EXAMEN FINAL DE ANALISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE UNA EMPRESA AREA DE CONTABILIDAD

PROFESOR: MAG. ECON. FREDDY VILLAR CASTILLO

RESUMEN EJECUTIVO

Una caterpillar retroexcavadora tiene un costo inicial de $910,000 con una vida útil de 10 años y un valor d

1. FINANCIAMIENTO

El programa de financiamiento tiene por objeto expresar en termino monetarios los recursos que
necesita la empresa para iniciar sus actividades. Para construir este negocio se cuenta con recursos
propio y externo.

1.1. RECURSOS PROPIOS

Comprende recursos generados por la aportacion de los accionistas o socios para la constitucion de la misma.

1.1. RECURSOS EXTERNOS

Son recursos obtenidos bajo credito de entidades financieras, bajo el compromiso de devolver en una fecha determinada.

FINANCIAMIENTO

FUENTE DE FINANCIAMIENTO APORTE PORCENTAJE %

Aporte de socios 138,652.08 70%
Banco 59,422.32 30%
TOTAL 198,074.40 100%
La inversion inicial para esta ejecucion seria $198,074.40

El 30% de la inversion se cubrira con credito y el resto sera un aporte de los socios.

Son las aportaciones de cada socio. Las utilidades que genere la empresa seran

APORTE DE SOCIOS

ACCIONISTA APORTE PORCENTAJE %

1 34,663.02 25%
2 17,331.51 12.50%
 3 48,528.23 35%
4 16,638.25 12%
5 21,491.07 15.50%
TOTAL 138,652.08 100%
repartidas de acuerdo al porcentaje de aportacion de cada socio, luego de cubrir
los gastos.

1.1. PROYECCION DE VENTAS ANUALES

PROYECCION DE VENTAS ANUALES

AÑOS
CONCEPTO
1 2
INGRESOS OPERACIONALES
Cantidad 36,000.00 37,080.00
Precio 10.13 10.43
VENTA DE MACA 364,680.00 386,889.01
INGRESOS NO OPERACIONALES
Por otros conceptos 0 0
TOTAL 364,680.00 386,889.01

1.2. RESUMEN DE COSTO TOTAL POR AÑOS

COSTOS TOTALES ANUALES

AÑOS
RUBROS
1 2
COSTO DE PRODUCCION
Materia prima 52,200.00 53,766.00
Mano de obra 48,000.00 49,440.00
Costo indirecto de fabricacion 6,000.00 6,180.00
SUB TOTAL 100,200.00 103,206.00
COSTO DE ADMINISTRACION
Sueldos y salarios 90,000.00 92,700.00
Servicios basicos 5,040.00 5,191.00
Materiales de oficina 2,400.00 2,472.00
Utiles de aseo 1,236.00 1,273.08
Combustibles y lubricantes 600.00 618.00
Amortizacion 480.00 494.40
SUB TOTAL 99,756.00 102,748.48
COSTOS DE COMERCIALIZACION
Publicidad 3,600.00 3,708.00
Elaboracion de pag. Web y monitoreo 2,400.00 2,472.00
Combustible de vehiculo 300.00 309.00
Mantenimiento del vehiculo 3,000.00 3,090.00
Tarjeta de presentacion 3,600.00 3,708.00
SUB TOTAL 12,900.00 13,287.00
Depreciaciones 6,423.60 6,616.31
SUB TOTAL 6,423.60 6,616.31
COSTOS FINANCIEROS 6,806.56 7,010.76
SUB TOTAL 6,806.56 7,010.76
TOTAL 226,086.16 232,868.55

Se debe trabajar con una tasa de actualizacion del 18%

Viabilice el proyecto de inversion si es rentable o no utilizando todas las alternativas de inversion como VAN-TIR-RB/C y PAY

DESARROLLO

C = 198,074.40
IT PRIMER 1° = 364,680.00
TASA DE ACTUALIZACION = 18.00 %

FLUJO DE CAJA
AÑOS 0 1
INGRESOS 364,680.00
COSTOS TOTALES 226,086.16
INVERSION 198,074.40
IMPUESTOS
TOTAL FLUJO DE CAJA NETO -198,074.40 138,593.84

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1
INVERSION INICIAL 198,074.40
COK 0.18
FC 138,593.84
F.S.C.B (1+I)n FSC 1.18000000000
F.S.A. 1/(1+I)n FSA 0.84745762712
FCD -198,074.40 117,452.41
VAN 321,697.44

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RE

APLICANDO UN 80%
PERIODO 0 1
INVERSION INICIAL 198,074.40
COK 0.8980000
FC 138,593.84
F.S.C.B (1+I)n 1.89800000
F.S.A. 1/(1+I)n 0.52687039
FCD -198,074.40 73,020.99
VAN -34,383.92 TIENE QUE SALIR NEGATIVA SI NO YA NO SE HAC

CALCULOS PARA EL TIR

15 - 80
15 - TIR

-65
15 - TIR

-65

-65

1.1069TIR

TIR

TIR

RB/C VAN1+INV INICIAL

INVERSION

RB/C 321,697.44
IN INICIAL 198,074.40
INVERSION 198,074.40
RB/C 2.62

PAY BACK
PERIODOS INV.INICIAL FLUJO DE CAJA
 0 198,074.40
1 138,593.84
2 154,020.27
3 170,595.74
4 188,396.54
5 207,503.75

ENTONCES INV INI - MONTO APROX DE RECUPERACION

C= 198,074.40
MONT APROX DE RECU INV.= 138,593.84
59,480.56
ENTRE AÑO SIGUIENTE 154,020.27
0.386186571416866
POR 12 MESES 4.63423885700239 MESES
SACAR DIAS X30 0.634238857002392
19.0271657100718 DIAS
HORAS 24 0.0271657100717739
0.651977041722574 HORAS

SERIA 1 AÑOS 4 MESES Y 19 DIAS y 65 min

MPRESA AREA DE CONTABILIDAD

na vida útil de 10 años y un valor de desecho de rescate de $80,000.

ecursos que
con recursos

onstitucion de la misma.

devolver en una fecha determinada.

