2 INTERES COMPUESTO

2.1 Introducción
Interes Simple

i = 10%

100
0 1 2 3 4 5
10 10 10 10 10
I= 50

Intereses permanence constante

Interes Compuesto

i = 10%

100
0 1 2 3 4 5
10 11 12.1 13.31 14.64
I= 61.05

Intereses se capitalizan
2.2 Concepto.
El interés compuesto es una operación financiera en la cual el capital o monto principal, a una
tasa de interés establecida durante un tiempo, aumenta al final de cada período por la
acumulación a dicho principal de los intereses devengados formándose así un nuevo principal
que devengará intereses en el período siguiente.

2.3 Características.
• Capitaliza el interés, hace que el valor que se paga por concepto de intereses se incremente
al final de cada período establecido.
• El interés compuesto es muy aplicado en los sistemas financieros; se utiliza en los créditos
que hacen los bancos sin importar su modalidad.
• La existencia de este sistema, se debe al supuesto de la reinversión de los intereses por
parte del prestamista.
• La suma total obtenida al final se conoce con el nombre de monto final o valor futuro.
• La diferencia entre el monto final y el monto principal se denomina interés compuesto.
2.4 Componentes.
a. Función del tiempo: Los crecimientos son funciones continuas del tiempo (n).
b. Periodo de capitalización: Es el intervalo convenido en la obligación (m).
c. Tasa de interés compuesto: Interés fijado por periodo de capitalización (i).
d. Valor Futuro: Es el valor del capital final o capital acumulado (S).
e. Valor Presente, valor actual (A)

1+5i
1+4i
1+3i
1+2i
1+ 1i
2.5 Homogeneizar
Maribel, Gabriela, Verónica, Ana y Diego abren una cuenta de Bs1 en diferentes Bancos,
cada banco ofrece una tasa de interés anual de 12% pero con diferente capitalización de
los intereses:

Banco Tasa de interes Capitalizable Monto Inicial n/año m

Maribel BMSC 12% anual anualmente 1 1 1
Gabriela BCP 12% anual semestralmente 1 1 2
Veronica BNB 12% anual trimestralmente 1 1 4
Ana BISA 12% anual mensualmente 1 1 12
Diego SOL 12% anual diaramente 1 1 360

El plazo es de un año, entonces Cuanto recibirán cada uno de ellos a la fecha de

vencimiento?
Maribel S= 1(1+0.12)^1 anualmente
S= 1.1200

Gabriela S= 1(1+0.12/2)^2 semestralmente

S= 1.1236

Veronica S= 1(1+0.12/4)^4 trimestralmente

S= 1.1255

Ana S= 1(1+0.12/12)^12 mensualmente

S= 1.1268

Diego S= 1(1+0.12/360)^360 diaramente

S= 1.1275
2.6 Valor Futuro (Final) a Interés Compuesto
S = A (1 + i)n
1. La consultora ABC deposita Bs. 8.000 en el fondo financiero del Banco Mercantil , quien
reconoce una tasa de interés 12% capitalizable mensualmente, por tres años. Cuanto recibirá a
la fecha de vencimiento?

Procedimiento
Datos
A= 8,000.00 S = 8.000 ( 1 +0.12/12)3*12
i= 12% 0.12
m= mensualmente 12
n= 2 años S= 8,000.00 X 1.269734649
S= ?
S= 10,157.87718826
2. Usted es el Gerente de Textiles SA, recibe una llamada a su celular por parte del dueño de la
empresa señalando “ Hola Enrique te cuento que dentro de un par de días vamos recibir por un
pedido la suma de Bs. 300.000 y de acuerdo a mi esposa aconsejo depositar dicho monto en un
Banco Local por el lapso de dos años , que pagaran un interés del 12% cada mes y la duda que
tiene si es mejor una tasa de interés simple o una tasa de interés compuesto
Datos
A= 300,000.00
i= 12% 0.12
m= mensualmente 12
n= 2 años
S= ?

