FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

Grecia Alarcn grecia.alarcon.p@gmail.com

Informacin

Clase: Proyecto Metalrgico Programa

Martes y Jueves Ayudanta

Libro(s)
Proyectos de inversin; Nassir Sapagr Chan, 2007 Ingeniera Econmica de Degarmo,

Oficina: Y-512 Telfono: 355152 Correo electrnico: grecia.alarcn.p@g mail.com

Proyecto

Programa

Subido al sistema

Objetivos y resultados

Objetivo General

Comprender, analizar y predecir el comportamiento econmico, financiero de los proyectos minero metalrgicos Primer objetivo del curso Resolver problemas relacionados con el valor del dinero a travs del tiempo. Aplicar los mtodos y criterios de la ingeniera econmica para tomar decisiones de inversin. Realizar la evaluacin econmica de una inversin. Discriminar las mejores oportunidades de inversin y determinar los factores que pueden afectar o contribuir a ella. Integracin al trabajo de grupos Uso correcto de la expresin oral y escrita Hbito permanente de estudio Capacidad de comprensin de los conceptos econmicos Capacidad de anlisis del diseo de procesos y evaluacin de stos

Objetivos EspecficosResultados

Competencias

Objetivos y resultados

Habilidades

Dirigir equipos de trabajo Comprensin de artculos en ingls

Considerar la calidad de seres humanos de sus pares, de sus subordinados y de sus superiores Considerar que su entorno siempre lo est evaluando

Valores

Actitudes

Disposicin a trabajar en equipos Disposicin a asimilar experiencias de terceros.

Agenda

Introduccin Comportamiento del Mercado Estudio Tcnico Estudio Econmico Evaluacin

Conceptos Introductorios

Introduccin

Qu es formular y evaluar un proyecto? Para qu evaluar proyectos? Qu es un proyecto?

Introduccin

Proyecto
Idea

de cambio en la asignacin actual de recursos que sigue un objetivo y que genera beneficios y costos cualitativos, tanto al realizados del proyecto como a terceros. La generacin de un proyecto guarda relacin con la identificacin de una oportunidad que parcialmente puede asignar mejor los recursos disponibles

Introduccin
Independientes

Dependientes

Mutuamente excluyentes

Proyectos

Introduccin
Idea
Preinversin

Etapas
Inversin Operacin

Introduccin
Formulacin y Evaluacin de Proyectos Modelo que facilita la comprensin del comportamiento simplificado de la realidad, por lo que los resultados obtenidos siendo tiles en el proceso decisional, no son exactos. Proceso de generacin de informacin que sirva de apoyo a la actividad gerencial.

Introduccin
Idea Perfil

Preinversin Etapas Inversin

Prefactibilidad

Factibilidad
De la evaluacin

Operacin

Del proyecto

Introduccin
Tipologa de proyectos

Segn la finalidad del estudio

Segn el objeto de la inversin

Rentabilidad del proyecto

Rentabilidad del inversionista

Capacidad de pago

Creacin de nuevo negocio

Proyecto de modernizacin

Outsourcing

Internalizacin

Reemplazo

Ampliacin

Abandono

Introduccin
Segn la finalidad
Proyecto
Inversionista Pago
Estudios para medir la rentabilidad de la inversin, independientemente de dnde provengan los fondos

Estudios para medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en le proyecto

Estudios para medir la capacidad del propio proyecto para enfrentar los compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento para su realizacin.

Introduccin
Segn el Objeto
Creacin de nuevos negocios
Formulacin Todos los costos y beneficios deben ser considerados en el anlisis.

Modificacin

Evaluacin Se requiere comparar el beneficio neto entre la situacin base, la situacin actual optimada y la situacin con proyecto. Deben incluirse aquellos costos que son relevantes para la comparacin

Introduccin
Estimaciones

Proyecto

Futuro
Anlisis de Sensibilidad

Introduccin

QUIN?
Privado

Cundo?
Ex Ante

Nivel
Estratgico

Social

Ex Post

Tctico

Operativo

Introduccin

Estudio del entorno

Demogrfico
Determinar

el comportamiento de la poblacin

Cultural
Valores

y comportamiento de los clientes, proveedores, competidores y trabajadores.

tendencias de la innovacin tecnolgica en procesos y administracin

Tecnolgico
Identificar

Introduccin

Estudios de viabilidad

Tcnica

Econmica

Legal

Ambiental

De gestin

Poltico

Introduccin

Estudios

Tcnico

Determinar si es posible, fsicamente o materialmente hacer un proyecto. Esta determinacin la realizan expertos del rea. Determinar tanto la inexistencia de trabas legales para la instalacin y operacin normal del proyecto como la falta de normas internas de la empresa. Definir, mediante la comparacin de los beneficios y costos estimados, si es rentable la inversin que demanda su implementacin. Determinar el impacto que la implementacin del proyecto tendra sobre las variables del entorno ambiental.