AS ANUALES
AÑOS
3 4 5

38,192.40 39,338.17 40,518.32

10.75 11.07 11.40
410,450.55 435,446.99 461,965.71

0 0 0
410,450.55 435,446.99 461,965.71

ANUALES

AÑOS
3 4 5

55,378.98 57,040.35 58,751.56

50,923.20 52,450.90 54,024.42
6,365.40 6,556.36 960.00
106,302.18 109,491.25 112,775.98

95,481.00 98,345.43 101,295.79

5,346.94 5,507.34 5,672.50
2,546.16 2,622.54 2,701.22
1,311.27 1,350.61 1,391.13
636.54 655.64 675.31
509.23 524.51 540.24
105,831.14 109,006.07 112,276.19

3,819.24 3,933.82 4,051.83

2,546.16 2,622.54 2,701.22
318.27 327.82 337.65
3,182.70 3,278.18 3,376.53
 3,819.24 3,933.82 4,051.83
13,685.61 14,096.18 14,519.06
6,814.80 7,019.24 7,229.82
6,814.80 7,019.24 7,229.82
7,221.08 7,437.71 7,660.84
7,221.08 7,437.71 7,660.84
239,854.81 247,050.45 254,461.89

de inversion como VAN-TIR-RB/C y PAY BACK

UJO DE CAJA
2 3 4 5
386,889.01 410,450.55 435,446.99 461,965.71
232,868.74 239,854.81 247,050.45 254,461.96

154,020.27 170,595.74 188,396.54 207,503.75

VERSION MEDIANTE EL VAN

2 3 4 5

0.18 0.18 0.18 0.18

154,020.27 170,595.74 188,396.54 207,503.75
1.39240000000 1.64303200000 1.93877776000 2.28775775680
0.71818442976 0.60863087268 0.51578887515 0.43710921623
110,614.96 103,829.83 97,172.84 90,701.80

IANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

 2 3 4 5

0.8980000 0.8980000 0.8980000 0.8970000

154,020.27 170,595.74 188,396.54 207,503.75
3.60240400 6.83736279 12.97731458 24.56612484
0.27759241 0.14625522 0.07705754 0.04070646
42,754.86 24,950.52 14,517.37 8,446.74

ALIR NEGATIVA SI NO YA NO SE HACE LOS DEMAS FORMULAS

= 321,697.44 -
321,697.44 -

= 356,081.36
321,697.44

= 15 - TIR

= 16.6032416719571 -

= 81.6032416719571

= 81.6032416719571
1.1069

= 73.7223251169546 %

FLUJO ACUMULADO
138,593.84 1 AÑO , 4 MESES Y 19 DIAS Y 1 HORA SE RECUPERA LA INVERSION DE 198,074.4
292,614.11
463,209.85
651,606.39
859,110.14
-34,383.92
0

1.10688277813047

1.1069TIR
N DE 198,074.4
 Una caterpillar retroexcavadora tiene un costo inicial de $910,000 con una
vida útil de 10 años y un valor de desecho de rescate de $80,000.

Ahora según
sus proyecciones generaría ingresos futuros de $320,000. en el primer año
con incrementos anuales de $18,000 por cada año.
Los costos operativos o de mantenimiento representan la suma de $56,000
durante los 10 años de vida útil de la maquinaria.
Se pagan impuestos a la
renta del orden del 25.5% anual sobre la utilidad bruta y la tasa de
oportunidad o costo de oportunidad el COK es de 15% anual .
FORMULAR EL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS, EL FLUJO DE BENEFICIOS
NETOS ( FLUJO DE CAJA) Y EVALUAR LA INVERSIÓN DE LA
MAQUINARIA, SI ES RENTABLE ¿GENERA BENEFICIOS O NO?.
HACIENDO USO DE LAS HERRAMIENTAS FINANCIERAS DEL VAN, TIR,RB/C,
PAY BACK, CAUE. UTILICE LOS MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN
ESTUDIADOS COMO EL DE LA LÍNEA RECTA, SUMA DE DÍGITOS, TASA FIJA Y
DE AMORTIZACIÓN. (LA TASA DE AMORTIZACIÓN ES DE 8.9%)

a) Se utiliza el metodo de depreciacion en linea recta

C.I = 910,000.00
N= 10
VR = 80,000.00
IT PRIMER 1° = 320,000.00
INCR ANUAL IT = 18,000.00
CT = 56,000.00
IMPUESTO DE LA RENTA 25.50% %
TASA DE ACTUALIZACION 15.00 %

A) METODO DE DEPRECIACION EN LINEA RECTA :

