EJERCICIO DE ANALISIS FINANCIERO

La Cía ABA, se dedica a la producción y comercialización de alimentos para animales

especialmente del sector avícola.

Con base en los Estados Financieros clasificados que se presentan a continuación, se pide
desarrollar un completo análisis financiero de la firma, tanto en sus aspectos generales
como también para cada grupo de cuentas en particular.
Para esta segunda y tercera versión del ejercicio, se consideran los valores que se encontraban en negativo (-) en el Balan
1.- Establecer las variaciones absoluta y relativa, de una año a otro, para cada una de las
cuentas.
Ver pestañas

2.- Expresar un comentario sobre cada uno de los siguientes aspectos:

- Tendencia de las Ventas

- Tendencia de los Costos y Gastos

- Crecimiento del Activo

- Evolución del Capital Contable

3.- Presentar gráficamente las tendencias

Ver pestañas

4.- Comentar sobre la situación general de la Empresa y sus Perspectivas.

5.- Calcular los índices financieros y presentar recomendaciones para la empresa.

1
n en negativo (-) en el Balance General fue eliminado para considerarlos como positivos

1
 Cía. ABA
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20XX 20X1 20X3
USD $ USD $ USD $
ACTIVOS
Efectivo 11,715.00 17,268.00 14,533.00
Cuentas por Cobrar 90,546.00 94,912.00 102,115.00
Provisión de Cartera 721.00 832.00 1,350.00
Inventario de Productos Terminados 3,624.00 3,214.00 2,235.00
Inventario de Materia Prima 36,413.00 59,033.00 50,304.00
Inventarios de Materia Prima en Tránsito 6,625.00 8,033.00 2,123.00
Otros Activos Corrientes 4,989.00 13,236.00 32.00
Subtotal Activo Corriente 153,191.00 194,864.00 169,992.00

Terrenos 5,647.00 5,647.00 5,447.00

Edificios y Equipos 13,753.00 21,591.00 31,243.00
Depreciación Acumulada 4,003.00 4,770.00 6,328.00
Subtotal Activo Fijo Neto 15,397.00 22,468.00 30,362.00

Inversiones Permanentes 72.00 2,851.00 2,851.00

Activo Diferido 24,292.00 14,844.00 8,400.00
Otros Activos 0.00 15,617.00 28,440.00
Subtotal Otros Activos 24,364.00 33,312.00 39,691.00
TOTAL ACTIVO 192,952.00 250,644.00 240,045.00

PASIVO
Obligaciones Bancarias 103,211.00 131,927.00 139,250.00
Proveedores Nacionales 23,242.00 50,180.00 24,957.00
Impuesto a la Renta por Pagar 1,391.00 152.00 639.00
Otros Pasivos Corrientes 12,995.00 21,832.00 12,270.00
Subtotal Pasivo Corriente 140,839.00 204,091.00 177,116.00

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 21,109.00 1,415.00 1,000.00

Cesantías Consolidadas 3,677.00 3,959.00 6,151.00
Acreedores Varios a Largo Plazo 7,293.00 0.00 1,059.00
Subtotal Pasivo Largo Plazo 32,079.00 5,374.00 8,210.00
TOTAL PASIVO 172,918.00 209,465.00 185,326.00

Capital Pagado 8,000.00 16,000.00 16,000.00

Reservas 3,378.00 6,841.00 7,929.00
Utilidades del Ejercicio 8,656.00 2,721.00 2,350.00
Otros (revalorizaciones) 0.00 15,617.00 28,440.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 20,034.00 41,179.00 54,719.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 192,952.00 250,644.00 240,045.00

2
 Compañía ABA
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20XX 20X1 20X3
USD $ USD $ USD $
VENTAS NETAS 495,622.00 745,968.00 853,833.00
COSTOS DE VENTAS 453,367.00 685,949.00 787,457.00
Utilidad Bruta 948,989.00 1,431,917.00 1,641,290.00

