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Dossier estadístico
Macro & Markets
-400.000
-500.000
-600.000
Tendencia Lateral
Tendencia Tendencia
FRT >50, en lecturas de
bajista alcista
tendencia fuertemente
alcista. Por regiones: USA =
Zona Compra
82
Zona Venta Pánico Euforia 88, EU = 48, ASPAC = 9.
57
300 100
8986
77 77
70 6870 66 70
61 64 61 64 61
57 57 57 57
52 52 50
55
50 52 50 50
55
50 50 50
250
48 48 48 50
45 45 45 45 45 45
43 43 43 43 43 43 43
41 41
39 39 39 39 39
36 36 36 36 36 36
34 34
32 32 32 32 32
30 30 30
28 27 27 27 27 27 27 27
25 25
23 23 23 23
20 20 20
18 18 18 18 18
14 14 14
11 11
9 9 9
7 7 7
5 5
2 2
0
200 -5 -5 0
-7 -7
-9
-11
-14
-18 -18
-20-20 -20
-23 -23
-25 -25 -25
-34
-36
-41 -41
-45 -45
-48 -48
150 -50
-57 -57 -57-57
-61-61
-64 -64
-66
-68
100 -100
82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82 82
73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73 73
64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64
56 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55
45 45 45 45 45
1
36 36 36 36 36 36 36 36 36
33
27 27 27 27 27
18 18 18 18 18 18 18 18
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
0 0 0 0 0 0 0 0
0 -200
Page
Macro & Markets
NMM (Nivel de los Market Makers): determina el régimen alcista o bajista del activo.
NIS (Nivel Institucional Superior): nivel de precio donde el apetito comprador institucional es del
100%. Rupturas al alza suelen venir acompañadas de movimientos alcistas acelerados.
NII (Nivel Institucional Inferior): nivel de precio donde el apetito comprador institucional es del
0%. Rupturas a la baja suelen venir acompañadas de movimientos bajistas acelerados.
Goldilocks Reflation
oct-23
ago-23
sep-23
may-23 feb-24
jun-23 abr-23
nov-23
jul-23 ene-24
mar-23feb-23 dic-23
ene-23
Deflation Stagflation
Indicadores macro
Últimos Variación
Variable Económica 12 meses Fecha Pctil Últ. Semana (S) Mes (M) Trimestre (T) Semestre (S) Año (A)
Weekly Economic Index 23-mar. 31% 1,8 1,5 1,6 1,9 1,5 1,6
Real Gross Domestic Income oct.-23 28% 1,9 -0,1 0,1 0,0
Real Gross Domestic Product oct.-23 52% 3,1 2,9 2,4 0,7
Corporate Profits oct.-23 55% 8,6 0,1 -7,8 0,1
Real Personal Income Ex Transfers feb.-24 35% 2,4 2,8 3,0 1,9 1,0
Real Manuf. & Trade Industries Sales ene.-24 21% 0,4 1,9 1,2 2,4 -0,4
Real Personal Consumption Expenditure feb.-24 98% 2,4 2,0 2,9 2,0 2,3
Índ. Producción Industrial feb.-24 26% -0,2 -0,3 -0,1 -0,1 0,9
All Employees, Total Nonfarm feb.-24 43% 1,8 1,8 1,9 2,0 2,8
Índice Manufacturas Philly mar.-24 32% 3,2 5,2 -12,8 -13,4 -22,4
Índice Manufacturas NY mar.-24 6% -20,9 -2,4 -14,5 1,9 -24,6
Índice Manufacturas TX mar.-24 22% -14,4 -11,3 -10,4 -19,2 -16,7
CFNAI feb.-24 32% -9 -4 -8 -14 -3
Nuevos Pedidos Philly mar.-24 13% -3,9 -4,7 -5,7 -8,7 -11,8
Nuevos Pedidos NY mar.-24 6% -17,2 -6,3 -11,3 5,1 -21,7
Nuevos Pedidos TX mar.-24 12% -11,8 5,2 -10,1 -5,1 -15
Índice Expectativas Philly mar.-24 58% 38,6 7,2 12,6 11,7 -5,6
Índice Expectativas NY mar.-24 54% 29,8 30,1 12,2 13,9 6,8
Índice Expectativas TX mar.-24 25% 1,3 6,2 -9,3 -17,1 -11,1
Inversiones de capital Philly mar.-24 68% 23,6 12,7 -7,5 6,2 -0,9
Inversiones de capital NY mar.-24 21% 11,9 11,7 4,2 10,3 13,3
Inversiones de capital TX mar.-24 25% 12,7 17,7 10,7 12,1 17,2
Avg.Wk.Hours Total Private feb.-24 13% -0,6 -1,2 -0,3 -0,3 -0,6
Avg.Wk.Hours Manufact. feb.-24 35% -0,5 -1,7 -0,7 -0,2 -1,9
Avg.Wk.Hours Venta Minorista feb.-24 1% -0,7 -2,6 -0,7 -0,7 -1,0
Avg.Wk.Hours Venta Por Mayor feb.-24 87% 0,8 0,0 -0,5 -0,3 -1,0