Datos
A= 300,000.00
Procedimiento
i= 12% 0.12 Interes compuesto
m= mensualmente 12 S = 300.000 ( 1 +0.12/12)2*12
n= 2 años
S= 300,000.00 X 1.269734649
S= ?
La tasa de interes se divide entre 12 S= 380,920.39455957
Procedimiento y el tiempo se multique por 12.
Tasa de interes y el tiempo son de
Interes simple
S = A(1 + in)
300,000.00 X 1.24

S= 372,000.0000
3. Resuelto la duda cual es mejor, pero Enrique señala que la tasa interés del 12% ningún
banco paga, entonces el dueño asombrado por la tasa de interés que paga el banco, porque
de acuerdo al crédito obtenido le cobra un interés del 8%
Opción uno
Procedimiento
Caja de ahorro Super Makcuenta
S = 300.000 ( 1 +0.02/12)2*12
Datos
S= 300,000.00 X 1.04077612
A= 300,000.00
i= 2% 0.02
S= 312,232.83587319
m= mensualmente 12
n= 2 años
S= ?

Opción dos
Deposito a plazo fijp DPF Procedimiento
Datos Anual
A= 300,000.00 S= 300,000.00 X (1+0.041)^3
i= 4.10% 0.041 S= 300,000.00 X 1.12811192
n= 1080 dias 1080/360 = 3
S= ? años S= 338,433.57630000
2.6.1 Variaciones
Caso 1 : Cálculo de interés compuesto : periodo fraccionados
Método 1 El tiempo esta expresado de forma fraccionado, es decir, con decimales

La empresa el “Buen Vestir” efectúa un préstamo a Empresa Hilos SA Bs. 20.000 por el lapso de 18
meses y 15 días a una tasa de interés compuesto de 18% capitalizables mensualmente. Determinar el
importe final que recibirá en la fecha de vencimiento

Datos Procedimiento
A= 20,000 n= 15/30 = 0.500
n= 18 meses 15 dias n= 18.500
i= 18% 0.18
S= 20,000 X (1+0.18/12)18.5
m= mensualmente 12 meses
S= ?
S= 20,000 X 1.317109195

S= 26,342.18389708
Para convertir los días
en meses se divide
entre 30 días
Método 2

El tiempo esta expresado el primero de dato de forma entero y con la

fracción el valor final se calcula el monto final con la formula de interés
simple. Procedimiento

a. Cálculo del monto con dato expresado de forma entera

n= 18 meses
18
Datos S= 20,000 X (1+0.18/12)
A= 20,000
n= 18 meses 15 dias S= 20,000 X 1.307340636
i= 18% 0.18
m= mensualmente 12 meses S= 26,146.81271664
S= ?

b. Cálculo del monto con el dato expresado de forma fraccionada

n= 15 dias
S= 26,146.81
i= 0.18/360 0.0005000

S= 26,146.81 X (1+15 *0.18/360)

S= 26,146.81 X 1.0075

S= 26,342.91381202
Ud. recibe un préstamo de USD 7.500 los cuales serán cancelados dentro de 15 meses y 15
días a una tasa de interés compuesto de 3%. Determinar el monto final a cancelar en la fecha
de vencimiento, dicho pago será en Bolivianos.
 Caso 2 : Cálculo del monto: tasa de interés compuesto cambia

tasa de interés variable

El Banco de la Fortuna efectúa un préstamo de Bs 6.000 a Juan Pérez, por un lapso de un año, los
primeros cuatro meses cobrara un interés del 18% capitalizable mensualmente y por el tiempo restante
un interés compuesto de 24% capitalizable mensualmente. Cuanto pagara Juan Pérez a la fecha del
vencimiento ?
Datos
A= 6,000.00
n= 1 año
i= 18% 0.18
m= mensualmente 12
n= 4 meses
S1= ?
i= 24% 0.24
m= mensualmente 12
S2= ?
 18% 24%

0 4 8 12

6000 S1 S2

Procedimiento Procedimiento
4 S2 = 6,368.18 x (1+0.24/12)8
S1 = 6,000.00 x (1+0.18/12)
S2 = 6,368.18 x 1.171659381
S1 = 6,000.00 x 1.061363551
S2 = 7,461.33936446
S1 = 6,368.18130375
Caso 3 Cálculo del monto de la tasa de interés compuesto, cuando monto cambia

deposito - retiro - deposito - retiro…...............