GASTOS DE OPERACIÓN 21,867.00 29,961.00 33,270.00

Utilidad de Operación 970,856.00 1,461,878.00 1,674,560.00

Gastos Financieros 17,791.00 27,130.00 33,240.00

Otros Egresos 0.00 81.00 8,310.00
Otros Ingresos 7,450.00 1,000.00 12,361.00

Utilidad antes de Impuestos 996,097.00 1,490,089.00 1,728,471.00

IMPUESTO A LA RENTA 1,391.00 1,126.00 1,567.00

UTILIDAD NETA 997,488.00 1,491,215.00 1,730,038.00

3
ROE = g=TP/CC*(r-i)*p+rp

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

TOTAL PASIVO $ 172,918.00 $ 209,465.00 $ 185,326.00
CAPITAL CONTABLE $ 20,034.00 $ 41,179.00 $ 54,719.00
ROI 516.96% 594.95% 720.71%
TASA INTERESES 84.28% 1917.31% 3324.00%
p (política de dividendos) 80.0% 80.0% 80.0%
TASA g 3401.22% -4905.19% -6477.02%

I=C (capital)* I (interés) * t (tiempo)

gasto financiero = (obligaciones bancarias a corto plazo + obligaciones bancarias a largo pla
obligaciones bancarias a largo plazo)* i (interés) * t1 (tiempo)
EVA=(ROIC-WACC)*Capital Invertido

ROIC=NOPAT/CAPITAL INVERTIDO
NOPAT=UTILIDAD OPERACIONAL*(1-TC)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
UTILIDAD OPERACIONAL 195.89% 195.97% 196.12%
TC (tasa impuestos) 0.14% 0.08% 0.09%
NOPAT 1.96 1.96 1.96

CAPITAL INVERTIDO = (ACTIVO FIJO

NETO+CAPITAL DE TRABAJO) $ 27,749.00 $ 13,241.00 $ 23,238.00
ACTIVO FIJO NETO $ 15,397.00 $ 22,468.00 $ 30,362.00
CAPITAL DE TRABAJO $ 12,352.00 $ -9,227.00 $ -7,124.00
ROIC 0.01% 0.01% 0.01%

WACC= (TP/(TP+CC))*rd*(1-TC)+(CC/(TP+CC))*ROE
PASIVO TOTAL $ 172,918.00 $ 209,465.00 $ 185,326.00
CAPITAL CONTABLE $ 20,034.00 $ 41,179.00 $ 54,719.00
PASIVO + CAPITAL CONTABLE $ 192,952.00 $ 250,644.00 $ 240,045.00
TASA DEUDA 84.28% 1917.31% 3324.00%
TASA IMPUESTOS 0.14% 0.08% 0.09%
ROE 4978.98% 3621.30% 3161.68%
WACC 592.39% 2196.06% 3284.67%
EVA $ -164,379.51 $ -290,777.84 $ -763,289.98
ROI= Utilidad neta /activo total 720.71%

Utilidad neta ventas

Activo total ventas

Utilidad neta Ventas

ventas Activo total

Utilidad ventas/ventas = Margen Neto

Ventas/Activo total=Rotación de activos totales

ROI = margen neto *rotación de activos totales

2.03 3.56 720.71%
Valor intermedio 3 2.40
3.56 2.03

Competencia
3.8 3.7

ROE= Utilidad neta/capital contable 3161.68%

Utilidad neta Activo total

Capital Contable Activo Total

Utilidad neta Activo total

Activo Total Capital contable

ROI Apalancamiento neto o multiplicador del capital

Eficiencia Eficiencia Eficiencia

Marketing Productiva financiera
ROE= ROI
720.71% 438.69%
600.20% 526.77%
438.69% 720.71%

COMPETENCIA
600.20% 750.20%
 4.00

3.50

3.00
Eficiencia en marketing
2.50

2.00

1.50

1.00

0.50

0.00
1.80 2.00 2.20 2.40 2.60 2.80 3.00 3.20 3.40 3.60 3.80
Eficiencia productiva

