ESTADOS FINANCIEROS

Segn el reglamento de CONASEV:

Los estados financieros son el medio principal
para suministrar informacin de la empresa y se
preparan a partir e los saldos de los registros
contables de la empresa a una fecha
determinada.

FUNCION DE LOS EE.FF.

Proporcionan informacin a los propietarios y

acreedores de la empresa acerca de la

situacin actual de sta y su desempeo
financiero anterior.
Los estados financieros proporcionan a los

propietarios
y
acreedores
una
forma
conveniente para fijar metas de desempeo e
imponer restricciones a los administradores
de la empresa.

IMPORTANCIA
Los

estados financieros son importantes

porque son documentos serios y con valides
oficial que permitan tener una idea muy
organizada sobre las finanzas.
Ayudan no solo a ver el pasado, si no a
aprender de este para mejorar al ao
siguiente.
Permiten ver de manera clara y eficaz en que
se ahorro y en que se gasto.

TIPOS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Los tipos de Estados Financieros son:
1. Estado de Situacin Financiera.
2. Estado de Resultados.
3. Estado de Flujo de Efectivo.
4. Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA
Concepto: Es un documento que presenta la
situacin econmica y financiera de la empresa.
Presenta la situacin econmica por que
muestra el importe de sus recursos (activo) y
de sus obligaciones (pasivo y patrimonio).
Tambin presenta la situacin financiera que
permita determinar su capacidad de pago, su
nivel de endeudamiento y su capital de trabajo,
entre otros conceptos financieros.

ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO
Evaluar la capacidad de la empresa para

generar recursos.
Conocer y evaluar las razones de las
diferentes entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados en la operacin.
Evaluar la capacidad de la empresa para
cumplir con sus obligaciones, para pagar
dividendos y, en tal caso, anticipar las
necesidades de obtener financiamiento.
Evaluar los cambios experimentales en la
situacin financiera de la empresa derivado
de
transacciones
de
inversin
y
financiamiento ocurridos durante el periodo.

UTILIDAD PRACTICA
La informacin que comunica este Estado
Financiero debe ser de utilidad para:
Tomar decisiones de inversin o asignacin
de recursos.
Evaluar la solvencia y liquidez de la entidad.
Evaluar la capacidad de la entidad para
generar recursos o ingresos mediante sus
actividades operativas.
Distinguir el origen y las caractersticas de los
recursos financieros de la entidad, as como
su rendimiento.

ESTADO DE RESULTADOS
Representa la informacin relevante (resultado)
acerca de las operaciones desarrollada por una
entidad o empresa durante un periodo
determinado.
Resultado= Utilidad o prdida
Operacin = Principal actividad
Entidad= Persona Natural o Jurdica
Periodo= 1 ao.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE

RESULTADOS
Evaluar la rentabilidad de la empresa.
Evaluar el desempeo.
Estimar el potencial de crdito de la empresa.
Tener una base para determinar los

dividendos.

ELEMENTOS QUE LO
INTEGRAN

ESTADO DE CAMBIO EN EL
PATRIMONIO NETO
Concepto: Es un estado financiero que
muestra y explica la variacin en cada una de
las cuentas del patrimonio de un ente
econmico en un periodo determinado.
Propsito:
Es mostrar y explicar las
variaciones
ocurridas
en
un
periodo
determinado , esto de forma comparativa.

LOS RATIOS O INDICADORES

FINANCIEROS
Concepto: Son un conjunto de ndices,
resultado de relacionar dos cuentas del Estado
de Situacin Financiera o del Estado de
Resultados. Los ratios proveen informacin que
permite tomar decisiones acertadas a quienes
estn interesados en la empresa, sean stos
sus
dueos,
banqueros,
asesores,
capacitadores, el gobierno, etc.

CLASIFICACIN
A)RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de pago que tiene la
empresa para hacer frente a sus deudas de
corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de
que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las
finanzas totales de la empresa, sino la habilidad
gerencial
para
convertir
en
efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.

RAZN CORRIENTE: Este ratio es la

principal medida de liquidez, muestra qu
proporcin de deudas de corto plazo son
cubiertas por elementos del activo

RC = ACTIVO CORRIENTE = VECES

PASIVO CORRIENTE

NOTA: Cuanto mayor sea el valor de este ratio,

mayor ser la capacidad de la empresa de
pagar sus deudas.

LIQUIDEZ SEVERA O PRUEBA ACIDA: Es

aquel indicador que al descartar del activo

corriente cuentas que no son fcilmente
realizables, proporciona una medida mas
exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo.
PA= ACTIVO CORRIENTE INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE

Esta razn se concentra en los activos ms

lquidos.

LIQUIDEZ SEVERA O PRUEBA DEFENSIVA:

Permite medir la capacidad efectiva de la

empresa en el corto plazo; considera
nicamente los activos mantenidos en
Efectivo
y
equivalentes
de
Efectivo,
descartando la influencia de la variable
tiempo y la incertidumbre de los precios de las
dems cuentas del activo corriente. Nos indica
la capacidad de la empresa para operar con
sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus
flujos de venta.
PD= EFECTIVO Y EQ. EFEC. = %
PASIVO CORRIENTE

RATIO CAPITAL DE TRABAJO: Es lo que le

queda a la empresa despus de pagar sus

deudas inmediatas.

