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DINERO Concepto:
Se entiende como tal, cualesquier bien que

amplia y comnmente
aceptado como medida de
valor y como medio de pago.
sea

DINERO Origenes:
El Trueque.
INCONVENIENTES

Doble coincidencia de necesidades o que el bien a intercambiar fuera de doble demanda.


Coincidencia en el tiempo de estas necesidades.
Indivisibilidad de algunos productos.
Su divisibilidad hacia que perdiera valor.
El transporte.
Cmo dar crdito ?

Calidad de los bienes a reintegrar en comparacin con los que se recibirn.

Cmo ahorrar ?

Problemas de espacio.
Costo de almacenaje.
Perecimiento de los productos.

DINERO Origenes:
El Dinero-Mercanca.
Diferentes Tipos de Dinero Mercanca
Hierro, Plumas de pjaro carpintero, cuero, Cobre,
Plumas, Oro, Bronce, Vidrio, Plata, Vino, Mostacillas,
Cuchillos, Ron, Ollas, Botes, Maz, Melaza, Resina, Sal,
Tabaco, Arroz, Caballos, Herramientas Agrcolas, Vacas,
Ovejas, Piedras redondas sin centro, esclavos, Cabras,
Barras de Sal Cristalizada, Papel, Caparazn de tortuga,
Caparazn de caracol, cigarrillos, Barbas de Ballena,
Dientes de Delfn, Juegos de Cartas, Colmillos de Jabal.

DINERO Origenes:
El Dinero-Mercanca.
En el museo de Numismtica del Chase Manhatan Bank de Nueva
York, existen no menos de 50.000 objetos utilizados como el dinero.
PRIMERA ETAPA
Actividades relativas a la caza.
SEGUNDA ETAPA
El pastoreo.
TERCERA ETAPA
La era agrcola.
CUARTA ETAPA
Perodo industrial o comercial, utilizacin de los metales

DINERO Origenes:
El Acuamiento de Metales Preciosos.
Los metales preciosos en su Estado Bruto tenan el
incoveniente de transportabilidad, peso e identificacin.
Eran simples sellos que garantizaban la pureza y peso del
lingote.
Se introduce el concepto de Cuo Legal.
Se aplica el concepto de Valor Nominal. ( El valor de una
carreta era de tanta monedas de 1/8 de Oro ).
Braceaje= Costo de Acuacin.
Seoreaje= un simple fraude.

CONTINUA.......

DINERO Origenes:
El Acuamiento de Metales Preciosos.
........continuacin
El SEOREAJE
Los principes que llevaron a cabo esta clase de operaciones
pudieron mediante ellas, pagar, en apariencia, sus deudas y
cumplir sus compromisos con una cantidad de plata ms
pequea que la de otro modo haban necesitado...Ese mismo
priviliegio les fue otorgado a todos los dems deudores que
haban en el Estado, y pudieron pagar con la misma suma
nominal de moneda nueva y rebajada todo lo que ellos
haban tomado en prstamo en moneda antigua.
Adam Smith
Porqu las monedas son acanaladas.?

DINERO Origenes:
El Dinero-Papel.
Orfebrerias, Templos, Casas de Comerciantes o Traficantes
conocidos emiten un certificado por el Oro o Plata all depositado.
El Concepto de Billete Moderno se le debe al Banquero Sueco
PALMSTRUCH quien en 1656, convencio a los comerciantes que
aceptasen los certificados emitidos por el Banco de Suecia. Era al
Portador, reembolsable A la Vista, No Prescriba y Emitido en Nmeros
Redondos.
Hoy en da la emisin de Billetes est en manos de los Banco
Centrales.

DINERO Origenes:
El Dinero-Bancario.
Cuenta Corriente, Cheques de Viajero, Tarjetas de
Crdito, Tarjetas de Dbito. Cheque de Gerencia.
El Multiplicador del Crdito Bancario.

Porque es importante el Dinero ?


El Dinero es un compaero obligado de la
vida diaria. Se busca afanosamente con el
trabajo, los negocios y el crdito, pero la
mayora de las personas no han escudriado
el misterio que encierra el deseo por un
pedazo de papel que carece de valor fsico o
intrnseco.

DINERO Funciones:
Medio de Cambio.
Facilita el Comercio dada su aceptabilidad.

Unidad de Cuenta.
Se pueden determinar los valores.

Depsito de Valor.
Ahorro.

Patrn de Pagos Diferidos.


Crdito y tasas de inters.