800.00%

700.00%

600.00%

500.00%
icador del capital
400.00%
ROI

300.00%

200.00%
3161.68%
100.00%

0.00%
400.00% 450.00% 500.00% 550.00% 600.00% 650.00% 700.00% 750.00% 800.00%

Eficiencia financiera
00% 750.00% 800.00%
 ÍNDICES FINANCIEROS

ÍNDICES DE LIQUIDEZ (Número de veces)

No. Nombre Fórmula Año 1
1 Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente 1.09
Prueba ácida o razón (Activo corriente - Inventarios) / Pasivo corriente 0.76
2 rápida
Capital de trabajo Activo corriente - Pasivo corriente $ 12,352.00
3 Razón del efectivo Efectivo / Pasivo corriente 0.083

Índices de liquidez
1.20 $15,000.00

1.00 $10,000.00

0.80
$5,000.00
0.60
$-
0.40
$(5,000.00)
0.20

0.00 $(10,000.00)
Año 1 Año 2 Año 3

Razón corriente Prueba ácida o razón rápida Razón del efectivo $(15,000.00)

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO (Porcentajes)

No. Nombre Fórmula Año 1
1 Endeudamiento neto Pasivo total / Activo total 89.62%
2 Endeudamiento a corto
Pasivo corriente / Pasivo total 81.45%
plazo
3 Endeudamiento en el
Pasivo largo plazo / Pasivo total 18.55%
largo plazo
4 Cobertura de interés Utilidad operacional / Gasto financiero 0.08

5 Apalancamiento neto o
Activo total / Capital contable o Patrimonio 963.12%
multiplicador del capital

6 Apalancamiento neto
Pasivo total / Capital contable o Patrimonio 863.12%
simple
7 Apalancamiento corto
Pasivo corriente / Capital contable o Patrimonio 703.00%
plazo
8 Apalancamiento a largo
Pasivo largo plazo / Capital contable o Patrimonio 160.12%
plazo

Índices de endeudamiento Índi

120.00% 1200.00%

1000.00%
100.00% 97.43% 963.12%
95.57%
89.62% 863.12%
83.57% 800.00%
 Índices de endeudamiento Índi
120.00% 1200.00%

1000.00%
100.00% 97.43% 963.12%
95.57%
89.62% 863.12%
83.57% 800.00%
80.00% 81.45%
77.20% 703.00%
600.00%
60.00%

400.00%
40.00%
200.00%
20.00% 18.55%
0.00%
Año 1
2.57% 4.43%
0.00%
Año 1 Año 2 Año 3 Apala
Apala
Endeudamiento neto Endeudamiento a corto plazo Apala
Endeudamiento en el largo plazo Apala

ÍNDICES DE ROTACIÓN (Número de veces)

No. Nombre Fórmula Año 1
1 Rotación de cuentas
Ventas a crédito/cuentas por cobrar promedio 5.47
por cobrar
Días de cuentas por
1.1 cobrar Nro días de análisis / rotación de cuentas por cobrar 66.68
(Días de cobro)
2 Costo de ventas / inventarios promedio 9.72
Rotación de inventarios
2.1 Días de inventario Nro días de análisis / rotación de inventarios 37.57
3 Rotación de cuentas
Compras a crédito/cuentas por pagar promedio 19.66
por pagar
3.1 Días de pago Nro días de análisis / rotación de cuentas por pagar 18.56

Índices de rotación
25.00

20.00 19.66 20.54

19.33

15.00 14.41

10.00 9.72 9.76

8.04 8.67

5.00 5.47

0.00
Año 1 Año 2 Año 3

Rotación de cuentas por cobrar Rotación de inventarios

Rotación de cuentas por pagar
 0.00
Año 1 Año 2 Año 3

Rotación de cuentas por cobrar Rotación de inventarios

Rotación de cuentas por pagar

CICLO OPERATIVO DE EMPRESA

No. Nombre Formula Año1
1 Ciclo operativo Días inventarios + Días cobro 104.25
2 Ciclo de caja/efectivo Días inventarios + Días cobro - Días pago 85.69