La empresa Alcos apertura una caja de ahorro en el Banco de Crédito, quienes pagan una tasa de interés del
12% capitalizable mensualmente, para la apertura utiliza la banca electrónica, transfiriendo Bs.6.000 a
comienzo del quinto mes se incrementa el capital en la caja de ahorro, depositando Bs. 4.000. Cuanto tendrá
la empresa al final de un año?

Datos
Primer deposito
A= 6,000
i= 12% 0.12
m= mensualmente 12 meses
Segundo deposito, despues de:
n= 4 meses
A= 4,000
n= 1 año}
S= ?
Procedimiento

12% 12%

4 meses 8meses
0 4 8 12

6000 4000 S

S= 6,000.00 X (1+0.12/12)4

6,000.00 X 1.04060401

Mes: 4to S= 6,243.624060

Deposito 4,000.00
A= 10,243.624060

año 12 - 4 = 8 meses

8
S= 10,243.62 X (1+0.12/12)

10,243.62 X 1.0829

S= 11,092.37700330
La empresa Alcos apertura una caja de ahorro en el Banco de Crédito, quienes pagan una tasa de interés del
12% capitalizable bimestralmente, para la apertura utiliza la banca electrónica, transfiriendo Bs.20.000
a comienzo del séptimo mes se retira de la caja de ahorro Bs. 5000. Cuanto tendrá la empresa al final de un
decimo mes?

Datos
Primer deposito
A= 20,000
i= 12% 0.12
m= bimestral 12 meses
Retiro
n= 6 meses
A= 5,000
n= 10 meses
S= ?

Procedimiento
 0 2 4 6 8 10

20000 -5000

n= 6 4
Divide 2 2
3 bimestres 2

S6 = 20000(1+0.12/6)^3

S6 = 21,224.16

Retiro 5,000
16,224.16

S10 = 16224.16(1+0.12/6)^4/2

S10 = 16,879.61606400
2.7 Valor Presente (Actual) a Interés Compuesto
S = A (1 + i)n
0 1 2 3 4 n

S
A = n
(1 + i)

Procedimiento
100
Datos A=
S= 100.00 ( 1 +0.03/12)2*12
i= 3% 0.03
m= mensualmente 12
n= 2 años 100.00
A ? A= 1.061757044

A= 94.18350511
Si tu tienes el objetivo que dentro de tres años tener Bs. 15.000 y el Banco paga una
tasa de interés del 12% capitalizable bimestralmente. Cuanto tendrás que depositar
hoy?

Datos
S= 15,000.00
i= 12% 0.12
m= bimestralmente 2
n= 3 años
A ?

Procedimiento

15,000.00
A= 18
( 1 +0.12/6)
3 12 36
18

15,000.00
A= 1.428246248

A= 10,502.39062448
La empresa ASATEX LTDA. Dentro de sus planes de modernización decide vender una de sus
maquinarias recibiendo la oferta de Bs. 60.000, comprando una nueva maquinaria dentro de tres años
tendrá un ingreso de Bs. 80.000 de acuerdo a los datos económicos se considera que la inflación llegara
al 8%. A la empresa le conviene aceptar la propuesta?

Datos
S= 80,000.00
i= 8% 0.08
m=
n= 3 años
A ?

