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NIVEL I
BASICOS DEL ANALISIS TECNICO ___________________________________________________________________2
Definición de tendencias _________________________________________________________________________2
Trazo de tendencia alcista ________________________________________________________________________3
Trazo de tendencia bajista ________________________________________________________________________3
Soportes y resistencias __________________________________________________________________________4
RETROCESO DE FIBONACCI________________________________________________________________________5
PROMEDIOS MOVILES____________________________________________________________________________6
Promedio Movil Simple __________________________________________________________________________6
Promedio Móvil Exponencial ______________________________________________________________________7
OPA __________________________________________________________________________________________7
OPD __________________________________________________________________________________________7
RSI (Indice de fuerza relativa) ______________________________________________________________________8

NIVEL 2
VOLUMEN _____________________________________________________________________________9
Utilidad del volumen ____________________________________________________________________9
Reglas para Volumen ____________________________________________________________________9
MACD ________________________________________________________________________________10
Cálculo de MACD ______________________________________________________________________10
Aplicación del MACD ___________________________________________________________________10
Bandas de bollinger ____________________________________________________________________11
Interpretación _________________________________________________________________________11
Velas Japonesa ________________________________________________________________________12
Formación y tipos de vela _______________________________________________________________12
Formaciones de tendencia ______________________________________________________________16
Stop Loss ____________________________________________________________________________19
POSITION SIZING ______________________________________________________________________20

NIVEL III
Volumen ______________________________________________________________________________21
Líneas________________________________________________________________________________22
Promedios móviles _____________________________________________________________________23
Patrón secuncial _______________________________________________________________________25
Correlaciones _________________________________________________________________________27
Proyección semanal ____________________________________________________________________28

NIVEL IV
ChoCh _______________________________________________________________________________28
Bos __________________________________________________________________________________28
Mapeo Estructural _____________________________________________________________________28
Ondas De Eliott ________________________________________________________________________30
Ondas correctoras______________________________________________________________________32
Regla de la Alternancia _________________________________________________________________36
Los números Fibonacci como base del principio de las ondas_________________________________37
Ratios y retrocesos de Fibonacci para fijar precios objetivos _________________________________38
Patrones de velas para interpretación de graficos ___________________________________________39
 NIVEL I

BASICOS DEL ANALISIS TECNICO

El mercado tiene 3 tendencias principales:
- Primaria 1 a 3 años
- Secundaria 3 semanas a 3 meses
- Menor 3 semanas > 0

Y a su ves las tendencias se subdividen en 3 fases

- Acumulación
- Tendencia
- Distribución

Los índices se deben confirmar entre si y las tendencias se confirmar con el volumen, por ejemplo un movimiento
acompañado por un alto volumen tiene mayor validez y a su ves confirma tendencias o agotamiento.
Las tendencias se van a mantener apesar del ruido del mercado o sus ajustes temporales, el final lo determinara una
tendencia y el cambio es unja tarea complicada y el inversionista tendrá que estar muy al pendiente
Tendencia alcista: movimiento de precios en un periodo relativo que va generando máximos y minimos mayores a los
anteriores

Tendencia bajista: movimientos en precios por un periodo determinado de tiempo que va generando máximos y
minimos menores a los anteriores

Los máximos(verde) son mayores a los anteriores al igual que los mínimos(rojos)
Trazo de tendencia alcista

Suele tomarse un grafico de tendencia en línea y buscar dos puntos de inflexión de tal modo que se trace una línea
ascendente por debajo de la línea de precio y de esta forma se asume que un rompimiento de esta línea recta o una
perforación de precio pueden anticipar un cambio de tendencia o correcion de tendencia

Ejemplo de línea de tendencia ascendente

Trazo de tendencia bajista

Se toma una gráfica de precios en línea y se ubican dos pivotes de tal modo que se trace una línea descendente por
arriba del trazo del precio, se asume que un rompimiento de esta línea recta o que el precio supere el precio pase por
arriba de la tendencia podría anticipar una corrección de tendencia o cambio de tendencia

Ejemplo de línea de tendencia descendente

Estos movimientos refuerzan su validez de tendencia acompañados de altos volúmenes de movimientos, así como
rompimientos de otros niveles críticos como
Soportes, Resistencias o promedios móviles entre otros.

Soportes y resistencias
Soportes
líneas horizontales que muestran un punto bajo donde indica que el mercado ya no esta dispuesto a vender, aunque
exista demanda, estas líneas suelen fungir como pisos.

Resistencias
Líneas horizontales que determinan donde se asume que el mercado ya no esta dispuesto a pagar un precio superior
también conocidos como techos.

La validez y fortaleza están ligados a las veces que han funcionado como pivote(recurrencia) o las veces que se han
respetado en el pasado inmediato(vigencia)

Un soporte o resistencia respetado siempre parece un buen punto de entrada al igual que si una resistencia parece
infranqueable podría ser considerada como un punto de salida, el problema radica en en la siguiente teoría

UN SOPORTE PERFORADO SE PUEDE VOLVER UN TECHO (RESISTENCIA). DE IGUAL FORMA UNA RESISTENCIA SUPERADA
SE PUEDE VOLVER UN PISO (SOPORTE).

