Universidad Politcnica del Golfo

Ciencia y Tecnologa que

Transforman

Sistema Financiero
Nacional e
Internacional

Facilitadora: MAEE Lorena del C. Jur

Sistema
Financier
o
Mexicano

stema Financiero Mexicano

Evolucin del Sistema Financiero Mexicano

stema Financiero Mexicano

Sistema Financiero
Mexicano

stema Financiero Mexicano

Garantiz
a el
seguro
de
depsito
s
bancario
Comisin
s.

Nacional para
la Proteccin y Defensa
de los Servicios
Financieros
(CONDUSEF)

SHCP

Banco de
Mxico
Autnomo sus

Mxima autoridad.
disposiciones y
Ejerce funciones de
funciones son la base de
supervisin y
actividad econmica.
vigilancia

Regulador de la masa
monetaria y los
tipos de
Comisin
cambio, como banco de
Nacional del
reserva.

Autoriza,
Comisin
supervisa
Nacional
Sistema de
, regula y
Bancaria y de
revoca
Ahorro para
Valores
Bancos y
el Retiro
otras
Institucio
nes
Financier
El SISTEMA FINANCIERO
as. MEXICANO ha sufrido grandes
modificaciones desde 1970, en el contexto de las crisis
econmicas
recurrentes.
stema
Financiero
Mexicano

Subsistema
de Seguros y
Fianzas

Identifica
Riesgos

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICA

Sector de
Intermediari
os
Bancarios
Institucione
s de Crdito
de Banca
Mltiple y
de
Sociedades
Desarrollo
Financieras
de objeto
limitado y
mltiple.

Comisin
Nacional
Bancaria y de
Sector de Valores Sector
Intermediari
burstil
os
(accionario
Financieros
y deuda)
no
Bancarios
Bolsa
Banco
Organi
Mexicana
del
zade Valores
Ahorro
ciones
Casas de
Nacion
y
Bolsa
al y
activid
Sociedades
Servici
ade Inversin
os
des
Financi
auxilia
e-ros
res de
(BANS
crdito Confederaci
ones
EFI)
Federacione
s

Sector
Burstil
(derivados)

Mercado
Mexicano
de Valores
(MEXDER)
Asigna
compensaci
n y
liquidacin.

Sociedades Cooperativas de Ahorro y de Sociedades Financieras

Prstamo
Populares

stema Financiero Mexicano

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Es vigilado por la
Comisin
Nacional de
Seguros y
Fianzas.

stema Financiero Mexicano

Subsistema
de Seguros y
Fianzas

Instituciones
de Seguros e
Instituciones
de Fianzas

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Forma la base
del ahorro
interno de
Mxico.

Administrad
ores de
Fondo para
el Retiro
(AFORES)

stema Financiero Mexicano

Comisin
Nacional del
Sistema de
Ahorro para
el Retiro

Sociedades
de Inversin
Especializad
as de Fondos
para el
Retiro
(SIEFORES)

stema Financiero Mexicano

stema Financiero Mexicano

De conformidad con el artculo 180 de la Ley para Regular Agrupaciones Financieras, el

Consejo est presidido por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico e integrado por
los titulares del Banco de Mxico, de la CNBV, de la CNSF, de la CONSAR y del IPAB.
Tambin son integrantes del Consejo el Subsecretario de Hacienda y Crdito Pblico y
dos Subgobernadores del Banco de Mxico, designados por el Gobernador.

stema Financiero Mexicano

stema Financiero Mexicano

Mercados
Financier
os

Mercados Financieros

MERCADOS FINANCIEROS
Un Mercado Financiero es el lugar,
mecanismo o sistema en el cual se compran y
venden activos financieros.

Se operan:
Electrnicamente
Por telfono

Mercados Financieros

MERCADOS FINANCIEROS

Los Mercados Financieros operan como

autnticos Mercados.

Mercados Financieros

Participantes - Emisores y Emisiones

Pagar con
Rendimiento
Liquidable al
Vencimiento

Mercados Financieros

Mercados Financieros

Mercados Financieros

Participantes Tenedores o Inversionistas

Mercados Financieros

Institucin Privada de
Custodia y
Administracin de Valores

Otros Participantes

Mercados Financieros

Organismos de Apoyo

Mercados Financieros

Mercados Financieros

Formas de Operar

Formas de Operar

Mercados Financieros

Formas de Operar

reas involucradas en la Operacin

Mercados Financieros

Mercados Financieros en Mxico

Mercados Financieros

Instrumentos Financieros

Mercados Financieros

Mercados Financieros

Mercados de Capitales

Mercados Financieros

Mercados Financieros

Mercados de Dinero

Mercados Financieros

Instrumentos de Mercados de Dinero

Mercados Financieros

Mercado Cambiario

Mercados Financieros

Mercado Mexicano de Derivados

Mercados Financieros

Mercados de Derivados OTC

Mercados Financieros

Sistema
Financiero
y
Monetario
Internacional

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Sistema Monetario Internacional

NECESIDAD DE UN MECANISMO DE CAMBIOS
EL SMI DESDE BRETTON WOODS HASTA NUESTROS
DAS.
LA SITUACIN ACTUAL: EL MERCADO DE DIVISAS.

