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Tema 3 (2022 - 09 - 08 17 - 17 - 17 Utc)
Tema 3 (2022 - 09 - 08 17 - 17 - 17 Utc)
INTERNACIONAL
1- PROCESO DE FORMACIÓN DE UNA ECONOMÍA INTERNACIONAL Y LA
DIFUSIÓN DEL PATRÓN ORO
A medida que progresó el proceso de industrialización, va teniendo lugar la formación
de una economía internacional. Esta ha sido sustituida ya por el concepto de
GLOBALIZACIÓN.
El fenómeno de globalización consiste en la creciente articulación de los mercados a
escala mundial. Esto se produce, en gran parte, por la difusión del capitalismo. Es
indispensable que se produzca, para ello, la ESPECIALIZACIÓN, además de la
revolución de los transportes, revoluciones sociales, políticas y económicas, más
concretamente de la política comercial librecambista.
Para que el capitalismo se desarrolle a escala internacional es fundamental que se
desarrolle la división internacional del trabajo: grandes áreas del mundo que se
especializarán en la fabricación de manufacturas. En el siglo XIX, Europa era el
continente más industrializado del mundo. La moderna industrialización había
penetrado en el continente asiático, aunque solo en Japón. Requería también la
especialización en productos básicos o primarias: materias primas y alimentos.
Otros continentes también están bajo esta industrialización moderna, encuadrados
dentro de la división del trabajo en la producción primaria.
La “especialización normal” se basa en las ventajas comparativas. Se tratará de una
especialización forzada no natural, debido especialmente al notable avance del
colonialismo (África y Asia totalmente colonizadas), por el proceso de colonización de
la época.
La joya de la corona del Imperio británico fue Asia: llegaban productos textiles, de lujo,
de seda. Existen unos intereses de las potencias europeas debido a su apogeo, de
manera que se repartirán zonas de China para controlarlas.
Su especialización productiva se invertirá, a través de la imposición del colonialismo
y el pacto colonial (imposición por parte de la metrópoli a las colonias de unos
términos de cambio desigual) Las colonias solo podían negociar con la metrópoli.
Orientaban la producción de las colonias a la satisfacción de las necesidades de la
metrópoli. No era una industria fabril, sino artesanal. La metrópoli necesitaba algodón
de la India, el cual no se puede cultivar en Gran Bretaña y el té. El símbolo de la India
es la rueca, símbolo del trabajo, haciendo alusión a que la colonización les había
destruido, convirtiéndolo en una economía absolutamente dependientes.
1- Moneda real que tiene valor intrínseco porque contiene una determinada
cantidad de metal precioso oro o de plata, que por sí mismo ya tienen valor. Tienen,
además, valor nominal o de acuñación. Contaba con un valor de mercado. Una
moneda se deprecia o no en función de si hay o no demanda de ella. Quien tenía las
monedas, tenía una alta capacidad de compra. Como era de un metal blando, se
desgastaba, no como pasa en la actualidad, que es indestructible. Además, se
producía una manipulación ilegal; las monedas se ligaban para así obtener el oro,
determinando el valor de mercado que podría llegar a obtener, por encima o por
debajo del valor nominal. Se llegaban a mezclar incluso los metales con los que
hacían las monedas (cobre, plata, vellón). Esto se conoce como una manipulación del
valor intrínseco, cosa que realizaron todas las coronas y, además, de forma
continuada. La moneda metálica tiene además el problema de que depende de la
naturaleza, es decir, o hay o no hay.
2- Moneda fiduciaria, que es aquella que no tiene valor intrínseco (papel
moneda).
La abundancia o escasez de la moneda tiene que ser considerada en términos
relativos, y nunca en términos absolutos. Cuánto más avanza la capacidad para
vender más se necesita que existan medios de pago (no solo la moneda efectiva, sino
también las letras de cambio, siendo este su origen, en el aplazamiento de los pagos,
realizando así préstamos). El conjunto de los medios de pago incluye el efectivo y
también el crédito, por tanto. De esta manera, se deja de darle importancia al dinero
de banco.
Cambistas: dejar el dinero a su cuidado, creándose así el depósito cambiario y,
posteriormente, lo prestaba.
A partir de ahora, los banqueros crearán el dinero (dinero de banco), siendo esto lo
novedoso en la época.
Este sistema monetario internacional siguió el sistema del PATRÓN ORO,
estableciendo un tipo de cambio fijo.
Los banqueros que creaban dinero hacían aumentar la oferta monetaria: conjunto de
medios de pago disponibles en un país en un momento dado. Esto lo hicieron a partir
de la moneda fiduciaria, aquella que no tiene valor intrínseco y que se emite en papel;
solo tiene valor nominal. Todo el mundo está legalmente obligado a aceptar esa
moneda. Estos banqueros pusieron en circulación los primeros billetes de banco.
Se conservan las firmas en los billetes. El verdadero valor de estos billetes radica en
las firmas; ahí reposa la confianza, ya que no tiene valor intrínseco. El valor de la
confianza se hace tangible por las firmas de los banqueros y por el apoyo de la
práctica comercial que se convirtió en ley. Así se afianzaba y se hacía tangible a
través de las firmas y por el principio de convertibilidad: se podía convertir en cualquier
momento, contribuyendo a crear y desarrollar la confianza.
