Foro Global Agroalimentario 2010

Mitigantes del Riesgo y Perspectivas de Recuperacin.

Lic. Salvador Leal
Septiembre 24, 2009
Gustavo Merino Jurez Director General
Mxico, D.F. 3 de Septiembre de 2010
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Crecimiento del PIB del Sector Primario en 2010

El crecimiento de 4.8% en el segundo trimestre del ao, es la variacin ms grande en la produccin primaria en los ltimos dos aos, y de acuerdo con INEGI obedece al desempeo favorable de la agricultura y ganadera. Comportamiento del PIB Total y del Sector Primario
Variacin Porcentual Anual (%)
% 8.0 6.0 4.0 2.0 -2.0 -4.0 -6.0 -8.0 -10.0 I II III 2008
Fuente: INEGI.

PIB T otal

PIB Primario

7.6

3.4

3.4 4.8

3.0

-10.0 IV I II III 2009 IV I 2010 II

Crecimiento del IGAE 2010

Todos los componentes del IGAE tanto de la actividad primaria como secundaria y terciaria, mostraron un crecimiento en el segundo trimestre del ao como resultado de la reactivacin econmica del pas. Indicador Global de la Actividad Econmica (IGAE)
% 20.0 15.0 10.0 5.0 -5.0 -10.0 -15.0 E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J 2008
3
Fuente: INEGI *Respecto al mismo mes del ao anterior.

Variacin Porcentual Anual (%)*

Variacin (%) Primarias Variacin (%) Secundarias Variacin (%) Terciarias

2009

2010

Alta Vulnerabilidad de la Produccin Nacional a Siniestros

La superficie sembrada se ha mantenido constante en niveles cercanos a los 22 millones de hectreas y la siniestralidad ha fluctuado entre 7% y 14% en los ltimos aos. Debido a que el 75% de la superficie sembrada en el pas es de temporal, sta es ms propicia a ser afectada. Superficie Sembrada y Siniestrada en Mxico
(millones de hectreas)
Sembrada (izq) Siniestrada (der)

25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0

Fuente: SIAP-SAGARPA.

4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0

Riesgo de Prdidas por Factores Ajenos al Productor

An en un entorno de crecimiento econmico, el sector Agropecuario/Rural est constantemente sujeto a diversos riesgos que es necesario mitigar. De acuerdo con el Censo Agropecuario, el principal de ellos es el clima.

Principales Problemas de las Unidades de Produccin en Mxico

Problemtica
Prdida por cuestiones climticas Alto costo de insumos y servicios Prdida de fertilidad del suelo Difcil acceso al crdito Falta de capacitacin y asistencia tcnica Problemas para la comercializacin Infraestructura insuficiente Organizacin poco apropiada Dificultad para acreditar posesin Litigios por tierra Otro
Fuente: Censo Agropecuario 2007. INEGI

Participacin del Total de Unidades 78% 33% 25% 22% 12% 10% 9% 5% 1% 1% 3%

Bajo Nivel de Aseguramiento

Menos del 1% de las unidades de produccin agropecuarias en Mxico operaron un seguro en 2007. El 89% lo tramitaron a travs de Agroasemex. La poca penetracin en el mercado se debe a que el seguro agrcola es un producto especializado que representa un alto costo para el productor. Porcentaje de Unidades de Produccin Agropecuaria con Seguro en Mxico
5.8% 2.8% 1.9%

6.9%

1.6%

0.64%

1.5%

1.1%

0.9%

0.8%

0.8%

0.8%

0.6%

0.6%

0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

0.5%

0.4%

0.4%

0.4%

0.4%

0.3%

0.3%

0.3%

0.3%

0.3%

0.3% Tab

0.2% Gro

Son

Mich

BC

Mor

Ags

Ver

Col

Sin

Dur

Chih

Gto

Qroo

Zac

Pue

Coah

Prom. Nal.

Chis

SLP

BCS

Hgo

FUENTE: Censo Agropecuario 2007, INEGI.

Cam

Tam

Mex

Tlax

Oax

Qro

Nay

Yuc

DF

Jal

NL

0.1%

Volatilidad de Precios
La volatilidad de precios de los principales granos es un riesgo continuo que enfrenta el sector agroalimentario en el pas. Precios Promedio de Mercado en Mxico
( pesos/toneladas)
$6,000 $5,500 $5,000 $4,500 $4,000 $3,500 $3,000 $2,500
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
Maz amarillo (eje izq) Trigo suave (eje izq) Maz blanco (eje izq) Sorgo (eje izq) Trigo duro (eje izq) Frijol (eje der)