Una resistencia (recuadro rojo) superada se puede volver un soporte (recuadro verde)
RETROCESO DE FIBONACCI
Esta herramienta permite identificar y determinar con mayor facilidad los soportes y resistencias. Al utilizar los máximos
y mínimos de una grafica de una temporalidad determinada, dicho estudio arrojara niveles que respetan razones
derivadas de la sucesión de Fibonacci (76.4, 67.8, 50, 38.2 y 23.6 porciento)

Poner atención a que con solo dos variables como los es el mínimo y máximo histórico de un precio se pueden identificar
niveles relevantes que se respetan con gran precisión

Retroceso de Fibonacci
PROMEDIOS MOVILES
Estos indicadores tienen como función principal matizar la volatilidad o filtrar el ruido derivado de los cambios aleatorios
del mercado o grafica a examinar en el día a día.
Al estar construidos con información histórica son considerados indicadores rezagados.

Promedio Movil Simple (Simple Moving Average o SMA)

Es la suma de precios de cierre de N periodos, dividido sobre N
Ejemplo: suma de los últimos 20 precios a cierre dividido entre 20.

Una de las principales criticas a este promedio es que el efecto de la historia reciente se diluye o no es representativo en
el calculo final. Imagina el efecto del ultimo precio en el calculo de un promedio móvil de 200 días; aunque este
movimiento sea grande en dimensión el efecto será de 0.5% sobre el calculo final.
 Promedio Móvil Exponencial (Exponential Moving Average EMA)
Le da mayor atención a las observaciones mas recientes para poder integrar la nueva información, dando una mayor
relevancia al dato mas actual

NOTA: Para aprender cálculo de EMA, visitar: https://academy.bit2me.com/indicador-tecnico-ema/

Aplicaciones:
- Identificar tendencias y tratar de anticipar posibles cambios. En episodios de alta volatilidad la pendiente de una
tendencia puede dar una idea mas clara de la tendencia
- Algunos inversionistas consideran que en tendencias alcistas los precios suelen tomar respiros y mientras los precios
respeten (no perforen) algún promedio puede participar con cautela en esos momentos. En otras ocasiones el perforar
dichos promedios móviles puede indicar una señal para la toma de utilidades.

Horizontes de tiempo
Los traders suelen utilizar promedios con diferentes horizontes de tiempo para representar en corto, mediano o largo
plazo. Algunos utilizan 10, 20 y 100 o 20, 50, 200, mientras que otros utilizan la progresión de Fibonacci como 8, 21, 89 y
etc

OPA
Cuando el precio de un activo se encuentra por encima del precio del promedio móvil de corto, mediano o largo plazo se
dice que esta en Orden Perfecto Ascendente(OPA) y demuestra mayor fortaleza en la tendencia

OPD
Es lo contrario a OPA, el precio se encuentra por debajo del promedio móvil y es cuando menor fuerza presenta en la
tendencia, se conoce como Orden Perfecto Descendente (OPD)

Cruces de promedios
Cuando el precio cruza un promedio son consideradas señales importantes, por su parte los cruces entre promedios
confirman con mayor fuerza los cambios en las tendencias y deberán ser considerados dentro de la estrategia.
Estos promedios son de mayor utilidad en líneas de tendencia alcistas o bajistas ya que en líneas laterales los cruces
suelen ser muy frecuentes y las señales menos significativas.
RSI (Indice de fuerza relativa)
Indicador técnico de momentum que busca representar la fuerza o debilidad observada en los precios, mide las
ganancias contra las perdidas en un periodo reciente para dimensionar la velocidad de los cambios e intentar identificar
condiciones de sobrecompra o sobreventa.
En la parte superior se identifica EMA con sus respectivos OPA Y OPD

El rango de RSI va de 0 a 100 con valor central en 50

Como se mide
Promedia el precio de cierre de un periodo, generalmente son 14 dias. Se calcula el precio de cierre al alza o baja dentro
de estos 14 dias y se establece en un rango de 0 a 100 de los cuales, los mas comunes son 30 y 70
El RSI nos ayuda a tener una perspectiva sobre el interés de los inversionistas por el activo y es mas útil en momentos de
lateralidad

Como se usa el RSI

Se considera que al superar las 30 unidades del RSI de alguna emisora o al salir de sobreventa puede apuntar a un nivel
atractivo de entrada, en ocasiones la decisión se toma en conjunto con otros indicadores como promedios móviles o
resistencias.

Divergencias entre RSI-precio y como se interpretan

Cuando un precio va en alza súbita es común que su RSI se encuentre en territorio de sobrecompra
Ósea (RSI>70).

Divergencia bearish
Cuando en grafica hay un nuevo máximo pero el RSI hace un máximo menor, suele ser interpretado como
señal de venta

Divergencia bullish
Se da cuando el precio llega a un mínimo y el RSI hace un mínimo mayor, se toma como señal de compra.

Esto solo nutre nuestra estrategia, siempre hay que manter disciplina al momento de operar y estar
preparados para las sopresas del mercado.
 NIVEL II
VOLUMEN

El volumen es la segunda unidad de información más importante en el trading, solo superada por el precio.

Por volumen se entiende la cantidad de ordenes operadas por un determinado periodo de tiempo; Dia,
Semana, Año o la temporalidad visualizada en la gráfica.

El volumen es el indicador por excelencia de la fuerza, intensidad o convicción de un determinado precio.

Siempre se debe observar en forma simultánea con el precio y así encontrar señales tempranas de cambios
en el sentir del mercado.

Es necesario observar un patrón creciente en el volumen operado en una tendencia alcista para que esta
pueda continuar y en el caso de tendencias bajistas es muy común observar un incremento en el volumen
cuando se acerca una corrección.

Utilidad del volumen

Identificar divergencias y anticipar posibles cambios en tendencias.
-El precio muestra avances, pero el volumen no hace lo propio podemos super que llegamos a un balance o
una corrección se encuentra cercana.

