Implicaciones que tienen las caractersticas del colectivo supercentenario en el mbito actuarial.

Como ya se mencion anteriormente, el problema econmico asociado al riesgo de longevidad es bsicamente el riesgo financiero de vivir ms o menos de lo esperado. En el caso de las rentas vitalicias y seguros mdicos de largo plazo, adquiere un papel fundamental el anlisis de las implicaciones que las propiedades de este colectivo puede tener en relacin con el riesgo financiero asociado al riesgo de longevidad que soportan las empresas aseguradoras. Para los seguros mdicos de largo plazo tenemos que los gastos en salud son tpicamente crecientes con la edad adems de impredecibles. Como ya vimos antes, por norma general los individuos que llegan a edades supercentenarias lo consiguen gracias a que presentan un mejor estado de salud que los que no llegan a esas edades. Por tanto, por un lado tendremos que si una persona vive ms (como ocurre en el caso de los supercentenarios) tendr ms visitas al mdico. Por otro lado, sin embargo, y pese a que se produce un estancamiento de la mortalidad en dicho intervalo de edad, esto no implica que el individuo llegue siempre a dichas edades con un estado de salud aceptable. Es decir, una mayor longevidad podr suponer en algunos casos una peor salud con cuidado mdico intensivo, aunque quizs esto no sea lo normal. Un fenmeno a destacar es que los gastos en salud aumentan siempre en el ltimo ao de vida, por lo que una mayor longevidad s que implicar una postergacin de dicho gasto. En relacin con el estado de salud de estos individuos, adquiere adems una gran importancia la evolucin que puedan sufrir los costes en salud. Podr ocurrir que se produzca para algunos tratamientos un encarecimiento de los mismos debido al empleo de procedimientos mejores o ms sofisticados, o bien, que en otros casos, estos costes se vean reducidos debido a que se implanten tecnologas ms baratas o ms eficientes. Adems tenemos que las necesidades en cuestiones de salud a cada edad no son perfectamente predecibles (y no todas tienen el mismo coste), por lo que tendremos que el perfil de consumo en salud para estos individuos ser altamente aleatorio. En la actualidad, el nmero de individuos que conforman este colectivo es realmente escaso (con tan solo 600 supercentenarios en todo el mundo aproximadamente). Adems, el Insitituto Nacional del Envejecimiento de Estados Unidos estima que de los 6800 millones del planeta no ms de 25 llegarn a alcanzar edades mayores de 110 en los prximos aos. Por tanto, el riesgo financiero relativo al gasto en salud de este colectivo no es especialmente relevante en estos momentos. Sin embargo, dado el crecimiento que est experimentando la longevidad en los ltimos aos, el perfil de

consumo en salud es un aspecto que debe ser estudiado, aunque la inmensa mayora de la poblacin no alcance necesariamente edades superiores a los 110 aos. Por otro lado, tambin es importante considerar el hecho de que la mayora de los supercentenarios son mujeres (concretamente el 90% de las personas que llegaron a los 110 aos eran mujeres). Por ello es relevante calcular tablas de mortalidad separadas para varones y mujeres, puesto que la mortalidad afecta de manera diferente a ambos gneros. Sin embargo, a fin de conseguir la igualdad de trato entre hombres y mujeres, el Tribunal de Justicia europeo ha prohibido definitivamente que a partir de diciembre de 2012 las empresas aseguradores utilicen el criterio del sexo en el clculo del precio de las primas. La Unin europea entiende que sta es una forma de discriminacin que no puede ser tolerada. Los seguros de coche, pese a que son ms baratos para las mujeres, no suponen una forma de discriminacin porque los hombres tienen capacidad para modificar su conduccin, mientras que las mujeres no pueden (ni evidentemente, quieren) modificar su esperanza de vida. En relacin con el colectivo supercentenario el problema est, como se ha mencionado antes, en que existe en el mismo un predominio de mujeres. Como en el contrato de una renta vitalicia el riesgo est en la longevidad y los clculos se basan en la esperanza de vida de las mujeres, a las aseguradoras les salen estas ms caras porque viven ms aos y tendran que pagarles durante ms tiempo, por eso las penalizan con cuotas ms altas (hasta el momento). Con tablas de mortalidad conjuntas para ambos sexos, pese a que supone una medida para evitar la discriminacin, la diferenciacin entre varones y mujeres para calcular las primas va a ser prcticamente nula. Y si a esto le aadimos la mayor longevidad de las mujeres, los efectos de la inexistencia de una diferenciacin van a ser aun ms acusados para las entidades que ofrecen contratos de rentas vitalicias y esto supondr un riesgo potencial de financiacin. Por otro lado, tenemos Muchas catstrofes, ya sean hechos tangibles en
trminos fsicos o derrumbes de entidades financieras bien catalogadas y con elevado rating hasta hace algunos meses, han sido provocadas por elementos de riesgo que no se consideraron en su momento y que, en situaciones de crisis o estrs, aparecen con toda crudeza. En ese sentido, la aprobacin de la Directiva de Solvencia II (que en palabras de UNESPA perfecciona los procedimientos de control de riesgos del seguro y permite una mejor gestin del negocio), representa una verdadera revolucin en lo que respecta a la gestin del riesgo de las compaas de seguros. El objetivo de la nueva gestin se basa ya de una manera ms

expresa en la optimizacin del binomio valor/riesgo a travs de sistemas integrales de gestin del riesgo (Enterprise Risk Management o ERM).