NOMBRE: ROSAURA LIZETH ZAVALA IPIÑA

MAESTRO: marcelino
MATERIA: Finanzas
TEMA: MERCADO DE DIVISAS Y DERIVADOS
MATRICULA: 18348 SALON :LINM09A
Contenido
¿Cómo funciona el mercado de divisas?.................................................................................2
Características del Mercado de Divisas...................................................................................3
¿Cómo ópera el mercado de divisas?.............................................................................................3
¿Qué es el mercado de derivados en México?...................................................................................3
Importancia del mercado de derivados..........................................................................................4
El mercado de derivados como control de riesgos.............................................................................5
Características del mercado de derivados..........................................................................................6
Liquidez..........................................................................................................................................7
Reduce el riesgo de incumplimiento..............................................................................................8
Mercado regulado..........................................................................................................................8
productos derivados son instrumentos financieros...........................................................................9
CFD...................................................................................................................................................10
contratos de venta de opciones.......................................................................................................10
Contrato...........................................................................................................................................11
Un warrants....................................................................................................................................12
Divisa
es un medio de pago nominado en moneda extranjera, pueden ser las monedas, los
billetes o los cheques de viaje.

Existen dos tipos de divisas: las convertibles y las no convertibles.

Convertibles, flexibles o flotantes: son las que pueden intercambiarse libremente por otras
divisas y su precio está determinado por el mercado internacional y se pueden
intercambiar sin ningún tipo de intervención gubernamental.

Las principales divisas mundiales como el dólar estadounidense, la libra esterlina, el

franco suizo, el yen y el euro, son divisas plenamente convertibles.

El caso del peso mexicano o del rand sudafricano, pueden ser comercializadas sin ningún
tipo de limitación ni intervención de autoridad gubernamental alguna.

¿Cómo funciona el mercado de divisas?

El mercado de divisas, también conocido como mercado de tipos de cambio, Foreign
Exchange o FX, es un mercado global y descentralizado en el que se negocian
divisas.

El precio es determinado por la cuota de cambio, y va variando según la demanda de la

divisa, por esta razón los precios suben y bajan cada día.

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Por ejemplo, si muchas personas están interesadas en comprar dólares, el precio del
dólar subirá, y esto ocurrirá con la demanda de cualquier otra divisa.

El objetivo del mercado de divisas es facilitar la cobertura al flujo monetario que se deriva
del comercio internacional. Actualmente existe un volumen medio diario negociado
en torno a los 5 billones de dólares en el mundo.
Características del Mercado de Divisas
Es el mercado más grande del mundo

Es muy volátil y es un mercado libre, no regulado

Sus participantes tienen pocas posibilidades de manipulación del mercado

Está en actividad las 24 horas del día. Los fines de semana no hay movimientos

La mayoría de las transacciones se centran en: Londres, Nueva York, Tokio, Singapur,
Zurich, Hong Kong y Frankfurt

Favorece el intercambio de fondos entre los diferentes países; hay países con excedentes
de liquidez y países que necesitan dicha liquidez

En este mercado hay una gran variedad de participantes, desde bancos centrales hasta
particulares.

En Monex, nos interesamos por tus finanzas, investiga el precio de las divisas antes de
realizar tus compras.

¿Cómo ópera el mercado de divisas?

Los intercambios se realizan directamente entre las partes, las cuales son los
participantes del mercado de divisas que pueden ser desde bancos centrales
hasta particulares. Un ejemplo de mercado de divisas puede ser una acción muy
común: si muchas personas están interesadas en comprar euros, el precio del
euro subirá.

¿Qué es el mercado de derivados en México?

El mercado de derivados en México se refiere al conjunto de instrumentos financieros

cuya principal característica es que su precio varía dependiendo del precio de otro

bien subyacente o de referencia. A estos productos se les llama derivados, y en

conjunto forman el mercado de derivados.

Los instrumentos financieros derivados aseguran el precio a futuro de la compra o venta

del bien subyacente o de referencia, esto con el objetivo de prevenir las posibles

variaciones al alza o a la baja del precio que se genere sobre este producto.