Total Crédito Bancario 20-mar. 4% 0,6 -0,1 -0,8 -0,8 -0,4 3,8
Loans and Leases 20-mar. 14% 2,1 1,6 2,0 2,2 4,3 10,2
Commercial & Industrial Loans 20-mar. 20% -1,6 -2,7 -1,5 -1,4 -0,1 9,8
Consumer Loans feb.-24 20% 21,2 21,4 23,0 24,5 19,3 29,7
Securities in Bank Credit 20-mar. 3% -2,8 -3,9 -7,0 -7,4 -10,1 -8,2
Initial Claims 23-mar. 29% -9,5 -7,0 2,4 2,9 13,9 9,4
Continuing Claims 16-mar. 57% 0,2 -1,2 -0,7 1,6 1,6 6,3
4-Week MA of Initial Claims 23-mar. 42% -5,4 -5,5 -5,3 2,6 10,0 6,9
Job Openings: Total Nonfarm 1-ene. 15% -15,0 -19,2 -17,5 -23,7 -7,3
Oferta de Empleo feb.-24 21% 0,7 0,8 2,2 1,9 1,5
Demanda de Empleo feb.-24 23% 0,4 0,6 2,1 1,7 1,8
Unemployment Rate feb.-24 11% 3,9 3,7 3,7 3,8 3,6
Unemployment rate - 6-month MA feb.-24 0,1 0,0 0,0 0,2 0,1
U-6 Unemployment Rate feb.-24 14% 7,3 7,2 7,0 7,1 6,8
Presión inflacionista Philly mar.-24 10% 3,7 16,6 24,3 24,1 21,7
Presión inflacionista NY mar.-24 53% 28,7 33 16,7 25,8 41,9
Presión inflacionista TX mar.-24 41% 21,1 15,4 17,8 24,8 19,8
Índ. Precios Importación feb.-24 33% -0,8 -1,3 -1,6 -3,0 -1,1
Sticky Price Core Consumer Price Index feb.-24 62% 4,4 4,6 4,7 5,2 6,5
GDP: Implicit Price Deflator oct.-23 0,2 0,2 0,2 0,1
PPI by Commodity: All Commodities feb.-24 -1,2 -3,4 -3,9 -4,4 2,4
PCE feb.-24 4,9 4,5 5,6 5,4 7,6
Core PCE feb.-24 2,8 2,9 3,2 3,7 4,8
10-Year Breakeven Inflation Rate 28-mar. 66% 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,5
5-Year Breakeven Inflation Rate 28-mar. 79% 2,4 2,4 2,4 2,1 2,1 2,6
5-Year, 5-Year Forward Infl Exp Rate 28-mar. 44% 2,3 2,2 2,3 2,3 2,3 2,4
Inflation Expectation (Umich) feb.-24 39% 3,0 2,9 4,5 3,5 4,2
Average Hourly Earnings feb.-24 4,3 4,4 4,3 4,5 4,7
Earnings Yield Growth ene.-24 32% -9,6 -5,4 -15,3 -15,2 4,6
Page
Macro & Markets
Indicadores de coyuntura
1. Inversión de la curva de rendimientos
-0,418
-0,4
Diciembre'23 80%
Marzo'23 82%
-0,6
-0,58 10y-2y
5,60%
5,40% 5,33% -0,8
5,04%
5,38% 5,38% 4,63% 4,42% 4,46%
5,26% 4,22% 4,22% 4,21% 4,35% -1
4,85% 4,94% -1,173
4,74% 4,79%
4,64%
-1,2
4,23%
4,06% 4,20%
4,01% 3,88% 3,88% 4,03% -1,37
3,81% 3,84% 3,81% 3,67%
3,60% 3,55% 3,48% -1,4
-1,6
10y-3m
-1,8
-2
1M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 10Y 20Y 30Y abril-23 mayo-23 junio-23 julio-23 agosto-23 septiembre-23 octubre-23 noviembre-23 diciembre-23 enero-24 febrero-24 marzo-24
4. Evolución de la liquidez
Últ. 12m Fecha Últ. Semana (S) Mes (M) Trimestre (T) Semestre (S) Año (A)
Activo del balance 27-mar. 7.484,7 -29,6 -83,1 -196,3 -517,3 -1.221,2
- RePos Inversos 29-mar. 520,7 56,1 9,1 -175,4 -945,2 -1.752,0
- Depósitos con Fed Banks 27-mar. 802,2 -7,1 16,4 43,8 121,1 618,7
Total Liquidez 6.161,8 -78,6 -108,6 -64,7 306,8 -87,8
(Miles de Millones de Dólares)
-15 -18 -25 -22 -20 -25 -26 -27 -29 -27 -25 -26 -25
-16 -14 -16
-22 -20 -24 -22 -24 -22 -22 -22 -22
-28
5
Page
Macro & Markets
Indicadores de Crecimiento
Actual Expectativas Futuras
0 1
-6 -6 -3 -4 -3 -2
-7 -8 -8 -8 -7
Sahm's Rule
Actual Límite
0,5
0,30
0,27 0,27
0,23
0,20 0,20
0,13
0,10
0,07
0,03
6
Page
Macro & Markets
Indicadores de Consumo
Actual Expectativas Futuras
37 41 42
36 34 32 30 29 30 26
20
-2 0
-14 -13
-22
-34 -36 -38 -35
-44 -41 -40
-46 -46 -46
-11
-23
-30 -34 -35 -36 -36 -36 -37 -37 -38 -38 -38
-9 -9 -11 -14
-18 -18 -17 -15 -16 -16 -17 -17 -14
-14
-26 -22
-37 -32 -33 -36 -33
-37 -38 -41 -38
-43
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Macro & Markets
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