Los usos y los abusos del dinero


El dinero ha tenido histricamente tres funciones fundamentales: 1. medio de cambio, 2. reserva
de valor y 3. unidad de cuenta
Jos Luis Cordeiro
En Venezuela, a partir de las continuas devaluaciones desde 1983, el bolvar ha dejado de funcionar
como una moneda fuerte. Los abusos del Estado hicieron que los usos de la moneda nacional
colapsaran. En el exterior, antes el bolvar era considerado una moneda fuerte que los pases vecinos
apreciaban, ahora ni los colombianos quieren pagos en bolvares. En el interior, los mismos
venezolanos a veces tienen que negociar en dlares para grandes transacciones o para contratos a largo
plazo. Es decir, el bolvar ha perdido gran parte de su funcin como medio de cambio tanto a nivel
nacional como internacional.
La moneda venezolana tambin ha fracasado en su papel como reserva de valor. El bolvar, muy bien
se podra decir, no sirve para ahorrar sino para 'desahorrar'. Los pobres venezolanos que han guardado
sus ahorros en bolvares se han convertido en venezolanos pobres. Con las bajas tasas de inters frente
a la galopante inflacin, los ahorros locales han perdido casi todo su valor. Los ciudadanos que pueden
han tomado la inteligente decisin de ahorrar en dlares y no en bolvares, legal o ilegalmente.
El bolvar como unidad de cuenta ha sido igualmente traicionado. Hoy es casi imposible, por no decir
frustrante e irrelevante, estimar los precios y los costos a futuro en bolvares. Con una inflacin anual
de 10% el dinero pierde la mitad de su valor en siete aos, con una inflacin del 30% en tan slo dos
aos y medio. Con la inflacin actual, nuestra moneda pierde su valor rpidamente. El bolvar ha sido
desplazado por el dlar como unidad de cuenta en la mayora de los negocios, especialmente en
aquellos que requieren una visin a largo plazo.
www.eud.com/lecturas/cordeiro.htm

En pocas palabras, los abusos del Gobierno acabaron con los usos del bolvar. En 1983 no slo fue
devaluada la moneda sino tambin los salarios, el ahorro, la libertad de expresin, el derecho de
amparo, los poderes pblicos y los mismos valores morales del pas. Con la devaluacin monetaria
vino la devaluacin de la dignidad del Estado. Los abusos del Gobierno pasaron del plano
econmico al social, poltico y hasta moral.
Cuando una moneda deja de cumplir con esas tres funciones se puede considerar que el sistema
monetario ha fracasado. Ese es el trgico caso de Venezuela, donde el bolvar ha perdido sus
funciones como medio de cambio, reserva de valor y hasta como unidad de cuenta.
La inflacin ha destruido el valor del signo monetario. El equivalente de un bolvar en el tiempo de
Bolvar valdra cientos de bolvares de hoy. Increble pero cierto! El abuso de la moneda ha
destruido el valor del bolvar, el cual ha cado exponencialmente frente al dlar durante los ltimos
aos.
La inflacin es un impuesto disfrazado. Un impuesto diablico sobre el ahorro y el salario de los
ciudadanos. Los ahorros pierden valor en el momento cuando el Gobierno emite ms dinero. Lo
mismo ocurre con los salarios, mientras ms dinero hay en la calle menos vale el salario. En otras
palabras, cuando el Gobierno emite ms dinero, nos roba parte del valor de los ahorros y los
salarios, los cuales son el producto de nuestro trabajo. Cada vez que se imprime dinero el Estado se
queda con ms pero a nosotros nos da menos: el Estado se beneficia pero empobrece a la poblacin.
Las consecuencias de la inflacin van desde destruir el patrimonio de los pobres hasta generar
inestabilidades sociales que pueden terminar en golpes de Estado.
El llamado 'Viernes negro' del 18 de febrero de 1983 marc el inicio de la devaluacin masiva de la
moneda.... de la devaluacin del bolvar, de la devaluacin de Venezuela y de la devaluacin de
Bolvar!

LOS PATRONES MONETARIOS


Qu es ?
Es el conjunto de las normas legales, de las
instituciones formales o tradicionales y las prcticas
que rigen un sistema de intercambio basado en un
tipo de moneda.
Porqu los metales se convirtieron en la base de los
sistemas monetarios de la Edad Media; en la
Moderna hasta 1.914 y hasta hoy. ?

LOS PATRONES MONETARIOS

El Patrn Bimtalico Oro-Plata.


El Patrn Oro-Puro.
El Patrn Oro de Cambio.
El Patrn Oro Lingote.

LOS PATRONES MONETARIOS


El Patrn Bimtalico Oro-Plata.