D= C-VR D= 83,000.00
N

METODO DEPRECIACION LINEA RECTA

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS
1 2 3
INGRESOS 320,000.00 338,000.00 356,000.00
COSTOS TOTALES 56,000.00 56,000.00 56,000.00
DEPRECIACION 83,000.00 83,000.00 83,000.00
UTILIDAD BRUTA 181,000.00 199,000.00 217,000.00
IMPUESTOS 46,155.00 50,745.00 55,335.00
UTILIDAD NETA 134,845.00 148,255.00 161,665.00

FLUJO DE CAJA
 AÑOS 0 1 2
INGRESOS 320,000.00 338,000.00
COSTOS TOTALES 56,000.00 56,000.00
INVERSION 910,000.00
IMPUESTOS 46,155.00 50,745.00
FLUJO DE CAJA NETA -910,000.00 217,845.00 231,255.00

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1 2
INVERSION INICIAL 910,000
COK 0.15 0.15
FC 217,845.00 231,255.00
F.S.C.B (1+I)n 1.1500000 1.3225000
F.S.A. 1/(1+I)n 0.8695652174 0.7561436673
FCD -910,000.00 189,430.43 174,862.00

VAN 411,008.44

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

APLICANDO UN 40%
PERIODO 0 1 2
INVERSION INICIAL 910,000.00
COK 0.4 0.4
FC 217,845.00 231,255.00
F.S.C.B (1+I)n 1.4000 1.9600
F.S.A. 1/(1+I)n 0.7143 0.5102
FCD -910,000.00 155,603.57 117,987.24

VAN -314,890.80 TIENE QUE SALIR NEGATIVA SI NO YA NO SE HACE LOS DEMAS FORMULA

CALCULOS PARA EL TIR

15 - 40 =
15 - TIR

-25 =
15 - TIR

-25 =

-25 =

1.7661TIR =
 TIR =

TIR =

RB/C
RB/C VAN1+INV INICIAL
INVERSION

RB/C 411,008.44
IN INICIAL 910,000.00
INVERSION 910,000.00
RB/C 1.45

PAY BACK
PERIODOS INV.INICIAL FLUJO DE CAJA FLUJO ACUMULADO
0 910,000.00
1 217,845.00 217,845.00
2 231,255.00 449,100.00
3 244,665.00 693,765.00
4 258,075.00 951,840.00
5 271,485.00 1,223,325.00
6 284,895.00 1,508,220.00
7 298,305.00 1,806,525.00
8 311,715.00 2,118,240.00
9 325,125.00 2,443,365.00
10 338,535.00 2,781,900.00
ENTONCES INV INI - MONTO APROX DE RECUPERACION

C= 910,000.00
MONT APROX DE RECU IN 693,765.00
216,235.00
ENTRE AÑO SIGUIENTE 258,075.00
0.8378765862637
POR 12 MESES 10.054519035164 MESES
SACAR DIAS X30 8.0545190351642
241.63557105493 DIAS
HORAS 24 233.63557105493
5607.2537053182 HORAS
SERIA 2 AÑOS 10 MESES Y 15 DIAS Y 14 HORAS
RECTA
IDAS
4 5 6 7 8 9
374,000.00 392,000.00 410,000.00 428,000.00 446,000.00 464,000.00
56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00
83,000.00 83,000.00 83,000.00 83,000.00 83,000.00 83,000.00
235,000.00 253,000.00 271,000.00 289,000.00 307,000.00 325,000.00
59,925.00 64,515.00 69,105.00 73,695.00 78,285.00 82,875.00
175,075.00 188,485.00 201,895.00 215,305.00 228,715.00 242,125.00

AJA
 3 4 5 6 7 8
356,000.00 374,000.00 392,000.00 410,000.00 428,000.00 446,000.00
56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00

55,335.00 59,925.00 64,515.00 69,105.00 73,695.00 78,285.00

244,665.00 258,075.00 271,485.00 284,895.00 298,305.00 311,715.00

N MEDIANTE EL VAN
3 4 5 6 7 8

0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15

244,665.00 258,075.00 271,485.00 284,895.00 298,305.00 311,715.00
1.5208750 1.7490063 2.0113572 2.3130608 2.6600199 3.0590229
0.6575162324 0.5717532456 0.4971767353 0.4323275959 0.3759370399 0.3269017738
160,871.21 147,555.22 134,976.03 123,167.97 112,143.90 101,900.19

TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

3 4 5 6 7 8

0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4

244,665.00 258,075.00 271,485.00 284,895.00 298,305.00 311,715.00
2.7440 3.8416 5.3782 7.5295 10.5414 14.7579
0.3644 0.2603 0.1859 0.1328 0.0949 0.0678
89,163.63 67,179.04 50,478.41 37,836.99 28,298.56 21,121.92
O YA NO SE HACE LOS DEMAS FORMULAS

411,008.44 - -314,890.80
411,008.44 - 0

725,899.24
411,008.44

15 - TIR 1.76614193085721

26.4921289628582 - 1.7661TIR

51.4921289628582
 51.4921289628582
1.7661

29.1558399653803 %

3 AÑO SE RECUPERA LA INVERSION DE 910,000

 10
482,000.00
56,000.00
83,000.00
343,000.00
87,465.00
255,535.00
 9 10
464,000.00 482,000.00
56,000.00 56,000.00

82,875.00 87,465.00
325,125.00 338,535.00

9 10

0.15 0.15
325,125.00 338,535.00
3.5178763 4.0455577
0.2842624120 0.2471847061
92,420.82 83,680.67

