INTRODUCCIN A LAS FINANZAS

Contenido
Componentes del Capital de Trabajo
Capital de Trabajo Neto
Relacin entre el capital de trabajo y
el ciclo del negocio.
Ciclo de conversin de efectivo
Importancia de la Administracin del
Capital de trabajo
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL
DE TRABAJO
Una Empresa puede
detectar
oportunidades de
inversin de capital
sumamente
valiosas,
encontrar el ratio
ptimo de
endeudamiento
y a pesar de todo
Hundirse!
porque nadie se
preocupa de
buscar LIQUIDEZ!
para pagar las
facturas de este ao

de ah la
necesidad de
la planificacin a
corto plazo
Cunto tengo?
Cunto debo?
Activo
Pasivo
Patrimonio
Balance general
Componentes del capital de trabajo
Activo
Pasivo
Patrimonio
Balance general
Nos informa de la
posicin financiera
de la empresa.

Estado en donde
la empresa muestra
lo que tiene y lo
que debe a una
fecha determinada.
Componentes del capital de trabajo
Activo
Pasivo
Patrimonio
Balance general
Activos: lo que la
empresa POSEE, lo
que tiene (bienes y
derechos).

Pasivos: lo que la
empresa DEBE,
proveedores,
banco, Estado
(obligaciones).
Componentes del capital de trabajo
Activo
Pasivo
Patrimonio
Balance general
Patrimonio:
Dinero que
colocaron los
accionistas.
Componentes del capital de trabajo
ACTIVO

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
Patrimonio
Activo
Pasivo
Patrimonio
Balance general
Balance general
Componentes del capital de trabajo
ACTIVO

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
Patrimonio
Balance general
Activo corriente:
cuentas que son
efectivo o que se
pueden convertir en
efectivo en el plazo
de un ao o menos.
Componentes del capital de trabajo
ACTIVO

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
Patrimonio
Balance general
Pasivo
corriente: deudas
de corto plazo.
Componentes del capital de trabajo
Capital de trabajo neto:
= Activos corrientes menos pasivos corrientes.
La empresa tiene los activos a corto plazo
suficientes para cubrir sus deudas de corto plazo.
Componentes del capital de trabajo
Componentes del Activo Corriente:
(1) Caja
(2) Cuentas por cobrar
(3) Inventarios
Componentes del Pasivo Corriente:
(1) Cuentas por pagar (Proveedores)
(2) Prstamos cuentas x pagar a bancos
(3) Impuestos
Componentes del capital de trabajo
Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:
instalaciones
maquinaria
Mercadera
Cuentas x cobrar
... y todos los dems activos necesarios para que un
negocio funcione eficientemente.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Instalaciones
Maquinaria
Mercadera
Cuentas x cobrar
y todos los dems
activos necesarios
Estos activos se
compran al
mismo tiempo
se obtienen
gradualmente a lo
largo del tiempo.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:
Retomemos nuestro
Balance General, pero
ahora con una nueva
clasificacin
ACTIVO

ACTIVO
CORRIENTE


ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
Patrimonio
Balance general
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Cualquier negocio necesita capital, es decir, dinero invertido en:
Activos corrientes
temporales (estacional
o coyuntural)
Activos corrientes
permanentes
(estructural)
Activos fijos
Pasivos corrientes
Capital de
trabajo neto
Pasivos a largo
plazo y capital
contable
Pasivos y Patrimonio Activos
Balance General
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Activos corrientes
temporales (estacional
o coyuntural)
Activos corrientes
permanentes
(estructural)
Activo Corriente
Caja (efectivo)
se
conocen
como:
Activo Corriente
Ventas
al crdito
Dinero
Mercadera
en almacn
Inventarios
Cuentas por cobrar
?
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Ejemplo:
Imagine una empresa
que lleva a cabo un
negocio muy sencillo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
1) Compra Materias
Primas.
Ejemplo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
2) transforma en
Productos Terminados
(mercadera), y
Ejemplo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
3) vende estos
productos terminados a
crdito.
Ejemplo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Caja (efectivo)
Productos
Terminados
Materias
Primas
Cuentas x cobrar
Cul es la constante en este proceso?
Ejemplo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Cul es la constante en este proceso?
El capital de trabajo!
pues, sus
componentes estn
cambiando
constantemente.
Ejemplo:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Me
debes
Del ejemplo: la Caja se
transforma en
Existencias, despus en
Cuentas x Cobrar y
despus en Caja otra
vez.
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Ejercicio:
1. Determine el CAPITAL DE TRABAJO para una Empresa con
el siguiente Balance General:
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Activos Pasivos y capital neto
Caja 1,000 Pagars x pagar 4,000
Ctas x cobrar 8,000 Ctas x pagar 3,500
Inventario 6,500 Deuda a largo plazo 5,000
Equipo 9,500 Capital neto 12,500
Total 25,000 Total 25,000
Ejercicio:
Pero estos activos tienen distintos grados
de riesgo y liquidez.
No se puede pagar las facturas con
mercaderas o cuentas por cobrar: se deben
pagar con efectivo (caja).
Relacin entre el capital de trabajo y el ciclo del negocio
Inventario
comprado
Inventario
vendido
Efectivo pagado por
el inventario
Periodo de inventario Periodo de CxC
Ciclo de efectivo
Periodo de CxP
Tiempo
Efectivo
recibido
Ciclo operativo
Ciclo de conversin de efectivo
La administracin del capital de trabajo, es la
administracin de ACTIVOS y PASIVOS CORRIENTES de la
empresa.
Involucra la administracin de: Caja, Cuentas x cobrar,
Inventarios; asimismo Deudas de corto plazo (cuentas no
mayores a 1 ao)
Importancia de la Administracin del capital de trabajo