Reglas para Volumen

I. Precio y volumen muestras patrones de crecimiento; Es una buena señal

II. Precio al alza con volumen cada vez menor; Anticipa problemas.
III. Volumen creciente con bajo impacto en el precio; después de un rally puede indicar un regreso
IV. Mayor volumen al rompimiento de una resistencia; Buena noticia
V. Volumen creciente mientras se perfora un soporte; Sugiere esperar a que el volumen baje para
encontrar un nuevo piso o equilibrio

En conclusión, el volumen puede ser una herramienta de gran utilidad para juzgar la validez del movimiento
en precios. Puede ser un elemento de confirmación o advertencia.
MACD

Convergencia o Divergencia de precios móviles (Moving Average Convergence/Divergence) es un oscilador

que genera señales a partir de del cruce de promedios.

Cálculo de MACD
Se compone de varios elementos;
MACD – mide la diferencia entre dos promedios exponenciales, comúnmente el de 12 y 26 dias.
SEÑAL – Promedio móvil exponencial del propio MACD
HISTOGRAMA – calcula la diferencia entre MACD y señal.

Aplicación del MACD

 Cuando la línea de MACD supere la línea de señal se considera una oportunidad de compra.
 Cuando la línea de MACD perfora la línea de señal se considera una oportunidad de venta.
 Cuando MACD cruza la línea cero puede dar señal de confirmación, aunque en ocasiones es tardía.

En la siguiente gráfica observamos que el 25 de marzo, la línea MACD (azul) supera la línea señal (roja),
indicando compra. El día 15 de abril, la línea MACD superó el cero, confirmando tendencia. Por último, el 14
de mayo la línea MACD perfora línea de señal, esto puede ser considerado como un momento oportuno para
toma de utilidades.
Bandas de bollinger
Indica momentos de sobre-compra o sobre-venta. Se compone por 3 elementos, promedio móvil (línea
central), banda superior y banda inferior.

Generalmente se emplea el promedio móvil de 20 periodos, mientras que los limites suelen ubicarse a 2
desviaciones estándar de este promedio.

Interpretación
Mientras el precio opere más cercano al límite superior el activo esta sobrecomprado y viceversa.
En periodos de alta volatilidad las bandas se ensanchan mientras que en periodos de menor volatilidad estas
se contraen.
Cuando las bandas se acercan se conoce como squeeze, apuntando a un potencial aumento de volatilidad y
oportunidad de operación.
En el caso contrario, un rango amplio anticipa una reducción de volatilidad y hay quienes consideran
momentos oportunos para cerrar alguna posición.

En la gráfica de AMD podemos ver cómo de mayo a julio las bandas comenzaron a contraerse. Hacia
mediados de julio, se dio un rompimiento hacia arriba, acompañado de volatilidad.
Velas Japonesas.
Es la representación grafica mas usada para realizar análisis técnico ya que nos brinda información mas
completa que una gráfica de lineal.

Se compone de 4 factores;
- Precio de apertura
- Precio de cierre
- Precio máximo
- Precio mínimo
De igual forma el color de la vela va determinado por el hecho de haber cerrado arriba o debajo de la
apertura.

Esta simple representación gráfica nos puede dar una idea sobre cómo se vio la operación durante la sesión.

En ocasiones, la forma del cuerpo de la vela, y la posición de acuerdo al pasado reciente, puede ser
interpretada como una señal de cambio de tendencia, tomando gran relevancia para los traders.

Formación y tipos de vela.

En este curso hablaremos de: dojis, haramis, engulfings y martillos.
DOJI – Sin cuerpo, el precio de apertura y cierre son casi idénticos. Se interpreta como movimiento de
indecisión, por si solo no indica mucho pero al final de una tendencia alcista o bajista puede anticipar un
cambio con la siguiente vela.
HARAMI- Velas de cuerpo pequeño con poca sombra, toda la vela cabe dentro de la vela del periodo anterior.

Cuando se encuentran en un punto alto y son de color rojo, pueden anticipar un ajuste.

Cuando se encuentran en un punto bajo y son de color verde pueden anticipar un rebote.
En ambos casos es necesaria una confirmación.
Enfulging – Este término refiere a que la vela puede envolver completamente a la vela anterior.
Al final de una tendencia bajista, es de color blanco o verde y anticipa un cambio positivo.

Cuando se encuentra al final de una racha alcista, es de color rojo va a anticipar un ajuste.
A diferencia de los harami’s, estas no necesitan una vela posterior de confirmación.
MARTILLO- Se encuentra al final de una tendencia alcista, no tiene sombra en la parte superior, Anticipa un
cambio de tendencia, la sombra refleja que se tocó un punto mínimo en la sesión y regreso. La siguiente vela
confirmara el patrón.

Estrella fugaz- Encontrada en la parte superior de una tendencia alcista, no tiene sombra en la parte inferior.
Anticipa un ajuste. La sombra refleja el punto mas alto donde se vio un regreso del precio. La siguiente vela
confirmara el cambio de tendencia.

Estas son algunas de las formaciones de velas. La práctica te hará mejor observador, trata de identificarlas
para que hagas tus propias conclusiones e incluirlas en tu arsenal de herramientas técnicas.
Formaciones de tendencia.
Hemos comentado que el mercado se mueve en tendencias: ascendentes, laterales o descendentes. Dicho
esto, en todo momento el precio de un activo se encuentra dentro de una tendencia o terminando alguna.

Identificar el final, o cambio, de una tendencia es una habilidad que puede ser muy redituable en el trading. A
través del estudio de formaciones, o patrones, podemos mejorar nuestro instinto para encontrar estos
cambios de tendencia o reversals.

Para que estas estrategias sean más efectivas debe presentarse el rompimiento de un soporte o resistencia
relevante. Estos rompimientos son señales que las fuerzas entre oferta y demanda se han invertido.