Adam Smith: “El dinero en oro y plata que circula en una nación, y por cuyo ministerio
se distribuye anualmente entre los consumidores el producto de la tierra y el trabajo es
un caudal muerto.”
Decía que era un caudal muerto ya que la oferta del oro y plata era relativamente
limitada. Existe una escasez relativa con respecto al crecimiento de los intercambios.
En estrictos términos de producción, nunca hubo más plata ni más oro en el mundo,
creció mucho a partir de la segunda mitad del siglo XIX (FIEBRE DEL ORO, en
Estados Unidos, California, Alaska, Brasil, Australia y África, concretamente Sudáfrica,
donde además de oro, se descubrirán diamantes).
Ese crecimiento económico en términos generales, requería también el crecimiento de
los medios de pago. La oferta monetaria debe ser siempre suficiente, creando así un
capital que produce para la nación.
La escuela monetaria, encabezada por David Ricardo, consideraban que el billete de
banco era fundamentalmente dinero, de manera que en la emisión de papel moneda,
hay que insistir en el principio de la limitación de la cantidad. La emisión del papel
moneda debía ser sometida a cierto control. Entendían que estos eran instrumentos de
crédito. La cantidad de billetes en circulación dependerá de los ciclos de actividad
económica.
En la legislación británica se impusieron los principios monetaristas “currency”, y se
procedió en GB a limitar legalmente la emisión de papel moneda, quedando los billetes
limitados en el país, mediante una ley.
Atribución, por tanto, del monopolio de emisión al Banco Central; se acaba, por tanto,
la emisión privada, a través de diversas leyes; los bancos privados ya no podrán emitir
billetes. El Banco Central era el Banco de Inglaterra. El control debía ser estricto.
En los países europeos este monopolio del Banco central sería más tardío y en
Estados Unidos todavía más tardío (ahí solo existe la Reserva Federal, creada en
1913).
Un banco mixto es el que combina los dos servicios, a la vez un banco comercial y un
banco de inversión. La banca británica nunca estableció vínculos con la industria
británica, como hizo el modelo continental. Se ha responsabilizado a la banca británica
del atraso sufrido.
No puede existir una demanda continuamente insatisfecha, de manera que si las
empresas hubieran demandado financiación a c/p o l/p se hubiera creado.
Había tantos sistemas como estados.
Estado Unidos fue un país que prosperó extraordinariamente rápido a pesar de no
contar con un Banco Central ni una moneda fija.
En el caso de otros países, son las reservas de metales preciosos las que amparan la
circulación fiduciaria, que debe tener un encaje legal… Se fue aumentando el umbral;
un 5% más de lo que tenían en las reservas.
Un encaje del 100 por 100 no existe en ningún lado. En el caso británico solo se
permitió un descubierto del 5%, por lo que el encaje fue casi perfecto. Acabó siendo
regulada la emisión fiduciaria.
Cuando se limita la emisión fiduciaria, se provocaban escaseces.
Lo primero que va a caer cuando estalle la I Guerra Mundial van a ser las máquinas de
hacer billetes, de manera que el patrón oro desaparecerá
Los bancos privados que ya no pueden emitir idean una nueva práctica para dar
créditos a sus clientes, que es la que se mantiene hoy. Estos crean otra forma
característica de dinero de banco que se acabará imponiendo como la forma esencial
de dinero en el conjunto de la oferta monetaria.
El dinero bancario se divide en billetes y depósitos: estos depósitos conforman la
denominada moneda escritural. El banco instituye así a favor del cliente un depósito a
la vista del que yo pondré disponer hasta un límite de (20000€). Es un depósito a la
vista de crédito, no el típico de ahorro. Se amplía así la oferta monetaria. Esta es la
práctica realmente novedosa que llevaron a cabo los bancos privados cuando ya no
podían emitir billetes.
Aparecerán las cámaras de compensación interbancaria, facilitadas a través de la
existencia de una moneda única. De esta manera, todos los bancos se compensan
diariamente entre sí. De esta manera, el billete desaparecerá y la moneda fraccionará.
Lo importante es el progreso extraordinariamente rápido de los depósitos y, por tanto,
del progreso del dinero de banco El dinero de banco evoluciona de ser la tercera parte
a ser el 90%. Cuando un crédito está totalmente amortizado, se reduce la oferta
monetaria. Todos son compensaciones recíprocas, debes y haberes que se saldan.
El oro y la plata acaban perdiendo. Aún así, el oro no pierde tantas posiciones relativas
como lo hizo la plata ya que se impuso internacionalmente el oro. La plata dejó de ser
de curso legal cuando se impuso el patrón oro.
SISTEMAS Y PATRONES MONETARIOS
- Sistema monetario: conjunto de reglas, leyes e instituciones que organizan una
moneda.
- Sistema monetario internacional: conjunto de reglas, leyes e instituciones que
regulan el trasvase de los flujos monetarios entre países.