9 10

0.4 0.4
325,125.00 338,535.00
20.6610 28.9255
0.0484 0.0346
15,736.13 11,703.70

1.76614193085721
 Una caterpillar retroexcavadora tiene un costo inicial de $910,000 con una vida útil de 10 años y un valor de
desecho de rescate de $80,000.
Ahora según
sus proyecciones generaría ingresos futuros de $320,000. en el primer año con incrementos anuales de
$18,000 por cada año.
Los costos operativos o de mantenimiento representan la suma de $56,000 durante los 10 años de vida útil
de la maquinaria.
Se pagan impuestos a la
renta del orden del 25.5% anual sobre la utilidad bruta y la tasa de oportunidad o costo de oportunidad el
COK es de 15% anual .
FORMULAR EL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS, EL FLUJO DE BENEFICIOS NETOS ( FLUJO DE CAJA) Y
EVALUAR LA INVERSIÓN DE LA
MAQUINARIA, SI ES RENTABLE ¿GENERA BENEFICIOS O NO?.
HACIENDO USO DE LAS HERRAMIENTAS FINANCIERAS DEL VAN, TIR,RB/C, PAY BACK, CAUE. UTILICE LOS
MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN
ESTUDIADOS COMO EL DE LA LÍNEA RECTA, SUMA DE DÍGITOS, TASA FIJA Y DE AMORTIZACIÓN. (LA TASA DE
AMORTIZACIÓN ES DE 8.9%)

a) Se utiliza el metodo de depreciacion en linea recta

b) Se utiliza el metodo de depreciacion de la suma de digitos
C = 910,000.00
N= 10 AÑOS
VR = 80,000.00
IT PRIMER 1° = 320,000.00
INCR ANUAL IT = 18,000.00
CT = 56,000.00
IMPUESTO = 25.5 %
T= 15.00 %

B) METODO DE SUMA DE DIGITOS

S =N (N+1) 10 ( 10 + 1 ) = 55 55
2 2

D1 910,000.00 - 80,000.00 10

D2 910,000.00 - 80,000.00 9
D3 910,000.00 - 80,000.00 8
D4 910,000.00 - 80,000.00 7
D5 910,000.00 - 80,000.00 6
D6 910,000.00 - 80,000.00 5
D7 910,000.00 - 80,000.00 4
D8 910,000.00 - 80,000.00 3
D9 910,000.00 - 80,000.00 2
D 10 910,000.00 80,000.00 1

METODO DEPRECIACION SUMA DE DIGITOS

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS
1 2 3 4
INGRESOS 320,000.00 338,000.00 356,000.00 374,000.00
COSTOS TOTALES 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00
DEPRECIACION 150,909.09 135,818.18 120,727.27 105,636.36
UTILIDAD BRUTA 113,090.91 146,181.82 179,272.73 212,363.64
IMPUESTOS 28,838.18 37,276.36 45,714.55 54,152.73
UTILIDAD NETA 84,252.73 108,905.45 133,558.18 158,210.91

FLUJO DE CAJA
AÑOS 0 1 2 3
INGRESOS 320,000.00 338,000.00 356,000.00
COSTOS TOTALES 56,000.00 56,000.00 56,000.00
INVERSION 910,000.00
IMPUESTOS 28,838.18 37,276.36 45,714.55
FLUJO DE CAJA NETA -910,000.00 235,161.82 244,723.64 254,285.45

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 910,000
COK 0.15 0.15 0.15
FC 235,162 244,724 254,285
F.S.C.B (1+I)n 1.1500000 1.3225000 1.5208750
F.S.A. 1/(1+I)n 0.8695652174 0.7561436673 0.6575162324
FCD -910,000 204,488.54 185,046.23 167,196.81
VAN 432,577.43

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

APLICANDO UN 60%
PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 910,000.00
COK 0.6 0.6 0.6
FC 235,161.82 244,723.64 254,285.45
F.S.C.B (1+I)n 1.6000 2.5600 4.0960
F.S.A. 1/(1+I)n 0.6250 0.3906 0.2441
FCD -910,000.00 146,976.14 95,595.17 62,081.41

VAN -496,758.64

CALCULOS PARA EL TIR

25 - 60 = 432,577.43
15 - TIR 432,577.43

-35 = 929,336.07
15 - TIR 432,577.43

-35 = 15

-35 = 32.2255396318

2.1484TIR = 67.2255396318

TIR = 67.2255396318
2.1484

TIR = 31.29097916

RB/C
RB/C VAN1+INV INICIAL
INVERSION

RB/C 432,577.43
IN INICIAL 910,000.00
INVERSION 910,000.00
RB/C 1.48
SERIA 2 AÑOS 3 MESES Y 8 DIAS Y 10 HORAS
n valor de

es de

e vida útil

nidad el

AJA) Y

E LOS

LA TASA DE

/ 55 150,909.09

/ 55 135,818.18
/ 55 120,727.27
/ 55 105,636.36
/ 55 90,545.45
/ 55 75,454.55
/ 55 60,363.64
/ 55 45,272.73
/ 55 30,181.82
 55 15,090.91

5 6 7 8 9 10
392,000.00 410,000.00 428,000.00 446,000.00 464,000.00 482,000.00
56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00
90,545.45 75,454.55 60,363.64 45,272.73 30,181.82 15,090.91
245,454.55 278,545.45 311,636.36 344,727.27 377,818.18 410,909.09
62,590.91 71,029.09 79,467.27 87,905.45 96,343.64 104,781.82
182,863.64 207,516.36 232,169.09 256,821.82 281,474.55 306,127.27