Doble techo y doble piso.

Estas formaciones se suelen encontrar después de movimientos importantes en el mercado. Una vez que un
movimiento alcista presenta pérdida en su magnitud, y retrocede de un máximo, tomará impulso para
continuar, si en el segundo intento falla en superarlo, podemos empezar a cuestionarnos. Comúnmente se
observa mayor volumen al alcanzar el primer techo. De igual forma, el rompimiento a la baja deberá mostrar
un incremento en el volumen de operación.
Cabeza y hombros.
Caracterizada por un rally que pierde fuerza, seguido por un par de rallys de menor proporción, Es importante
prestar atención al comportamiento del volumen en este patrón para poder garantizar su validez.

Por lo general un máximo debe presentarse con volumen creciente, si observamos un menor volumen al
momento de la formación de la cabeza, estamos anticipando problemas. Después de un breve ajuste, se
presenta un intento fallido por alcanzar los máximos (segundo hombro), con menor volumen aún.

Al trazar una línea entre los dos valles, llamada neckline que se define un soporte. Una vez que se perfore
este soporte con un volumen mayor, se estimara como objetivo una distancia similar a la presente sobre entre
el máximo y el neckline, hacia abajo.
Triángulos- Existen tres tipos de triángulos: simétricos, ascendentes y descendentes. Todos son
considerados patrones de continuación laterales.

Triángulos simétricos; Son zonas de descanso para patrones de largo plazo, se forman de dos líneas que
convergen. La línea inferior la definen dos mínimos crecientes, y la superior la describe dos máximos
decrecientes. El punto donde cruzan estas definirá el rompimiento. En estos triángulos suele resolverse en
favor de la tendencia de largo plazo, comúnmente acompañada de volumen creciente.

Triángulos ascendentes; Tienen las mismas características que los simétricos, solo que la línea superior es
descrita por dos máximos, formando una resistencia.
Triángulos descendentes; ven su línea inferior formada por una línea horizontal que define un soporte.

Stop Loss. Al momento de realizar la compra de una acción, existen innumerables resultados posibles, pero
direccionalmente solo un par, que esta suba, o que baje.

‘Lo importante es cuánto pierdes cuando pierdes’ – George Soros

Es importante ser disciplinado con nuestras estrategias, y una de las lecciones más importantes es asimilar
las pérdidas y aceptar cuando el trade no salió como esperábamos.

Que una acción suba más de 12% no es algo que podamos controlar, pero que no aceptemos una pérdida
mayor a un determinado porcentaje es algo que sí podemos hacer.

El Stop Loss es la máxima pérdida tolerada determinada antes de comprar una acción.

Por ejemplo, si compro acciones de Apple en $130 y defino un Stop Loss en $125, quiere decir que lo máximo
que estaré dispuesto a perder en este trade es un 3.8%.

Ahora bien, estos niveles pueden ser definidos de distintas formas. Hay quienes utilizan un porcentaje
predefinido, otras personas que determinan porcentajes con base en la volatilidad del activo. Otros
operadores suelen definirlos con base en: soportes, promedios móviles u otros indicadores.

Hay quienes utilizan el stop loss como estrategia para asegurar ganancias, imagina que un trade ha resultado
ganador y acumulas ya un porcentaje de plusvalía. Al incorporar un Stop Loss dinámico, o trailing stop,
puedes fijar tu salida con base en un avance máximo. Es decir que las acciones se vendan, una vez que el
precio ajuste determinado porcentaje después de haber hecho un máximo.

Supongamos que compraste acciones de Twitter a $40 con un Stop Loss en $36. Posteriormente la acción
avanzó y alcanzó $55, a estos niveles probablemente tu máxima pérdida tolerada ya no se encuentre en $36
(que sería una caída de 35% a estos niveles). Por lo mismo, se puede ajustar el Stop Loss para reflejar tu
nueva visión, probablemente a niveles de $49.50 o $50.
La idea central es que el Stop Loss haga sentido dentro de la estrategia, pero principalmente que se respete.
POSITION SIZING

Una de las piezas centrales en el mundo de las inversiones, y el trading, es el correcto manejo del riesgo.

En el capítulo anterior abordamos qué es un stop loss, y su relevancia. Ya que hemos identificado nuestra
tolerancia al riesgo en determinada operación, la pérdida máxima para nuestra cartera será producto de estos
stop loss, y la ponderación de cada operación.

Sabemos que los estilos de inversión y trading pueden ser muy diversos, hay personas que les gusta tener
alta concentración en su cartera, solo 2 o 3 nombres. Por otro lado, hay quienes gustan de incluir arriba de 20
diferentes acciones. La realidad es que el diligente manejo del riesgo deberá tener esto en cuenta.

Supongamos que vas a operar solo un nombre, y tu stop loss implica una minusvalía digamos de 8%. Por otro
lado, la máxima pérdida deseada por cada trade para tu cartera es de 1%. ¿Con qué porcentaje de nuestra
cartera podríamos participar para cumplir nuestro objetivo?

Si compramos 100% de nuestra cartera de ese nombre, nuestra pérdida esperada sería 8%. Si compramos
50% la pérdida esperada sería 4%, si compramos 25% la pérdida esperada sería 2%, y así sucesivamente.

Entonces, para mantener un riesgo total de 1%, participaríamos con un 12.5%. Otra manera de calcularlo
sería:

Ponderación activo x = máxima pérdida objetivo por activo / máxima pérdida en activo x
= 1% / 8%
= 0.125 = 12.5%

Recordemos que a medida que participamos con más nombres, se busca que el riesgo total sea menor que la
suma de sus partes, y si buscamos una diversificación eficiente, este objetivo se puede lograr.
 NIVEL III
Volumen
La primera herramienta es el indicador del volumen. Con este puedes conocer cuántas acciones se han
comprado y vendido en un día o en un periodo de tiempo.