Procedimiento

80,000.00
A= 3
( 1 +0.08)

80,000.00
A= 1.259712

A= 63,506.57928161
2.8 Determinación del tiempo (n)
En cuanto tiempo un capital de Bs. 15,000 se convertira en Bs. 16,410.77, si el banco paga
una tasa de interes del 3% capitalizable mensualmente.
Datos
S= 16,410.77
i= 3% 0.03
m= mensualmente 12
n=
A 15,000.00

Procedimiento

S = A (1 + i)n

n
16.410.77 = 15.000*(1 +0.03/12)

16,410.77/15.000 = ( 1.0025) n

Aplicando logaritmo

log 1.0941 = n log 1.0025

0.0390377 = n 0.00108438

n = 0.0390377/0.00108438

n = 36.00 meses
2.9 Determinación de la tasa de interés (i)
A que tasa de interes capitalizable mensualmente un capital de Bs 18,000 se volvera Bs.
20,286.86 por lapso de 1 año y medio
Procedimiento

Datos n
S= 20,286.86 S = A (1 + i)
i= 0.00
m= mensualmente 12 20,286.86 = 18.000*(1 +i/12)1.5*12
n= 1.5 años
A 18,000.00
20,286.86/18.000 = ( 1+ i/12)18

Aplicando raiz n-enesima

0.0556 =
1.13 =

1.006666659 = 1 + i/12

0.006666659 = i/12

0.079999905 = i

i = 8%
2. 10 APLICACIONES

Capitalización Tasa Nominal Tiempo Operación Resultado

Diaria 12% 360 12%/360 0.0003333
Semanal 12% 52.1428571 12%/52.1428571 0.0023014
Quincenal 12% 24.3333 12%/24.3333 0.0049315
Mensual 12% 12 12%/12 0.01
Bimestral 12% 6 12%/6 0.02
Trimestral 12% 4 12%/4 0.03
Cuatrimestral 12% 3 12%/3 0.04
Semestral 12% 2 12%/2 0.06
CASO 1
Determinar el valor futuro de una inversión de Bs. 150.000, misma que es invertida por 4 años en un activo
financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable mensualmente.
Datos
S= ?
i= 3% 0.03
m= mensualmente 12
n= 4 años
A 150,000.00

S = 150,000 ( 1 + 0,03/12)^12 *4

S = 150,000 ( 1.0025)^48

S = 169,099.20315599

Ahora se requiere conocer cuanto se invirtió para obtener Bs. 169,099.20314499 en el plazo de 4 años en un
activo financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable mensualmente.
Datos
S= 169,099.20
i= 3% 0.03
m= mensualmente 12
n= 4 años
A ?

169,099.20315599
A =
( 1 + 0,03/12)^12 *4

A = 150,000.00
Ahora se requiere conocer el número de periodos en los que se acumula Bs. 169,099.20314499 a partir de
una inversión de Bs. 150.0000, en el plazo de 4 años en un activo financiero que tiene una tasa nominal del
3% capitalizable mensualmente. DatosS= 169,099.20
i = 3% 0.03
m = mensualmente 12
n= ? años
A 150,000.00

169,099.20 = 150,000 ( 1 + 0,03/12)^n

169,099.20 = 150,000 ( 1.0025)^n

log 1.12732802 = n log 1.0025

0.052050302 = n 0.001084381

n = 48
n = 4

Ahora se requiere conocer cual fue la tasa interés nominal que permitió acumular Bs. 169,099.20314499 a
partir de una inversión de Bs. 150.0000, en el plazo de 4 años en un activo financiero que tiene una tasa
nominal del 3% capitalizable mensualmente. DatosS= 169,099.20
i= ? ?
m= mensualmente 12
n= 4 años
A 150,000.00

169,099.20 = 150,000 ( 1 + i/12)^48

1.12732802 = ( 1 + i/12)^48

1.0024991 = 1 + i/12

i = 3.00%
CASO 2
Determinar el valor futuro de una inversión de Bs. 150.000, misma que es invertida por 4 años en un activo
financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable semestralmente.
Datos
S= ?
i= 3% 0.03
m= semestral 2
n= 4 años
A 150,000.00

S = 150,000 ( 1 + 0,03/2)^2 *4

S = 150,000 ( 1.015)^8

S= 168,973.88798930

Ahora se requiere conocer cuanto se invirtió para obtener Bs. 168,973.88798930 en el plazo de 4 años en un
activo financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable semestralmente.

