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Prácticas para Estimación de Reservas de Contingencia en Capex de Proyectos: Una Revisión Literaria
Prácticas para Estimación de Reservas de Contingencia en Capex de Proyectos: Una Revisión Literaria
Resumen: El propósito del presente artículo está Palabras clave: Dirección de proyectos, reservas
de contingencia, plan de gestión de costos,
prácticas para considerar la incorporación de presupuestos CAPEX.
reservas de contingencia en la elaboración de los
presupuestos de inversión (Capital Expenditure - Abstract: This paper has the goal to present a
CAPEX) en la etapa de formulación de proyectos, corroboration of best practices that consider
dada la necesidad de considerar la existencia de incorporation of contingency reserves into
riesgos y oportunidades que van más allá de la investment budgets (Capital Expenditure - CAPEX)
denominación determinística de los presupuestos during project formulation stages. This objective
y que constituyen un motivo de preocupación arises due to the consideration of risks and
para los patrocinadores y para los clientes de los opportunities, which go beyond the deterministic
proyectos. A tal efecto, se proporciona una revisión denomination of the budgets, and therefore, they
literaria alineada con el estado del arte en las constitute a cause concerning both sponsors and
mejores prácticas de formulación de proyectos y se clients of the projects. For this purpose, a literary
proporciona el entendimiento de las metodologías review is provided, which is aligned with the state of
más apropiadas para incorporación en equipos de the art in the best practices of project formulation,
trabajo interesados en estas prácticas. and the understanding of the most appropriate
methodologies for incorporation into work teams
interested in these practices is provided.
1 Ingeniero Electricista, PhD en Ingeniería Eléctrica. Unidad Ingeniería de Proyectos 1, Empresas Publicas de Medellin, Colombia,
Medellín. Gabriel.Jaime.Correa@epm.com.co
Correa-Henao, Gabriel
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Keywords: Project management, management de las contingencias (que hacen parte de las
reserves, contingency reserves, project formulation,
cost management plan, CAPEX budgets. desglose de trabajo de los proyectos).
Recomendaciones para la elaboración del plan • Los costos del proyecto también deben
de gestión de costos estimarse a partir de la conveniencia de
procesar la información de la organización y
Según las recomendaciones del PMI, para la de las lecciones aprendidas de otros proyectos
construcción de los presupuestos del proyecto para estimar los costos de actividades y
deben tenerse en cuenta las siguientes prácticas: el presupuesto (información histórica de
Reserva de
Presupuesto del gestión
proyecto
Reserva para
Linea basa Cuentas de contingencias
de costos control
Estimaciones de Reserva para
costos de los contingencias de
paquetes de trabajo las actividades
Estimaciones de
Monto total
costos de las
actividades
Fuente: [3]
Prácticas para estimación de reservas de contingencia en CapEx de proyectos: una revisión literaria
Practices for Estimating Contingency Reserves in Project CapEx: A Literature Review
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ISSN: 2027-8101 - e-ISSN: 2619-5232. Enero-diciembre 2022 • página 139 de 172
Dependiendo del nivel de maduración del Dentro de las técnicas que se relacionan en
proyecto, la incorporación de incertidumbre
en los costos de la EDT sugiere que el nivel de menos las siguientes, o una combinación entre
exactitud de los estimados de las contingencias varias de ellas [13]:
sea coherente con la Tabla 1, con el propósito de
establecer la línea de base de costos. • Estado del arte
• Estudio de caso
Tabla 1. Estimativo de las contingencias para • Funciones de probabilidad
costos en la EDT. •
heurísticas
Maduración del Incertidumbre Incertidumbre
• Juicio de expertos
proyecto menor (O) mayor (P) • Valor monetario esperado
• Ponderación semicuantitativa del riesgo.
Iniciación -25% 75%
En [11] y [24] se presenta una metodología de Por su parte, en [30] se presenta una revisión
cálculo de desviación estándar con números
difusos triangulares, consistente en la aplicación riesgos y varianza, teniendo en cuenta la
de la estimación de duración de actividades, determinación conceptual de la reserva de gestión
pero escalable a los costos. En resumen, la para el proyecto (compuesta por el estimativo del
estimación de incertidumbre se efectúa en forma proyecto más el margen de administración más la
de números difusos. reserva y contingencia).