Importancia del mercado de derivados

En Chicago, en 1973, se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de cambio

para una fecha futura; ahí, fue el nacimiento del derivado financiero.A éste le

siguieron otros derivados que, en la actualidad, permiten la compraventa de

activos financieros como acciones, bonos, índices, tipos de interés, entre otros, en

un momento posterior a la fecha del acuerdo.Entonces, los derivados sirven para

trasladar el riesgo de unos agentes, que desean venderlo, a otros, que quieren

adquirirlo, lo que permite usarlos con finalidades distintas.Un artículo publicado por

el ITAM, explica el mercado de derivados con el siguiente ejemplo: Alguien

entrega un vale por un costal de maíz el día 15 de abril para entregar el 15 de julio,

el bien (subyacente o de referencia) es el costal de maíz, y el vale será el Contrato

de Futuro (derivado).Empieza invertir como los expertos, conoce el mercado de

derivados y sus beneficios, descarga nuestro ebook aquí

El precio o valor de ese vale por un costal de maíz va a cambiar según suba o baje el

precio del maíz. El día de la entrega (15 de julio) tengo dos opciones, una de ellas

es que pueden darme mi costal de maíz sin importar lo que valga, pues ya tengo el

vale por un costal de maíz o bien si necesito dinero, alguien me puede comprar el

vale y yo lo vendería a lo que en ese momento valga el costal de maíz.

El mercado de derivados como control de riesgos
Entonces, hay que enfatizar que son los derivados financieros los instrumentos que están

vinculados al valor de un activo, por ejemplo el precio del oro, del petróleo o de

acciones, índices bursátiles, tasa de interés, valores de renta fija, etcétera.De

acuerdo a Grupo Financiero Monex, ¨el objetivo de los instrumentos financieros

derivados es ofrecer diferentes herramientas para administrar y controlar riesgos

de mercado y brindar certidumbre y control de los riesgos financieros que

enfrentan las empresas, obteniendo una planeación financiera confiable,

eliminando o minimizando la fluctuación de precios en los mercados, es decir, se

administran los riesgos¨.

Un punto a favor del mercado de derivados en México es que es posible tomar posiciones

de venta sobre estos contratos, lo que permite tener beneficios aun cuando los precios o

valores de sus activos subyacentes caen y de esta forma los derivados permitirán cubrirte
y asumir los riesgos debido a que se pactan ciertas condiciones, precios y fechas de

vencimiento desde el momento de su adquisición.

Características del mercado de derivados

Los derivados son fundamentales para gestionar carteras diversificadas y, debido a su

flexibilidad y variadas aplicaciones, los mercados de derivados han experimentado un

rápido crecimiento.

Si bien los mercados de derivados se han enfrentado a un mayor escrutinio y regulación

en el pasado reciente, los derivados tienen aplicaciones muy útiles dentro de la gestión de

carteras y desempeñan muchas funciones tanto en la gestión de riesgos como en la

creación de rentabilidad.

Para conocer a mayor detalle cómo funciona este mercado, debes tener en cuenta sus

características que lo definen como mercado organizado o estandarizado.

Un mercado de derivados actúa como intermediario de todas las transacciones

relacionadas y toma un margen inicial así como un margen de variación de ambos lados

de la operación para actuar como garantía para la ejecución del contrato.

Podemos decir que el riesgo de contraparte se reduce en gran medida para los contratos

de derivados negociados en bolsa porque la liquidación de futuros y opciones negociados

en bolsa está garantizada por la cámara de compensación asociada a la bolsa y, por lo

tanto, la cámara de compensación actúa como contraparte central de todas las

operaciones.

Liquidez
Los derivados negociados en los mercados organizados tienen contratos estandarizados

con un precio transparente, lo que permite comprarlos y venderlos fácilmente. Los

inversionistas pueden aprovechar la liquidez compensando sus contratos cuando sea

necesario y pueden hacerlo vendiendo la posición actual en el mercado o comprando otra

posición en la dirección opuesta.Las transacciones de compensación se pueden realizar

en cuestión de segundos sin necesidad de ninguna negociación, lo que hace que los

instrumentos derivados negociados en bolsa sean significativamente más líquidos.

