C.P.C.C.

Luis Gabriel Arias Cspedes

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Qu es el Estado de Flujos de Efectivo?
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+ Fuentes de efectivo (o equivalentes)
- Rubros en que se gasta el efectivo (o
equivalentes)
= Saldo del efectivo (o equivalentes)
Sirve a los usuarios de los EEFF para
la rendicin de cuentas y toma de
decisiones.
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Qu preguntas responde?
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- Cunto fue el efectivo generado
por las operaciones de la entidad?
- La entidad es capaz de generar
efectivo para sus gastos operativos?
- Cul ha sido el origen de los fondos
utilizados para realizar inversiones?
- Qu aplicacin se ha dado al
efectivo de las operaciones?
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Algunas definiciones importantes
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Qu es el efectivo?
Es el dinero en caja y los depsitos a la
vista.

Qu son los equivalentes de efectivo?
Son las inversiones de corto plazo y alta
liquidez, fcilmente convertibles a montos
conocidos de efectivo y que presentan un
riesgo insignificante a las variaciones de
valor.
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Algunas definiciones importantes
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Qu son los flujos de efectivo?
Son los flujos de entrada y salida de
efectivo y equivalentes de efectivo.
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Objetivos del Estado de Flujos de Efectivo
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- Conocer los movimientos del efectivo (o
sus equivalentes) y sus saldos.
- Evaluar la capacidad de generar flujos
para atender gastos corrientes, las
inversiones y el servicio de la deuda.
- Conocer el origen y destino de los
ingresos propios, los recursos de
transferencias o de financiamientos.
- Medir la gestin financiera de la
entidad.
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Alcance
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Entidades del Poder Legislativo
Entidades del Poder Judicial
Entidades del Poder Ejecutivo
Organismos Constitucionales Autonomos
Universidades Publicas
Organismo Pblicos Descentralizados
Entidades deTratamiento Empresarial
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ENTIDADES
FINANCIERAS
MONETARIAS
ENTIDADES
FINANCIERAS NO
MONETARIAS
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Empresas Pblicas Nacionales
Empresas Pblicas Gobiernos Nacionales
Empresas Pblicas Gobiernos Locales
EMPRESAS
Organismo Descentralizados
Regionales
Gobiernos Locales
Organismos Descentralizado
Locales
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GOBIERNO
REGIONAL
GOBIERNO
LOCAL
Administracin Central
Administracin Descentralizada
ESSALUD
Gobiernos Regionales
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Importancia
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- Es til para la planeacin, permite al
analista concentrar la atencin en las
fuentes y salidas de efectivo.

- Su trascendencia depende de la
interpretacin de su informacin.

- Permite una primera aproximacin
para la revisin de la informacin
sobre los flujos de efectivo.
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Ciclo del efectivo
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Captacin de
recursos
financieros propios
(RDR, OIM)
Donaciones recibidas
(corrientes, de
capital)
Transferencias
recibidas (recursos
ordinarios, canon,
renta de aduanas,
otras entidades)
Endeudamiento
(interno, externo)
Aplicacin de
recursos (gasto
corriente, inversin,
de financiamiento)
Ciclo del efectivo
Entradas y salidas
Actividades de Operacin
-Remuneraciones
-Bienes corrientes
-Servicios
-Otros
Actividades de Inversin
-Estudios
-Equipamiento
-Obras pblicas
Actividades de Financiamiento
-Intereses
-Amortizaciones
-Otros gastos
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Criterios bsicos para la formulacin
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Percibido vs. Devengado
El EFE se formula con el mtodo de lo
Percibido, desplaza al Devengado.

Giro principal o habitual de la entidad
La clasificacin de las operaciones
depende del giro de la entidad. Por
ejemplo: para la mayora de entidades el
manejo de activos fijos se considera como
actividades de inversin, para otras no.
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Relacin del Estado de Flujos de Efectivo con
otros Estados Financieros
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Estado de Gestin
Muestra como se han producido los
cambios durante un perodo respecto
a los ingresos y gastos operativos; as
como de los ingresos y gastos
extraordinarios.
Muestra el resultado obtenido durante
un perodo.
Se basa en el mtodo del
Devengado.
Estado de Flujos de Efectivo
Muestra las variaciones
respecto a los flujos de
efectivo en un perodo, tiene
como lmites un saldo inicial y
un saldo final de Caja.
No considera operaciones que
no impliquen flujos de efectivo.
Se basa en el mtodo de lo
Percibido.