Ciclo operativo y de caja

120.00

104.25
100.00
85.69 82.77
80.00

63.88 67.45
60.00
49.68
40.00

20.00

-
Año1 Año2 Año3

Ciclo operativo Ciclo de caja/efectivo

Rotación de activos
3 Ventas / activos fijos netos 32.19
fijos
Rotación de activos Ventas / activos operacionales(activos fijos
4 17.86
operacionales netos+capital trabajo)
Rotación de activos
5 Ventas / activos totales 2.57
totales

Rotación de activos
60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

-
Año1 Año2 Año3

Rotación de activos fijos Rotación de activos operacionales Rotación de activos totales

 ÍNDICES DE RENTABILIDAD (Porcentajes)
No. Nombre Formula Año1

1 Margen bruto Utilidad bruta/ ventas 191.47%

2 Margen operacional Utilidad operacional/ventas 195.89%

3 Margen neto Utilidad neta/ventas 201.26%

4 ROA (ROI) Utilidad neta/inversiones (activos totales) 516.96%

5 ROA (ROI) Utilidad operacional/activos totales 503.16%

6 ROE Utilidad neta/Capital contable (patrimonio) 4978.98%

Índices de rentabilidad
204.00%
202.00% 202.62%
201.26%
200.00% 199.90%
198.00%
196.00% 195.89% 195.97% 196.12%
194.00%
192.00% 191.95% 192.23%
191.47%
190.00%
188.00%
186.00%
184.00%
Año1 Año2 Año3

Margen bruto Margen operacional Margen neto

ÍNDICES DE MERCADO
No. Nombre Formula Año1
1 P/U Precio de la acción/utilidades por accion (upas) 0.20
2 D/P Dividendo por acción/precio de mercado de la acción 16.62
3 M/L Precio de la acción en mercado/valor en libros 9.9830
Precio de la acción Valor dado 2
Número de acciones Valor dado 100000

UPAS Utilidad del ejercicio/ Número de acciones 9.97

Dividendos Valor dado 30%

Dividendos totales Utilidad del ejercicio/ Dividendos 3324960.00
Dividendos por acción Dividendos totales/Número de acciones 33.25

Valo en libros/Valor
Total capital contable/Número de acciones 0.20
contable
 Año 2 Año 3
0.95 0.96 Por cada 1 dólar que debo tengo 1.09 dolares para hacer frente sin embargo a medida que pa

0.61 0.65
Si se paralizan las ventas, no tendría la liquidez suficiente pues por cada dólar que debo solo p
$ -9,227.00 $ -7,124.00
0.085 0.082 Por cada dólar que tengo que pagar, tengo 0.08 ctv para hacer frente a esta deuda

Capital de trabajo
$15,000.00
$12,352.00
$10,000.00

$5,000.00

$-
Año 1 Año 2 Año 3

$(5,000.00)
$-7,124.00
$(10,000.00) $-9,227.00

$(15,000.00)

Año 2 Año 3
83.57% 77.20% El total de las inversiones de esta empresa esta financiado en un 80% en promedio con deuda

97.43% 95.57%
En el corto plazo, la empresa se ha endeudado de manera importante con acreedores a corto
2.57% 4.43%
En el largo plazo, la empresa ha disminuido su deuda a largo plazo, pasando del 18% en el añ
0.02 0.02 Por cada dolar que se paga de interés al banco la empresa produce apenas 0.02 centavos de

608.67% 438.69%

508.67% 338.69%

495.62% 323.68%

13.05% 15.00%

Índices de apalancamiento Cobertura de int

1200.00% 0.09
0.08
1000.00% 0.07
963.12%
863.12% 0.06
800.00%
 Índices de apalancamiento Cobertura de int
1200.00% 0.09
0.08
1000.00% 0.07
963.12%
863.12% 0.06
800.00%
0.05
703.00%
608.67% 0.04
600.00%
508.67%
495.62% 0.03
438.69%
400.00% 0.02
338.69%
323.68%
0.01
200.00%
0.00
1 2
0.00%
Año 1 Año 2 Año 3