4 5 6 7 8 9
374,000.00 392,000.00 410,000.00 428,000.00 446,000.00 464,000.00
56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00

54,152.73 62,590.91 71,029.09 79,467.27 87,905.45 96,343.64

263,847.27 273,409.09 282,970.91 292,532.73 302,094.55 311,656.36

VAN
4 5 6 7 8 9

0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15

263,847 273,409 282,971 292,533 302,095 311,656
1.7490063 2.0113572 2.3130608 2.6600199 3.0590229 3.5178763
0.5717532456 0.4971767353 0.4323275959 0.3759370399 0.3269017738 0.2842624120
150,855.53 135,932.64 122,336.13 109,973.89 98,755.24 88,592.19

NA DE RETORNO)

4 5 6 7 8 9

0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

263,847.27 273,409.09 282,970.91 292,532.73 302,094.55 311,656.36
6.5536 10.4858 16.7772 26.8435 42.9497 68.7195
 0.1526 0.0954 0.0596 0.0373 0.0233 0.0146
40,259.90 26,074.32 16,866.38 10,897.69 7,033.69 4,535.20

432,577.43 - -496,758.64
432,577.43 - 0

929,336.07
432,577.43

- TIR 2.14836930879281

32.2255396318922 - 2.1484TIR

67.2255396318922

67.2255396318922
2.1484

31.290979162117 %
 10
482,000.00
56,000.00

104,781.82
321,218.18

10

0.15
321,218
4.0455577
0.2471847061
79,400.22

10

0.6
321,218.18
109.9512
 0.0091
2,921.46
Un equipo de impresión tiene un costo inicial de S/. 310,000 soles, una vida util
de 5 años y un valor de rescate de S/. 10,000 al final de ese perido. Producira
ingresos de S/. 220,000 soles el primer año, con incremento anuales de S/. 15,000
SOLES. Los costos son de S/. 60,000 soles durante los 5 años. Se pagan impuestos a
una tasa de 30% anual sobre la utilidad bruta y la tasa de oportunidad es del 10%
anual. Formular el Estado de Ganancias y Perdidas, El Flujo de Caja, y evaluar la
inversion mediante el Valor Actual Neto (VAN), la tasa interna de Retorno (TIR);
El Ratio Beneficio Costo y Pay Back si:

a) Se utiliza el metodo de depreciacion en linea recta

b) Se utiliza el metodo de depreciacion de la suma de digitos
c) Se utiliza el metodo de deprecición de la tasa fija.
d) Se utiliza el metodo de la amortización con una tasa de amortización del 7% señale el
Metodo de depreciación mas conveniente para la empresa.

C = 310,000.00
N= 5 AÑOS
VR = 10,000.00
IT PRIMER 1° = 220,000.00
INCR ANUAL IT = 15,000.00
CT = 60,000.00
IMPUESTO = 30.00 %
T= 10.00 %

C) APLICANDO LA DEPRECIACION DE LA TASA FIJA REVISARLO SI ESTA BIEN??

i= 1 - v (N+1) i= 0.496815029
CARGO

DEPRECIACION ACUMULADA DEPRE ACUMULADA

0 0.00 0.00
1 154,012.66 154,012.66
2 77,496.86 231,509.51
3 38,501.60 270,011.12
4 19,373.43 289,384.54
5 9,748.42 299,132.96

METODO DEPRECIACION SUMA DE DIGITOS

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS
1 2 3 4
INGRESOS 220,000.00 235,000.00 250,000.00 265,000.00
COSTOS TOTALES 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
DEPRECIACION 154,012.66 77,496.86 38,501.60 19,373.43
 UTILIDAD BRUTA 5,987.34 97,503.14 151,498.40 185,626.57
IMPUESTOS 1,796.20 29,250.94 45,449.52 55,687.97
UTILIDAD NETA 4,191.14 68,252.20 106,048.88 129,938.60

FLUJO DE CAJA
AÑOS 0 1 2 3
INGRESOS 220,000.00 235,000.00 250,000.00
COSTOS TOTALES 60,000.00 60,000.00 60,000.00
INVERSION 310,000.00
IMPUESTOS 1,796.20 29,250.94 45,449.52
FLUJO DE CAJA NETA -310,000.00 158,203.80 145,749.06 144,550.48

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 310,000
COK 0.1 0.1 0.1
FC 158,204 145,749 144,550
F.S.C.B (1+I)n 1.1000000 1.2100000 1.3310000
F.S.A. 1/(1+I)n 0.9090909091 0.8264462810 0.7513148009
FCD -310,000 143,821.63 120,453.77 108,602.92

VAN 262,298.22

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

APLICANDO UN 80%
PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 310,000.00
COK 0.8 0.8 0.8
FC 158,203.80 145,749.06 144,550.48
F.S.C.B (1+I)n 1.8000 3.2400 5.8320
F.S.A. 1/(1+I)n 0.5556 0.3086 0.1715
FCD -310,000.00 87,891.00 44,984.28 24,785.75

