Econometría

Actividad 8
“Análisis de Caso”

Estudiante: José Leonardo Tancredi Isida

Matrícula: 870074894

Carrera: Lic. Economía y Finanzas

Cuatrimestre: 7

Campus: Monterrey Norte

Fecha de entrega: 28 junio 2021

Nombre del maestro: Mtro. Miguel Gavira Juarez

San Nicolás de los Garza, Nuevo León a 28 junio 2021

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 Instrucciones:

1.- Revisa el material sugerido para esta unidad.

2.- Lean detenidamente el siguiente caso.
3.- Responde los planteamientos correspondientes.

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 Actividad

La línea del mercado de capitales de la teoría del portafolio postula, para portafolios
eficientes, una relación lineal entre el retorno esperado y el riesgo (medido por la
desviación estándar) de la forma.

𝑬𝒊 = 𝜷𝒐 + 𝜷𝟏 𝝈𝒊 + 𝜺𝒊
Donde:
𝑬𝒊 = 𝒆𝒔 𝒆𝒍 𝒓𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝒆𝒔𝒑𝒆𝒓𝒂𝒅𝒐 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒆𝒍 𝒑𝒐𝒓𝒕𝒂𝒇𝒐𝒍𝒊𝒐 𝒊

Dado los siguientes datos sobre retorno esperado y desviación estándar del retorno
de los portafolios de 34 fondos mutuos en los Estados Unidos.

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 1.- Identifica cada uno de los elementos del modelo econométrico del caso (teoría
del portafolio): 𝑬𝒊 = 𝜷𝒐 + 𝜷𝟏 𝝈𝒊 + 𝜺𝒊

Apóyate en la siguiente tabla

Elemento del modelo econométrico
Variable dependiente Rendimiento anual promedio
Variable independiente Desviación estándar del
rendimiento anual.
Reta de regresión o función de -3 ---- 26
regresión
Intercepto de la recta de regresión 0 - 26

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 Pendiente de la recta -
Término de error 0

Desviación
Estándar del
Rendimiento Anual %
30

25

20

15

10

0
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
-5 y = 1.4726x - 3.0171
Rendimiento anual promediado
R² = 0.6988

Rendimiento Promedio ponderado: 13.64%

Desviación estándar: 3.87064661
Covarianza 8.741853832

2.- Estima la ecuación de regresión

𝐲 = 𝟏. 𝟒𝟕𝟐𝟔𝐱 − 𝟑. 𝟎𝟏𝟕𝟏
𝑹𝟐 = 𝟎. 𝟔𝟗𝟖𝟖

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 3.- Verifica si los datos apoyan la teoría
La Teoría de Portafolios se supone que está basada en que a un mayor rendimiento
esperado, mayor será el riesgo; los portafolios no se deben analizar de manera
individual, ya que estos deben ser analizados de manera conjunta, para que podamos
ver la medida de dispersión representada en la regresión de que los fondos que más
riesgo pueden presentar son los que mayor rendimiento nos ofrecerán. Esto según lo
demostrado en la desviación estándar y la covarianza.

4.- Interpreta el valor de la pendiente

Según lo observado en mi cálculo de la pendiente, puedo observar o análizar que al
inicio de esta es en negativa, esto podría ejemplificar la inversión inicial y tal vez los
primeros retornos de capital.

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 Bibliografía

• Rodríguez, D. y González, G. (2016). Principios de econometría [Versión

electrónica]. Recuperado de https://elibro.net/es/lc/uvm/titulos/105646

Capítulo 1. El modelo clásico de regresión lineal.

Páginas 9 a 20

• Díaz Fernández, M. y Llorente, M. (2013). Econometría [Versión electrónica].

Recuperado de https://elibro.net/es/lc/uvm/titulos/49038

Parte tercera. Introducción a los modelos de ecuaciones simultáneas

Capítulo 11. Modelos de ecuaciones simultáneas.
Páginas 353 y 354

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