En [25] se propone una metodología tipo análoga En la aproximación metodológica, [31] se aplica
para involucrar las expectativas y requerimientos al monitoreo de la curva S de costos y ajuste
de los interesados en el proyecto, consistente en de los costos estimados hasta la conclusión
la realización de entrevistas estructuradas entre del proyecto, fundamentado en la curva S de
ellos para considerar las holguras en costos. costos e involucrando componentes de riesgo
con factores de comportamiento (omega) de los
para la variación de costos en cada actividad y la ejecutores de gasto.
ponderación de cada actividad en el presupuesto.
Por su parte, la metodología de [32] aplica los
El trabajo de [26] consiste en el desglose de criterios indicadores de monitoreo y control de costos, a
para presupuestar la adquisición de un servicio a partir de la sugerencia para tomar los indicadores
partir de la recopilación de todos los requisitos,
en este caso aplicado a un software, validando los el monitoreo y control de la curva S de costos.
Correa-Henao, Gabriel
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El caso de [33] presenta la gestión de reservas de Por su parte, [35] propone el análisis de
contingencias por empresas constructoras durante desviaciones estándar de las líneas base
la ejecución de un proyecto, aplicable de la de diferentes proyectos del sector eléctrico
siguiente manera: construcción de las líneas base en Australia. Para el caso se reportan las
de costo fundamentada en las recomendaciones desviaciones aplicables a las líneas base de las
del PMI e incorporación del tratamiento del actividades que componen los presupuestos de
riesgo para controlar las incertidumbres durante la diferentes proyectos, después de ejecutarlos. En
ejecución del proyecto. dicha propuesta se aplican incertidumbres en las
diferentes fases de los proyectos:
Un trabajo similar, por parte de [2], propone la
elaboración del plan de gestión de costos con • Conceptualización (±20%)
incorporación de incertidumbre y construcción • Planeación (±10%)
de curva S para costos, aplicable de la siguiente
• Diseño de detalle (±8%)
manera: aplicación de las recomendaciones del PMI
en el plan de gestión de costos para una empresa • Construcción (±5%).
del sector eléctrico. Se recomienda construir curva
S con la estimación ascendente análoga, para los Asimismo, la propuesta de [14], [36] y [37] permite
realizar estimación análoga ascendente, con
incorporación del riesgo, como lo recomienda el
Holguras para estimativos análogos PMI, aplicable de la siguiente manera:
ascendentes
• De acuerdo con el proceso ejecutado para los
Existen varias propuestas para considerar la
asignación de holguras en las contingencias desglose de trabajo para el proyecto, se calcula
de actividades de la EDT. Las propuestas y se dispone de una reserva de contingencia del
más importantes, que complementan las 12,01%.
recomendaciones del PMI (presentadas al inicio de • La reserva de gestión se asocia a costos
esta sección), son descritas a continuación. administrativos y tiene una equivalencia del 23%.
En primer lugar, vale la pena citar la propuesta • La propuesta de [38] corresponde a una
de [34], consistente en el mapeo de las fases y metodología de inclusión de la propensión al riesgo
etapas de la estimación de costos del proyecto dentro de la contingencia con valor monetario
junto con una matriz genérica de madurez y esperado con el siguiente procedimiento:
» Comprender el nivel de tolerancia al
aplicable a una amplia variedad de industrias de riesgo en la organización.
procesos. Para tal efecto, se eligen los rangos de » Calcular presupuesto de contingencia de
las contingencias en actividades, de acuerdo con riesgo. Por ejemplo: si un riesgo tiene
los índices proporcionados por la AACE en la un impacto de $1.000 para el proyecto y
maduración del proyecto: una probabilidad del 20% de ocurrir, se
recomienda incluir $200 en las primeras
• Clase 5 (Inicio proyecto) = -50% a +100%
reservas de contingencias por el riesgo en
• Clase 4 (Factibilidad) = -15% a +50% actividades EDT.
• Clase 3 (Presupuesto) = -10% a +30% » Los miembros del equipo y otros interesados
• Clase 2 (Licitación) = -5% a +20%
• Clase 1 (Construcción) = -3% a +15%. » Se debe ponderar el costo del plan de
riesgo contra el impacto del riesgo.
