Mercados Financieros

Mercado Financiero
Mercado Bancario
Mercado de Valores
Mercado de Valores - MV
Agentes.
Instituciones.
Instrumentos.
Formas de negociacin.
Interactan
Transferencia de
capitales de inversin
Por medio de la
negociacin de valores.
Actividades del MV
Emisin y la oferta de valores.
Intermediacin de valores.
Administracin de fondos de valores.
Administracin fondos de inversin.
Administracin fondos mutuos de inversin.
Administracin fondos comunes ordinarios.
Administracin fondos comunes especiales, entre otras.

Ley 964 de 2005, Artculo 3.
Qu es valor?
Es todo derecho de naturaleza negociable que haga parte de una
emisin cuando tenga por objeto o efecto la captacin de recursos del
pblico.
Artculo 2, Ley 964/05
Ejemplos de Valores
Acciones.
Bonos.
Papeles comerciales.
Certificados de Depsito a Trminos.
Cualquier ttulo de deuda pblica.
etc.
Ventajas del MV
Obtener recursos financieros a menor costo.
Disear las fuentes de recursos financieros de acuerdo con sus
necesidades.
Capitalizar su compaa.
Optimizar la estructura financiera de su empresa.
Proyectar la imagen corporativa de la entidad.
Darle liquidez a los activos.
Mercado de Valores
Mercado Primario
Mercado Secundario
Mercado Burstil
Mercado Extraburstil
Mercado Principal
Segundo Mercado
Mercado de Valores
Mercado Primario:
Inversionista Emisor
$
Ttulo Valor
Mercado Secundario:
Inversionista Inversionista
$
Ttulo Valor
Mercado de Valores
Mercado Burstil:
Corresponde al mercado en el cual se negocian valores por medio de
una bolsa de valores o de un sistema transaccional.
Mercado Extraburstil:
Se negocian valores por fuera de una bolsa de valores o sistemas
transaccionales.
No estn sujetas a las condiciones y reglas de operacin de la Bolsa
Mercado de Valores
Mercado Burstil:
Inversionista Inversionista
Bolsa de
Valores
Comisionista de
Bolsa
Mercado de Valores
Mercado Extraburstil:
Inversionista Inversionista
Contratos bilaterales.
No tienen una entidad que asuma el riesgo de contraparte.
OTC [Over The Counter]
Mercado de Valores
Mercado Principal:
Se refiere a las transacciones en las cuales el pblico en general puede
comprar o vender valores.
Segundo Mercado:
Transacciones realizadas nicamente por los inversionistas profesionales.
Mercado de Valores
Segundo Mercado:
Inversionista profesional:
Toda persona que cuenta con la experiencia y conocimientos
necesarios para comprender, evaluar y gestionar adecuadamente los
riesgos inherentes a cualquier decisin de inversin.

Patrimonio superior o igual a diez mil salarios mnimos mensuales legales
vigentes (10.000 SMMLV).
Ser titular de un portafolio de inversin superior o igual a 5.000 SMMLV.
Estructura del MV
Intervienen:
1. Emisores de Valores
2. Inversionistas
3. Intermediarios de Valores
4. Proveedores de Infraestructura
Emisores de Valores
Entidades pblicas.
Entidades privadas.
Ponen en circulacin ttulos valores
Registro Nacional
de Valores y
Emisores
Recursos de financiacin
Tipos de Emisores
Emisor pblico:
La Nacin.
Entidades pblicas descentralizadas.
Tesorera General de la Nacin.
Departamentos.
Ciudades.
Municipios.
Medelln?
Tipos de Emisores
Emisor privado:
Sector Financiero.
Sector Real.
Comercial y Servicios.
Otros emisores
Intermediadores de Valores
1. Comisionistas de Bolsa.
2. Comisionistas independientes.
Comisionistas de Bolsa
Sociedades Comisionistas de Bolsa SCB

Hace intermediacin dentro del mercado pblico de valores.
Realiza operaciones de terceros recibiendo comisin por sus
servicios.
Asesoran sobre las decisiones de inversin sobre diferentes
alternativas que les ofrece el mercado de valores.
Solamente stos profesionales del mercado son los llamados a
realizar operaciones en recintos burstiles.
Comisionistas de Bolsa
Experto financiero.
Orienta sobre el estado actual de los valores.
Proveen elementos para tomar decisiones informadas.
Intermediacin en la colocacin de ttulos.
Entre otros [Artculo 7 de la Ley 45 de 1990].
Asesora de las Comisionistas:
Recibir de su comisionista el apoyo en el anlisis de la naturaleza
de la operacin por realizar.
Riesgos.
Caractersticas de los valores.

Comisionistas de Bolsa
Contrato de comisin:
Realiza la ejecucin de uno o varias operaciones, en nombre propio,
pero por cuenta ajena.
Comisionistas de Bolsa
Como si estuviera
comprando para s.
Lo realiza por las
instrucciones que le dio
su cliente.
Las partes:
El comisionista.
El comitente, cliente o inversionista.
Intermediar en la colocacin de ttulos:
Garantizando la totalidad o parte de la misma o adquiriendo dichos
valores por cuenta propia.
Comisionistas de Bolsa
Realizar operaciones por cuenta propia con el fin de dar mayor
estabilidad a los precios del mercado:

Reducir los mrgenes entre el precio
de demanda y oferta
Dar liquidez al mercado
Celebrar compraventas con pacto de recompra sobre valores:

Comisionistas de Bolsa
Vender ttulos a
cambio de dinero
Con el compromiso por parte del adquirente
de vender nuevamente los valores de
similares Caractersticas
Fecha
acordada
A cambio de otra suma de dinero
Otras operaciones autorizadas:
Comisionistas de Bolsa
Otorgar prstamos.
Administrar valores de sus comitentes con el propsito de realizar el
cobro del capital y sus rendimientos y reinvertirlos de acuerdo con las
instrucciones del cliente.
Constituir y administrar carteras colectivas.
Prestar asesora en actividades relacionadas con el mercado
de capitales.
En desarrollo de la poltica de prevencin y lavado de activos, las SCB
estn en la obligacin de solicitar informacin complementaria a su
cliente, que les permita un adecuado conocimiento del mismo, el
establecimiento de su perfil de inversin y el monitoreo de sus
operaciones.
Comisionistas de Bolsa
Reserva Burstil:


Informacin confidencial
Los recursos y los ttulos de los clientes no se mezclan con los activos
o bienes de la comisionista.
Comisionistas de Bolsa
Separacin patrimonial
Dinero en cuentas bancarias independientes
Ttulos registrados en los depsitos centralizados a nombre del
cliente.
Entregar mensualmente Extractos a los clientes:
Comisionistas de Bolsa
1. Movimientos y saldos del dinero:
La forma cmo se invirtieron.
2. Ttulos:
DECEVAL o DCV.
Movimiento de los ttulos.
Los movimiento slo se
hacen cuando el cliente
autoriza.
Hora de la negociacin
La contraparte
Los valores objeto de negociacin
El monto
La tasa
El plazo
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Comisionistasy
Afiliados/ComisionistasdelaBolsa/Listado?action=dummy

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Public
aciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacio
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