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Enciclopedia Volumen 2
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ECONOMÍA
La economía es un complejo ámbito, que aún para los más versados resulta
fascinante. En esta oportunidad se presentan de manera breve y sencilla
algunos aspectos de este mediante tres apartados que servirán para
introducirnos en el tema.
El primero de ellos contiene conceptos básicos que permiten un mejor
conocimiento de la disciplina, como los sectores económicos, el mercado (oferta
y demanda), el empleo, los salarios y la inflación; además se abordan algunos
aspectos relacionados con el tema monetario, como el dinero, la tasa de interés,
el crédito y el financiamiento y la tasa de cambio del poder adquisitivo. Una vez
familiarizado con estos conceptos, en el segundo apartado se contempla el
crecimiento económico y las forma de medirlo, la inversión, el gasto público y se
precisa lo que significa el desarrollo económico a diferencia del crecimiento. Por
último el tercer apartado profundiza en el tema de las crisis económicas, su
definición y tipología y la crisis productiva. Se ofrece también un breve repaso de
la crisis económica en México de 1994 a 1995, y se concluye con la crisis
bancaria y financiera de 2007 a 2009.
… el significado que tiene el término economía. Este procede del griego casa
(casa, en sentido de patrimonio) y _________ (administrar), que significa
administrar una casa o una familia. A lo largo del tiempo el conocimiento ha
evolucionado para hacer referencia al proceso de producción, la distribución, el
cambio y el consumo de bienes y servicios en un sistema económico
determinado, entendidos estos como medios de satisfacción de las necesidades
humanas, individuales y colectivas de la sociedad.
La economía se encuentra estrechamente vinculada con otras ciencias sociales
como la psicología y la filosofía, que intentan explicar las causas y razón del ser;
también se vincula con la sociología que interpreta el comportamiento humano
en un contexto social, con la historia, que analiza los cambios en el tiempo y con
la ciencia política, que explica las relaciones de poder que intervienen en los
procesos económicos.
La mayoría de las escuelas donde se imparte economía, esta se divide en dos
grandes campos de estudio: la microeconomía y la macroeconomía. La primera
estudia el comportamiento individual de los personajes económicos,
principalmente la composición económica de las empresas y su relación con los
proveedores y distribuidores y los consumidores; explica cómo se
determinan las diversas variables, como los precios de los bienes y servicios, el
nivel de salarios, las utilidades y las variaciones de los ingresos. Los agentes
económicos (empresarios, familias, gobierno, trabajadores y consumidores)
toman decisiones para obtener la máxima satisfacción posible, y de esta
manera, maximizan su utilidad. Por su parte, la macroeconomía estudia las
variables nacionales o internacionales agregadas, como el producto interno
bruto, el desempleo, la balanza de pagos, la tasa de inflación y los salarios;
comprende los problemas relativos al nivel de empleo y al índice de producción
o ingreso de un país.
los trabajadores representa el nivel de vida que pueden tener, un incentivo para
adquirir calificaciones y, por último, una fuente de satisfacción frente al trabajo
realizado.
La negociación colectiva en la empresa o en el sector, y un diálogo social
tripartito (autoridades, empleadores y trabajadores) en el plano nacional son
algunas de las vías para determinar el nivel de los salarios y resolver conflictos
potenciales. Karl Marx establecía que el trabajo asalariado es el medio por el
cual el trabajador ofrece su fuerza de trabajo ofrece para la extracción de valor y
por ende, para la generación de plusvalor.
Otro elemento importante a analizar en el terreno de la economía y que resulta
de enorme interés, además del trabajo y el empleo, es la inflación. La gran
mayoría de los estudios y estadísticas sobre la inflación se centran en uno de
estos dos puntos de vista: los que la sitúan como un fenómeno, o los que la
consideran como un indicador.
En términos generales, la inflación es un complejo fenómeno económico
resultante de problemas estructurales de la economía que derivan de la manera
en que se produce algún bien o se otorga algún servicio, de la forma en que se
utilizan los insumos o del empleo de técnicas de producción obsoletas; incluso la
inflación puede influir en un endeudamiento elevado de la empresa o unidad
productiva. Estos problemas hacen que la unidad económica generadora de
bienes y servicios sea improductiva y opere con elevados costos, que se
trasladan a los precios de los productos, encareciéndolos y haciéndolos poco
competitivos.