Apalancamiento neto o multiplicador del capital

Apalancamiento neto simple
Apalancamiento corto plazo
Apalancamiento a largo plazo

Año 2 Año 3
8.04 8.67 Un aumento en la rotación de cuentas por cobrar generalmente
se considera positivo, ya que indica que la empresa está
cobrando sus cuentas por cobrar con mayor rapidez.
45.37 42.11 En este caso, los valores de la rotación de cuentas por cobrar
han aumentado de manera constante en los tres años
9.76 14.41 Los valores de la rotación de inventarios han aumentado en los
tres años. Este aumento indica que la empresa está vendiendo
37.40 25.34 su inventario con mayor frecuencia
En este caso, los valores de la rotación de cuentas por pagar se
19.33 20.54 mantienen en un rango similar en los tres años, tal vez se debería
evaluar si al pagar de manera anticipada se recibe algún
18.88 17.77 descuento, de lo contrario se podría negociar mejor

Índices de rotación (en días)

80.00
70.00
66.68
60.00
50.00
45.37
40.00 42.11
37.57 37.40
30.00
25.34
20.00 18.56 18.88 17.77
10.00
0.00
Año 1 Año 2 Año 3

Días de cuentas por cobrar Días de inventario

(Días de cobro)
Días de pago
 Muestran una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión de flujos de
Año2 Año3 efectivo de la empresa a lo largo de los tres años. La información sugiere que
82.77 67.45 la empresa está mejorando su capacidad para convertir sus insumos en
63.88 49.68 efectivo y gestionar sus compromisos financieros de manera más efectiva.

33.20 28.12

56.34 36.74

2.98 3.56

Año3

tación de activos totales

 Año2 Año3

Los valores de margen bruto superiores al 100% pueden indicar que los ingresos de ventas
191.95% 192.23%
superan los costos directos, lo que puede ser un buen signo de rentabilidad.

195.97% 196.12%

199.90% 202.62%

594.95% 720.71%
Tanto el ROA basado en la utilidad neta, como el ROA basados en la utilidad
operacionalson excepcionalmente altos y aumentan en los tres años. Esto refleja la
eficiencia con la que la empresa está utilizando sus activos totales para generar utilidades
583.25% 697.60% operacionales, lo que puede ser un indicativo positivo de una gestión efectiva de los
recursos y operaciones

Los valores de ROE son extremadamente altos en los tres años y muestran una tendencia
3621.30% 3161.68% decreciente. Un ROE tan elevado podría indicar que la empresa está generando ganancias
excepcionales en relación con su capital contable. Sin embargo, valores tan altos también
pueden ser una señal de que algo inusual o no sostenible está ocurriendo en la empresa.

Índices de rentabilidad
202.62% 100% 4978.98% 3621.30% 3161.68%
90%
80%
70%
196.12%
60%
50%
192.23%
40%
30%
20% 720.71%
594.95%
10% 516.96%
Año3 0%
Año1 Año2 Año3
rgen neto
ROA (ROI) ROE

Año2 Año3
Por cada $ 1 de utilidad de acción, el mercado paga
0.14 0.12 Por cada $1 de0,20
precio
ctvsdeenlaelacción
año 1een mercado, los
23.67 23.32 socios están llevándose $23 como dividendos en el
5.0997 3.8743 año 3

ïndices de mercado
25.00

20.00
 ïndices de mercado
2.1 2.12 25.00
100000 100000
20.00
14.91 17.30
15.00
30% 35%
4970716.67 4942965.71 10.00
49.71 49.43
5.00
0.41 0.55
0.00
Año1 Año2 Año3

P/U D/P M/L

embargo a medida que pasa el tiempo, tengo menos de 1 dólar para hacer frente, por lo que no tendré la liquidez suficiente

cada dólar que debo solo podría cubrir entre 0,76 ctvs hasta 0.61ctv

e a esta deuda

% en promedio con deuda

te con acreedores a corto plazo pues en los tres años está en promedio en 90%

pasando del 18% en el año 1 a 4.43% en el año 3

apenas 0.02 centavos de utilidad operacional

Cobertura de intereses
Cobertura de intereses

2 3
 e los ingresos de ventas
o de rentabilidad.

