Administración Financiera I

ADMINISTRACIN
FINANCIERA I
EPTOME DE
ADMINISTRACIN FINACIERA
Ing. Luis MENESES Quelal
UNIDAD I
INTRODUCCIN AL
ANLISIS FINANCIERO
1.0. CONCEPTUALIZACIONES
ADMINISTRACIN FINANCIERA
Es una parte de la ciencia de administracin
de empresas que estudia y analiza como las
organizaciones con fines de lucro pueden
optimizar:
a) Adquisicin de activos y operaciones con el
mayor rendimiento.
b) Financiamiento
de
las
inversiones
y
operaciones con el menor costo posible
(definiendo cuando y como devolver a los
acreedores, retribuir a los inversores en
dinero y en bienes de capital).
1.0. CONCEPTUALIZACIONES
Es una parte de la ciencia de
administracin de empresas que estudia
y analiza como las organizaciones con
fines de lucro pueden optimizar:
c) Maximizar la riqueza del inversor y
minimizar el riesgo de resultados
desfavorables.
d) La administracin de activos de la
organizacin.
1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

LA ADMINISTRACIN FINANCIERA
EN LA EMPRESA.
Empresa es una entidad que realiza
actividades encaminadas a un fin
socioeconmico.
Las empresas que logren una mayor
armona y coordinacin de factores y
recursos productivos disfrutaran de
una mejor POSICIN ECONMICA
FINANCIERA.

PUNTOS DE VISTA DE
ANLISIS
ESTUDIO
JUICIO
CONFIABLE.
POSICIN
ECONMICA
FINANCIERA.
EMPRESA
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Liquidez.
Crditos.
Operatividad.
Economa.
Eficiencia.
Eficacia.
Proyecciones.
Convertibilidad
de factores.
i) Rendimientos de
la inversin.
EL ANLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA SE SUSTENTA EN:

SOLVENCIA, ESTABILIDAD Y RENTABILIDAD.

LA FUNCIN DE LA ADMINISTRACIN
FINANCIERA EN LA EMPRESA.
Solvencia: Capacidad de pago de la empresa
para cumplir con sus obligaciones.
Estabilidad: Desarrollo equilibrado y continuo
de la actividad.
Rentabilidad: Capacidad de la empresa para
generar utilidades.

Anlisis de Solvencia.- proporciona la
siguiente informacin:
Monto del capital de trabajo y adecuacin del mismo.
Si los valores realizables de inmediato alcanzan a
cubrir las obligaciones exigibles o que proporcin
guardan entre si.
Si se desperdician recursos en lugar de canalizarlos a
fines productivos.

Anlisis de Estabilidad.- proporciona la
Determina la proporcin en que se invierte el capital
entre propietarios y acreedores.
Cuando el monto de las deudas es superior a las
inversiones de los dueos el negocio esta supeditado
a presiones internas.

Anlisis de Rentabilidad.- proporciona la
Capacidad del activo fijo para producir bienes o
servicios suficientes para respaldar la inversin
realizada.
Si las utilidades obtenidas son adecuadas al negocio
Si los resultados obtenidos por ventas son
suficientes.
Permite medir la eficiencia general de la direccin de
la empresa.

Objetivos de la Administracin
Financiera.
La administracin financiera es una parte de
la administracin general que tiene como
principal objetivo Racionalizar los recursos
de una empresa para obtener el mximo
rendimiento de ellos, lo cual implica optimizar
la prestacin de servicios, la productividad, la
rentabilidad.
Captar fondos y recursos: por aportaciones
y por prstamos.

Objetivos de la Administracin
Financiera.
Coordinar el capital de trabajo, el estudio
de las inversiones y el anlisis de
resultados.
Recopilar,
estudiar
e
interpretar
informacin del pasado mediante el
anlisis financiero para pronosticar y
evaluar tanto el desempeo como el
futuro financiero de la empresa.
1.2.ENTORNO EMPRESARIAL:
FISCAL, FINANCIERO, ECONMICO
Y LEGAL
Formas bsicas de organizacin
empresarial
Compaas de Responsabilidad
Limitada.
Compaa de Sociedad Annima
Compaa en Comandita por Acciones
Compaa de Economa Mixta
Compaa Extranjera
Compaa Holding o tenedora de
acciones
1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

FINANCIERO.
Rol Administrador Financiero
Conocer a fondo el negocio para poderlo presupuestar de
forma tal que refleje su realidad, y esta debe ser, sin duda, la
primera misin del gerente financiero.
Conocer el negocio no es slo entender con alguna propiedad
su montaje fsico y logstico.
Desde el punto de vista de la gerencia financiera, y de la
misma empresa, lo que cuenta es conocer dnde est el
negocio, es decir, qu factores son los crticos en materia de
hacer que la empresa gane o pierda

ANLISIS FINANCIERO
Estudio y evaluacin de
la
Situacin financiera de
la empresa

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.
TOMA DE DECISIONES

FINANCIERO.
TOMA DE DECISIONES

FINANCIERO.
TOMA DE DECISIONES

FINANCIERO.
TOMA DE DECISIONES

FINANCIERO.
TOMA DE DECISIONES

FINANCIERO.

FINANCIERO.