Legal

Econmico

Ambiental

Introduccin

Formulacin
Definicin y Configuracin del Proyecto

Preparacin

Evaluacin

Contabilidad Estimaciones Flujo de caja

Anlisis de Sensibilidad Decisin

Introduccin

Posible fracaso
Imposibilidad

de prediccin perfecta que debe intentar hacer el evaluador sobre cada uno de los componentes de sus beneficios y costos La no participacin del evaluador en la administracin del proyecto Errores conceptuales en que incurren algunos evaluadores, ya sea por desconocimiento terico o por considerar solo algunas opciones metodolgicas.

Introduccin

Estructura de un Informe

Preparacin
Antecedentes Generales Estudio de Mercado Diagnstico Optimizacin de la situacin inicial Generacin de alternativas Preseleccin de alternativas

Evaluacin
Estimacin de beneficios y costos Calculo de indicadores Financiamiento

Comportamiento del mercado

Marco econmico y predictivo

Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones Estudio de mercado Tcnicas de prediccin para anlisis econmicos

Comportamiento del Mercado 1. Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones

Comportamiento de la demanda
Demanda

de mercado: bsqueda de satisfactores de un requerimiento o necesidad que realizan los consumidores.

= a b * QD p: precio de venta a: interseccin eje y b: pendiente QD: cantidad demandada

p

Comportamiento del Mercado 1. Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones

Comportamiento de la demanda
Factores
Ingreso

que afectan el comportamiento de la demanda

de los consumidores Cantidad de consumidores Precio de los bienes complementarios Precio de los bienes sustitutos Gustos y preferencias expectativas

Comportamiento del Mercado 1. Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones

Comportamiento de la demanda
Elasticidad:

estimador de cunto cambia la cantidad demandada cuando se modifica uno de los factores mencionados.

Comportamiento del Mercado 1. Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones

Comportamiento de la oferta
Oferta

de mercado: bienes o servicios que los productores libremente desean ofertar para responder a la demanda.

Comportamiento del Mercado 1. Conceptos econmicos bsicos para el anlisis de inversiones

Estructuras de mercado
Equilibrio competitivo Monopolio: un solo proveedor Monopsonio: un solo cliente Juegos Cooperativos

Colusin No cooperacin

Oligopolio: pocos vendedores Modelo de la Firma Dominante Competencia Monopoltica: cada empresa conoce su demanda

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Estudio de Mercado
Constituye una fuente de informacin de primera importantica tanto para estimar la demanda como para proyectar los costos y definir precios, aunque es frecuente incurrir en un error.

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Misin del Negocio

Anlisis Interno

Anlisis Externo

Formulacin de la Estrategia del Negocio Programacin estratgica Presupuesto y Control de Gestin

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Estrategia

Penetracin de Mercado
Extensiones geogrficas o mejoras en la participacin de mercado e los productos actuales

Desarrollo de Producto
Incorporacin de nuevas lneas de productos en los mercados actuales

Desarrollo de Mercado:
incluir nuevos mercados no considerados hasta ahora

Diversificacin
Incorporar nuevos productos a nuevos mercados

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo
5 fuerzas de Porter

Competidores

Amenaza de los nuevos participantes

Proveedor

Proyecto
Intensidad de la rivalidad

Distribu idor

Cliente

Poder de Negociacin de los proveedores

Amenaza de sustitutos

Poder de Negociacin de los compradores

Sustituto

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Oportunidades

Amenazas

Anlisis externo

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Rivalidad entre competidores

Poder de los Proveedores

Concentracin Crecimiento de la industria Fraccin de costos fijos o de almacenaje en costo total Diferenciacin de productos Incrementos de capacidad intermitentes Barreras a la salida Especializacin de activos Costos de salida por una vez Relaciones estratgicas con otros negocios Barreras emocionales Restricciones gubernamentales y sociales