Estado de Situacin Financiera:
Muestra las fuentes de
financiamiento existentes,
provenientes de recursos de terceros.
Muestra adems la aplicacin de los
recursos y como se encuentran
posicionados en la estructura
financiera de la entidad.
Se basa en el mtodo del
Devengado.
Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
Muestra las variaciones producidas
en el Patrimonio Neto como producto
de la gestin de la entidad.
- Variacin en activos
fijos
- Variacin en
endeudamiento
- Ingresos operativos
- Egresos operativos
- Resultado del ejercicio
(mtodo indirecto)
Transacciones en Efectivo



















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Actividades de Operacin
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Agrupa los flujos relacionados, con
las transacciones propias del giro
de la entidad. Normalmente,
determinan el dficit o supervit.

Entre estos flujos estn los
generados en procesos de compras,
ventas de bienes y servicios, pagos al
personal; con menor frecuencia,
ingresos y egresos extraordinarios.
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Actividades de Operacin
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Ejemplos :
- Cobros impuestos, contribuciones, multas.
- Cobros por venta de bienes y servicios.
- Cobros por transferencias corrientes.
- Cobros de regalas y derechos.
- Pagos a proveedores de bienes y servicios.
- Pagos a los trabajadores.
- Cobros y pagos de las empresas de seguros
por primas y reclamos.
- Cobros o pagos en relacin con liquidaciones
de litigios.
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Actividades de Inversin
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Estas actividades se refieren a la
aplicacin del efectivo para la
adquisicin de activos no financieros,
inversiones financieras de largo plazo y
el producto de sus enajenaciones.

Estos flujos muestran el grado en que
han servido para crear los recursos con
que se contribuir a la dacin de los
servicios pblicos futuros.
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Actividades de Inversin
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Ejemplos :
- Pagos por adquisicin de inmuebles,
maquinaria, equipo, intangibles y otros (y
cobros por su enajenacin).
- Pagos por adquisicin de ttulos
patrimoniales, ttulos de deuda (y cobros
por su venta).
- Anticipos a contratistas de obras.
- Pagos (cobros) por contratos a futuro,
contratos a plazo, contratos de opciones.
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Actividades de Financiamiento
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Comprende los flujos provenientes de
emisiones de ttulos de deuda,
sobregiros bancarios, prstamos, deuda
financiera para la compra de activos
fijos y sus respectivos reembolsos.

Su presentacin adecuada permite
predecir la demanda de flujos de
efectivo futuros con que atender a los
proveedores de capital de la entidad.
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Actividades de Financiamiento
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Ejemplos :
- El producto en efectivo proveniente de
la emisin de ttulos de deuda,
prstamos, pagars, bonos y otros
prstamos de corto o largo plazo.
- Los pagos para reducir la obligacin
pendiente con respecto a un contrato
de arrendamiento financiero.
- Los reembolsos en efectivo de los
montos recibidos en prstamos.
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Estructura
EF-4
Mtodo Directo
Sector:
Entidad:
A. ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza de Impuestos, Contribuciones y Derechos Administrativos (Nota)
Cobranza de Aportes por regulacin
Cobranza de Venta de Bienes y Servicios y Renta de la Propiedad
Donaciones y Transferencias Corrientes Recibidas (Nota)
Otros (Nota)
MENOS
Pago a Proveedores de Bienes y Servicios (Nota)
Pago de Remuneraciones y Obligaciones Sociales
Pago de Otras Retribuciones y Complementarias
Pago de Pensiones y Otros Beneficios
Pago por Prestaciones y Asistencia Social
Donaciones y Transferencias Corrientes Otorgadas (Nota)
Otros (Nota)
AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDAD DE OPERACIN
B. ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza de Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Cobranza de Venta de Otras Cuentas del Activo
Otros (Nota)
MENOS
Pago por Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Pago por Construcciones en Curso (Nota)
Pago por Compra de Otras Cuentas del Activo
Otros (Nota)
AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDAD DE INVERSIN
CONCEPTOS 31.12.xxxx
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31.12.xxxx
Por los periodos terminados al 31 de Diciembre de xxxx y 31de diciembre de xxxx
(EN NUEVOS SOLES)
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Estructura
EF-4
Mtodo Directo
Sector:
Entidad:
C. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Donaciones y Transferencias de Capital Recibidas (Nota)
Cobranza por Colocaciones de Valores y Otros Documentos (Nota)
Prstamos Internos y/o Externos (Nota)
Otros (Nota)
MENOS
Donaciones y Transferencias de Capital Entregadas (Nota)
Amortizacin de Prstamos e Intereses (Nota)
Otros (Nota)
Traslado de saldos por Fusin y/o Liquidacin
AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
D. AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
E. SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO
F. SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO
CONCEPTOS 31.12.xxxx
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31.12.xxxx
Por los periodos terminados al 31 de Diciembre de xxxx y 31de diciembre de xxxx
(EN NUEVOS SOLES)
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Operaciones que no implican movimientos de
efectivo
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El Estado de Flujos de Efectivo se
debe presentar segn los
requerimientos de la NIC 07, NIC-SP
02 y el Instructivo N 05.