Sistema Financiero Internacional

LOS MERCADOS FINANCIEROS.
- CARACTERSTICAS FUNCIONALES
- CLASIFICACIN.
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERNACIONALES.

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Sistema Monetario Internacional.

Necesidad de un mecanismo de cambio.
Qu es sistema monetario? = mecanismo de cambio entre las
distintas monedas de los diferentes pases.
por qu es necesario?
Comercio multilateral convertibilidad de las monedas.
Transacciones monetarias por movimientos de capitales.
El SMI desde Breton Woods hasta nuestros das.
Desde el siglo XIX:
El patrn oro
El sistema de flotacin dirigida.
Tratado de Bretn Woods

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Tratado de Bretton Woods

CARACTERISTICAS
oMecanismo monetario de cambio fijo.
oPatrn cambios-oro; Dlar = nica moneda convertible
directamente en oro.
oBanda fluctuacin 1%.
oCreacin FMI: rgano de ajuste y autoridad monetaria.
oCreacin BIRF: financiacin y reequilibrios estructurales de las
balanzas de pago.
ETAPAS
oHasta finales 50s: 1958-libre convertibilidad.
oDcada 60s: Primeros problemas:
-De carcter tcnico.
-De carcter poltico.
o1971: fin convertibilidad formal del dlar en oro.

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

La situacin actual: El Mercado de Divisas.

Pases subdesarrollados: alguna formula de cambios fijos.
Pases industrializados: sistema de flotacin en los
MERCADOS DE DIVISAS:
Localizados en cada pas, aunque cada vez menos
independientes.
Tipo de cambio determinado por la interaccin oferta y
demanda.
Razones demanda:
-Compra bienes y servicios de otro pas.
-Compra de activos financieros de otro pas.
-Compra de moneda extranjera por motivos especulativos.
Enfrentamiento S y D + actuacin Banco Central = tipo de
cambio de cada moneda nacional frente al resto divisas
participantes mercado.
Devaluacin / Revaluacin Depreciacin/ Apreciacin.
Factores determinantes del TC.

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Sistema Financiero Internacional.

Los mercados financieros
Caractersticas funcionales
a)

Globalizacin: Creciente internacionalizacin de los flujos

de capital.

b)

Liberalizacin: Progresiva reduccin de las diferencias y

barreras legislativas existentes entre los pases y elevada
volatilidad de las inversiones.

c)

Desintermediacin: Proceso hacia la desintermediacin

entre el ahorro y la inversin. Razones.

d)

Innovacin: Incremento innovacin tecnolgica: nuevos

productos y aplicacin de las nuevas tecnologas
informticas y electrnicas al campo de las finanzas.

e)

Liquidez: Bsqueda de tipos a corto plazo (implicaciones

inflacionistas, incertidumbre y crisis burstiles).

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Clasificacin.
-Perspectiva formal:
Mercado de divisas: Configuran los tipos de cambios en el SMI.
Mercado de valores: Formalmente se inserta en los limites nacionales,
pero asistimos a una internacionalizacin de los mismos.
Mercados monetarios: Mercados interbancarios y mercados derivados.
-Perspectiva mas funcional:
Mercados offshare: Ni prestamistas ni prestatarios tienen relacin con
la economa nacional y cuentan con legislacin flexible.
Mercados entrepot: proyeccin interna de las transacciones producidas.
Euromercados: Englobando los dos anteriores, su desarrollo esta
vinculado a la afluencia de dlares norteamericanos fuera de las
fronteras USA a partir de los 60s.

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Clasificacin

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Las Instituciones Financieras internacionales.

mbito pblico
Fondo Monetario Internacional.
Banco Mundial (BIRF): Instituciones de ayuda a los
pases subdesarrollados:
Corporacin financiera Internacional (CFI).
Asociacin Internacional de Fomento (AIF).
Organizacin Multilateral de Garanta de Inversiones
(MIGA).
mbito privado

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

Sistema Financiero y Monetario Internaciona

En 1944, en el marco de las negociaciones previas al trmino de

la Segunda Guerra Mundial, nace lo que a la fecha se conocera
como el sistema financiero de Bretton Woods (llamado as por el
nombre del complejo hotelero de la ciudad en New Hampshire,
donde fue concebido) integrado por dos instituciones,
fundamentales para entender las polticas de desarrollo que
tuvieron lugar a partir de la segunda mitad del siglo XX:
1.El Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento
(BIRF).- en un principio, con el fin de ayudar a las naciones
europeas en la reconstruccin de las ciudades durante la
posguerra, poco a poco fue ampliando sus funciones, crendose
ms organismos que funcionaran paralelamente a este,
integrando lo que hoy conocemos como el Grupo del Banco
Mundial (GBM).

2.El Fondo Monetario Internacional (FMI).- sus estatutos

declaran como principales objetivos la promocin de polticas
cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio
Financiero y Monetario Internaciona
internacional y reducir laSistema
pobreza.

tema Financiero Nacional e Internacional

Mercados Financieros

Sistema Financiero y Monetario Internaciona