Te recomendamos primero revisar el volumen histórico. Si el volumen de operación de la emisora en cuestión

es más alto que en cualquier otro periodo de su historia, hay que poner atención.

Después puedes revisar el promedio del volumen de operación de los últimos diez días y cotejarlo con el
volumen de hoy, ¿es más alto o más bajo? Si es más alto, ¿es más del 150% o del 200%? Si es así y el
precio va al alza, esto puede indicar que hay una buena oportunidad de comprar esa emisora.
Líneas de tendencia
Las líneas de tendencia se trazan tocando todos los precios más bajos o más altos de un periodo de tiempo
con una tendencia alcista o bajista clara.

Si estamos observando una tendencia bajista, trazaremos una línea que toque todos los precios más altos. Si
es una tendencia alcista, la línea se trazará por debajo de los precios, tocando los más bajos. Entre más
veces se toque esta línea, más relevante será para saber si la pendiente puede seguir indicando la misma
fuerza relativa en esa tendencia alcista.

En un momento dado, los precios pueden cruzar esa línea, sea lateralmente o con fuerza en la dirección
opuesta. En ambos casos, puede indicar que la tendencia ya terminó. Esto no significa que podemos dejar de
observarla, porque son momentos críticos para conocer información nueva sobre esa emisora.

Las herramientas por sí mismas son útiles, pero cuando se combinan con las demás son generosas con la
información que nos proporcionan. Si habíamos comprado acciones en un periodo alcista y los precios cruzan
la línea de tendencia con un alto volumen de venta, esto podría significar que estamos en el inicio de un
fuerte periodo de corrección.
Promedios móviles
Quizá hayas escuchado de los promedios móviles en otra ocasión y sabrás que son muy útiles. Sirven para
identificar nuevas tendencias una vez que iniciaron, que es parecido a lo que puede indicar una línea de
tendencia.

Este indicador toma los precios de un intervalo de tiempo y calcula el promedio. Como lo hace para cada
punto del intervalo, esta línea va evolucionando conforme va tomando los valores nuevos y dejando atrás los
viejos. Esto es lo que les da el nombre de promedios móviles. Entre menor sea su intervalo de tiempo, más
cerca estarán de los precios, porque toman menos datos que pueden desviar su posición. Por el contrario, los
promedios móviles de periodos largos se mueven menos.

Usar diferentes promedios móviles nos ayuda a conocer la fuerza de la tendencia actual relativa al historial de
la emisora. Se recomienda usar por lo menos dos si la gráfica va a observarse en días u horas: uno que tome
entre 5 y 20 periodos y otro entre 144 y 200. Estos son números estadísticamente significativos con los que
podemos guiarnos para identificar cambios de tendencia importantes.

Los promedios móviles pueden leerse de dos formas. La primera es ver si se entrecruzan estas dos líneas (o
más, en caso de que decidamos usar más de dos). Si el promedio corto (15) cruza al largo (144), quiere decir
que hay un cambio importante en la tendencia. Si el promedio móvil del periodo más breve cruza hacia arriba
al promedio del periodo más largo, quiere decir que los precios de los últimos 15 periodos están por encima
del promedio de los últimos 144 periodos.
La segunda es ver si los precios cruzan a los promedios móviles. Si el precio va por encima de las líneas de
todos los promedios móviles que tengamos, quiere decir que la tendencia actual es todavía más alcista de lo
que había sido hasta ahora. Si los precios van por debajo de los promedios, quiere decir que la tendencia
actual es todavía más bajista de lo que había sido en promedio.

Si observas el volumen y los promedios móviles y notas que hay un gran volumen de compra durante un
periodo sostenido, y además los promedios móviles viajan por debajo de los precios, esto te dirá con bastante
certeza que hay una fuerte tendencia alcista.

Si, además, trazas unas líneas de tendencia, tu operación va acompañada de suficientes indicadores como
para decirte cuándo es momento de salir. Si el precio atraviesa hacia abajo a una línea de tendencia alcista
en lugar de seguirla, y además cruza al promedio móvil más chico, lo único que falta es ver que haya poco
volumen para saber que es momento de salir del mercado.
Patrón secuencial
¿Qué pasa cuando todas las señales anteriores nos presentan la posibilidad de que una tendencia bajista
revierta su dirección? Posiblemente, el momento de hacer una buena compra ha llegado. Para aprovechar
esa oportunidad, podemos trazar en nuestra gráfica un patrón secuencial o patrón de las cinco señales.

Este último recurso técnico es bastante útil si se usa correctamente. La desarrollan en el IAT Bursátil con
herramientas preexistentes que encontrarás en la gráfica, algunas de las cuales ya se han mencionado en
capítulos anteriores.

Le llamamos también patrón de las cinco señales porque se traza en cinco pasos, cada uno haciendo más
relevante la tendencia que está bajo observación. Lo explicaremos para cuando lo que quiere identificarse es
una tendencia alcista que apenas comienza:

1. Lo primero que necesitamos hacer es trazar una línea de tendencia que toque los precios máximos de
la última tendencia bajista que observemos. Si estamos viendo nuestra gráfica en velas japonesas,
esta primera línea de tendencia tocará los extremos superiores de los pabilos. Si los precios cruzan
esta línea, aquí está la primera señal.