FINANCIERO.
TAREA PRINCIPAL 1.1

Investigacin de las principales variables
del entorno, que impactan en el campo
financiero
y
econmico
de
las
organizaciones: la inflacin, los impuestos,
la tasa de inters el
riesgo pas, la
tecnologa y el marco legal para constituir
las empresas.
1.3. LOS ESTADOS FINANCIEROS

BAJO EL CONTEXTO DE LAS NIFFS
Normas de Informacin Financiera. Se refiere
al conjunto de pronunciamientos normativos,
conceptuales y particulares, emitidos por el CINIF
(Consejo para la Investigacin y el Desarrollo de
Normas de Informacin Financiera) que regulan la
informacin contenida en los Estados Financieros
y sus notas en un lugar y fecha determinados,
que son aceptados de manera amplia y
generalizada por todos los usuarios de la
informacin financiera.
Servicio de Rentas
Internas
Seminario Internacional
Visin de la Administracin
Tributaria Ecuatoriana sobre
la implementacin de NIIF
en el pas
DIRECCIN NACIONAL DE GESTIN
TRIBUTARIA
DEPARTAMENTO DE CONTROL
Normas Internacionales
de Informacin
Financiera
I. Antecedentes en el
Ecuador
SERVICIO DE RENTAS INTERNAS
Normas Internacionales de Informacin

Financiera
opcin Normas Internacionales de Informacin Financiera

Esquema anterior
Superintendencia de
Compaas:
Resolucin 99.1.3.3.007
R.O. 270 06/09/1999 (NEC 1-15).
Resolucin 02.Q.ICO.002
S.R.O. 4 18/09/2002 (NEC18-27).
Servicio de Rentas Internas:
Resolucin 140 R.O. 140
09/09/1999
(NEC 1 - 15).
Resolucin 1072 R.O. 740
08/01/2003
(NEC 18 27)
A partir del 1ro de Enero de

2010
Resolucin 06.Q.ICI-004 (R.O.
348 04/09/2006)
Dispone la adopcin NIIF.
Resolucin ADM.08199
03/07/2008
Ratifica la Adopcin de las NIIF a
partir del 01/01/2009.
Resolucin 08.G.DSC.010
(R.O. 498 31/12/2008)
Establece un cronograma de
aplicacin a partir del 01/01/2010.
Resolucin
No.SC.Q.ICI.CPAIFRS.11.01
NIIF para PYMES
Estructura para la
presentacin de Estados
Financieros

Financiera
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS
TITULO XI.- DE LA CONTABILIDAD
CAPITULO IV.- SOMETIMIENTO A LAS NORMAS INTERNACIONALES
DE INFORMACIN FINANCIERA NIIFs Y A LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE AUDITORIA Y ASEGURAMIENTO NIAAs
SECCIN I.- DISPOSICIONES GENERALES
ARTICULO 1.- Las instituciones bajo el control de la
Superintendencia de Bancos y Seguros se sometern y aplicarn
las normas contables dispuestas por el organismo de control,
contenidas en los Catlogos de Cuentas y en la Codificacin de
Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la
Junta Bancaria; en lo no previsto por dichos catlogos, ni por
Resolucin
No. JB-2010-1785
25 de agosto
la
citada
codificacin,
se
aplicarn
las de Normas
del 2010
Internacionales de Informacin Financiera NIIFs. [](lo
resaltado me pertenece).
INJ-SN-2008-052 16 de septiembre de 2008
Someterse al Catlogo nico de Cuentas hasta la reforma
de ste, con arreglo a NIIF.

Financiera
Antecedentes en el Ecuador
Organismos que impulsaron la aplicacin de NIIF

en el Ecuador
La Federacin Nacional
de Contadores del
Comit Tcnico del
Ecuador y el Instituto
Instituto de
de Investigaciones
Investigaciones
Contables del Ecuador,
Contables del
mediante comunicacin
Ecuador, en
del 22 de febrero del
comunicacin del 5
2006, solicitan a la
de junio del 2006,
Superintendencia de
recomienda la
Compaas la
sustitucin de las NEC adopcin de las NIIF.
por NIIF.
Superintendencia
de Compaas por
los aspectos
sealados acoge
la adopcin de las
NIIF y NIAA.

Financiera
Fecha del informe:
Informe ROSC (Report on the Observance of Standards and Codes)
18/03/2004
Evaluacin de las Prcticas Contables de Informacin Financiera y Fecha
de de autorizacin
de publicacin:
Auditora
19/01/2005
http://www.worldbank.org/ifa/rosc_aa_ecu_esp.pdf
Establecer un organismo
independiente de fijacin de
La autoridades ecuatorianas
Normas Contables, con una
deberan adoptar las IFRS y
participacin diversa del
hacer obligatorio su uso en
sector privado y una gran
todas las entidades de inters
del inters
pblico en el Ecuador.Report onrepresentacin
the
Observance of Standards pblico.
and Codes (ROSC)

BM y FMI
Proporcionar normas
El Ministerio de Economa
y
Principales
simplificadas de Contabilidad e
Recomendaciones
Finanzas y las instituciones
Informacin Financiera para
pblicas que estn a cargo

de regular la profesin de
los Contadores Pblicos
deberan establecer un
consejo de fiscalizacin de
Auditora.
Pequeas y Medianas
Empresas.
(9 de julio de 2009 el IASB
public la Norma
Internacional para PYMES,
versin en idioma ingles).

Financiera
Resolucin Superintendencia de Compaas No. 08.G.DSC.010.
Cronograma de Implementacin NIIF en Ecuador
2010
2011
2012
Las compaas y los entes sujetos y regulados por la Ley de

Mercado de Valores, as como todas las compaas que ejercen
actividades de auditora externa.
Las compaas que tengan activos totales iguales o superiores a US $
4000.000,00 al 31 de diciembre del 2007; las compaas Holding o
tenedoras de acciones, que voluntariamente hubieren conformado grupos
empresariales; las compaas de economa mixta y las que bajo la forma
jurdica de sociedades constituya el Estado y entidades del sector pblico; las
sucursales de compaas extranjeras u otras empresas extranjeras estatales,
paraestatales, privadas o mixtas, organizadas como personas jurdicas y las
asociaciones que stas formen y que ejerzan sus actividades en el Ecuador.
Las dems compaas no consideradas en los dos grupos

anteriores. Aplicacin de Normas Internacionales de Informacin
Financiera para PYMES.