VAN -129,810.75

CALCULOS PARA EL TIR

15 - 80 = 262,298.22
15 - TIR 262,298.22

-65 = 392,108.97
15 - TIR 262,298.22

-65 = 15

-65 = 22.423463307109

1.4949TIR = 87.423463307109

TIR = 87.423463307109
1.4949

TIR = 58.4811447636

RB/C VAN1+INV INICIAL

INVERSION

RB/C 262,298.22
IN INICIAL 310,000.00
INVERSION 310,000.00
RB/C 1.85
 VALOR CONTABLE

310,000.00
155,987.34
77,496.86
38,995.25
19,621.83
9,873.41

5
280,000.00
60,000.00
9,748.42
 210,251.58
63,075.47
147,176.11

4 5
265,000.00 280,000.00
60,000.00 60,000.00

55,687.97 63,075.47
149,312.03 156,924.53

VAN
4 5

0.1 0.1
149,312 156,925
1.4641000 1.6105100
0.6830134554 0.6209213231
101,982.12 97,437.78

NA DE RETORNO)

4 5

0.8 0.8
149,312.03 156,924.53
10.4976 18.8957
0.0953 0.0529
14,223.44 8,304.78
 262,298.22 - -129,810.75
262,298.22 - 0

392,108.97
262,298.22

- TIR 1.49489755380728

22.4234633071092 - 1.4949TIR

87.4234633071093

87.4234633071093
1.4949

58.4811447636024 %
Un equipo de impresión tiene un costo inicial de S/. 310,000 soles, una vida util
de 5 años y un valor de rescate de S/. 10,000 al final de ese perido. Producira
ingresos de S/. 220,000 soles el primer año, con incremento anuales de S/. 15,000
SOLES. Los costos son de S/. 60,000 soles durante los 5 años. Se pagan impuestos a
una tasa de 30% anual sobre la utilidad bruta y la tasa de oportunidad es del 10%
anual. Formular el Estado de Ganancias y Perdidas, El Flujo de Caja, y evaluar la
inversion mediante el Valor Actual Neto (VAN), la tasa interna de Retorno (TIR);
El Ratio Beneficio Costo y Pay Back si:

a) Se utiliza el metodo de depreciacion en linea recta

b) Se utiliza el metodo de depreciacion de la suma de digitos
c) Se utiliza el metodo de deprecición de la tasa fija.
d) Se utiliza el metodo de la amortización con una tasa de amortización del 7% señale
Metodo de depreciación mas conveniente para la empresa.

C = 310,000.00
N= 5 AÑOS
VR = 10,000.00
IT PRIMER 1° = 220,000.00
INCR ANUAL IT = 15,000.00
CT = 60,000.00
IMPUESTO = 30.00 %
T= 10.00 %

D) METODO DE AMORTIZACION

D= V-CR [i/(1+i)^7 - 1] D= 52,167.20833

METODO DEPRECIACION SUMA DE DIGITOS

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS
1 2 3 4
INGRESOS 220,000.00 235,000.00 250,000.00 265,000.00
COSTOS TOTALES 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
DEPRECIACION 0.00 0.00 0.00 0.00
UTILIDAD BRUTA 160,000.00 175,000.00 190,000.00 205,000.00
IMPUESTOS 48,000.00 52,500.00 57,000.00 61,500.00
UTILIDAD NETA 112,000.00 122,500.00 133,000.00 143,500.00

FLUJO DE CAJA
 AÑOS 0 1 2 3
INGRESOS 220,000.00 235,000.00 250,000.00
COSTOS TOTALES 60,000.00 60,000.00 60,000.00
INVERSION 310,000.00
IMPUESTOS 48,000.00 52,500.00 57,000.00
FLUJO DE CAJA NETA -310,000.00 112,000.00 122,500.00 133,000.00

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 310,000
COK 0.2229 0.2229 0.2229
FC 112,000 122,500 133,000
F.S.C.B (1+I)n 1.2229000 1.4954844 1.8288279
F.S.A. 1/(1+I)n 0.8177283506 0.6686796554 0.5467983118
FCD -310,000 91,585.58 81,913.26 72,724.18

VAN 56,693.99

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

APLICANDO UN 80%
PERIODO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL 310,000.00
COK 0.8 0.8 0.8
FC 112,000.00 122,500.00 133,000.00
F.S.C.B (1+I)n 1.8000 3.2400 5.8320
F.S.A. 1/(1+I)n 0.5556 0.3086 0.1715
FCD -310,000.00 62,222.22 37,808.64 22,805.21

VAN -165,344.12

CALCULOS PARA EL TIR

15 - 80 = 56,693.9
15 - TIR 56,693.9

-65 = 222,038.
15 - TIR 56,693.9

-65 = 15
 -65 = 58.74647002

3.9164TIR = 123.7464700

TIR = 123.7464700
3.9164

TIR = 31.5969946

RB/C VAN1+INV INICIAL

INVERSION

RB/C 56,693.99
IN INICIAL 310,000.00
INVERSION 310,000.00
RB/C 1.18
ón del 7% señale el

5
280,000.00
60,000.00
0.00
220,000.00
66,000.00
154,000.00
 4 5
265,000.00 280,000.00
60,000.00 60,000.00

61,500.00 66,000.00
143,500.00 154,000.00

AN
4 5

0.2229 0.2229
143,500 154,000
2.2364736 2.7349836
0.4471324816 0.3656329067
64,163.51 56,307.47

A DE RETORNO)

4 5

0.8 0.8
143,500.00 154,000.00
10.4976 18.8957
0.0953 0.0529
13,669.79 8,150.01

56,693.99 - -165,344.12
56,693.99 - 0

222,038.11
56,693.99

- TIR 3.91643133511903
 58.7464700267854 - 3.9164TIR

123.746470026785

123.746470026785
3.9164

31.5969946958394 %
Pregunta 3
El presente proyecto mas abajo indicado, se trata de un proyecto de inversion de una empresa de confecciones,
que esta tratando de averiguar si es rentable si o no ¿la inversion a desarrollar, para los efectos se les pregunta
a los alumnos de Titulación de esta prestigiosa casa de estudios, que la evaluen a traves de las alternativas de
inversion calculando el VAN - TIR-RB/C Y PAY BACK: LEER ,MAS ABAJO

RESUMEN EJECUTIVO

El proyecto consiste en la creación de un taller de confecciones de ropa para niñas, Se ofrecera productos como vestidos,
overoles, shorts, faldas y ocasionales arreglos y composturas de todo tipo de prendas a un sector economico B, C y D.