2. Indicaremos con una línea horizontal el precio mínimo que alcanzó esta tendencia bajista que parece
haber terminado. Este es el origen de la nueva tendencia alcista que estábamos esperando, sea tan
corta o tan larga como vaya a ser.

3. En esta nueva tendencia alcista puede pasar una de dos cosas: o comienza a bajar, lo que significaría
que es un ajuste y entonces no existe todavía una señal clara de entrada; o continúa subiendo. Si es
así, esta alza de precios debe alcanzar, como mínimo, el precio máximo de la tendencia bajista que
estábamos analizando previamente. Recuerda que, entre más licencias le des a las herramientas
técnicas, menos efectivas son, así que debes observar cuidadosamente.

4. Como queremos ver qué tan fuerte es esta tendencia alcista que apenas comienza, buscaremos la
cuarta señal, que se presenta cuando los ajustes no sobrepasan a los incrementos de los precios. En
otras palabras, cada vez que los precios bajen, no pueden bajar más allá del precio mínimo anterior a
ese. Si viéramos que la gráfica se recupera cada vez menos de lo que ha caído, entonces no
estaríamos observando una tendencia alcista. Si fuera así, la cuarta señal no existe y aquí nos
detenemos para comenzar de nuevo cuando notemos una nueva primera señal. El orden cronológico
del patrón secuencial debe seguirse porque, de lo contrario, no sería eficaz. Al final, trazarás una línea
de tendencia que toque todos los puntos mínimos de esta tendencia alcista. Si la línea es ascendente
de izquierda a derecha, ¡felicidades!, ahí tienes tu cuarta señal.

5. Así como en la cuarta señal debemos observar que las caídas de precio no rebasen a las caídas
anteriores, así también debemos buscar que los precios a los que la gráfica llega sean cada vez
mayores.

Si ya tenemos una línea de tendencia alcista como cuarta señal, ¿por qué no buscar algo más que nos
dé más información? La quinta señal eso es. Es muy sencillo verla: si los impulsos superan a los
precios máximos de la tendencia bajista que observamos en el primer punto, tendremos la quinta
señal.

6. ¿Por qué hay una sexta señal en el patrón de las cinco señales? A este paso se le llama “la señal
viva”. Todo el trabajo que se hizo anteriormente debe repetirse ad infinitum para confirmar que
seguimos en una tendencia alcista.
Correlaciones

ORO y USD, son polos opuestos si el Dólar sube, el oro ira en tendicia bajista y viceversa, cuando el oro vaya
en tendencia alcista el dólar ira a la baja, esto se debe tomar en cuenta con los pares que contengan dólar.

ORO y CHF; el oro y el franco suizo son refugios de inversión para inversionistas de alto impacto ósea,
ballenas, el oro por ser metal precioso y CHF por ser un paraíso fiscal con mucha liquidez y ser un par muy
seguro, entonces en resecion o en cualquier momento que el mercado sea inseguro para inversionistas, estos
dos tienden a ir al alza
Entre pares de divisas también hay correlaciones, pasando por tres niveles
Verde, sin correlacion
Azul, correlación débil o nula
Naranja, correlación media
Roja correlación fuerte
Dentro de estos niveles existe también la positiva (+) esta indica que las posiciones largas o cortas
ingresadas en estos activos irán en la misma dirección y si se ingresan en contra (una larga y una corta), se
cancelaran mutuamente; y la negativa (-) las posiciones en la misma dirección en estos activos es muy
probable que se cancelen, en este caso es mejor poner posiciones en contra; se agregan activos ejemplo

ROJO + GBPUSD / USDJPY; EURCHF / EURCAD

Estos pares van a tener la tendencia en ir muy similarmente siempre en la misma dirección, ejemplo… si el
par GBPUSD presenta una entrada para compra el par USDJPY es muy probable que presente una entrada
para compra

ROJO – EURGBP / USDJPY; EURGBP / GBPUSD

Estos pares van a tener la tendencia a ir en contra, si en el par EURGBP nos presenta una posible entrada
para compra es muy probable que el par USDJPY nos presente una entrada para venta

En la siguiente tabla se pueden apreciar las correlaciones en sus tres niveles y polaridades

Nota: abrir una posición en un par de divisas con correlación puede aumentar nuestro riesgo de exposición ya
que si el cálculo o análisis fue débil o erróneo vamos a tener doble perdida
 Proyección semanal
Se refiere a un planeamiento u observaciones del posible comportamiento del mercado durante la semana,
observando los posibles techos o pisos alcanzados, por alcanzar para de esta forma anticiparnos a posibles
acercamientos a nuevos máximos, mínimos o zonas de liquides. Aquí vamos a trabajar con temporalidades
cercanas a la diaria, 12H, 4H, que nos permitan una observación de mediano plazo.
Esto nos servirá para identificar zonas donde parece cambio de tendencia pero no sea mas que una
corrección.
ChoCH Chain Of Character (cambio de caracter)

Se refiere a un rompimiento del precio mas bajo anterior en una tendencia alcista, se confirma con el cierre
alto; abajo del alto anterior; en tendencia bajista seria al reves cerrando mas alto que el alto anterior y con
confirmación en bajo mas alto que el bajo anterior.

Bos Break of Structure(rompimiento de estructura)

Es cuando rompe puntos importantes en una estructura, en una alcista seria cada que rompe un nuevo
máximo o en bajista cada que rompe un nuevo mínimo, pero siempre siguiendo la misma tendencia. Cada vez
que se rompe una estructura deja como consecuencia un orderblock o bloques de ordenes que normalmente
debe el precio rellenar para continuar la tendencia como se puede visualizar en el grafico, y de esa manera
lograr tomar la liquidez y seguir rompiendo para seguir su tendencia.