Conceptualmente la inflación hace referencia a una tasa conocida como la tasa
de inflación; es decir, la tasa de modificación del nivel de precios, que se mide
generalmente como un cambio porcentual anual. Específicamente, en economía
la inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de los
bienes y servicios, medido en relación con el poder adquisitivo. Se define
también como la caída en el valor del mercado, o en el poder adquisitivo de la
moneda en una economía particular.
Junto con el empleo y la inflación se presentan algunos componentes
monetarios de la economía, como son el dinero, el crédito y el financiamiento.
La tasa de interés y el tipo de cambio.
Los economistas emplean la palabra dinero para referirse al conjunto de activos
de la economía (dinero en efectivo, cheques y tarjetas de crédito) que
normalmente utilizan los individuos para comprar bienes y servicios. Para los
economistas estudiosos del dinero, como los clásicos (Adam Smith y David
Ricardo) o keynesianos y pos keynesianos, se puede decir que el dinero
desempeña tres funciones: es un medio de cambio, es decir, es un bien que
entregan los compradores a los vendedores, cuando compran bienes y servicios,
es un unidad de cuenta, o el patrón que utilizan los individuos para marcar los
precios y registrar las deudas, y es un depósito o reserva, también conocido
como el artículo que puede utilizarse para transferir poder adquisitivo del
presenta al futuro.
bajar las tasas de interés de los créditos a corto plazo y pagar menores montos
al mes.
En el mundo moderno, es imposible hacer referencia al crédito sin considerar el
uso de las tarjetas de crédito. El acreditado puede tener diferentes formas para
pagar el uso de línea de crédito; normalmente será en cuotas o en la modalidad
conocida como resolving, mediante la cual se puede realizar un pago menor al
total facturado en el periodo, llamado pago mínimo. El saldo que es la diferencia
entre lo facturado y lo pagado, genera nueva deuda (resolving) a la que se la
aplica la tasa de interés vigente para al periodo y se adiciona al saldo de deuda
de esta modalidad, correspondiente a los periodos anteriores, si existiesen. Esta
deuda puede ser pagada (amortizada) por el cliente de manera diferida
(paulatinamente) en el tiempo.
Por lo general cuando una persona se acerca a una institución financiera a
solicitar un financiamiento y la institución bancaria lo otorga, dicha persona se
compromete, desde ese momento y mediante un contrato, a pagar el capital
(monto prestado) más los intereses, los gastos de tramitación del crédito corren
a cargo del solicitante e incluyen impuestos, gastos notariales (necesarios para
perfeccionar el contrato del préstamo), gastos para bienes recibidos en garantía
(como tasaciones, escrituras de constitución de garantías, inscripciones a
registros) y pago de primas de seguro por cesantía, incapacidad o accidente.
Tasa de interés
La tasa de interés se encuentra directamente asociada al crédito como un monto
en dinero que corresponde a un porcentaje del crédito aprobado. Este dinero
debe se pagado al emisor en retribución por el préstamo recibido. Regularmente,
la tasa de interés se expresa como un porcentaje de una renta al año. Por
ejemplo, un préstamo de 2,000 pesos a pagar en un año, a una tasa de interés
de 3% anual, implica pagar el monto principal (el importe del préstamo) más los
intereses generados de 60 pesos; por lo que al cabo de un año se deben
reembolsar 2060 pesos.
La economía moderna es compleja e implica la existencia de diversas tasas de
interés como formas de financiamiento de los distintos agentes económicos:
tasas hipotecarias, tasa de préstamo para la adquisición de automóviles, y tasas
de interés sobre diversos instrumentos financieros, como los bonos. Estos
últimos son instrumentos de endeudamiento que deben pagarse de forma
periódica durante un tiempo específico; también se les conoce como un
instrumento de deuda a corto o largo plazos. Para algunos estudiosos de los
mercados financieros la palabra bono se usa sólo para describir los instrumentos
de endeudamiento específicos a largo plazo, como los bonos corporativos
(empresariales) o los bonos de tesorería (Cetes, a los que se alude en las
noticias financieras).
