Análisis Estados Financieros

Proceso de Análisis de los Estados Financieros

Comprender los Análisis Balance y Otras herramientas
Conocer la Empresa Análisis del EFE
EEFF EERR de análisis

Punto de
Partidas de los
Actividades de equilibrio
Fortalezas informes y su Análisis Vertical
Inversión apalancamiento
significado
operativo

Principios y
Necesidades de
normas Análisis Actividades de
Debilidades Capital de
contables Horizontal Operación
trabajo
aplicadas

Aplicación de EVA: Valor

Ratios Actividades de Económico
Oportunidades nuevas normas
Financieros Financiamiento
de contabilidad Agradado

Medidas de
Fiabilidad de los productividad,
Amenazas
datos calidad y
mercado

Estrategias Normas de
futuras valuación

Grupo de
Empresas

Diferencias
sectoriales y de
tamaños
Análisis de los Estados Financieros
Técnicas de Análisis de Estados Financieros

Análisis
Porcentual
Vertical

Análisis
Análisis
Porcentual
Gráfico Horizontal

Ratios o
Flujo de
Índices
Efectivo
Financieros
 Análisis de los Estados Financieros

Análisis
El análisis de un EEFF, permite comprender la situación de una
Porcentual
Vertical

entidad financiera y tomar decisiones a partir de éste.

Análisis
Análisis
Porcentual
Gráfico Horizontal
De nada servirá tener EEFF y no saber interpretarlos

Ratio o
Flujo de
Índices
Efectivo
Financieros
 Análisis de los Estados Financieros

Análisis Vertical
Análisis
Porcentual
Vertical
El análisis vertical consiste, de forma general, en la representación
en porcentajes de la Análisis
información plasmada Porcentual
en los EEFF.
Análisis
Gráfico Horizontal
Para poder entender como se realiza este análisis pasemos al caso
de estudio.
Ratio o
Flujo de
Índices
Efectivo
Financieros
 Análisis de los Estados Financieros

Análisis Horizontal

El Análisis Horizontal son los cambios porcentuales a lo largo del

tiempo de una Entidad Financiera reflejadosPorcentual
Análisis en sus EEFF.
Análisis
Gráfico
AnálisisHorizontal
Para poder entender como se realiza este análisis pasemos al caso
Porcentual
Vertical

de estudio.
Ratio o
Flujo de
Índices
Efectivo
Financieros
Análisis de los Estados Financieros
Los Índices Financieros o Ratios

Concepto Limitaciones

Clases de
La
Índices
Comparación Financieros
 Análisis de los Estados Financieros
Indices Financieros o Ratios
Son una herramienta con la que las empresas pueden
realizar un análisis financiero de la situación del negocio
en un determinado periodo.

Sirve de base para realizar comparativas y a tomar

decisiones estratégicas en el ámbito económico y
financiero.
 Análisis de los Estados Financieros
Los Índices Financieros o Ratios

Liquidez Solvencia Bursátiles

Gestión Rentabilidad
 Análisis de los Estados Financieros
Consideraciones para el cálculo de los Ratios

Limitaciones de la Contabilidad

• Utiliza métodos alternativos, que arrojan resultados diferentes

• No expresan el grado de riesgo
• No considera el valor del dinero en el tiempo
• No valoriza adecuadamente los requerimientos de inversión
 Métodos de Valorización de Empresas
Enfoques y
Qué es el Valor motivos de la
de una Empresa? Valoración de
Empresas

Los métodos de Valorización:

Valor de Valor según Valor según Valor según

Valor en Valor de Valor de
Valor Nominal mercado negociaciones un múltiplo flujos de caja
libros liquidación reposición
bursátil comparables de flujos descontados
¿Qué vimos hoy?

Índices
Financieros

Análisis
Horizontal

Análisis Vertical
Bibliografía sugerida:
• C. Stickney, R. Weil, K. Schipper & J. Francis ( 2011 ) Contabilidad Financiera, 1ª
Edición, Argentina. Editorial Cengage Learning.

• Ch.Horgren, W.Harrison y M.Suzanne Oliver ( 2010 ) Contabilidad, 8ª Edición,

México. Editorial Pearson.