Consiste en el uso contemporneo de monedas acuadas


con oro y de monedas de plata.
La ley de Gresham y este patrn.
Minas de Oro

Mercado
Industrial
del Oro

Minas de Plata

Relacin 1 a 15,5

Mercado
Industrial
de la Plata

LOS PATRONES MONETARIOS


El Patrn Oro Puro

Realmente fue una estructura terica, un sistema de


referencia para ciertas normas de conducta monetaria; una
base de comparacin para las varias polticas monetarias de
distintos pases antes de la Primera Guerra Mundial,
polticas que tenan como denominador comn el Oro,
amonedado o no.
Predomin en la mayora de los pases en los siglos XIX y
XX hasta la Primera Guerra Mundial.

Continua........

LOS PATRONES MONETARIOS


El Patrn Oro Puro.....Continuacin

Preceptos:
1.- El Oro era la base del sistema monetario, los billetes
constituan solo un medio de pago, representando siempre
la base del sistema nacional el Oro, guardado en las arcas
de los Bancos del Pas.
2.- La Acuacin y desmonetizacin era libre.
3.- La Exportacin e Importacin de Oro era Libre.
4.- Los pases que haban emitido billetes de Banco
admitan la libre convertibilidad de los billetes, en oro.

LOS PATRONES MONETARIOS


El Patrn Oro Lingote
Gold Bullion Standar

Establecido despues de la Primera Guerra Mundial.


La convertibilidad de los billetes ahora esta limitada al oro
mtalico en barra, no en monedas.

Tuvo su mximo desarrollo hasta aproximadamente 1.926,


luego decay lentamente frente a las modernas
manipulaciones combinadas de reservas de oro y papel
moneda.

LOS PATRONES MONETARIOS


El Patrn Oro Cambio
Gold Exchange Standar

Se sobrepuso al patron Oro Lingote despues de la


Conferencia de Gnova en 1.922.
Con este patrn se reduce ms el uso del oro, porque no
slo este metal no circula en el pas, sino que las monedas
de ciertos pases pueden ser convertidas ( a los fines de los
pagos en el exterior ) en divisas pagaderas en oro. Las
Reservas de un pas entonces no seran nicamente oro,
tambien se incluyen divisas de un pas extranjero.

Los Patrones Monetarios


El Patrn El Patrn El Patrn Oro
El Patrn
Bimtalico Oro Puro
Lingote
Oro Cambio
Edad Media,
Edad
Moderna
hasta 1.914

Siglo XIX
hasta la
1era
Guerra
Mundial

Despes de la
1era Guerra
Mundial hasta
1.926

Desde la
Conferencia de
Gnova 1.922
hasta Hoy.

El Patrn
Manipulado

El Sistema Monetario en Venezuela

EL ESTADO Y EL DINERO
a.- Circulante
M1=Dep Vista+Monedas y Billetes
b.- Cuasidinero.
Dep Ahorro + Dep Plazo
c.- Liquidez Monetaria.
M2 = M1+ Cuasidinero
d.- Cdulas Hipotecarias.
e.- Liquidez Ampliada.
M3 = M2 + Cdulas Hipotecarias
Fuente: Pgina 374 de Jos Toro Hardy.

Composicin del Cuasidinero


100,00%

% de los Depsitos de
Ahorro sobre el
Cuasidinero

90,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%

Fuente: Banco Central de Venezuela

1999

1998

1997

1993

1992

1991

Aos

1990

0,00%

1996

10,00%

1995

% de los Depsitos a
Plazo
sobre
el
Cuasidinero

20,00%

1994

%sobre
Cuasidinero

80,00%

100,0%
95,0%
90,0%
85,0%
80,0%
75,0%
70,0%
65,0%
60,0%
55,0%
50,0%
45,0%
40,0%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%

Fuente: Banco Central de Venezuela

1999-11

1999-10

1999-9

1999-8

1999-7

1999-6

1999-5

1999-4

1999-3

1999-2

1988

1978

1968

% de los Billetes y
Monedas sobre M2
1958

Aos

% de los Depsitos
Bancarios sobre M2

1948

%sobre M2

Composicin de M2

PUNTOS VARIOS SOBRE DINERO


Y POLITICA MONETARIA.
Mecanismos de Expansin y Restriccin Monetaria.

Encaje Legal.
Operaciones de Redescuento.
Operaciones de Mercado Abierto.
Operaciones de Mesas de Dinero.

Pgina 256 de Raniero Egidi Belli

El Multiplicador del Dinero.


Poltica Fiscal vs. Poltica Monetaria.
Las Polticas Monetarias son un mal sustituto de la Poltica Fiscal.

La Inflacin. El IPC rea metropolitana de CCS