Prácticas para estimación de reservas de contingencia en CapEx de proyectos: una revisión literaria
Practices for Estimating Contingency Reserves in Project CapEx: A Literature Review
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El trabajo de [6] y [37] propone la aplicación de los esperados, variables aleatorias en elementos del
conceptos de [3], la ISO 31000 [15] y la ISO 10006 presupuesto, varianzas, funciones de probabilidad e
[16], en cuanto a la incorporación de los riesgos de incertidumbre propia de la curva S de costos [40], [41].
proyectos en la estimación de la incertidumbre para
proyectos de construcción de viviendas, aplicable Resulta interesante la presentación de la
de la siguiente manera: una profunda descripción metodología de estimación de costos realizada
de los criterios de gestión de riesgos que se por [4] y [40], donde se presenta una metodología
aplican a proyectos de construcción de vivienda. de estimación paramétrica con funciones de
Se determinan las siguientes fuentes de riesgo e probabilidad para cada actividad aplicable en la
incertidumbre en los costos de actividades: diseño EDT, mediante análisis de riesgos y simulación
(19%), gestión de compras (5%), construcción (10%), Monte Carlo @Risk para evaluación cuantitativa.
instalación (10%), pruebas y puesta en marcha (35%).
En [12] se presenta una metodología tipo
Aproximaciones a la estimación paramétrica paramétrica, consistente en el cálculo de la
de contingencias desviación estándar, con apoyo en funciones
de probabilidad tipo PERT cuya aproximación
En general, la literatura especializada trata de se realiza con números difusos triangulares, de
efectuar la aproximación a la estimación de manera que la incertidumbre en la estimación de
contingencias en proyectos, de manera alineada con costos está contenida dentro de la constitución de
las explicaciones teóricas de la sección anterior. Esto dichos números [24].
de amplio conocimiento entre las organizaciones. En [42] los autores aplican un modelo Monte Carlo
Por ejemplo, en [5] se presenta una metodología
de estimación paramétrica fundamentada en contingencias y, de esta manera, construir el
datos históricos o juicios de expertos, a partir de presupuesto de un proyecto. Se asignan funciones
las recomendaciones de [3]. Lo anterior se resume de probabilidad tipo triangular a los costos de
en el procesamiento de información histórica y cada actividad y se realiza la sumatoria acumulada.
predicción del costo de cada actividad en la EDT Los límites de la incertidumbre en contingencia
según análisis estadístico o metaheurísticas. Esta son baja (-25% a +75%), media (-10% a +25%) y
recomendación también se presenta en [39]. alta (-5% a +10%).
2013 3 6%
2016 3 6%
2021 2 4%
Análisis de la revisión literaria
2022 1 2%
En primer lugar, conviene validar la pertinencia y Total 50 100%
actualidad de las publicaciones que se citan en
este artículo. La Tabla 2 presenta el compendio
Fuente: Elaboración propia
el cual se realiza el diagnóstico del estado del La Figura 2 constituye el resumen analítico del
arte. En términos generales, se observa que la compendio de metodologías estudiadas en la
documentación está debidamente actualizada y revisión literaria. Básicamente, las recomendaciones
vigente, teniendo en cuenta que las referencias
procesamiento de datos de manera análoga y de
manera paramétrica.
Correa-Henao, Gabriel
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1. Estudio de caso
2. Funciones de probabilidad
3. Funciones de probabilidad + estudio de caso
30 4. Herramientas ia y heurísticas + funciones de probabilidad
5. Juicio expertos
37
6. Ponderación riesgo semicuantitativo + juicio expertos
7. Ponderación riesgo semicuantitativo + funciones de probabilidad +
36
estado del arte
8. Ponderación riesgo semicuantitativo + simulación Monte Carlo +
35 estudio de caso
25
34 9. Simulación Monte Carlo
A partir de las propuestas de [11] y [12], se efectúa 1.2.4 [31,5; 35; 43,75] $ 36
la incorporación de la incertidumbre en la forma 1.3 [1683; 1870; 2337,5] $ 1.940
de un número difuso triangular {a,m,b} [24].
1.3.1 [495; 550; 687,5] $ 571
Reserva contingencia
EDT Estimación Probabilidad $ Impacto Costo EDT
(riesgo)
1. $ 3.030 $ 3.048
Reserva contingencia
EDT Estimación Probabilidad $ Impacto Costo EDT
(riesgo)
1.2.2 $ 50 0,9 2 $1 $ 51
1.2.3 $ 25 0,9 -2 -$ 2 $ 23
1.2.4 $ 35 0,3 0 $0 $ 35
2. $ 1.105 $ 1.111
2.2 $ 45 $ 47
2.2.1 $ 30 0,9 3 $2 $ 32
2.2.2 $ 15 0,3 0 $0 $ 15
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