Mapeo estrucutral con Choch confirmado con Bos

Usando como ejemplo el punto de quiebre de una tendencia alcista, Sucediendo Choch y confirmando con
Bos; en el circulo blanco observamos como el cierre del precio mas alto es abajo del anterior, por tanto se
produce un Choch, en la siguiente bajada Sucede un Bos porque el precio cierra con un mínimo mas abajo
que el anterior, por tanto se respeta la nueva estructura, de esta forma poder observar posibles entradas para
el cambio de tendencia, en la siguiente hoja se deja una imagen guía.
 Ondas de Eliot
Hay 3 aspectos importantes que en orden de importancia son:
PATRON – Referencia al modelo de onda o formación que contiene el elemento más importante la teoría.

ANÁLISIS DE COEFICIENTES – útil para determinar los puntos de retroceso y objetivos de precio, midiendo
las relaciones entre las distintas ondas.

RELACIONES DE TIEMPO – Se pueden usar para confirmar patrones y coeficientes de las ondas, aunque
algunos usuarios de la teoria de Eliott la consideran poco confiable para realizar análisis de mercado.

Teoria Basica: El mercado sigue un ritmo cíclico de 5 ondas seguidas adelante por 3 ondas de retroceso
Explicación; si contamos las ondas, nos damos cuenta que un cliclo completo tiene 8 ondas, 5 hacia arriba, 3
hacia abajo; Las ondas enumeradas 1, 3 y 5. Llamadas ondas de impulso, son ondas ascendentes, mientras
que las ondas 2 y 4 son descendentes, las ondas 2 y 4 se llaman ondas de correcion porque corrijen a las
ondas 1 y 3. Una ves completado el ciclo de 5 ondas numeras sigue la corrección de 3 ondas identificadas a
su vez por letras a, b y c.
Grados: Es importante considerar los grados de tendencia; Eliott categorizo 9 diferentes tipos de Grados de
tendencia que van desde un °Gran SuperCiclo° que cubre 200 años hasta un grado subdiminuto que cubre
solo unas horas, lo importante aquí es recordar que independiente del grado el ciclo de 8 ondas permanece
constante con independencia en el grado que se este estudiando.

Cada onda se puede subdividir en

ondas mas pequeñas. Dependiendo del
grado que se estudie. En la fig siguiente
se muestra un ejemplo donde las ondas
mas grandes 1 y 2 se sub dividen en 8
ondas mas pequeñeas, esto debido al
ciclo que va comenzando donde la onda
3 sera aun mas grande. Las 34 ondas
de la fig 13.2 se subdividen aun mas
hasta llegar a los 144 grados de la fig
13,3

Esta secuencia numérica

(1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144), no son
al azar, son parte de la secuencia
numerica Fibonacci en la cual toma su
base matemática la teoria de ondas de
Eliott.

A tomar en cuenta que el indicativo

de subdivisión de onda (si son 5 o 3)
depende de la dirección de onda y el
tipo de onda que va a empezar, antes
de llegar a la onda (1) observamos
que ya hay 5 ondas pero al
direccionarnos a la onda (2) se aplica
corrección y por tanto siguen las 3
ondas a,b y c; por secuencia seguirán
5 ondas mas hasta llegar a (3),
después 3 ondas para (4), las ultimas
5 ondas para (5) donde se produce
una corrección en la tendencia del
grado que estamos estudiando para
asi entrar en tendencia bajista con
sus respectivas ondas (a)(b)(c).

Poder diferenciar entre 5 y 3 ondas

es muy importante ya que le dice al
analista que es lo que debe esperar un movimiento completo de 5 ondas generalmente significa que solo a
completado una onda mayor y que vendrán mas a no ser que se trate de una 5ta de otra 5ta. Una regla muy
importante dicta °una correcion nunca puede ocurrir dentro de 5 ondas” esto significa en un mercado alcista al
observar un retroceso que se trate de una onda mas grande y lo que esta ocurriendo seria un a,b,c, la primera
de 3 ondas.
A continuación, se anexa una imagen donde se realizó un análisis a XauUsd usando dos Grados

En la siguiente imagen
ampliamos el grado a 1D.
Se analizo la onda 1-2 del grado
principal de 1M la cual ya estaba
dividida por sus ondas
descendentes (a)(b)(c) en grado
1S.
Observamos como de ser 1 onda
principal se dividió a 3 en su
grado 1S y posterior en 1D las
ondas fueron 13. Numero NO AL
AZAR, esta secuencia como se
mencionó anteriormente
pertenece a la secuencia
numérica de Fibonacci en la cual
la teoría de ELIOTT tiene su
base matemática.
Ondas correctoras

Hasta ahora solo abordamos el tema de las ondas

impulsoras en favor de la tendencia principal, ahora
centraremos la atención en ondas correctoras,
Generalmente no están bien definidas por tanto
tienden a ser más difíciles de identificar y predecir.
Pero hay un aspecto claramente definido; las ondas
correctoras nunca van a ocurrir en grupos de 5, las
ondas correctoras son grupos de 3, nunca 5. (con
excepción de triángulos. Veremos 3 clasificaciones de
ondas correctoras; ZigZag, planas y triángulos.

ZigZag; patron de 3 ondas correctoras opuestas a la

tendencia principal, se desglose en una secuencia 5-
3-5; en fig 13.4/.5 observamos una corrección de
tendencia alcista mientras que en fig 13.6/.7
observamos corrección de tendencia bajista ,
obsérvese que la onda B cae casi hasta el comienzo
de la onda A y que la onda C va mucho más allá del
final de la onda A .