Datos
S= 168,973.89
i= 3% 0.03
m= semestral 2
n= 4 años
A ?

168,973.88798930
A =
( 1 + 0,03/2)^2 *4

A = 150,000.00
Ahora se requiere conocer el número de periodos en los que se acumula Bs. 168,973.88798930 a partir de
una inversión de Bs. 150.0000, en el plazo de 4 años en un activo financiero que tiene una tasa nominal del
3% capitalizable semestralmente. Datos
S= 168,973.89
i = 3% 0.03
m = semestral 2
n= ? años
A 150,000.00

168,973.89 = 150,000 ( 1 + 0,03/2)^n

168,973.89 = 150,000 ( 1.015)^n

log 1.12649259 = n log 1.015

0.051728338 = n 0.006466042

n = 8
n = 4

Ahora se requiere conocer cual fue la tasa interés nominal que permitió acumular Bs. 168,973.88798930 a
partir de una inversión de Bs. 150.0000, en el plazo de 4 años en un activo financiero que tiene una tasa
nominal del 3% capitalizable semestralmente Datos
S= 168,973.89
i= ? ?
m= semestral 2
n= 4 años
A 150,000.00

169,973.89 = 150,000 ( 1 + i/2)^8

1.12649259 = ( 1 + i/2)^8

1.015 = 1 + i/12

i = 3.00%
CASO 3
Determinar el valor futuro de una inversión de Bs. 150.000, misma que es invertida por 8meses en un activo
financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable mensualmente.

Ahora se requiere conocer cuanto se invirtió para obtener Bs. 153,026.38166098 en el plazo de 8meses en
una activo financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable mensualmente.

Ahora se requiere conocer el número de periodos en los que se acumula Bs. 153,026.38166098 a partir de
una inversión de Bs. 150.000, en el plazo de 8meses en una activo financiero que tiene una tasa nominal del
3% capitalizable mensualmente.

Ahora se requiere conocer cual fue la tasa interés nominal que permitió acumular Bs. 153,026.38166098 a
partir de una inversión de Bs. 150.000, en el plazo de 8meses en una activo financiero que tiene una tasa
nominal del 3% capitalizable mensualmente.
CASO 4

Determinar el valor futuro de una inversión de Bs. 150.000, misma que es invertida por 8meses en un activo
financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable semestralmente.

Ahora se requiere conocer cuanto se invirtió para obtener Bs. 152,999.88178008 en el 8meses en una activo
financiero que tiene una tasa nominal del 3% capitalizable semestralmente.

Ahora se requiere conocer el número de periodos en los que se acumula Bs. . 152,999.88178008 a partir de
una inversión de Bs. 150.000, en el plazo de 8meses en una activo financiero que tiene una tasa nominal del
3% capitalizable semestralmente.

Ahora se requiere conocer cual fue la tasa interés nominal que permitió acumular Bs. . 152,999.88178008 a
partir de una inversión de Bs. 150.000, en el plazo de 8meses en una activo financiero que tiene una tasa
nominal del 3% capitalizable semestralmente.
Caso : Misceláneos

1. Se invierte en el banco un capital de Bs. 250,000.00 con una tasa 2,5%

trimestral, capitalizable mensualmente. Cual será el monto obtenido
después de un año y medio?
2. Se apertura una cuenta de ahorro con un capital de Bs. 51,000.00 con un
interés 0,3% mensual, capitalizable cada bimestre, después de tres años
Que saldo tendrá la cuenta?
3. En que tiempo se triplicara un capital de Bs. 50.000, considerando en
este monto una tasa de 15% anual capitalizable quincenalmente?
4. Determinar los periodos y plazos necesarios para que una inversión de
Bs. 5.000 alcance los 7,500, si la tasa de interés es del 2.5% mensual
con capitalizaciones bimestrales.
2.11 Tasa nominal y Tasa efectiva
• TASA
La relación entre dos magnitudes se conoce como tasa y expresa la relación que
existe entre una cantidad y la frecuencia de un determinado fenómeno.