2008

2009

2010

$14,000 $13,000 $12,000 $11,000 $10,000 $9,000 $8,000 $7,000 $6,000

$2,000

Fuente: GCMA *Precio promedio nacional a pie de bodega

Evaluacin Integral de Nuevos Agronegocios

Con el fin de mitigar riesgos, la FR analiza de manera integral cualquier propuesta para un Agronegocio nuevo. Todos los proyectos deben contar, como mnimo, con: Plan de negocios
TIR > Tasa de inters de crdito Rentabilidad econmica y social Valor Presente Neto > 0 Apalancamiento < 10 veces Garantas Seguro y/o cobertura de precios

Viabilidad financiera

Viabilidad legal

Personalidad Jurdica Avalos Certificado de libertad de gravamen Capacidad Productiva Capacidad de pago Factores externos que afecten el proyecto Impacto socioeconmico

Viabilidad tcnica

Esquemas de Apoyo para Productores

La FR cuenta, adems, con esquemas de apoyo para ayudar a los productores en materia de administracin de riesgos. Capacitacin especializada en temas de administracin integral de riesgos. Contratacin de un prestador de servicios que desarrolle las competencias del personal de los intermediarios en aspectos relacionados con la evaluacin, administracin y monitoreo de riesgos de liquidez, crdito, mercado, legal y operativo. Fondo Nacional de Administracin de Riesgos de Precios Agropecuarios (FONARPA Agrcola)
Esquema gil para la adquisicin de coberturas de precio. El apoyo cubre el 50% del costo total de la cobertura sin rebasar 15 mil UDI por socio activo. Financiera Rural financia el 50% restante del costo. Cada productor puede elegir a la corredura privada de su preferencia. Productos elegibles: maz, trigo, sorgo, soya (frijol, aceite y pasta), algodn, avena, cacao y caf.

Manejo de Riesgo Institucional

Como Institucin, la Financiera Rural cuenta con una Unidad para la Administracin Integral de Riesgos y un Comit de Riesgos con expertos independientes. Estos limitan la exposicin al riesgo de la Institucin con diferentes medidas, entre las que destacan: Lmite de prdida de la cartera para cada tipo de crdito. Lmite de crdito para personas fsicas o morales: menor al 1% del patrimonio prestable de la Institucin. Lmite de crdito para Intermediarios Financieros Rurales: menor al 5% del patrimonio prestable de le Institucin. Lmites preestablecidos para la exposicin a ciertos sectores econmicos (caero, forestal, etc.) Monto mximo para el financiamiento de cualquier proyecto: 80% de la inversin total. Lmites de concentracin a las operaciones de segundo piso con sus clientes finales.

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Ejemplo: Plantaciones Forestales Comerciales

Dadas sus caractersticas, estos proyectos se perciben como riesgosos: Largo plazo. Ciclos de maduracin entre 9 y 25 aos. No generacin de flujos durante los primeros aos. Aclareos a partir del ao 5 a 9. Gran escala necesaria para rentabilidad Falta de garantas Incertidumbre en la comercializacin del producto final Riesgos de incendio y plagas durante los primeros aos

Antes de Financiera Rural, ninguna institucin financiera en Mxico otorgaba crditos para establecimiento y mantenimiento de plantaciones forestales comerciales.

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Ejemplo: Plantaciones Forestales Comerciales

Esquema novedoso de garantas de al menos 1:1, que puede combinar diversos elementos para disminuir los riesgos de los proyectos

Masa forestal valuada a valor de corte. Prenda sobre la madera

Posible Integracin de las Garantas

Garantas hipotecarias o lquidas en fideicomiso Fideicomiso de Administracin y Fuente Alterna de Pago a favor de FR

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Programa Especial de Financiamiento Forestal

Presupuesto de $1,000 millones Desarrollado para mitigar el cambio climtico Destinado para las plantaciones forestales comerciales Tasa: desde 8.9% Plazo: hasta 15 aos Periodo de gracia para pago de capital y de intereses a travs de un fideicomiso Comercializacin asegurada de la produccin Ministraciones sujetas al cumplimiento de metas Supervisin estricta del desarrollo de las plantaciones

Se han autorizado crditos por 82.7 millones de pesos para el establecimiento y/o mantenimiento de 7,717 hectreas de teca, melina y otras especies forestales.
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Conclusiones
An en un entorno de crecimiento econmico, el sector agropecuario/rural enfrenta continuos riesgos que es necesario mitigar. Financiera Rural realiza un anlisis integral y riguroso de cualquier Agronegocio que solicite financiamiento. Adems, ofrece herramientas de administracin de riesgos a sus acreditados. Por otra parte, a nivel institucional Financiera Rural limita su exposicin al riesgo mediante diversas medidas prudenciales. Es importante crear nuevos esquemas de seguros y derivados que permitan a los productores cubrirse ante siniestros y fluctuaciones de precios que afecten el valor su cosecha. Financiera Rural seguir creando nuevos esquemas de financiamiento que incentiven la generacin de agronegocios sustentables en trminos ecolgicos, sociales y financieros y que promuevan el desarrollo de comunidades marginadas.

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Muchas Gracias!
www.financierarural.gob.mx

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