Por lo tanto, no debe contener
transacciones que no impliquen
movimientos de efectivo, como:
- Conversin de deuda en capital.
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Operaciones que no implican movimientos de
efectivo
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- Adquisicin de activos fijos asumiendo
pasivos directamente relacionados o
mediante arrendamiento financiero.
- Activos corrientes o gastos adquiridos
con pasivos directamente relacionados.
- Ingresos tributarios y no tributarios no
cobrados.
- Donaciones y transferencias en bienes.
- Altas y bajas de bienes por sobrantes
de inventario.
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Mtodo de formulacin: Directo
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1. Cobranza de Impuestos, Contribuciones y Derechos
Administrativos
2. Cobranza de Aportes por regulacin
3. Cobranza de Venta de Bienes y Servicios y Renta de
la Propiedad
4. Donaciones y Transferencias Corrientes Recibidas
5. Otros
1. Pago a Proveedores de Bienes y Servicios
2. Pago de Remuneraciones y Obligac. Sociales
3. Pago de Otras Retrib. Complementarias
4. Pago de Pensiones y Otros Beneficios
5. Pago por Prestaciones y Asistencia Social
6. Donaciones y Transferencias Corrientes Otorgadas
7. Otros
1. Cobranza de Venta de Inmuebles, Maquinaria y
Equipo
2. Cobranza de Venta de Otras Cuentas del Activo
3. Otros
1. Pago por Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
2. Pago por Construcciones en Curso
3. Pago por Compra de Otras Cuentas del Activo
4. Otros
1. Donaciones y Transferencias de Capital Recibidas
2. Cobranza por Colocaciones de Valores y Otros
Documentos
3. Prstamos Internos y/o Externos
4. Otros
1. Donaciones y Transferencias de Capital Entregadas
2. Amortizacin de Prstamos e Intereses
3. Otros
Actividades de Operacin
Flujo neto de actividades de
operacin
Actividades de Inversin
Flujo neto de actividades de
inversin
Actividades de Financiamiento
Flujo neto de actividades de
Financiamiento
ENTRADAS DE EFECTIVO SALIDAS DE EFECTIVO
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Mtodo de formulacin: Indirecto
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Supervit o
dficit
Provisiones del
ejercicio
1. Depreciacin del ejercicio
2. Amortizacin de intangibles
3. Provisin de CTS
4. Provisin de cobranza dudosa
Aum/Dismin.
Activos Ctes.
1. Aumento /Disminucin cuentas por cobrar
2. Aumento /Disminucin por existencias
+/-
Aum/Dismin.
Pasivos Ctes.
1. Aumento /Disminucin obligaciones Tesoro Pblico
2. Aumento /Disminucin en tributos por pagar
3. Aumento /Disminucin en remuneraciones por pagar
4. Aumento /Disminucin en cuentas por pagar
Aum/Dismin.
Otras Cuentas
1. Costo por ventas de activo (gastos extraordinarios)
2. Transferencias de bienes de muebles y enseres
3. Depreciacin en exceso
4. Otros
Flujo neto
activ. Operac.
+/-
+/-
+/-
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Escenarios
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A. Actividades de Operacin
Entradas
Salidas
Aumento (Disminuc.) del Efectivo y Equiv. AO
B. Actividades de Inversin
Entradas
Salidas
Aumento (Disminuc.) del Efectivo y Equiv. AI
C. Actividades de Financiamiento
Entradas
Salidas
Aumento (Disminuc.) del Efectivo y Equiv. AF
D. Aumento (Disminuc.) del Efectivo y Equivalentes
E. Saldo Inicial de Efectivo y Equivalentes de Efectivo
F. Saldo Final de Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Escenario 1
1,200
-800
400
-
-200
-200
-
-150
-150
50
100
150
Escenario 2
1,200
-1,350
-150
-
-200
-200
500
-100
400
50
100
150
Escenario 3
1,100
-1,100
-
-
-200
-200
500
-400
100
-100
100
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Instructivo Contable N 5: Estado de Flujos de
Efectivo
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Mtodo
Se elabora usando el Mtodo Directo.
Este mtodo provee informacin til para
estimar flujos de efectivo futuros, revela
informacin de las grandes clases de entradas y
salidas de efectivo o su equivalente.
Forma y Contenido
Es un reporte gerencial y se presenta en dos
columnas, divididas en actividades de operacin,
inversin y financiacin.
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Instructivo Contable N 5: Estado de Flujos de
Efectivo
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Instrucciones Complementarias
Se debe presentar el EFE segn este
Instructivo acorde con la NIC N 7.
Los flujos de partidas extraordinarias, o
ingresos y gastos de ejercicios anteriores,
deben clasificarse segn corresponda.
Mediante Notas deben revelarse: i) los
montos de efectivo que no estn disponibles
para ser usados; ii) incrementos de flujos
para aumentar la capacidad operativa.
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Instructivo Contable N 5: Estado de Flujos de
Efectivo
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Flujos en moneda extranjera
Los flujos resultantes de transacciones
en moneda extranjera, deben registrarse
en la moneda en la que informa la entidad,
multiplicando el monto en la moneda
extranjera por el tipo de cambio entre la
moneda local y la moneda extranjera,
vigente en la fecha de flujo de efectivo.
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Algunos conceptos tiles
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Algunos Conceptos
Activo (Deudor) = Pasivo y Patrimonio (Acreedor)
Supervit (Dficit) = Ingresos (Acreedor) menos Gastos (Deudor)
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Activo No Corriente Pasivo no Corriente
Patrimonio
Ingresos Propios
Transferencias recibidas
(Gastos Operativos)
(Estimaciones)
Resultado Operacional
Ingresos Extraord.
Gasto Extraord.
Supervit/dficit
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Algunos Conceptos
Mtodo de lo Devengado, por el cual las transacciones son
reconocidas cuando ocurren, y no nicamente cuando se
efecta su cobro o pago en efectivo o su equivalente.