Financiera
MBITO DE CONTROL SRI
FUENTE: BASE DE DATOS

(21/09/2011)
SRI

Financiera
PERSONAS
NATURALES

Financiera
PRIMER GRUPO
(2010)
SEGUNDO GRUPO
(2011)
TERCER GRUPO
(2012)
SUPERINTENDENCIA DE
COMPAAS
NMERO DE
CIAS
PORCENTAJE
SERVICIO DE RENTAS
INTERNAS
NMERO DE
CIAS
PORCENTAJE
411
0.57%
0.28%
1,896
2.62%
1.29%
70,040
72,347
96.81%
100.00%
47.80%
49.38%
146,519

Financiera
NIIF para PYMES prrafo 12:
P12 Las leyes fiscales son especficas de cada

jurisdiccin, y los objetivos de la informacin financiera con
propsito de informacin general difieren de los objetivos de
informacin sobre ganancias fiscales. As, es improbable
que
los
estados
financieros
preparados
en
conformidad con la NIIF para las PYMES cumplan
completamente con todas las mediciones requeridas
por las leyes fiscales y regulaciones de una
jurisdiccin. Una jurisdiccin puede ser capaz de reducir la
doble carga de informacin para las PYMES mediante la
estructuracin de los informes fiscales como conciliaciones
con los resultados determinados segn la NIIF para las PYMES
y por otros medios.

Financiera
MBITO FISCAL
PRESENTACIN
FINANCIERA
Responde a intereses estatales.
Es parte de una poltica

gubernamental.
Busca un inters pblico.
Es un mecanismo regulatorio de
recursos estatales.
Busca establecer mecanismos para
el pago de tributos.
Responde a intereses particulares
(socios accionistas).
Busca la presentacin real y justa
de la situacin financiera.
Es originada por influencias del
mercado
y
la
necesidad
de
negociaciones.
Busca
transparentar
la
informacin financiera y la realidad
econmica de las empresas.
de Informacin
Financiera
II. Implementacin de NIIF
en el Mundo.

Financiera
NIIF ALREDEDOR DEL
MUNDO
Fuente: IAS plus

(http://www.iasplus.com/country/useias.htm)

Financiera
NIIF ALREDEDOR DEL
MUNDO
EMPRESAS COTIZADAS
EMPRESAS NO COTIZADAS
Informacin basada en 174 pases
Informacin basada en 174 pases
NIIF NO PERMITIDAS
30
NIIF PERMITIDAS
NIIF NECESARIAS PARA ALGUNAS
ENTIDADES
24
NIIF OBLIGATORIAS
93
NO EXISTE BOLSA DE VALORES
21
174
Fuente: IAS plus

(http://www.iasplus.com/country/useias.htm)
%
17.24
% NIIF NO PERMITIDAS
13.79
% NIIF PERMITIDAS
NIIF NECESARIAS PARA ALGUNAS
3.45% ENTIDADES
53.45
% NIIF OBLIGATORIAS
12.07
% NO SE DISPONE DE INFORMACIN
39
%
20.69
%
25.29
%
17.24
%
14.37
%
22.41
%
174
36
44
30
25

Financiera
EFECTOS DE NIIF EN
EUROPA
Empresa
Cambio
Patrimonio
Cambio
Resultados
Alcatel
48%
111%
Loreal
-24%
9%
Lafarge
-14%
21%
France
Telecom
-16%
8%
Renault
-4%
-9%
Carrefour
-13%
15%
Michelin
-30%
24%
Peugeot
1%
24%
Allianz
45%
33%
BMW
93%
18%
Volkswagen
93%
11%
Deloitte : IFRS una mirada legal e impositiva (Carlos Muoz

Saravia)

Financiera
EFECTOS DE NIIF EN
EUROPA
Industria
Telecomunicaciones
Bienes Races
Cambio Resultados
- 40%
8%
Servicios Financieros
-35 %
Proveedor de
Software
100 %
Incremento del endeudamiento 55%

Deloitte : IFRS una mirada legal e impositiva (Carlos Muoz
Saravia)
de Informacin
Financiera
III. Actuaciones del SRI
frente a la adopcin de
las NIIF.

Financiera
PRINCIPALES
ACTUACIONES DEL SRI
FRENTE A LA
ADOPCIN DE LAS NIIF

Financiera
ACCIONES
EJECUTADAS

Financiera
POSICIN SERVICIO DE RENTAS
INTERNAS
FRENTE A LA IMPLEMENTACIN DE
NIIF
Normas Internacionales de
Informacin Financiera
IV. Principales
implicaciones
del cambio a NIIF

Financiera
CONJUNTO DE
NORMAS
NIIF
NIIF
PYMES
2011
IFRS
9
13
IFRS
PYMES
1
1
NIC
IAS
29
28
INTERPRETACIO
INTERPRETACIO
NES NIIF NES NIC
CINIIF
TOTALES
IFRIC
16
16
SIC
11
10
66
68

Financiera
CONJUNTO DE
NORMAS
NIIF
1
2
3
4
NEC
21
5
6
7
8
9
22
2
8
10
11
12
13
PYMES
19
DESCRIPCIN
Adopcin por primera vez NIIF
Pagos Basados en Acciones
Combinacin de Negocios
Contratos de Seguros
Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas
Exploracin y Evaluacin de recursos minerales
Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar
Segmentos de Operacin
Instrumentos Financieros
Estados Financieros Consolidados (Reemplaza NIC
27 - SIC 12)
Negocios Conjuntos
Revelacin de Intereses en otras entidades
Valor razonable
NIIF para PYMEs

Financiera
NIC
NEC
DESCRIPCIN
1
2
7
8
10
11
12
16
17
18
19
1
11
3
5
4
15
12,13
20
21
23
24
26
27
28
29
31
32
33
34
36
37
38
39
40
41
24
7
10
6
19
20
16
23
0
27
26
25
18
Presentacin de Estados Financieros

Inventarios
Estado de Flujo de Efectivo
Polticas contables, cambios es estimaciones contables y errores
Hechos Ocurridos despus de la fecha del balance
Contratos de Construccin
Impuesto a las Ganancias
Propiedades, Planta y Equipo
Arrendamientos
Ingresos de actividades ordinarias
Beneficios a Empleados
Contabilizacin de Subvenciones del Gobierno e informacin a revelar sobre
ayudas Gubernamentales
Efectos en las variaciones de los tipos de cambio en Moneda Extrajera
Costos de Financiamiento
Informacin a revelar sobre partes relacionadas
Contabilizacin e informacin financiera sobre planes de beneficios por retiro
Estados Financieros consolidados e individuales
Inversiones en empresas asociadas (inversiones en acciones)
Informacin Financiera en Economa Hiperinflacionarias
Participacin en negocios conjuntos
Instrumentos Financieros - Informacin a revelar
Utilidades por Accin
Informacin financiera intermedia
Deterioro del valor de los activos
Provisiones de activos y pasivos contingentes
Activos Intangibles
Instrumentos Financieros - Reconocimiento y Medicin
Propiedades de Inversin
Agricultura