En términos generales, la tasa de interés (expresada en porcentajes) representa
un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de
una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la
tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo
prestado determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran las mismas
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tanto para depósito de bonos del Estado, como en cuentas bancarias a largo
plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o
depositaría su dinero en un banco.
Desde el punto de vista del Estado, una tasa de interés alta incentiva el ahorro y
una tasa de interés baja promueve el consumo (y la inversión). En cambio,
desde el punto de vista del empresario, una tasa de interés alta disminuirá la
inversión y una baja la estimularía, por que el empresario tendrá la expectativa
de obtener más ganancias productivas que lo que le otorgue el banco o los
instrumentos financieros.
En cualquier sucursal de una institución bancaria, como HSBS, BBV Bancomer o
Banco Santander se manejan cinco tasas de interés que a continuación
explicamos de manera sencilla para su mejor comprensión. En primer lugar, la
tasa de interés activa es el porcentaje que estas instituciones cobran por los
diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos; es activa
porque implica la captación de recursos a favor de la banca. Por su parte, la tasa
de interés pasiva corresponde al porcentaje que paga la institución bancaria a
quien deposita su dinero mediante cualquiera de los instrumentos existentes y
son pasiva porque para el banco son recursos a favor de quien deposita.
La tasa de interés preferencial es el porcentaje, inferior al normal, es decir al
costo de fondeo establecido de acuerdo con las políticas del gobierno; se cobra
por los préstamos destinados a actividades específicas que promueve el
gobierno o una institución financiera. Como ejemplos de esta tasa de interés se
pueden citar el crédito regional selectivo, el crédito a pequeños comerciantes, a
ejidatarios, a nuevos clientes, y a miembros de alguna sociedad o asociación
entre otros.
Las tasas de interés también pueden ser calculadas para deducir su efecto
inflacionario y se le conoce como tasa de interés real, que es el porcentaje que
resulta de deducirle a la tasa de interés general vigente la tasa de inflación. La
fórmula aplicada para identificar la tasa de interés real (r) es la siguiente:
tasa..efectiva ..de..operación.. finaciera tasa..de.. inf lación ..del .. periodo
r
(1 la..tasa..de inf lación )
Por último, cuando el país asume una deuda externa con algún organismo
gubernamental externo o financiero internacional, el financiamiento se otorga a
la tasa de interér externa tomando como referencia algún indicador de los
mercados o instrumentos financieros como la tasa Libor que es establecida para
el pago de los bonos emitidos por el gobierno federal estadounidense. Uno de
los problemas más serios al que se enfrentan los países y sus ciudadanos es el
de la insolvencia en el pago de financiamientos. En México, uno de los
problemas centrales se presentó cuando las instituciones privadas otorgan
créditos hipotecarios y créditos al consumo a tasas variables (referenciadas a la
inflación) lo que implicó que ante subidas fuertes en los precios de lss
mercancías la carga de la deuda se incrementaron de manera importante,
mientras los sueldos y salarios de las personas no se movían un el mismo
sentido de esos incrementos, esto llevó a la suspensión de pagos de gran
número de deudores.
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Una alternativa a este cese de pagos es contratar los créditos a tasa fija; eso
significa que el crédito mantendrá su porcentaje a lo largo del periodo del
préstamo. Esta modalidad ofrece la seguridad de saber que el interés nunca
cambiará; las cuotas son pactadas de antemano y son inamovibles sin importar
lo que ocurra.
Tipo de cambio
Las tasas de inflación y de interés se encuentran directamente relacionadas con
el tipo de cambio. Para observar la manera en que opera el tipo de cambio es
necesario otro elemento: la devaluación, que se refiere a la caída en el valor de
la moneda de un país en relación con otra moneda cotizada en los mercados
financieros internacionales, como el peso frente al dólar estadounidense, el euro
o el yen. Vale la pena preguntarse ¿por qué disminuye el valor de la moneda?