La alta liquidez también hace que sea más fácil para los inversionistas encontrar otras

partes a las que vender o comprar. Dado que hay más inversionistas activos al mismo

tiempo, las transacciones se pueden completar de una manera que minimice la pérdida de

valor.

Reduce el riesgo de incumplimiento

Los derivados negociados en mercados también son beneficiosos porque evitan que

ambas partes negociantes traten entre sí a través de la intermediación. Ambas partes en

una transacción informarán al intermediario; por lo tanto, ninguna de las partes enfrenta

un riesgo de contraparte.Al haber un intermediario se asume el riesgo financiero de sus

clientes. Al hacerlo, reduce efectivamente el riesgo de incumplimiento y crédito para las

partes en la transacción.

Mercado regulado
Las operaciones en este mercado se consideran más seguras porque están sujetas a

mucha regulación. El intermediario o Bolsa también publica información sobre todas las

operaciones principales en un día. Por lo tanto, hace un buen trabajo al evitar que los

pocos grandes participantes se aprovechen del mercado a su favor.En Grupo Financiero

Monex tenemos una amplia gama de productos derivados para administrar el riesgo de tu

cartera y aumentar el rendimiento. Acércate a nuestros asesores de Banca Privada para

elegir la opción correcta para tu portafolio de inversión.

productos derivados son instrumentos financieros
cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otro activo, denominado “activo

subyacente”. El activo subyacente puede ser muy variado: una acción, una cesta de

acciones, un valor de renta fija, una divisa, materias primas, tipos de interés…

Básicamente, un derivado es una contratación a plazo en la que se establecen todos los

detalles en el momento del acuerdo, mientras que el intercambio efectivo se produce en

un momento futuro.

Son productos sujetos al efecto apalancamiento, ya que la inversión inicial necesaria es

reducida en comparación con la exposición al subyacente que se obtiene, por lo que los

resultados pueden multiplicarse, tanto en sentido positivo como negativo, en relación con

el efectivo desembolsado. Por lo tanto, son productos de riesgo elevado.

Los derivados se pueden negociar mercados organizados o no organizados.

En España, el mercado oficial de futuros y opciones financieras es MEFF, donde se

negocian futuros y opciones sobre el Ibex 35 y sobre acciones individuales, además de

determinados futuros sobre renta fija (Bono 10).

Al negociarse en un mercado organizado presentan las siguientes características:

Las condiciones de los contratos están estandarizadas. Por lo tanto, el importe nominal, el

activo subyacente y la fecha de vencimiento están predeterminadas y el inversor no las

puede modificar.
El contrato se puede comprar o vender en cualquier momento de la sesión de

negociación, sin necesidad de esperar a la fecha de vencimiento.

La negociación tiene que hacerse a través de un intermediario autorizado que sea

miembro del mercado MEFF.

En algunos casos (futuros y venta de opciones) hay que realizar un depósito de garantías

para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago.

Principalmente podemos encontrar los siguientes tipos de productos derivados:

CFD
Los Contratos por Diferencias (CFD, del inglés Contracts for Difference) son contratos en

los que un inversor y una entidad financiera acuerdan intercambiarse la diferencia entre el

precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente (valores

negociables, índices, divisas, tipos de interés y otras activos de naturaleza financiera).Son

productos no estandarizados por lo que el inversor debe considerar las posibles

particularidades y riesgos específicos que pudieran presentar en cada caso (negociación

de forma bilateral, cotización fuera de mercados regulados, riesgo de contraparte…).

Además se trata de productos apalancados con alto riesgo, que pueden ocasionar

pérdidas superiores al capital inicial desembolsado.