Nmero de proveedores importantes y concentracin relativa Disponibilidad de sustitutos para la industria Costo de cambio de proveedores Amenaza de integracin hacia atrs de los competidores Amenaza de integracin hacia delante de los proveedores Contribucin de los insumos a la calidad de los competidores Costo total de los competidores contribuido por los proveedores Importancia de la industria para los beneficios netos de los proveedores Condiciones de crdito, polticas de descuento

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Poder de los Compradores

Amenaza de Sustitutos

Nmero de compradores y su concentracin relativa Disponibilidad de sustitutos para los compradores Existencia de costo de cambio de los compradores Amenaza de los compradores de integracin hacia atrs Amenaza de la industria de integracin hacia adelante Contribucin de la industria a la calidad/Satisfaccin de los compradores Costo total de los compradores contribuido por la industria Importancia de los compradores para los beneficios netos de la industria.

Disponibilidad de sustitutos cercanos Costo de cambio a sustitutos para los compradores Agresividad y rentabilidad del productor del sustituto Valor-precio del sustituto

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Amenaza de Nuevos participantes

Amenaza de Nuevos participantes

Barreras de entrada

Acciones del gobierno

Economas de escala Diferenciacin de productos Identificacin de marca Costo de cambio de los compradores Acceso a canales de distribucin Requerimiento de capital Acceso a tecnologa Experiencia y efectos del aprendizaje

Proteccin a la industria Regulacin de la industria Consistencia de polticas Movimiento de capital entre pases Polticas tributarias Polticas cambiaria Propiedad extranjera Subsidios y ayuda a industrias

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Barreras de salida Bajas Altas Rentabilidad alta, peor probablemente inestable Rentabilidad baja, pero probablemente inestable

Altas
Barreras de entrada

Rentabilidad alta y estable

Baja s

Rentabilidad baja y estable

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis externo

Comentarios
No todas las fuerzas son igualmente importantes No todos los factores son igualmente importantes No todos los factores estn en la lista (son una gua) No es un anlisis mecanicista, sino que analtico conceptual La estructura de la industria es dinmica. No slo hay que observar la estructura actual, sino que tambin las tendencias futuras ms probables El modelo de Porter presenta a la industria como un campo de batalla o juego de poder. Pero no slo se debe saber cuando competir, sino que tambin cuando cooperar alianzas estratgicas e interaccin entre firmas.

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis interno

Fortalezas

Debilidades

Anlisis interno

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis interno

Cadena de valor

Actividade s de apoyo

Infraestructura de la firma Manejo de Recursos Humanos Desarrollo de tecnologa Adquisiciones

Opera ciones Logstic a de salida Marketin gy ventas Post venta

Margen Operacional

Actividade s primarias

Logstica de entrada

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Anlisis interno

Actividades principales

Logstica de entrada: recepcin almacenaje, manejo de materiales, bodegaje, control de inventario, programacin de vehculos y devolucin a proveedores Operaciones: transformacin de los insumos en el producto/Servicio final. Produccin, embalaje, montaje, mantenimiento, control de calidad, reemplazo de equipos Logstica de salida: distribucin del producto terminado, almacenaje de productos terminados, operacin de vehculos de despacho, procesamiento y programacin de pedidos. Marketing y ventas: inducir y facilitar el procesos de compra a los clientes. Diseo de producto, seleccin y relacin con canales de distribucin, determinacin de precios, apoyo publicitario, cotizaciones, poltica de descuento y despacho.

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Estrategia

Costo

Rapidez

Estrategia

Flexibilidad

Calidad

Comportamiento del Mercado 2. Estudio de Mercado

Puntos clave dentro de una estrategia

Estrategia

Amplitud de lnea de producto Identificacin de marca Enfoque de marketing Seleccin de canales Calidad de productos Liderazgo tecnolgico Grado de integracin vertical Posicin de costos Servicio Poltica de precios Riesgo operacional Estructura de financiamiento Relaciones con el gobierno

Prxima clase

Marketing Presentacin de terceros

Plan de Marketing

Plan de Marketing Conceptos

Marketing
Conjunto de actividades que identifica necesidades y deseos de individuos y organizaciones, disea satisfactores de ellas y facilita el intercambio voluntario y competitivo con ellos.