CT= ACTIVO CORRIENTE PASIVO

CORRIENTE

RATIO DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS

POR COBRAR:

LCC= CUENTAS POR COBRAR * 360 = DIAS

VENTAS ANUALES AL CRDITO

B) RATIOS DE GESTIN: Miden la efectividad

y eficiencia de la gestin, en la administracin
del capital de trabajo, expresan los efectos de
decisiones y polticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilizacin de sus fondos.
Evidencian cmo se manej la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al contado,
inventarios y ventas totales.

RATIO DE ROTACIN DE INVENTARIOS:

Esta razn cuantifica el tiempo que demora la

inversin en inventarios hasta convertirse en
efectivo .
RI= COSTO DE VENTAS = VECES
INVENTARIO

RATIO ROTACIN DE CARTERA: Mide la

frecuencia de recuperacin de las cuentas por

cobrar.

RC= CUENTAS POR COBRAR * 360 = DIAS

VENTAS

RATIO

PROMEDIO
DE
PAGO
A
PROVEEDORES: Mide especficamente el
nmero de das que la empresa, tarda en
pagar los crditos que los proveedores le han
otorgado.
PPP= CUENTAS POR PAGAR * 360 = DIAS
COMPRAS A PROVEEDORES

RATIO DE CAJA Y BANCOS: Esta razn da

una idea sobre la magnitud de la caja y

bancos para cubrir das de venta.

CB= CAJA Y BANCOS * 360 = DIAS

VENTAS

RATIO DE ROTACION DEL ACTIVO FIJO:

Mide la capacidad de la empresa de utilizar el

capital en activos fijos.

RAF= VENTAS = VECES

ACTIVO FIJO

RATIO

DE
ROTACION
DE
ACTIVOS
TOTALES: Tiene por objeto medir la actividad
en ventas de la firma. O sea, cuntas veces la
empresa puede colocar entre sus clientes un
valor igual a la inversin realizada.
RAT= VENTAS = VECES
ACTIVOS TOTALES

C)
RATIOS
DE
SOLVENCIA
Y
ENDEUDAMIENTO: Muestran la cantidad de
recursos que son obtenidos de terceros para el
negocio. Expresan el respaldo que posee la
empresa frente a sus deudas totales. Dan una
idea de la autonoma financiera de la misma.
Permiten conocer qu tan estable o consolidada
es la empresa en trminos de la composicin de
los pasivos y su peso relativo con el capital y el
patrimonio.

RATIO DE ESTRUCTURA DEL CAPITAL: Es

el cociente que muestra el grado de

endeudamiento con relacin al patrimonio.
Este ratio evala el impacto del pasivo total
con relacin al patrimonio.
EC= PASIVO TOTAL = %
PATRIMONIO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO: Representa el

porcentaje de fondos de participacin de los

acreedores, ya sea en el corto o largo plazo,
en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o
proporcin de fondos aportados por los
acreedores.
E= PASIVO TOTAL = %
ACTIVO TOTAL

RATIO

DE COBERTURA DE GASTOS
FINANCIEROS: Este ratio nos indica hasta
que punto pueden disminuir las utilidades sin
poner a la empresa en una situacin de
dificultad para pagar sus gastos financieros.
CGF = UAII = VECES
GASTOS FINANCIEROS

RATIO

DE COBERTURA PARA GASTOS

FIJOS: Este ratio permite visualizar la
capacidad de supervivencia, endeudamiento y
tambin medir la capacidad de la empresa
para asumir su carga de costos fijos.
CGFI= UTILIDAD BRUTA= VECES
GASTOS FIJOS

D) RATIOS DE RENTABILIDAD: Miden la

capacidad de generacin de utilidad por parte
de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el
resultado neto obtenido a partir de ciertas
decisiones y polticas en la administracin de
los fondos de la empresa. Evalan los
resultados
econmicos
de
la
actividad
empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en
relacin con sus ventas, activos o capital.

RATIO

DE RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO: Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista.

RSP= UTILIDAD NETA = %

PATRIMONIO

RATIO

DE RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSIN: Lo obtenemos dividiendo la
utilidad neta entre los activos totales de la
empresa, para establecer la efectividad total
de la administracin y producir utilidades
sobre los activos totales disponibles.
RSI= UTILIDAD NETA = %
ACTIVO TOTAL

RATIO DE UTILIDAD ACTIVO: Este ratio

indica la eficiencia en el uso de los activos de

una empresa, lo calculamos dividiendo las
utilidades antes de intereses e impuestos por
el monto de activos.
UA= UAII = %
ACTIVO

RATIO DE UTILIDAD VENTAS: Este ratio

expresa la utilidad obtenida por la empresa,

por cada nuevo sol de ventas.

UV= UAII = %
VENTAS

RATIO DE MARGEN BRUTO DE UTILIDAD:

Este ratio relaciona las ventas menos el costo

de ventas con las ventas. Indica la cantidad
que se obtiene de utilidad por cada Nuevo Sol
de ventas, despus de que la empresa ha
cubierto el costo de los bienes que produce
y/o vende.
MBU= VENTAS COSTO DE VENTAS = %
VENTAS