dos en la utilidad
años. Esto refleja la
para generar utilidades
estión efectiva de los

muestran una tendencia

tá generando ganancias
alores tan altos también
urriendo en la empresa.
Año3
quidez suficiente
 Cía. ABA
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20X3
USD $ Año 20x3
ACTIVOS Totales Parciales
Efectivo 14,533.00 6% 9%
Cuentas por Cobrar 102,115.00 43% 60%
Provisión de Cartera 1,350.00 -1% -1%
Inventario de Productos Terminados 2,235.00 1% 1%
Inventario de Materia Prima 50,304.00 21% 30%
Inventarios de Materia Prima en Tránsito 2,123.00 1% 1%
Otros Activos Corrientes 32.00 0% 0%
Subtotal Activo Corriente 169,992.00 71% 100%

Terrenos 5,447.00 2% 18% 15%

Edificios y Equipos 31,243.00 13% 103% 85%
Depreciación Acumulada 6,328.00 -3% -21% -17%
Subtotal Activo Fijo Neto 30,362.00 13% 100% 83%

Inversiones Permanentes 2,851.00 1% 7%

Activo Diferido 8,400.00 3% 21%
Otros Activos 28,440.00 12% 72%
Subtotal Otros Activos 39,691.00 17% 100%
TOTAL ACTIVO 240,045.00 100%

PASIVO
Obligaciones Bancarias 139,250.00 58% 79%
Proveedores Nacionales 24,957.00 10% 14%
Impuesto a la Renta por Pagar 639.00 0% 0%
Otros Pasivos Corrientes 12,270.00 5% 7%
Subtotal Pasivo Corriente 177,116.00 74% 100%

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 1,000.00 0% 12%

Cesantías Consolidadas 6,151.00 3% 75%
Acreedores Varios a Largo Plazo 1,059.00 0% 13%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 8,210.00 3% 100%
TOTAL PASIVO 185,326.00 77%

Capital Pagado 16,000.00 7% 29%

Reservas 7,929.00 3% 14%
Utilidades del Ejercicio 2,350.00 1% 4%
Otros (revalorizaciones) 28,440.00 12% 52%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 54,719.00 23% 100%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 240,045.00 100%

2
 Política de inversión
80% 71%
70%
60%
50%
40%
30%
20% 13% 17%
10%
0%
nt
e to os
e Ne tiv
rri ijo A c
Co F s
o o tro
tiv tiv lO
l Ac l Ac ta
ta ta to
bto bto S ub
Su Su

Política de financiamiento
80% 74%
70%

60%

50%

40%

30%
23%
20%

10%
3%
0%
Subtotal Pasivo Cor- Subtotal Pasivo TOTAL CAPITAL
riente Largo Plazo CONTABLE

2
 Compañía ABA
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20X3 Año 20x3
USD $ Totales
A
VENTAS NETAS 853,833.00 100.00%
E
COSTOS DE VENTAS 787,457.00 92.23%
Utilidad Bruta 1,641,290.00 192.23%

GASTOS DE OPERACIÓN 33,270.00 3.90%

Utilidad de Operación 1,674,560.00 196.12%

Gastos Financieros 33,240.00 3.89%

Otros Egresos 8,310.00 0.97%
Otros Ingresos 12,361.00 1.45%
20
Utilidad antes de Impuestos 1,728,471.00 202.44%