Financiera
INCORPORACIN DE NUEVOS
CONCEPTOS
COSTO HISTRICO
MARCO NORMATIVO CONTABLE RGIDO
JUICIO PROFESIONAL
CRITERIOS DE VALORACIN
PRINCIPIOS

Financiera
PERIODOS DE
APLICACIN
El anterior artculo 36 del Reglamento para la aplicacin de la LRTI, sealaba en su parte

pertinente lo siguiente:
Principios Generales: La contabilidad se llevar por el sistema de partida doble, en idioma
castellano y en dlares de los Estados Unidos de Amrica, con sujecin a las Normas
Ecuatorianas de Contabilidad (NEC) y a las Normas Internacionales de Contabilidad

Financiera
CONSIDERACIN
LAS NIIF
POSI
C
I
N
C
O
N
S
E
R
V
A
D
O
R
A
GENERAL
DE

Financiera
NIC. 2 INVENTARIOS

Financiera
NIC.
11
CONTRATOS
CONSTRUCCIN
DE

Financiera
NIC.
12
IMPUESTO
GANANCIAS
LAS

Financiera
NIC. 16 PROPIEDAD PLANTA Y
EQUIPO

Financiera
NIC.
17
ARRENDAMIENTOS

Financiera
NIC. 18 INGRESOS
ORDINARIAS
DE
ACTIVIDADES

Financiera
NIC. 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS
ACTIVOS

Financiera
NIC.
AGRICULTURA
41

Financiera
NIIF
1
PRIMERA
ADOPCIN
VEZ
POR

Financiera
Servicio de Rentas
Internas
Seminario Internacional
Visin de la Administracin
Tributaria Ecuatoriana sobre
la implementacin de NIIF
en el pas
MUCHAS
GRACIAS
Tarea principal 1.2:

Investigar las NIFFs, relacionadas con
los estados financieros
1.4. ANLISIS FINANCIERO

Es la aplicacin de tcnicas y mtodos
que tienen como objetivo proporcionar
elementos de juicio suficientes para
interpretar la situacin financiera de
una empresa.
1.4. ANLISIS FINANCIERO

MTODOS
FINANCIERO
DE
ANLISIS
Mtodos de Porcentajes Integrales.

Razones Financieras.
Punto de Equilibrio.
Flujo de efectivo
PUNTO DE EQUILIBRIO
I.
ANALISIS DE
COSTOS
II. PUNTO DE
EQUILIBRIO
III. FIJACIN DE
MTODOS DE PORCENTAJES
INTEGRALES.
El mtodo de porcentajes integrales

consiste en expresar en porcentajes
las cifras de un estado financiero.
INTEGRALES.
El Mtodo de porcentajes Integrales en el
Balance General: Indica la proporcin en
que se encuentran invertidos en cada
clase de activo los recursos totales de
una empresa.
En el Estado de Resultados permite conocer
cul es el monto y el costo de las ventas,
a cuanto ascienden los gastos financieros
y de administracin y cual es la utilidad
generada en la fecha de elaboracin.
INTEGRALES.
ESTUDIO DE CASOS
MTODO DE LAS RAZONES

FINANCIERAS
Razones Financieras:
Liquidez
Endeudamiento
Actividad
Rentabilidad
Bibliografa:
Horne Van James C. Fundamentos de
Administracin Financiera Captulo 6 Anlisis
de los Estados Financieros, pp. 125- 167.
Punto de Equilibrio
PUNTO DE EQUILIBRIO
ECONMICO
ES LA TCNICA UTILIZADA PARA ANALIZAR LA RELACIN
EXISTENTE ENTRE LOS COSTOS FIJOS, LOS COSTOS
VARIABLES, Y LA RENTABILIDAD SOBRE VENTAS.
EN TRMINOS FORMALES, ES LA PLANIFICACIN DELAS
UTILIDADES BASADAS
EN RELACIONES ESTABLECIDAS ENTRE COSTOS E
INGRESOS.
EN LA PRCTICA ES EL PUNTO AL QUE SE DEBE LLEGAR EN
VOLMEN DE VENTAS A LOS EFECTOS DE CUBRIR EL
PRESUPUESTO DE COSTOS, O EL PUNTO DONDE LA
EMPRESA NI GANA, NI PIERDE.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO PUEDE
MONETARIAMENTE O EN UNIDADES.
SER
CALCULADO
I. ANALISIS DE COSTOS
CONCEPTO DE COSTOS SE DENOMINA COSTO AL
SACRIFICIO ECONMICO QUE DEMANDA LA ADQUISICIN
DE UN BIEN O SERVICIO CON UTILIDAD ECONMICA
PARA LA EMPRESA.
TIPOS DE COSTOS
* COSTOS NO CONSUMIDOS SON AQUELLOS QUE DAN
LUGAR A OBTENCIN
DE INGRESOS A FUTUROS Y CONSTITUYEN EL ACTIVO
DE UNA EMPRESA.
* COSTOS CONSUMIDOS SON AQUELLOS QUE INCIDEN
DIRECTAMENTE
SOBRE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO ECONMICO
DE LA EMPRESA.
II. CLASIFICACIONES DE
COSTOS
CLASIFICACIN S/COMPORTAMIENTO : COSTOS FIJOS Y

COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS : SON LOS COSTOS QUE PERMANECEN