INVERSIONES:

L inversion inicial se utilizara principalmente en local ( se btendra mediante alquiler maquinarias, herramientas, mobiliario
y materia prima los cuales son necesarios para la actividad, las fuentes de financiamiento sera mediante un prestamo bancario
que sera del 70% del total de la inversion inicial y el 30% por parte de los socios.

FUENTE DE FINANCIAMIENTO
SOCIOS 6,310.00 30%
PRESTAMO 14,400.00 70%
TOTAL 20,710.00 100%

El cual sera utilzado en:

INVERSION NECESARIA INICIAL

DESCRIPCION CANT C/U
SUELDO 3.00 900.00
ARRENDAMIENTO 300.00 2.00
UTILES DE ASEO
GASTOS DE MOVILIDAD (COMPRAS Y ENT -
MAQUINA (RECTA, REMALLE, BASTERA) 3.00 2,500.00
MATERIA PRIMA
MESAS 2.00 0.70
MANIQUIS 2.00 1.10
UTILES DE ASEO
ESTANTE 1.00 2.00
EMPAQUES Y ETIQUETAS
SILLAS 3.00 0.20
MATERIALES (HILOS, AGUJAS, TIJERAS, C -
CORTADORA 1.00 1,500.00
PUBLICIDAD
FORMALIZACION DE NEGOCIO
TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO: Los gastos que tendremos que cubr de manera mensual los cuales son considerados nuestros costos fij

CAPITAL DE TRABAJO MENSUAL

COSTOS FIJOS 3,590.00
SUELDOS 2,700.00
SERVICIOS PUBLICOS (AGUA, LUZ Y TELEFONO) 110.00
ARRENDAMIENTO 300.00
PRESTAMO 300.00
UTILES DE ASEO 30.00
PUBLICISAS 50.00
GASTOS MOVILIDAD ( ENTREGAS) 100.00
COSTOS VARIABLES 5,080.00
MATERIA PRIMA 5,000.00
EMPAQUE 30.00
ETIQUETAS 50.00
COSTOS TOTALES 8,670.00
COSTO TOTAL ANUAL 104,040.00

De igual manera realizaremos una proyeccion a 5 años los cuales tendremos un incremento
de 3% en materia prima con variaciones de precios posibles y aumento de produccion en gastos por año.

COSTOS TOTALES ANUALES

AÑOS
RUBRO
1 2
COSTO DE PRODUCCION
MATERIA PRIMA 60,000.00 61,800.00
SUB TOTAL 60,000.00 61,800.00
COSTO ADMINISTRATIVO
SUELDOS 32,400.00 32,400.00
SERVICIOS PUBLICOS ( AGUA, LUZ Y TELE 1,320.00 1,320.00
ARRENDAMIENTO 3,600.00 3,600.00
PRESTAMO 3,600.00 3,600.00
UTILES DE ASEO 360.00 360.00
GASTOS DE MOVILIDAD 1,200.00 1,200.00
SUB TOTAL 42,480.00 42,480.00
COSTO DE COMERCIALIZACION
PUBLICIDAD 600.00 600.00
EMPAQUE 360.00 370.80
ETIQUETAS 600.00 618.00
SUB TOTAL 1,560.00 1,588.80
TOTAL 104,040.00 105,868.80

Proyeccion de ventas mensuales de los productos que venderemos en base a ello realizaremos un proyeccion de ventas anual

Proyeccion mensual
PRECIOS PRECIO UNITARIO UNIDADES MES
VESTIDOS DE NIÑAS 20 200.00
FALDA DE NIÑAS 15 100.00
SHORTS DE NIÑAS 15 80.00
OBEROLES DE NIÑAS 15 130.00
TOTALES 510.00

Proyeccion anual

PROYECCION DE VENTAS ANUALES

AÑOS
CONCEPTO
1 2
INGRESOS OPERACIONALES
VESTIDOS DE NIÑAS 48,000.00 50,400.00
FALDA DE NIÑAS 18,000.00 18,900.00
SHORTS DE NIÑAS 14,400.00 15,120.00
OBEROLES DE NIÑAS 23,400.00 24,570.00
COMPOSTURAS Y ARREGLOS 6,000.00 6,300.00
SERVICIO 109,800.00 115,290.00
INGRESOS NO OPERACIONALES
OTROS - -
TOTAL 109,800.00 115,290.00

En base a los datos propuestos en nuestra proyeccion realizaremos un analisis financiero hallando el valor actual neto (VAN) d
10% como factor de amortizacion. Ademas debera calcular la TIR, RB/C y PAY BACK.

