“Año de la unidad, la paz y el desarrollo”

GERENCIA DE EVALUACION FINANCIERA

TAREA ACADEMICA 3

Docente:
JORGE VICTOR QUIÑONES BORDA

Integrantes:

• Cynthia Maureen Huaman Chujutalli U21218460

• Nadya Pilar López Taipe U21226074
• Dayana Torres Bailetty U22220680

Lima - Perú
2023
 • Cálculo del NOPAT y EBITDA
NOPAT

NOPAT

CONCEPTO 2019 2020 2021

Ingreso de Explotacion 3,550,201 1,922,693 3,469,084
(-) Egreso de Explotacion -3,201,795 -1,826,627 -3,021,819
Resultados de Operación 348,406 96,066 447,265
(+) Amortizaciones 28,090 28,005 27,591
(-) Deterioro -4169 -4,197 -4,535
Resultado de Explotacion – EBIT – BAII –
BAIT 372,327 119,874 470,321
(-) Impuestos sobre beneficios -74292 -7,768 -79,255
NOPAT 298,035 112,106 391,066

Podemos interpretar que, analizando los 3 años, se observa que el año más estable
fue el del 2019, puesto que el resultado de 298 035 fue óptimo para cubrir las
necesidades de su actividad, por otro lado, en el 2020 el decrecimiento fue del 38%
respecto a su anterior año, finalmente el 2021 se nota una recuperación de 391 066,
siendo un promedio general de 267 069.

EBITADA
EMPRESA REFINERIA LA PAMPILLA
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
2019 2020 2021
Ventas netas 3,550,201 1,922,693 3,469,084
(-) Costo de ventas -3,201,795 -1,826,627 -3,021,819
Utilidad Bruta 348,406 96,066 447,265
(-) Gastos de administración -30,236 -28,035 -28,863
(-) Gastos de ventas -179,925 -152,530 -157,556
(+) Otros ingresos operativos 1,667 2,002 3,901
(-) Otros gastos operativos -3,332 -2,578 -25,670
Utilidad de Operación 136,580 -85,075 239,077
Depreciación y amortización 23,921 23,808 23,056
EBITDA 160,501 -61,267 262,133

Podemos interpretar que, en función a los 3 periodos, analizando el resultado del

ejercicio, observamos que en el 2019 el beneficio bruto de explotación fue rentable, no
obstante, en el año 2020 hubo un decrecimiento negativo de 61 267, pero en el 2021
se notó una recuperación notable de 262 133, coincidiendo en la viabilidad de la
campaña.
• Análisis comparativos

Estos gastos experimentaron un aumento del 86% entre los años 2020 y 2021,
principalmente debido a un mayor número de servicios contratados, gastos
relacionados con el personal y la dirección, y diversas cargas de gestión. Este
incremento estuvo en línea con el aumento en el volumen de ventas, aunque
en términos relativos superó el promedio histórico previo a la pandemia de
COVID-19. En el ejercicio de 2021, la Refinería La Pampilla registró un
resultado operacional de S/262.113 millones.

Este resultado operacional es como el cálculo del margen operativo que

quedaría para los accionistas si la empresa no tuviera deudas. En el caso de
empresas altamente apalancadas (con altos niveles de endeudamiento), se
utiliza el NOPAT para evitar tener en cuenta el beneficio fiscal que estas
empresas pueden obtener a través del pago de intereses. Por lo tanto, los
ingresos por operaciones en el año 2020 disminuyeron debido a la crisis de la
COVID-19, lo cual también afectó a los gastos, dando lugar a una notoria
variación en el resultado operacional. Como ya mencionamos anteriormente.

• Recomendaciones

➢ Implementar y llevar a cabo de manera regular una evaluación del plan de

mejora continua para optimizar la gestión estratégica y operativa y lograr una
mayor rentabilidad en la empresa.

➢ Realizar un seguimiento minucioso de los gastos, tanto administrativos como

de ventas, analizando y brindando retroalimentación a los colaboradores de
manera efectiva.

➢ Se sugiere que la empresa establezca colaboraciones con entidades bancarias

para obtener financiamiento en proyectos. Es esencial garantizar el pago
dentro del plazo establecido antes de que expire el término del préstamo, con
el objetivo de evitar tasas de interés elevadas.

➢ Con el fin de alcanzar el éxito en el proyecto, se recomienda que la empresa

mantenga un flujo rápido en las cuentas por cobrar. Esto permitirá saldar las
cuentas y cumplir con los pagos a tiempo, asegurando así el éxito del proyecto.