CONTANTES POR UN
PERODO DE TIEMPO DETERMINADO,
SIN IMPORTAR EL
VOLMEN DE PRODUCCIN.
COSTOS VARIABLES : SON LOS QUE SE MODIFICAN DE
ACUERDO AL VOLMEN
PRODUCIDO.
CLASIFICACIN SEGN IDENTIFICACIN : COSTOS
DIRECTOS E INDIRECTOS
COSTOS DIRECTOS : IDENTIFICABLE CON EL PRODUCTO,
SERIVICIO, PROCESO,
OTRAS CLASIFICACIONES
SEGN REA DONDE SE CONSUMEN COSTOS DE
PRODUCCIN, COSTOS DE
ADMINISTRACIN, COSTOS DE FINANCIAMIENTO, COSTOS
DE DISTRIBUCIN.
SEGN MOMENTO EN QUE SE CALCULAN COSTOS
HISTORICOS Y COSTOS
PREDETERMINADOS.
SEGN MOMENTO EN QUE SE REFLEJAN LOS RESULTADOS
COSTOS DEL
PERODO Y COSTOS DEL PRODUCTO.
SEGN EL CONTROL QUE SE TENGA SOBRE LOS
CONSUMOS COSTOS
CONTROLABLES Y COSTOS NO CONTRLABLES.
EJEMPLOS DE COSTOS
COSTOS VARIABLES
- MANO DE OBRA VARIABLE
- MATERIAS PRIMAS O INSUMOS
- MATERIALES
COSTOS FIJOS
-
MANO DE OBRA FIJA

CARGAS SOCIALES (APORTES BPS)
AGUA, LUZ, TELFONO
IMPUESTOS MUNICIPALES
LOCOMOCIN
PAPELERA
OTROS
EJEMPLOS DE COSTOS
COSTOS DIRECTOS
- MANO DE OBRA - ASOCIADO A UN
PRODUCTO
- MATERIAS PRIMAS O INSUMOS
- MATERIALES
COSTOS INDIRECTOS
-
PACKING
ALQUILERES
AGUA, LUZ, TELFONO
IMPUESTOS ESPECFICOS
LOCOMOCIN
SERVICIOS DECONSULTORA
EN UN NUEVO
NEGOCIO
El clculo del
punto de equilibrio no slo le permite
apreciar si una nueva empresa ser o no negocio,
tambin lo proporciona una idea de cundo
comenzar a serlo y el tiempo requerido para que
el negocio sea capaz de pagar sus deudas y
crditos, no slo sus gastos.
Nueva empresa
definir
pago
xito
fracaso
deudas
gastos
tiempo
Este clculo le indicar cunto tendr que vender,

como mnimo, para obtener utilidades. Es ms, es
el clculo indispensable para que antes de invertir
en su aventura, usted sepa cunto deber vender
para obtener la cantidad mensual de ingreso
personal que pretende recabar con su negocio. Le
indicar la cantidad exacta de ventas que necesita
para obtener una determinada suma de dinero.
Es ms, el clculo del punto de equilibrio se utiliza para saber que
es mejor, si el margen de ganancia del negocio que proyecta, con
las ventas que supone, o lo que usted obtendra colocando a renta
fija, la misma cantidad de dinero que piensa invertir la empresa.
Es ms, el clculo del punto de equilibrio se utiliza para saber que

es mejor, si el margen de ganancia del negocio que proyecta, con
las ventas que supone, o lo que usted obtendra colocando a renta
fija, la misma cantidad de dinero que piensa invertir la empresa.
Cuando se desea una cierta rentabilidad o de retorno de la

inversin en el negocio, el clculo del punto de equilibrio que
requiere para alcanzar esa meta. Si resulta demasiado alta o
inalcanzable le indicar que el negocio no debe montarse en esas
condiciones.
La estimacin previa del punto de equilibrio,

antes de invertir en el negocio, le permitir al
dueo medir sus fuerzas para alcanzar el nivel
de ventas necesario para que el negocio sea
un xito. O las fuerzas no son suficientes, o son
ventas inalcanzables, le proporciona los
elementos de juicio necesarios para no
meterse en una empresa orientada al fracaso.
El
El punto
punto de
de equilibrio
equilibrio
Ayuda
Ayuda aa proyectar
proyectar
una
una
empresa
empresa sana
sana yy
exitosa
exitosa
El clculo y el anlisis del punto de equilibrio tienen una

utilidad financiera, pues permiten estimar el momento en que
el riesgo de perder y el de obtener utilidades entran en
equilibrio, es decir, vaticinan el momento en que la utilidad
neta obtenida es igual al costo de lo invertido, o bien, el
momento en la vida de una empresa en que se alcanza la
igualdad entre los ingresos o ventas y los egresos o gastos.
Planeacin financiera
Obtener fondos
definir
Flujo de recursos
aplicacin
control
futuros
Costos
Los costos son los gastos en bienes o en
servicios que se requieren efectuar para llevar
a cabo las operaciones d una organizacin.
Por medio de la contabilidad de costos es
posible determinar los costos de ciertas
operaciones, etapas, procesos, tanto de la
venta como de la produccin de bienes o
servicios, as como, establecer el costo
unitario, el precio de venta, analizar
rendimientos, comprobar procesos y servir de
base a proyectos de inversin.
En aquellos casos en que los datos de costos se

utilizan para la planeacin de utilidades se usa el
anlisis del costo-volumen-utilidad, tambin
conocido como punto de equilibrio, para lo cual se
usa una clasificacin en costos fijos y costos
variables.
Los costos fijos son los gastos permanentes de un
negocio, cuyo monto no cambia con los cambios
en los niveles de produccin o de venta. Son
aquellos pagos que hace el negocio da con da,
semana a semana, sin importar el volumen de
ventas. Son gastos que mes a mes se tienen que
hacer de manera regular, sin importar que tanto
vende, que puede ser mucho, poco o nada. De
todas maneras se tiene que pagar lo mismo, tal
como ocurre con la renta y algunos salarios. Es un
La suma de los costos fijos y los

costos variables se conoce con el
nombre de costos totales.
A volmenes bajos produccin,
aumenta la proporcin del costo fijo
en relacin con el costo total, lo cual
es ms riesgoso y coloca a la
empresa en un estado vulnerable,
ya que el costo es cargado a menos
productos o unidades producidas
En cambio, a volmenes altos de

produccin ocurre lo contrario, en
virtud de que el cargo a los costos
se hace sobre ms productos, con
la
probabilidad
de
que
se
aumentan las utilidades
EL presupuesto es slo una
estimacin del futuro, no existe la
seguridad que verdaderamente se
cumpla
Empresa
Clculo del punto de equilibrio