No se negocian en un mercado secundario oficial. Se negocian en las plataformas

electrónicas establecida por la entidad financiera que los emite.

contratos de venta de opciones

Son contratos de venta de opciones sobre un determinado subyacente que puede ser una

acción, cesta de acciones, un índice, etc. Estas emisiones tienen que tener un folleto de

emisión registrado en la CNMV.

Cuando se realiza la inversión en el mismo, se establece el precio inicial del subyacente al

que está referenciado el producto en la fecha determinada en el folleto informativo. Los

intereses pactados se pagan en cualquier situación de mercado (suba o baje el

subyacente), normalmente al vencimiento. La devolución del capital al vencimiento del

producto depende de ciertas condiciones de la evolución del subyacente durante la vida

del producto.

No negocian en un mercado secundario oficial. Es un producto ilíquido que debe

mantenerse hasta vencimiento.

Contrato
Una opción es un contrato que implica un derecho para el comprador y una obligación

para el vendedor, a comprar (o vender) una determinada cuantía del activo subyacente en

un plazo estipulado a un precio convenido de antemano (precio de ejercicio).

El precio de la opción es lo que el comprador paga por obtener ese derecho y se

denomina prima. Llegada la fecha de vencimiento, al comprador le interesará o no

ejercerlo en función de la diferencia entre el precio fijado para la operación y el precio que

en ese momento tenga el subyacente en el mercado de contado.

Pueden existir distintos tipos de opciones, atendiendo a diferentes criterios:

 Según el derecho que otorgan:

o Opción de compra o call: el comprador tiene el derecho (pero no la

obligación) a adquirir el subyacente a un precio determinado, en la fecha

de vencimiento establecida.
 o Opción de venta o put: el comprador tiene el derecho (pero no la

obligación) a vender el subyacente a un precio fijado, en la fecha de

vencimiento.

 En función del momento en que pueden ejercerse:

o Opción americana: se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha

de vencimiento.

o Opción europea: sólo puede ejercerse en la fecha de vencimiento.

Un warrants
es un producto negociable que incorpora el derecho de comprar o vender un
activo (subyacente) a un precio de ejercicio y para un plazo determinado.

El que adquiere un warrant tiene el derecho pero no la obligación de comprar

o vender el subyacente en la fecha de vencimiento. Que ejerza o no ese
derecho dependerá de cuál sea en ese momento el precio del subyacente
(precio de liquidación) en relación con el precio de ejercicio.

Existen warrants de compra (call) y de venta (put):

 Warrants de compra (call warrant): otorgan al titular el derecho a comprar

el activo subyacente al precio de ejercicio. Si el precio del subyacente
(precio de liquidación) es superior al de ejercicio, el contrato se liquidará
por abono al titular de la diferencia resultante.
 Warrants de venta (put warrant): el titular adquiere el derecho a vender el
activo subyacente al precio de ejercicio. Si el precio de liquidación es
inferior al de ejercicio, el contrato se liquidará abonando al titular la
diferencia resultante.

Los activos subyacentes pueden ser muy diversos: hay warrants sobre
valores de renta variable (acción o cesta de acciones), negociados en
mercados españoles o extranjeros; warrants sobre índices nacionales o
extranjeros, sobre tipos de interés, divisas, materias primas, etc.

Según las posibilidades de ejercicio, los warrants pueden ser de tipo

americano (es posible ejercerlos durante toda la vida del warrant, hasta
vencimiento) o de tipo europeo (sólo se pueden ejercer en la fecha de
vencimiento). En España, los warrants más complejos sólo se dirigen a
inversores cualificados.

Para obtener más información, puede consultar la guía “Opciones y

Futuros” y la guía rápida “warrants y turbowarrants” .

En España, las emisiones de warrants se registran en la CNMV y sus

folletos informativos pueden consultarse en los Registros Oficiales . La
contratación se realiza en la bolsa española, en un segmento especial del
mercado continuo. Puede consultarse en la bolsa las características de
negociación de los diferentes warrants. Tenga en cuenta que para comprar o
vender, el inversor tiene que transmitir la orden a un intermediario
financiero.