Activo, son los recursos controlados por la entidad como
consecuencia de hechos pasados y de los cuales se espera
que fluirn a la entidad beneficios econmicos futuros o un
potencial de servicio. Proveen a las entidades de los medios
para que stas alcancen sus objetivos
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Algunos Conceptos
Pasivo, son las obligaciones presentes, que provienen de
hechos pasados y cuya liquidacin representar un flujo de
recursos que llevan incorporados beneficios econmicos o un
potencial de servicio.

Gasto, son reducciones en los beneficios econmicos,
ocurren durante el ejercicio y toman la forma de flujos de
salida o consumo de activos o incurrencia en pasivos y
producen una disminucin en el activo neto/patrimonio.
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Algunos Conceptos
Ingreso, constituidos por el flujo de entradas de beneficios
econmicos o de un potencial de servicios, que tienen lugar
durante el ejercicio y aumentan el activo neto/patrimonio.

Activo Financiero, todo activo constituido por: i) efectivo;
ii) un derecho contractual de recibir efectivo u otro activo
financiero, de otra entidad; ii) un derecho contractual de
intercambiar ttulos financieros con otra entidad, en
condiciones que son potencialmente favorables; iv) un ttulo
patrimonial de otra entidad.
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NICSP N 03: Supervit o Dficit Neto del Ejercicio,
Errores Sustanciales y Cambios en las Polticas
Contables
Errores sustanciales, errores descubiertos en el ejercicio
corriente y que son de tal importancia que no se podra
seguir considerando que los EEFF de uno o ms ejercicios
anteriores han sido confiables en la fecha de su emisin.

Tratamiento Referencial , el monto de la correccin de un
error sustancial de ejercicios anteriores se presenta
ajustando el saldo de apertura de los supervits o dficits
acumulados.
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NICSP N 5: Costos de endeudamiento
Activo Pre-Habilitable, toma un perodo de tiempo sustancial para
quedar listo para el uso o venta al que est destinado.
Tratamiento referencial, los costos de endeudamiento deben
reconocerse como gasto en el ejercicio en que se incurran.
Tratamiento alternativo, los costos de endeudamiento directamente
atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de una activo
pre-habilitable debern capitalizarse como parte del costo del activo.
Inicio de la capitalizacin, cuando: i) se incurra en desembolsos para
el activo; ii) se incurra en costos de endeudamiento; iii) las
actividades para preparar el activo se encuentren en proceso.
Cese de la capitalizacin, cuando las actividades para preparar el
activo para el uso al que est destinado, hayan culminado.
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NIC N 21: Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera
Moneda funcional, moneda del entorno econmico en que
opera la entidad.
Moneda extranjera, cualquier moneda distinta de la
moneda funcional.
Moneda de presentacin, moneda en que presenta los
estados financieros.
En cada fecha de balance: (a) las partidas monetarias en
ME se convertirn utilizando el TC de cierre; b) las partidas
no monetarias en ME, se convertirn utilizando el TC en la
fecha de la transaccin.
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NIC N 21: Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera
Las partidas monetarias, contienen el derecho a recibir (o la
obligacin de entregar) una cantidad fija de unidades
monetarias. Lo contrario es una partida no monetaria.

Una diferencia de cambio aparece cuando se tienen partidas
monetarias, como consecuencia de una transaccin en ME, y
se haya producido una variacin en el TC entre la fecha de
la transaccin y la fecha de liquidacin. Las diferencias de
cambio, se reconocern en el resultado del ejercicio.