Estimacin de
Ventas
Costos
Utilidades
Elaboracin del
presupuesto
Ventas futuras
define
Cunto vender
En cunto tiempo
Utilidades
EL CLCULO DIRECTO DEL PUNTO DE

EQUILIBRIO
Los costos fijos para el

periodo para el cual se va a
calcular el punto de equilibrio
EL precio de venta por

unidad. El precio incorpora
adems de los costos variables
el
margen
de
utilidad
o
contribucin marginal.
EL costo variable por unidad, es

decir, el costo variable entre el
nmero de ventas hechas en el
perodo.
Los costos fijos son 50 000.00
El precio de venta por unidad es de $
80.00
El costo variable por unidad es de $
40.00
El margen de utilidad es de $ 40.00
Comprobaci
n:
Ventas: 1250 unidades x $80.00
$100 000.00
menos
Costo variable: 1250 unidades x $40.00
$50 000.00
Utilidad marginal:
$50 000.00
menos
Costos fijo:
$50 000.00
Punto de equilibrio:
Es decir, que si el valor de las ventas

fuera menor de $ 1000 000.00
resultara una prdida y si fuera
mayor estaramos ante una utilidad.
En pocas palabras el clculo de equilibrio es
uno de los ms vigorosos indicadores de la
factibilidad econmica de una nueva empresa.
El anlisis del punto de equilibrio es una
excelente herramienta para cuantificar el nivel
de produccin
Necesario para empezar un negocio o
comenzar la manufactura de un producto
PUNTO DE EQUILIBRIO
ECONMICO
ES LA TCNICA UTILIZADA PARA ANALIZAR LA RELACIN
EXISTENTE ENTRE LOS COSTOS FIJOS, LOS
VARIABLES, Y LA RENTABILIDAD SOBRE VENTAS.
COSTOS
EN TRMINOS FORMALES, ES LA PLANIFICACIN DELAS

UTILIDADES BASADAS
EN RELACIONES ESTABLECIDAS ENTRE COSTOS E
INGRESOS.
EN LA PRCTICA ES EL PUNTO AL QUE SE DEBE LLEGAR EN
VOLMEN DE VENTAS A LOS EFECTOS DE CUBRIR EL
PRESUPUESTO DE COSTOS, O EL PUNTO DONDE LA
EMPRESA NI GANA, NI PIERDE.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO PUEDE
MONETARIAMENTE O EN UNIDADES.
SER
CALCULADO
TIENE VARIAS APLICACIONES, DETERMINAR DESVIO DE
PUNTO DE EQUILIBRIO EN
DLARES
* MARGEN DE CONTRIBUCIN
ES EL EXCESO DE INGRESOS RESPECTO A LOS COSTOS
VARIABLES, LOS CUALES
CONTRIBUYEN A CUBRIR LOS
COSTOS FIJOS Y A OBTENER UTILIDAD.
* MARGEN DE UTILIDAD
ES LA DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO DE VENTA Y EL COSTO
DEL BIEN O SERVICIO VENDIDO, EXPRESADO EN
PORCENTAJE.
FRMULA DE
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES :

EL TOTAL DE VENTAS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO ES IGUAL AL
CONJUNTO DE COSTOS VARIABLES MS LOS COSTOS FIJOS DE LA
EMPRESA.
EN ESTE CASO EL PUNTO DE EQUILIBRIO SE OBTIENE POR EL
COCIENTE ENTRE LOS COSTOS FIJOS SOBRE EL MARGEN DE
CONTRIBUCIN UNITARIO (ESTE LTIMO IGUAL AL PRECIO DE
VENTA UNITARIO MENOS EL COSTO VARIABLE UNITARIO.
CUANDO LA EMPRESA VENDE POR ENCIMA DE ESE PUNTO DE
EQUILIBRIO, CADA NUEVA
UNIDAD VENDIDA VA DEJANDO UNA UTILIDAD.
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO

VENTAS PROMEDIO MENSUALES - 20.000
COSTOS VARIABLES MENSUALES - 7.000
COSTOS FIJOS MENSUALES
- 5.000
VENTAS MENSUALES > PUNTO DE

EQUILIBRIO
QUE SIGNIFICA?

- 5.000
PRECIO DE VENTA
Descripcin
LICOR DE NARANJA
Costo total
12,000,00
Unidades producidas
4,000,00
Costo unitario
3,00
Margen de Utilidad
2,00
Precio de venta
5,00
=
QUE SIGNIFICA?

- 5.000
VENTAS MENSUALES > PUNTO DE

EQUILIBRIO
QUE SIGNIFICA?
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO CON

APLICACIN EN EXCEL
COSTOS FIJOS (CF)
COSTOS VARIABLES UNITARIOS
(CVq)
PRECUI DE VENTA UNITARIO (PVq)
48,457,76
3,75
7,8
GRFICO DEL PUNTO DE

EQUILIBRIO
700
INGRESOS Y COSTOS
INGRESOS
600
ES
D
n
DA
I
e
V
IL
T
U
tas
PUNTO DE
EQUILIBRIO
500
ED
C
EX
400
COSTO
TOTAL
TE
N
E
COSTOS VARIABLES
300
200
100
I
D
R
P
S
A
D
ES
EZ
S
CA
COSTOS FIJOS
Unidades
100
200
300
400
500
600
UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS
700
PUNTO DE EQUILIBRIO
FINANCIERO
A DIFERENCIA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONMICO, SE BASA
EN UN CRITERIO DE
CAJA QUE INCORPORA A LOS COSTOS FIJOS TODOS LOS
GASTOS QUE IMPLIQUEN
SALIDAS DE CAJA (EJEMPLO : INTERESES Y AMORTIZACIONES DE
DEUDAS ASUMIDAS
POR INVERSIONES).
SUPUESTOS A TENER EN CUENTA PARA EL CLCULO DEL PUNTO
DE EQUILIBRIO
PRECIO DE VENTA CONSTANTE.
COSTOS DE FACTORES PRODUCTIVOS CONSTANTES.
COSTOS FIJOS CONSTANTES.
COMPOSICIN DE VENTAS CONSTANTES (VENTA DE MAS DE UN
PRODUCTO).
III. FIJACIN DE PRECIOS