- Patrón monetario: metal precioso (o cualquier otra medida de valor) que define,
determina y respalda todas las monedas y medios de pago de una economía.
El patrón monetario podía ser:
Monometálico: oro o plata (Gran Bretaña).
Bimetálico: oro y plata aceptados y en circulación (Francia).
Se creó la Unión monetaria latina en aquellos países que tenían como unidad
monetaria el franco. Con esta fracasa el bimonetarismo, aplicando así el patrón oro a
nivel mundial. Con este, se estableció un tipo de cambio fijo, hallando el cociente entre
la cantidad de oro que contenía cada moneda. Este evitó los perjuicios que se
derivaban de las continuas fluctuaciones de la moneda.
No deben existir restricciones ni a la convertibilidad ni a la movilidad.
La vigencia del patrón oro como sistema monetario internacional es un periodo corto;
este no sobrevivirá a la I Guerra Mundial. Durante esta se suspende los sistemas
monetarios que tenían el patrón oro. La emisión de moneda está limitada a las
reservas de oro que existan en cada momento.
Después de la guerra no fue posible instaurar de nuevo el patrón oro en las mismas
condiciones que antes. Se trató de realizar conferencias monetarias, pero estas
fracasaron por esa falta de realidad.
MECANISMO DE AJUSTE AUTOMÁTICO DEL PATRÓN ORO:
Cuando un país tiene un déficit en la balanza de pagos, este se compensará con las
salidas de oro. Se produce como consecuencia una reducción de oro en las reservas
del banco central, aumentando al mismo tiempo los tipos de interés, el cual favorece la
entrada de capital extranjero. Por otra parte, se produce también una reducción de los
precios internos (deflación), produciendo un aumento de las exportaciones y una
reducción de las importaciones, volviendo así a conseguir las ENTRADAS DE ORO.
Ese automatismo en realidad no existía; se trataba de ajustar el precio, pero este no
se ajusta por sí solo, sino que tiene que producirse una medida de política económica
que lo haga posible. Se trataba de un instrumento de política monetaria; la del precio
de dinero o se fija libremente como se da por hecho en ese mecanismo de ajuste. Este
instrumento de política monetaria estaba en mano de los bancos, ya que el Gobierno
se lo tuvo que ceder.
La acuñación dependía de la existencia o no del oro y la plata en el mundo.
La producción de oro y la plata, tal y como se observa en el gráfico, aumentó e irá
creciendo con el descubrimiento de nuevas minas. Era escaso con respecto al
crecimiento de la demanda de medios de pago. Cuanto más crecía la actividad
económica más demanda de medios de pago había y más limitada sería la oferta de
oro y de plata, ya que los recursos naturales de los que se obtenían las monedas son
limitados. Nunca hubo más oro, nunca hubo más plata, pero eso no fue suficiente para
cubrir toda la demanda de los medios de pago a escala mundial.
Relación de valor oro-plata: a partir de un determinado momento experimentará un
crecimiento impresionante de la curva. Esto quiere decir que se produce una
revalorización del oro respecto a la plata. Eso no refleja la producción, sino la adopción
generalizada del patrón oro, no en términos de producción, sino en términos de
demanda. En términos de producción sí que altera el mercado, pero no tanto como la
demanda. En Alemania había un patrón plata; vendió sus reservas de plata para poder
comprar oro; ahí se explica que sea en términos de demanda, ya que era el medio de
pago generalizado en la sociedad.
En un sistema de patrón oro, la plata dejaba de ser de curso legal. Se acoge al patrón
de oro cojo, ya que se siguieron con las acuñaciones de plata.
2- LOS FLUJOS INTERNACIONALES DE CAPITAL Y TRABAJO
MOVIMIENTOS DE POBLACIÓN Y CAPITALES EN EL MUNDO A
FINALES DEL SIGLO XIX (MAPA)
En este proceso de formación de una economía internacional, articulación de los
mercados a una escala mundial, división del trabajo… interviene de manera importante
la movilidad de los factores de producción.
El gráfico representa la enorme movilidad del factor trabajo y del factor capital. No
existen restricciones a la movilidad de ambos factores. Esto muestra el Capitalismo en
su fase liberal. Se pueden observar los flujos migratorios.
El factor trabajo es un factor que se exporta desde Europa y que se importa en
América (Estados Unidos) y que alcanzará también zonas de África y Oceanía.
Los capitales se movían internacionalmente para ser invertidos en el extranjero. En el
mapa se observan las inversiones de los extranjeros. La inversión lo que busca en el
país de origen o en el extranjero es maximizar beneficios. Es Europa la principal
exportadora de esos capitales: inversiones británicas, muy dominantes en el mundo;
inversiones francesas, alemanas y, finalmente, inversiones norteamericanas. Sus
inversiones se limitan a América Central.
Las británicas se reparten en todo el mundo a excepción de en Europa,
concentrándose en América, particularmente en América del Norte, en África, en
Oriente en la India. Las francesas están también muy repartidas, pero sobre todo se
encuentran en Europa. Rusia fue un gran receptor de Capital extranjero francés, así
también como España.