MERCADOS DE CAPITALES

CONCEPTO:

rea donde se renen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio.

MERCADOS FINANCIEROS:
Mercados monetarios:

Estos proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes
En estos mercados se compran y venden acciones e instrumentos de crdito.

Mercados de capitales:

TTULOS DE VALORES:
Ttulos de renta fija:

Confieren un derecho a cobrar unos intereses fijos en forma peridica.

Ttulos de renta variable:

Generan rendimiento o prdida dependiendo de los resultados o circunstancias de la sociedad emisora.

MERCADO DE VALORES:

En coordinacin con el Banco de Mxico lleva a cabo operaciones en el mercado de valores. Objetivo: Regular la liquidez en el sistema financiero, realizando subastas primarias de ttulos de deuda y emitiendo disposiciones para regular las distintas operaciones de los intermediarios financieros.

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

E M I S D O E R A

V A L O R E S

Sociedades annimas, organismos pblicos, entidades federativas, municipios y entidades financieras que, siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al pblico inversionista, en el mbito de la Bolsa Mexicana , valores como acciones, ttulos de deuda y obligaciones.

LOS INTERMEDIARIOS BURSATILES

ACTIVIDADES QUE REALIZAN: - Realizan operaciones de compraventa de valores. - Asesoran a las empresas en la colocacin de valores y a los inversionistas en la constitucin de sus carteras. - Reciben fondos por concepto de operaciones con valores y realizan transacciones con valores a travs del los sistemas BMV-SENTRA Capitales, por medio de sus operadores.

Casas de bolsa autorizadas para actuar como intermediarios en el mercado de valores

LAS CASAS DE BOLSA.

BOLSA MEXICANA DE VALORES

Lleva a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en Mxico, siendo su objeto el facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansin y competitividad. PARTICIPACION EN EL MERCADO: Para realizar la oferta pblica y colocacin de los valores, la empresa acude a una casa de bolsa que los ofrece al gran pblico inversionista.

Los Inversionistas.

Personas fsicas o morales, nacionales o extranjeras que a travs de las casas de bolsa colocan sus recursos; compran y venden valores, con la finalidad de minimizar riesgos, maximizar rendimientos y diversificar sus inversiones.

Instituciones de apoyo:

EL INDEVA L

SERVICIOS: 1. Custodia y Administracin de Valores. 2. Operacin Nacional 3. Operacin internacional 4. Servicios de informacin

Instituciones de apoyo:

Los servicios que presten las instituciones calificadoras de valores debern consignarse en el contrato que celebren con las sociedades emisoras, y deber prever lo siguiente: 1.La informacin que se requiera y el plazo para su entrega por parte de la sociedad emisora. 2.La obligacin a cargo de la sociedad emisora de proporcionar peridicamente la informacin que la institucin calificadora de valores le Requiera. 3. La no existencia de responsabilidad a cargo de la institucin calificadora de valores, cuando al revisar la calidad crediticia de los valores de conformidad

LAS CALIFICADOR AS DE VALORES

Instituciones de apoyo:
SOCIEDADES DE INVERSION

son la forma ms accesible para que los pequeos y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos burstiles. 1. Sociedades de inversin en instrumentos de deuda. 2. Sociedades de inversin de renta variable. 3. Sociedades de inversin de capitales.

CLASIFICACIO N:

IMPORTANCIA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION

Fomentan el ahorro interno al ofrecer ms opciones de inversin atractivas para los ahorradores nacionales. Contribuyen a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversin a inversionistas extranjeros. Participan en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y ttulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno. Fortalecen el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor nmero de participantes. Propician la democratizacin del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios

MERCADOS PRIMARIO Y SECUNDARIO

PRIMARIO:

Es aqul en que los valores se colocan por primera vez proporcionando un flujo de recursos de los inversionistas hacia el emisor.
Conjunto de negociaciones de compradores y vendedores que tienen por objeto adquirir ttulos o valores que ya estn en circulacin, proporcionando liquidez a sus tenedores.