TODO PRODUCTO TIENE UN PRECIO Y PRECIO ES EL VALOR DEL
PRODUCTO EXPRESADO ENTRMINOS MONETARIOS COMO MEDIO
DE INTERCAMBIO.
LA IMPORTANCIA ESTRATGICA DE LA FIJACIN DE PRECIOS PARA
LA EMPRESA ES FUNDAMENTAL, LUEGO DE DIVERSAS CRISIS
ECONMICAS ORIGINADAS POR TURBULENCIAS EN DIFERENTES
VARIABLES ECONMICAS, PROCESOS INFLACIONARIOS, ALTA EN
LOS COSTOS DELAS MATERIAS PRIMAS, ALZA EN LA TASA DE
INTERSY UNA MAYOR AGRESIVIDAD EN LA COMPETITIVIDAD.
APARTE DE LAS CARACTERSTICAS Y COSTES DEL PRODUCTO
PARA LA FIJACIN DE PRECIOS MNIMOS, HAY CONDICIONANTES
EXTERNAS A LOS EFECTOS DE LA FIJACIN DE PRECIOS MXIMOS,
COMO SON LOS SIGUIENTES:
NATURALEZA DEL MERCADO (MONOPOLIOS, COMPETENCIA
PERFECTA).

-
POLTICA ECONMICA DEL ESTADO.
NIVEL DE INGRESOS DE LA POBLACIN OBJETIVO.
EVOLUCIN DE LOS ARTCULOS SUSTITUTIVOS.
EVOLUCIN Y AMPLIACIN DEL MERCADO.
DIFERENTES METODOS PARA LA FIJACIN DE PRECIOS

1) EL PRECIO DE COSTO DONDE SE TOMA EN CUENTA TODOS
COSTES DIRECTOS E INDIRECTOS PARA LA FABRICACIN DE
DETERMINADO PRODUCTO COMO SON:
- MATERIA PRIMA
- MATERIALES
- TRANSPORTE

- ALQUILERES
- DEPRECIACIN DE EQUIPOS E INSTALACIONES
(AMORTIZACIONES)
- GASTOS DE ADMINISTRACIN (LUZ, AGUA, TELFONO,
SALARIOS, ETC.)
- MANTENIMIENTO DE EQUIPOS E INSTALACIONES
2) POLITICA COMERCIAL DE LA EMPRESA
PESO DE LA MARCA, VARIEDAD EN EL MERCADO.
3) TIPO DE PRODUCTO
- DE TEMPORADA, VARIACIN DE PRECIO DE ACUERDO A
ALTA-BAJA TEMPORADA.
- DE VENTA CONTNUA, EN BASE A POLTICAS DE LA
COMPETENCIA.
- EXCLUSIVO, NO TIENEN COMPETENCIA, CON ALTO COSTE DE
PUBLICIDAD.

4)
LA INFLUENCIA DE LA COMPETENCIA
SALVO LOS PRODUCTOS QUE SON EXCLUSIVOS Y TIENEN EL
MONOPOLIO EN EL MERCADO, EL RESTO DE LOS PRODUCTOS
SE VEN AFECTADOS EN MAYOR O MENOR MEDIDA POR LA
INFLUENCIA DE LOS PRECIOS FIJADOS POR LA COMPETENCIA.
5) EL MAQUILLAJE EN LOS PRECIOS DE IMPACTO VISUAL

HABITUALMENTE SE SIGUEN TRES PAUTAS PARA MAQUILLAR
LOS PRECIOS:
- FIJACIN DE TRMINOS IMPARES DE MAYOR IMPACTO.
- CIFRAS QUE EMPEQUEECEN (EJ. 99, 990, 9900).
- CIFRAS REDONDAS.
ESTRATEGIA DE FIJACIN
DE PRECIOS
MATRIZ DE FIJACIN DE PRECIOS
PRECIO
CALID
AD
ALTO
MEDIO
BAJO
ALTA
1 - SUPERIOR
1 - DE ALTO VALOR
3 - DE SUPER VALOR
MEDIA
4 - DE
SOBRECOBRO
5 - DE VALOR MEDIO
6 - DE BUEN VALOR
BAJA
7 - DE LIMITACIN 8 - DE ECONOMIA FALSA
9 - DE ECONOMIA
PROCEDIMIENTOS PARA LA FIJACIN DE PRECIOS

1 - SELECCIONAR EL OBJETIVO DE FIJACIN DE
PRECIOS
2 - DETERMINAR LA DEMANDA
3 - ESTIMAR LOS COSTOS
4 - ANALIZAR : COSTOS, PRECIOS Y OFERTAS DE
LA COMPETENCIA
5 ESCOGER EL METODO DE FIJACIN DE
PRECIOS
6-
SELECCIONAR Y DETERMINAR EL PRECIO
1 SELECCIN DEL OBJETIVO DE FIJACIN DE

PRECIOS
DONDE QUIERE LA EMPRESA POSICIONAR EL
PRODUCTO O SERVICIO, A MAYOR CLARIDAD
DE LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA MAS
FCIL SERA LA FIJACIN DE PRECIOS.
OBJETIVOS PRINCIPALES
- SUPERVIVENCIA
- UTILIDADES MXIMAS
- PARTICIPACIN MXIMA EN EL
MERCADO
- CAPTURA DEL SEGMENTO SUPERIOR
DEL MERCADO
CONDICIONES QUE FAVORECEN A LOS PRECIOS