DESARROLLO

C = 20,710.00
N= 5 AÑOS

CT= 535,444.92
T= 10.00 %

FLUJO DE CAJA
AÑOS 0 1
INGRESOS 109,800.00
COSTOS TOTALES 104,040.00
INVERSION 20,710.00
IMPUESTOS
TOTAL -20,710.00 5,760.00
 EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL VAN

PERIODO 0 1
INVERSION INICIAL 20,710.00
COK 0.10
FC 5,760.00
F.S.C.B (1+I)n 1.10000000000
F.S.A. 1/(1+I)n 0.90909090909
FCD -20,710.00 5,236.36
VAN 29,954.65

EVALUACION DE INVERSION MEDIANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RET

APLICANDO UN 80%
PERIODO 0 1
INVERSION INICIAL 20,710.00
COK 0.8980000
FC 5,760.00
F.S.C.B (1+I)n 1.89800000
F.S.A. 1/(1+I)n 0.52687039
FCD -20,710.00 3,034.77
VAN -10,739.77 TIENE QUE SALIR NEGATIVA SI NO YA NO SE HAC

CALCULOS PARA EL TIR

15 - 80
15 - TIR

-65
15 - TIR

-65

-65

1.3585TIR

TIR

TIR
 RB/C VAN1+INV INICIAL
INVERSION

RB/C 29,954.65
IN INICIAL 20,710.00
INVERSION 20,710.00
RB/C 2.45

PAY BACK
PERIODOS INV.INICIAL FLUJO DE CAJA
0 20,710.00
1 5,760.00
2 9,421.20
3 13,302.04
4 17,414.59
5 25,371.57

ENTONCES INV INI - MONTO APROX DE RECUPERACION

C= 20,710.00
MONT APROX DE RECU INV.= 15,181.20
5,528.80
ENTRE AÑO SIGUIENTE 13,302.04
0.41563549651031
POR 12 MESES 4.98762595812372 MESES
SACAR DIAS X30 0.987625958123721
29.6287787437116 DIAS
HORAS 24 0.628778743711635
15.0906898490792 HORAS

SERIA 2 AÑOS 4 MESES Y 29 DIAS y 15 HORAS

 empresa de confecciones,
os efectos se les pregunta
es de las alternativas de

ofrecera productos como vestidos,

a un sector economico B, C y D.

aquinarias, herramientas, mobiliario

nto sera mediante un prestamo bancario

CUANTIA
2,700.00
600.00
30.00
100.00
7,500.00
5,000.00
140.00
220.00
30.00
200.00
80.00
60.00
500.00
1,500.00
50.00
2,000.00
20,710.00
ales son considerados nuestros costos fijos y variables.

en gastos por año.

ANUALES
AÑOS
3 4 5

63,654.00 65,563.62 67,530.53

63,654.00 65,563.62 67,530.53

32,400.00 32,400.00 32,400.00

1,320.00 1,320.00 1,320.00
3,600.00 3,600.00 3,600.00
3,600.00 3,600.00
360.00 360.00 360.00
1,200.00 1,200.00 1,200.00
42,480.00 42,480.00 38,880.00

600.00 600.00 600.00

381.92 393.38 405.18
636.54 655.64 675.31
1,618.46 1,649.02 1,680.49
107,752.46 109,692.64 108,091.02

izaremos un proyeccion de ventas anuales por 5 años con un aumento por año de 5%
 TOTAL S/
400.00
150.00
120.00
195.00
865.00

AS ANUALES
AÑOS
3 4 5

52,920.00 55,566.00 58,344.30

19,845.00 20,837.25 21,879.11
15,876.00 16,669.80 17,503.29
25,798.50 27,088.43 28,442.85
6,615.00 6,945.75 7,293.04
121,054.50 127,107.23 133,462.59

- - -
121,054.50 127,107.23 133,462.59

ero hallando el valor actual neto (VAN) de nuestro proyecto lo cual utilizaremos el

JO DE CAJA
2 3 4 5
115,290.00 121,054.50 127,107.23 133,462.59
105,868.80 107,752.46 109,692.64 108,091.02

9,421.20 13,302.04 17,414.59 25,371.57

VERSION MEDIANTE EL VAN

2 3 4 5

0.10 0.10 0.10 0.10

9,421.20 13,302.04 17,414.59 25,371.57
1.21000000000 1.33100000000 1.46410000000 1.61051000000
0.82644628099 0.75131480090 0.68301345537 0.62092132306
7,786.12 9,994.02 11,894.40 15,753.75

ANTE EL TIR( TASA INTERNA DE RETORNO)

2 3 4 5

0.8980000 0.8980000 0.8980000 0.8970000

9,421.20 13,302.04 17,414.59 25,371.57
3.60240400 6.83736279 12.97731458 24.56612484
0.27759241 0.14625522 0.07705754 0.04070646
2,615.25 1,945.49 1,341.93 1,032.79

ALIR NEGATIVA SI NO YA NO SE HACE LOS DEMAS FORMULAS

= 29,954.65 - -10,739.77
29,954.65 - 0

= 40,694.41
29,954.65

= 15 - TIR

= 20.3780142084975 - 1.3585TIR

= 85.3780142084975

= 85.3780142084975
1.3585

= 62.847268464113 %
FLUJO ACUMULADO

5,760.00
15,181.20 2 AÑO SE RECUPERA LA INVERSION DE 20,710
28,483.24
45,897.83
71,269.40
-10,739.77

1.3585342805665

1.3585TIR