La respuesta es por que un país tiene una mayor inflación que otro.
Si en un país el costo de los productos sube, la capacidad adquisitiva de esa
moneda disminuye por que se pueden comprar menos bienes y, viceversa, si la
inflación disminuye por ejemplo, por el aumento de la productividad que baja el
costo de los productos, el dinero podrá comprar más de esos bienes. Entre dos
países sucede lo mismo, si en México la inflación es mayor, depreciará el peso y
revaluará el dólar y si la inflación se contiene o disminuye con respecto a la
inflación estadounidense (que no ha sido el caso), podría aumentar la capacidad
del peso frente al dólar. De esta manera, la tasa de cambio expresa el valor de
una divisa o moneda extranjera en unidades de moneda nacional. Al igual que
las tasas de interés, existen dos tipos de cambio: el nominal y el real. La tasa de
cambio real se define como la relación en la que una persona puede
intercambiar los bienes y servicios de un país por los de otro; y la tasa de
cambio nominal, por su parte, es la relación en la que una persona puede
intercambiar la moneda del país por la de otro. Esta última es la referencia más
frecuente para las transacciones en los mercados de cambios (divisas).
Al hacer alusión a los tipos de cambio, también es necesario considerar el
significado que tiene el sistema de reglas que define el comportamiento del
Banco Central en el mercado de divisas. En el caso de México han operado dos
sistemas opuestos de tasas de cambio. El tipo de cambio fijo, determinado
rígidamente por el Banco Central, y el tipo de cambio flexible o flotante, definido
por el juego de la oferta y la demanda. En un sistema de tipo de cambio fijo, el
Banco Central no determina realmente la oferta monetaria, del mismo modo que
en una economía cerrada o cuando se opera bajo un sistema de tipo de cambio
flexible. En un régimen de tipo de cambio fijo la variación de la oferta monetaria
es endógena, es decir, corresponde a las compras y ventas de la moneda
extranjera que realiza el Banco Central para cumplir el compromiso de mantener
fijo el tipo de cambio.
En los mercados financieros se manejan varios tipos de cambio de acuerdo con
su uso: tipo de cambio spot, que se refiere al tipo de cambio corriente, es decir,
se aplica en transacciones realizadas al contado; y el tipo de cambio futuro
(forward), que indica el precio de la divisa en operaciones realizadas en el
embargo, en los últimos años, casi todas las economías han experimentado
etapas de recesión periódica.
El ciclo económico puede confundirse debido a que las fluctuaciones que no son
siempre regulares. La explicación de estas fluctuaciones es una de las tareas
principales de la macroeconomía, y distintas escuelas de pensamiento se han
propuesto explicarlas, en especial la etapa de recesión (keynesianismo,
monetarismo, economía neoclásica y neokeynesianismo). Las alzas del petróleo,
las guerras y las pérdidas de cosechas son algunas causas evidentes de una
recesión, así como la caída de sectores estratégicos, como el del cemento y la
construcción. La variación del crecimiento económico a corto plazo ha sido
minimizada en los países de mayores ingresos desde principios de los años
noventa, lo que se atribuye en parte, a una mejor gestión macroeconómica.
El aumento del PIB de un país suele considerarse como un aumento en el nivel
de vida de sus habitantes, sin embargo, con frecuencia éste no es el caso.
Puede efectuarse un ritmo adecuado de crecimiento, pero no reflejarse en el
mejoramiento de los niveles de vida de la población, debido a que la estructura
de ingresos se encuentra concentrada y los resultados del crecimiento van a
parar a pocas empresas e individuos. Por ejemplo, cuando una población
aumenta y se quieren observar mejoras en el nivel de vida, el PIB tiene que
crecer más rápido que esa población, esto último permite entender por qué
existen tasas dispares de crecimiento económico en algunas regiones del
mundo.
Veamos un poco más de cerca su cálculo. El producto interno bruto ( PIB) es el
valor monetario total de la producción corriente de bienes y servicios finales de
consumo de un país durante un periodo normalmente de un trimestre o un año.
