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El presupuesto maestro.

1. Presupuesto de Operacin

2. Presupuesto financiero

a) Presupuesto de efectivo.

El presupuesto de efectivo es multifactico: tiene mucho que ofrecer a la administracin de una emp

desarrollo de la tarea de coordinacin y conduccin hacia la posicin en que logre alcanzar su mxim
El tiempo necesario para convertir el activo en efectivo.
El grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizar el activo.
Objetivos del presupuesto de efectivo
1. Diagnosticar cul ser el comportamiento del flujo de efectivo a travs del periodo o periodos
de que se trate.
2. Detectar en qu periodos habr faltantes y sobrantes de efectivo y a cunto ascendern.
3. Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando una revisin
que libere recursos que se canalizarn para financiar los faltantes detectados.
4. Determinar si es ptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si
existe sobre o subinversin.
5. Fijar polticas de dividendos en la empresa.
6. Determinar si los proyectos de inversin son rentables.

Estrategias de efectivo

Se recuerda que el efectivo que se desea mantener constituye una cantidad de recursos cu
costo de oportunidad debe ser justificado.
1. Por qu tener efectivo?
Transacciones
Imprevistos
Especulacin
2. Saldo que debe mantenerse.
Conservar determinado nmero de das de gastos desembolsables que podran ocurrir.
Algunas empresas pueden considerar que es vital mantener ocho o treinta das, lo cual
depende de la seguridad que se tenga sobre las entradas de efectivo esperadas.
Efectuar un anlisis de regresin tomando como variables las ventas y el efectivo, donde
ste es la variable dependiente y las ventas la independiente, que afectar a la cantidad
que se mantendr.

Determinar una relacin adecuada de efectivo respecto a ventas, es decir, fijar cierto
nmero de das venta por mantener de efectivo.
Lo ideal es construir un modelo matemtico que integre el binomio costo beneficio. Es
preciso considerar lo que cuesta mantener el efectivo y adems lo que cuesta carecer de l
para cubrir los compromisos, o sea el costo de faltante y el costo de sobrante, y con base
en ello determinar la cantidad ptima que hay que mantener.
3. Evaluacin del manejo de efectivo.
Analizar la antigedad de los saldos de los proveedores: una gran proporcin de saldos
vencidos indica una mala administracin del efectivo.
El costo de los prstamos que se han solicitado en situaciones de presin, provocados por
una mala planeacin y mal manejo de efectivo.
Calcular una relacin del costo de mantener efectivo con el total de efectivo utilizado. El
incremento de esta relacin seala una mala administracin del efectivo.

4. Amplitud del periodo que debe incluir el presupuesto de efectivo