IMPUESTO A LA RENTA 1,567.00 0.18%

COSTOS DE VENTAS
UTILIDAD NETA 1,730,038.00 202.62% IMPUESTO A LA RENT

3
 Análisis vertical año 3
Estado de resultados

92.23%

3.90%
0.18%
202.62% 3.89%

COSTOS DE VENTAS GASTOS DE OPERACIÓN Gastos Financieros

IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA

3
 Cía. ABA
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20X3
USD $ Variación absoluta Variación relativa
ACTIVOS
Efectivo 14,533.00 $ -2,735.00 -16%
Cuentas por Cobrar 102,115.00 $ 7,203.00 8%
Provisión de Cartera 1,350.00 $ -518.00 62%
Inventario de Productos Terminados 2,235.00 $ -979.00 -30%
Inventario de Materia Prima 50,304.00 $ -8,729.00 -15%
Inventarios de Materia Prima en Tránsito 2,123.00 $ -5,910.00 -74%
Otros Activos Corrientes 32.00 $ -13,204.00 -100%
Subtotal Activo Corriente 169,992.00 $ -24,872.00 -13%

Terrenos 5,447.00 $ -200.00 -4%

Edificios y Equipos 31,243.00 $ 9,652.00 45%
Depreciación Acumulada 6,328.00 $ -1,558.00 33%
Subtotal Activo Fijo Neto 30,362.00 $ 7,894.00 35%

Inversiones Permanentes 2,851.00 $ - 0%

Activo Diferido 8,400.00 $ -6,444.00 -43%
Otros Activos 28,440.00 $ 12,823.00 82%
Subtotal Otros Activos 39,691.00 $ 6,379.00 19%
TOTAL ACTIVO 240,045.00 $ -10,599.00 -4%

PASIVO
Obligaciones Bancarias 139,250.00 $ 7,323.00 6%
Proveedores Nacionales 24,957.00 $ -25,223.00 -50%
Impuesto a la Renta por Pagar 639.00 $ 487.00 320%
Otros Pasivos Corrientes 12,270.00 $ -9,562.00 -44%
Subtotal Pasivo Corriente 177,116.00 $ -26,975.00 -13%

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 1,000.00 $ -415.00 -29%

Cesantías Consolidadas 6,151.00 $ 2,192.00 55%
Acreedores Varios a Largo Plazo 1,059.00 $ 1,059.00 #DIV/0!
Subtotal Pasivo Largo Plazo 8,210.00 $ 2,836.00 53%
TOTAL PASIVO 185,326.00 $ -24,139.00 -12%

Capital Pagado 16,000.00 $ - 0%

Reservas 7,929.00 $ 1,088.00 16%
Utilidades del Ejercicio 2,350.00 $ -371.00 -14%
Otros (revalorizaciones) 28,440.00 $ 12,823.00 82%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 54,719.00 $ 13,540.00 33%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 240,045.00 $ -10,599.00 -4%

2
Función lógica 1 Función lógica 2 Función lógica 3

1.00 1.00 1.00

0.00 1.00 0.00
1.00 1.00 1.00
1.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
0.00
0.00 1.00 0.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
0.00 1.00 0.00

0.00 1.00 0.00

1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00
#DIV/0! 1.00 #DIV/0!
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00

0.00 0.00 0.00

1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00
1.00 1.00 1.00

0.00 1.00 0.00

2
 Compañía ABA
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20X3
Variación Variación Función lógica
USD $ absoluta relativa 1
VENTAS NETAS 853,833.00 107865.00 14% 0.00
COSTOS DE VENTAS 787,457.00 101508.00 15% 0.00
Utilidad Bruta 1,641,290.00 209373.00 15% 0.00

GASTOS DE OPERACIÓN 33,270.00 3309.00 11% 0.00

Utilidad de Operación 1,674,560.00 212682.00 15% 0.00

0.00
Gastos Financieros 33,240.00 6110.00 23% 1.00
Otros Egresos 8,310.00 8229.00 10159% 1.00
Otros Ingresos 12,361.00 11361.00 1136% 1.00

Utilidad antes de Impuestos 1,728,471.00 238382.00 16% 1.00

IMPUESTO A LA RENTA 1,567.00 441.00 39% 1.00

UTILIDAD NETA 1,730,038.00 238823.00 16% 1.00

3
Función lógica Función lógica
2 3
1.00 0.00
1.00 0.00
1.00 0.00

1.00 0.00

1.00 0.00
0.00 0.00
1.00 1.00
1.00 1.00
1.00 1.00

1.00 1.00

1.00 1.00

1.00 1.00