• INTERES
El interés, por otra parte, es el valor, la utilidad, el provecho o la ganancia de algo.

• Tasa de interés
Los dos conceptos anteriores nos permiten acercarnos a la noción de tasa de
interés, que es el precio del dinero que se paga o se cobra para pedirlo o cederlo
por un periodo determinado
Tasa de interés nominal
La tasa de interés nominal es aquella que refleja la rentabilidad o el costo de
un producto financiero de manera periódica.

Tasa de interés efectiva

La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está
colocado el capital. Como la capitalización del interés se produce un cierta
cantidad de veces al año, se obtiene un tasa efectiva mayor que la nominal. La
tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones
y otros gastos vinculados a la operación financiera.
2.12 Tasas equivalentes
2.12.1 Conceptos

a. Tasa efectiva: es la que actúa sobre el capital generando intereses, es la tasa de interés
anual pactada que rige una operación financiera durante un plazo determinado. Por ejemplo,
que a un capital se le aplica el 3%mensual, ésta tasa es efectiva.

b. Tasa nominal: en contraposición a efectiva, es una tasa de referencia o base y no es la

que real y directamente se aplica al capital. Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero
anualmente; aun cuando el dinero se capitalice semestral, trimestral o mensualmente.
2.12.2 Procedimiento Tasas Equivalentes

Entre la tasa nominal y efectiva existen relaciones “La tasa efectiva para un sub período
del año se encuentra: Dividiendo la tasa nominal (anual) por el número de
capitalizaciones dentro del año”.

El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o anual, es el siguiente:
Sea “i” la tasa de interés efectiva anual.
Sea “j” la tasa de interés nominal anual.
Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año.
Entonces:

j
i =
m
2.12.3 Formulas
Caso 1
Determine la tasa efectiva Anual de interés para una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente

Datos
S= -
i= 0% 0.00
j= 18% 0.18 i = (1 + 0.18/12)^12 - 1
m= mensualmente 12
n=
A i= 0.195618

Entonces i=19,56% Anual

Caso 2
Juan Pérez apertura una caja de ahorro en la Mutual La Primea Bs. 100.000 a una tasa de
interés del 12% capitalizable semestral, determinar

a. El monto acumulado al cabo de un año

Datos
S= ? S = 100.000 x ( 1 + 0.12/2)^2
i= 12% 0.12
m= semestral 2
S= 112,360.00
n= 1 años
A 100,000.00
b. Determine el interés Ganado
I=S-A

I = 112,360 - 100.000

I= 12,360.00

c. Tasa de interés efectiva ganada en el año.

Se determina que la tasa efectivamente ganada,
i=
12,360.00 del 12,36%, es superior a la tasa nominal del 12%.
100,000.00
Ahora, si el Banco ofrecen que deposite
i= 0.123600 al 12% con capitalización Semestral o
i= 12.360000%
al 12,36% con capitalización Anual,
Daría exactamente lo mismo , pues en ambos
sistemas usted retirara Bs 112.360 al completar el
año. Esto es por que ambas
tasas son Equivalentes.
Capitalizable semestralmente Tasa efectiva anual
S = 100.000 x ( 1 + 0.12/2)^2 S = 100.000 x ( 1 + 0.1236/)^1

S= 112,360.00 S= 112,360.00
Ejercicios

a. Hallar la tasa efectiva (i) a una tasa nominal de 8% capitalizable mensualmente.

b. Que tasa semestralmente es equivalente al 10% capitalizable trimestralmente.
c. Usted recibe una herencia de Bs. 50.000 y lo deposita con la promesa de recibir un
valor futuro de Bs. 200.000 dentro de 10 años capitalizable trimestralmente.
• Determinar la tasa de rendimiento de la inversión.
• Determinar la tasa de rendimiento si capitalizamos cuatrimestral.
• Determinar la tasa de rendimiento si capitalizamos semestralmente