Por esta razón se dice que el PIB es una magnitud de flujo, pues contabiliza solo
los bienes y servicios producidos durante la etapa de estudio; además, no
considera los bienes o servicios que son fruto del trabajo informal (trabajo
doméstico, intercambio de servicios entre conocidos, etcétera). Analizando
desde el punto de vista del gasto o demanda, resulta ser la suma de los
siguientes términos:
PIBPM = C + I + X – M
De donde se deriva que PIBPM es el Producto Interno Bruto valorado a precios de
mercado; C es el valor del consumo final; I es la formación bruta de capital,
también llamada inversión; X es el volumen monetario de las exportaciones y M
es el volumen de las importaciones. Si estamos interesados en distinguir entre el
consumo (C), la inversión privada (I) y el gasto público (G), entonces
modificamos la fórmula:
PIBPM = CPR + IPR + G + X – M
También existen diferencias entre el pib nominal y el pib real. El pib nominal es
el valor monetario de todos los bienes o servicios que produce un país o una
economía a precios corrientes, en el año en que los bienes son producidos. Sin
embargo en situación de inflación alta, un aumento substancial de precios, aún
cuando la producción no aumente demasiado puede dar la impresión de un
aumento substancial del PIB. Para ajustarlo de acuerdo con los efectos de la
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inflación, el PIB real se define como el valor monetario de todos los bienes o
servicios que produce un país o una economía a precios constantes. Este
cálculo se lleva a cabo deflactando (quitando el efecto del aumento de precios)
el valor del PIB según el índice de inflación, o bien, computando el valor de los
bienes con independencia del año de producción mediante los precios de un
cierto año de referencia.
Una forma de medir el nivel de vida de la población es mediante el estudio del
PIB PER CÁPITA también llamado renta PER CÁPITA o INGRESO PER CÁPITA, que es
una magnitud que trata de medir la riqueza material disponible y se calcula como
el PIB dividido entre el número de habitantes (N):
PIB
PIB PC
N
Por ejemplo, los cinco países con mayor PIB PER CÁPITA en 2009, medido en
dólares estadounidenses son Luxemburgo (103,356), Noruega (87,070), Estados
Unidos (47,580), Islandia (40,070), Qatar (32,812) e Irlanda (49,533). En México
el pib per cápita es de 9,980 dólares al año, diez veces menos que Luxemburgo
u cinco veces menos que Irlanda.
5.2.2 Inversión
Desde el punto e vista macroeconómico, y de acuerdo con la contabilidad
nacional, a la inversión se le denomina formación bruta de capital fijo ( FBCF).
Esta constituye uno de los componentes del Producto Interno Bruto ( PIB), de
acuerdo con la demanda o el gasto. Al nivel de análisis de un país, como se ha
visto con el estudio macroeconómico, la inversión se refiere al aumento de la
cantidad de los activos productivos en tanto bienes de capital (equipo,
estructuras o existencias) y de mano de obra contratadas. En economía estas
compras constituyen transacciones financieras o cambios de cartera, pues lo
que compra una persona, otra lo vende. Solo hay inversión cuando se crea
capital real. Entonces la inversión puede descomponerse en tres elementos:
Formación de capital fijo: formación neta de capital fijo, consumo de
capital fijo, que es igual a la depreciación del capital fijo del país.
Variación de existencias: es igual a las existencias al final del periodo,
normalmente un año, menos las existencias iniciales de las que se partía
al comienzo del periodo.
La suma de esas variables proporciona la inversión total.
La pregunta que se debe responder es: ¿Por qué las empresas invierten? La
respuesta la encontramos en las utilidades. Las empresas invierten al comprar
bienes de capital y contratar mano de obra para lograr que los ingresos sean
mayores que los costos de la inversión. Esta sencilla afirmación contiene tres
elementos esenciales que determinan la inversión:
Los ingresos: una inversión le genera a la empresa ingresos adicionales
si le ayuda a vender más.
Los costos: es decir, los tipos de interés más los impuestos.
Las expectativas y la confianza de los empresarios.
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