SECUNDAR IO:

MERCADO DE DEUDA:

INSTRUMENT OS DE DEUDA A CORTO PLAZO

ACEPTACIONES BANCARIAS: Son la letra de cambio que emite un banco en respaldo al prstamo que hace a una empresa. PAPEL COMERCIAL: Es un pagar negociable emitido por empresas que participan en el mercado de valores. PAGAR CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO: son ttulos de corto plazo emitidos por instituciones de crdito. CERTIFICADO BURSTIL DE CORTO PLAZO: Es un ttulo de crdito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversin o indizadas al tipo de cambio.

Instrumento de deuda mediano y largo plazo.

Pagar a Mediano Plazo:

Ttulo de deuda emitido por una sociedad mercantil mexicana con la facultad de contraer pasivos y suscribir ttulos de crdito.
Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan en el mercado de valores.

Obligaciones :

CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN
Certificados de participacin inmobiliaria:

Ttulos colocados en el mercado burstil por instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes inmuebles.
Ttulos colocados en el mercado burstil por instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes muebles.

Certificados de participaci n ordinarios

CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN
Certificado Burstil:

Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, la emisin puede ser en pesos o en unidades de inversin.

Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a Plazo Mayor a un Ao:

Ayudan a cubrir la captacin bancaria y alcanzar el ahorro interno de los particulares.

MERCADO DE CAPITALES

Conjunto de instituciones financieras que canalizan la oferta y la demanda de prstamos financieros a largo plazo.

INSTRUMENTOS DE MERCADO
Instrumento s de renta fija.

son emisiones de deuda que realizan los estados y las empresas dirigidos a un amplio mercado. son especialmente aquellos que son parte de un capital, como las acciones de las compaas annimas es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiacin a medio y largo plazo

Instrumento s de renta variable

Mercado accionario:

MERCADO DE METALES

Es aquel en el que se negocian certificados de plata, mejor conocidos como ceplatas, y otros metales preciosos.

MERCADO DE COBERTURA CAMBIARIAS

La poltica cambiaria es responsabilidad de la Comisin de Cambios, la cual est integrada por funcionarios de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y el Banco de Mxico.

MERCADO DE DERIVADOS.

Ofrece instrumentos que permiten planear, cubrir y administrar riesgos financieros, como optimizar el rendimiento de los portafolios de inversin.

CONCEPTOS BSICOS
Derivados

Derivados financieros

Conjunto de instrumentos financieros, cuya principal caracterstica es que estn vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los principales son: futuros, opciones, opciones sobre futuros, warrants y swaps. Acciones individuales, canastas de acciones, ndices accionarios, tasas de inters y divisas. Contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando Condiciones para diversificar las

Activos subyacentes

Ventajas de los derivados financieros

ORIGEN Y DESARROLLO
Futuros de productos agroindustriales Futuros financieros:

Los contratos de futuros se pactaban, a principios del siglo XIX, entre agricultores y comerciantes de granos de Chicago surgi formalmente en 1972, cuando el CME cre el International Monetary Market (IMM) inicio a principios de este siglo y tom forma en la Put and Call Brokers and Dealers Association A mediados de la dcada de los aos 80, el mercado de futuros, opciones, warrants y otros productos derivados tuvo un desarrollo considerable y, en la actualidad, los principales centros financieros del mundo negocian este tipo de instrumentos.

Opciones

Expansin de los derivados

PRIMEROS INTENTOS EN MXICO

Futuros en la Bolsa Mexicana de Valores

A partir de 1978 se comenzaron a cotizar contratos a futuro sobre el tipo de cambio peso/dlar son importantes para la constitucin de carteras, aunque no han tenido liquidez en los mercados secundarios, excepto para reportos. Es un contrato derivado en el que se establece un acuerdo de voluntades por virtud del cual una persona llamada vendedor se obliga a transmitir un cierto bien a otra llamada comprador Es una opcin la cual es emitida y garantizada por la misma corporacin y generalmente con vencimientos a ms de un ao

Instrumentos hbridos

Forwards

Warrants

BIBLIOGRAFIA
Apoyo asignado por la tutora de la materia: Mercado de Capitales.pdf