BAJOS
- MERCADO MUY SENSIBLE AL PRECIO, Y UN
PRECIO BAJO ESTIMULA AL CRECIMIENTO
- LOS COSTOS DE PRODUCCIN Y DISTRIUCIN
BAJAN AL IRSE ACUMULANDO EXPERIENCIA
- EL
PRECIO
BAJO
DESALIENTA
COMPETENCIA REAL Y POTENCIAL.
LA
2- DETERMINACIN DE LA DEMANDA
CADA PRECIO FIJADO GENERA UN NIVERL DE
DEMANDA DISTINTO LO QUE LLEVA A TENER
UN IMPACTO DIFERENTE EN LOS OBJETIVOS
DE MARKETING A PLANTEAR POR LA EMPRESA
EN UN CASO NORMAL, LA DEMANDA Y EL
PRECIO TIENEN UNA RELACIN INVERSA, A
MAYOR PRECIO, MENOR ES LA DEMANDA, NO
ES ASI POR EJEMPLO EN LOS PRODUCTOS
SUNTUOSOS O NICOS EN SU ESPECIE
COMO ESTIMAR LA CURVA DE DEMANDA

- ANALIZAR ESTADISTICAMENTE LOS PRECIOS
HISTRICOS, LAS CANTIDADES VENDIDAS Y
OTROS FACTORES, PARA ESTIMAR EN BASE AL
RELACIONAMIENTO DE ESTAS VARIABLES.
- OTRA ALTERNATIVA ES LA DE EXPERIMENTAR
CON LOS PRECIOS, COBRAR DIFERENTES
PRECIOS EN LUGARES DE VENTAS SIMILARES Y
VER SU IMPACTO SOBRE LAS CANTIDADES
VENDIDAS.
- OTRO ENFOQUE ES MEDIANTE ENCUESTA A
POTENCIALES CONSUMIDORES SOBRE QUE
PRECIO ESTARA DISPUESTO A PAGAR POR
3- ESTIMACIN DE COSTOS
LA DEMANDA ESTABLECE UN LMITE
SUPERIOR PARA EL PRECIO QUE LA EMPRESA
QUIERE COBRAR POR SU PRODUCTO, LOS
COSTOS ESTABLECEN EL LMITE INFERIOR,
DONDE LA EMPRESA DEBE CUBRIR SUS
COSTOS DE PRODUCCIN, DISTRIBUCIN Y
VENTA DEL MISMO, Y QUE EL PRECIO FINAL
DETERMINADO INCLUYA UN MRGEN DE
RENDIMIENTO JUSTO POR EL ESFUERZO Y
RIESGOS ASUMIDOS EN SU PRODUCCIN.
TIPOS DE COSTOS: FIJOS Y VARIABLES
SE DEBEN DE DETERMINAR EL COSTO TOTAL
4 ANLISIS DE COSTOS, PRECIOS Y OFERTAS DE

COMPETIDORES
SI LA OFERTA ES IGUAL AL DE LOS
COMPETIDORES SE DEBE FIJAR UN PRECIO MUY
SIMILAR, SI LA EMPRESA CUENTA CON UNA
OFERTA INFERIOR, NO PODRA FIJAR UN PRECIO
MAYOR AL DE LA COMPETENCIA, SI POR EN
CAMBIO LA OFERTA ES MAYOR PODRA COBRAR
UN PRECIO SUPERIOR, PERO ESTO PUEDE
LLEVAR A CAMBIAR LA POLTICA DE PRECIO DE
LOS COMPETIDORES.
5
ESCOGER
PRECIOS
EL
METODO
- PRECIO DE COSTE
DE
FIJACIN
DE
- TIPO DE PRODUCTO
- INFLUENCIA DE LA COMPETENCIA
- MAQUILLAJE DE LOS PRECIOS
6 SELECCIONAR Y DETERMINAR EL PRECIO
FINAL
LA EMPRESA PARA LLEGAR A ESTE PRECIO
FINAL DEBE TOMAR OTRO FACTORES APARTE
DEL MTODO ELEGIDO, COMO SON LA MEZCLA
DE MARKETING SOBRE LOS PRECIOS, EL
IMPACTO DEL PRECIO SOBRE LA COMPETENCIA.
APALANCAMIENTO
OPERATIVO Y
FINANCIERO
Apalancamiento operativo ocurre

cuando las empresas tienen costos
operativos fijos sin importar el
volumen
Bibliografa:
Horne Van James C. Fundamentos de
Administracin Financiera Captulo 16
Apalancamiento Operativo y Financiero,
pp. 433- 465.

Administración Financiera I

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ADMINISTRACIN

Ing. Luis MENESES Quelal

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

EL ANLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA SE SUSTENTA EN:

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.1. PAPEL Y ENTORNO DE LA

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

1.3.EL ROL DEL ADMINISTRADOR

TAREA PRINCIPAL 1.1

1.3. LOS ESTADOS FINANCIEROS

SERVICIO DE RENTAS INTERNAS

Normas Internacionales de Informacin

opcin Normas Internacionales de Informacin Financiera

A partir del 1ro de Enero de

Normas Internacionales de Informacin

Normas Internacionales de Informacin

Organismos que impulsaron la aplicacin de NIIF

Normas Internacionales de Informacin

and Codes (ROSC)

pblicas que estn a cargo

Normas Internacionales de Informacin

Las compaas y los entes sujetos y regulados por la Ley de

Las dems compaas no consideradas en los dos grupos

Normas Internacionales de Informacin

FUENTE: BASE DE DATOS

Normas Internacionales de Informacin

Normas Internacionales de Informacin

Normas Internacionales de Informacin

NIIF para PYMES prrafo 12:

P12 Las leyes fiscales son especficas de cada

Normas Internacionales de Informacin

Responde a intereses estatales.

Es parte de una poltica

SERVICIO DE RENTAS INTERNAS

Normas Internacionales de Informacin

Fuente: IAS plus

Normas Internacionales de Informacin

Informacin basada en 174 pases

Informacin basada en 174 pases

NO EXISTE BOLSA DE VALORES

Fuente: IAS plus

Normas Internacionales de Informacin

Deloitte : IFRS una mirada legal e impositiva (Carlos Muoz