Necesidades
Estado en que un ser humano siente la privacin de algo o lo saca de su equilibrio.

Deseo
Anhelo de satisfactores especficos.

Demandas
Deseo de productos especficos respaldados por la capacidad y voluntad de adquirirlos.

Productos
Bienes y servicios que satisfacen las necesidades y deseos. Los bienes no aportan bienestar por su posesin en si mismos, sino que en su capacidad de satisfacer necesidades.

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente

Segmentacin de mercados y seleccin de mercado objetivo

Posicionamiento del beneficio o valor

Marketing Mix

Implementacin y Control

Marketing Proceso
a) Tendencias del medio externo Secuencia de sucesos en una direccin que tienen durabilidad del medio ambiente externo Las tendencias se agrupan en fuerzas a) Tendencias del principales medio externo Demogrficas b) Caractersticas del Econmicas consumidor Naturales c) Proceso de Tecnolgicas decisin de compra Polticas Culturales

Identificacin de tendencias del ambiente

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente
a) Tendencias del medio externo b) Caractersticas del consumidor c) Proceso de decisin de compra b) Caractersticas del consumidor Deseos, percepciones, preferencias y conductas. Factores culturales Factores sociales Factores personales Factores psicolgicos (Maslow)

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente
a) Tendencias del medio externo b) Caractersticas del consumidor c) Proceso de decisin de compra Jerarqua de necesidades de Maslow (motivacin)

Autodesarrollo Estima Seguridad Necesidades fisiolgicas

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente
c) Proceso de decisin de compra Personas: iniciador, influyente, decisor, comprador, usario. Tipos de conducta segn el involucramiento del consumidor y diferenciacin de marcas Alto involucramiento Bajo involucramiento

Diferenciacin significativa

Conducta de compra compleja (autos, casas, U)

Conducta de compra que busca diversidad (Chocolates, galletas) Conducta de compra habitual (Servilletas, sal)

Diferenciacin poco sgnificativa

Conducta que reduce disonancia (AFP, alfobras, salud, muebles)

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente
Se requiere informacin para disminuir el riesgo y costo de la decisin Bienes poco frecuentes, a veces riesgosos, son ms sensibles al precio

Alto involucramiento
Diferenciacin Conducta de significativa compra compleja (autos, casas, U)

Bajo involucramiento
Conducta de compra que busca diversidad (Chocolates, galletas) Conducta de compra habitual (Servilletas, sal)

Diferenciacin Conducta que poco reduce disonancia sgnificativa (AFP, alfobras, salud, muebles)

El consumidor se cambia de marca por aburrimiento o el deseo de probar algo diferente

No busca informacin, la recibe en forma pasiva, la que familiariza, no convence

Marketing Proceso
Identificacin de tendencias del ambiente
a) Tendencias del medio externo b) Caractersticas del consumidor c) Proceso de decisin de compra c) Proceso de decisin de compra Reconocimiento de la necesidad Bsqueda de informacin Evaluacin de alternativas Decisin de compra Conducta posterior a la compra

Marketing Proceso
Segmentacin de mercado y seleccin de segmento ojetivo
Segmentacin: Geogrfica Demogrfica Psicogrfica De conducta

Evaluacin Tamao y crecimiento del mercado Rentabilidad actual y futura del segmento Objetivos y recursos de la compaa

Marketing Proceso
Segmentacin de mercado y seleccin de segmento ojetivo
Seleccin Concentracin en segmento y producto nico Volkwagen en autos pequeos Especializacin selectiva en producto-mercados Volvo, autos de lujo para grupos altos ingresos, camiones para empresas Especializacin en el mercado Tiendas especializadas para bebs Especializacin en el producto Combustibles minerales Shell para diferentes medios de transporte Cobertura amplia en los segmentos y productos No diferenciada (Coca Cola), Diferenciada (IBM)

Marketing Proceso
Diferenciacin de Producto

Producto - Caractersticas - Desempeo - Cumplimiento - Durabilidad - Confiabilidad - Reparabilidad - Estilo - Diseo

Servicio - Entrega - Instalacin - Capacitacin del cliente - Servicios de asesora - Reparacin - Miscelneos

Personal - Competencia - Cortesa - Credibilidad - Confiabilidad - Capacidad de respuesta - Comunicacin

Marketing Proceso
Marketing Mix

Producto
Precio Plaza Promocin