
han
sido
bien invertidos y los
niveles de actividad
de la produccin y/o
venta
de
los
productos generados
por la empresa.

ndices de Actividad:

TIPOS DE INDICES DE ACTIVIDAD

Rotacin de Inventarios.

Rotacin
Cobrar.

Periodo promedio de Cobro.

Rotacin de Cuentas x Pagar.

Periodo promedio de Pago.

de

Cuentas

INDICE DE ROTACIN DE
INVENTARIOS

Este ndice el nmero de veces que la

empresa rota (vende) sus inventarios en un
perodo
determinado
y
su
resultado
depender del tipo de producto y de la
industria, ya que tendrn rotaciones muy
diferentes los productos lcteos que los
automviles
Rotacin de inventarios:
Frmula: Costo de venta
Inventario promedio

INDICE DE ROTACIN DE CUENTAS X

COBRAR

Este indicador mide las veces que la empresa cobra

sus cuentas x cobrar en un perodo determinado y
esto va a estar supeditado a las polticas de crdito
de la empresa (Porcentaje que cobra al contado y
que % se da al crdito) y de la situacin de pago de
nuestros clientes por diferentes motivos.
(mal
sistema de cobranza o bajo nivel de actividad
econmica).
b) Rotacin Cuentas x cobrar:
Frmula: Ventas netas
=
Cuentas por cobrar (o clientes)

INDICE PERIODO PROMEDIO DE

COBRO
Derivado del indicador anterior se obtiene
el periodo promedio de cobro que mide el
nmero de das en que recupera las
cuentas x cobrar
(tiempo en que se
recupera el crdito entregado a los
clientes).
Periodo promedio de cobro.
Frmula:
Ao comercial
=
Rotacin Cuentas x cobrar

INDICE DE ROTACIN CUENTAS X

PAGAR

Este indicador mide las veces que la empresa

paga sus deudas a terceros en un perodo
determinado y esta relacionado con la liquidez
que tenga nuestra empresa.

d) Rotacin Cuentas x pagar:

Frmula: Compras anuales al crdito =
Promedio cuentas x pagar

INDICE DEL PERIODO PROMEDIO DE

PAGO

Derivado del indicador anterior se obtiene el

periodo promedio de pago que mide el numero
de das en que demora la empresa en pagar sus
cuentas a sus proveedores que le entregaron
crdito.
a) Perodo promedio de Pago:
Formula:
Ao comercial:
Rotacin cuentas x pagar

Recomendacin general:

Es deseable y recomendable que el perodo

promedio de cobro siempre sea mayor que el
periodo promedio de pago, ya que esto
significa que estamos obteniendo financiamiento
de nuestros proveedores un ejemplo claro de
esto son los supermercados donde sus ventas
son principalmente al contado y ellos pagan al
crdito sus compras (30 o 60 das).

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento: Permite
conocer como la empresa
financia sus activos con
deudas de terceros (corto
y largo Plazo) y la relacin
de esta con el patrimonio
de la empresa. Tambin
permite
diferenciar
el
porcentaje de deuda a
corto plazo y a largo plazo.

TIPOS DE INDICES DE
ENDEUDAMIENTO
ndice
Endeudamiento Total.

ndice
Endeudamiento
corto plazo.
ndice
Endeudamiento
largo Plazo.

de

de
de

INDICE DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

Este ndice mide que porcentaje de la deuda

corresponde a deudas con terceros y la
composicin a corto y largo plazo de esta
deuda.

a ndice de endeudamiento Total =

Frmula:
Capital prestado (pasivo circulante + largo Plazo) =
Patrimonio

INDICE DE ENDEUDAMIENTO DE CORTO

PLAZO

Este ndice mide el porcentaje de deuda a corto

plazo (menor o igual a un ao) en relacin al
patrimonio de la empresa (pasivo no exigible).

ndice de Endeudamiento de corto plazo.

Formula: Pasivo circulante:
Patrimonio

INDICE DE ENDEUDAMIENTO DE LARGO

PLAZO
Este ndice mide el porcentaje de deuda
con vencimiento a largo plazo (ms de
un ao) en relacin al patrimonio de la
empresa (pasivo no exigible).
ndice de Endeudamiento de Largo
plazo.
Frmula: Pasivo largo Plazo =
Patrimonio

INDICES DE RENTABILIDAD
ndices
de
Rentabilidad:
Permiten evaluar la
rentabilidad
de
la
empresa
(de
los
capitales invertidos) en
trminos porcentuales
con relacin a las
ventas, a los activos y
al patrimonio.

TIPOS DE INDICES DE RENTABILIDAD

ndice de rentabilidad
sobre las ventas.

ndice de Rentabilidad
sobre los activos.

ndice de Rentabilidad
sobre el Capital.

INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LAS

VENTAS
Este

ndice mide el porcentaje de

rentabilidad de la utilidad de la empresa
con relacin a las ventas del perodo.

Rentabilidad sobre las ventas:

Frmula:

Utilidad x 100 =
Ventas

INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LOS

ACTIVOS
Este

ndice mide el porcentaje de

rentabilidad de la utilidad de la empresa
con relacin al activo total del perodo.

a) Rentabilidad sobre los activos.

Frmula:

Utilidad X 100=
Activo total

INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE EL

CAPITAL
Este ndice mide el porcentaje de
rentabilidad de la utilidad de la empresa con
relacin al capital invertido en la empresa.
a) Rentabilidad sobre el capital.
Frmula: Utilidad x 100 =:
Capital

Recomendacin Final (parte I):

Los ndices antes descritos no son los nicos
que existen, pero estos son los que nos
dan una visin global de la situacin de
la empresa en un perodo determinado,
permitiendo que esta tome las decisiones
adecuadas para corregir sus debilidades
e aumentar o mantener sus fortalezas.

Recomendacin Final (Parte II):

Ahora un anlisis financiero debe ser
desarrollado siempre considerando ms de
un perodo de tiempo para establecer
la tendencia de la empresa en el tiempo y
debe ser comparada adicionalmente
con otras empresas del rubro.

Recomendacin Final (Parte III):

As por ejemplo un alto nivel de
endeudamiento para una empresa
constructora no es malo ya que todas
las empresas en este rubro se
manejan de esta forma, pero, puede
ser peligroso para una cadena de
carniceras.