Una variación menos común del patron de zigzag; el

zigzag doble que se observa en la fig 13.8 se trata de
una variación que ocasionalmente sucede en patrones
correctores mas grandes y que esta formada por 2
patrones en zigzag 5-3-5 cada uno, conectados por un
patron a-b-c intermedio.
Planas; cuenta con un patrón 3-3-5 obsérvese en
fig 13.10/.12 la onda A es de 3 en lugar de 5. En
general. La corrección plana es más una
consolidación que una corrección, en un mercado
alcista se considera una señal de fuerza.

Las fig 13.9-.12, muestras ejemplos de

correcciones planas normales en un mercado
alcista a onda B sube rápidamente hasta alcanzar
la parte alta de la onda A demostrando tener mas
fuerza en el mercado la onda final C acaba justo en
la parte inferior de la onda A o un poco por debajo
en contraste de con una corrección en zigzag que
va más allá de ese punto

Hay dos variaciones de planas normales, en la fig

13.13-.16 se muestra la primera variante de mercado
alcista (13.13/.14) se observa que la parte superior de la
onda B sobrepasa la parte superior de la onda A y que la
onda C viola la parte inferior de la onda A

La última variante tiene lugar cuando la onda B

alcanza la parte superior de la A pero la onda C no
llega a la parte inferior de la onda A. Naturalmente
este patrón denota mayor fuerza de mercado en
una situación alcista, Esta variación queda
ilustrada en las Fig 13.17-.20 para mercados
alcistas y bajistas.
Triangulos; Generalmente aparecen en la
4ta onda y preceden al movimiento final en
la dirección de la tendencia principal
(también pueden aparecer en la onda B de
una corrección a-b-c). En una tendencia al
alza, por lo tanto, se puede decir que los
triángulos son tanto alcistas como bajistas.
Son alcistas en el sentido de que indican la
reanudación de la tendencia ascendente y
son bajistas porque también indican que
después de otra onda hacia arriba los
precios probablemente alcanzaran un pico

La interpretación de Eliott de los triángulos

es igual a la del uso clásico del patrón
triangular, pero con el añadido de su
precisión habitual. Recuerde que ya
habíamos tocado el tema de triangulo. el
cual es un patrón lateral de consolidación
que se divide en 5 ondas, las que a su vez
están formadas por 3 ondas cada una.
Eliott también clasifica los triángulos en 4
clases; Ascendentes, Descendentes,
simétricos y de expansión. En fig 13.21
vemos todos y su explicación

Requisito mínimo para un triangulo son 4

puntos, 2 superiores y 2 inferiores para
permitir el trazado de 2 lineas de tendencia
convergentes.
La teoría de Eliott también sostiene que la
quinta y ultima onda dentro del triangulo a
veces rompe la línea de tendencia y crea
una señal falsa antes de comenzar su
empuje en la dirección original

La medida que hace Eliott de la quinta y ultima onda después de que el triángulo ha quedado completado
es esencialmente la misma que en los gráficos clásico o sea; se espera que el mercado se mueva una
distancia igual a la parte más ancha del triángulo; su altura. Hay otro aspecto que vale la pena tener en
cuenta con la relación al momento en el que se alcanza el máximo o el mínimo final; según prechter, el vértice
del triangulo (punto donde se encuentran las dos líneas de tendencia convergentes) indican a menudo el
momento en que se completa la quinta y ultima onda
Regla de la Alternancia; En su
aplicación mas general, esta regla
o principio sostiene que el
mercado normalmente no actúa
igual 2 veces seguido. Si la última
vez hubo algún tipo de máximo o
mínimo, probablemente en esta
ocasión no ocurrirá lo mismo. La
regla de la alternancia no nos dice
que pasara exactamente, pero
nos dice que es lo que más
probablemente no sucederá. En
su aplicación más específica se
usa habitualmente para indicarnos
que tipo de patrón corrector
debemos esperar. Los patrones
correctores tienden a ser alternos.
En otras palabras. Si la onda correctora 2 fue un simple patrón a-b-c, la onda 4 probablemente tendrá un
patrón complejo, por ejemplo, un triángulo. Y a la inversa, si la onda 2 fue compleja, la onda 4 probablemente
será sencilla. Fig 13.22 proporciona algunos ejemplos.
Canalización; Otro aspecto importante en
la teoría de ondas es el uso de los canales
de precios como método para llegar a los
objetivos de precios y también para ayudar
a confirmar la totalidad de las ondas
contadas. Cuando ha quedado establecida
una tendencia ascendente se construye un
canal inicial de tendencia mediante el
trazado de una línea de tendencia básica
hacia arriba que una las partes inferiores
de la onda 1 y 2, a continuación, se traza
una línea paralela por encima de la onda 1,
tal como muestra la fig 13.23. Es frecuente
que la totalidad de la tendencia ascendente
se mantenga dentro de esos límites.
Si la onda 3 comienza a acelerarse hasta el
punto de sobrepasar la línea superior del
canal, se han de volver a trazar las líneas
siguiendo la parte superior de la onda 1 y la
parte inferior de la onda 2, como muestra la
fig 13.23. El canal definitivo se traza por
debajo de las dos ondas correctoras (2 y 4) y
generalmente por encima de la parte
superior de la onda 3, como se ve en la
figura 13.24. si la onda 3 es
inesperadamente fuerte o extensa, tal vez se
tenga que trazar la línea superior por encima
de la parte alta de la onda 1. La quinta onda
debería acercarse a la línea superior del
canal antes de acabar. Para trazar las líneas
de canal de tendencias a largo plazo, se recomienda usar gráficos semilogarítmicos junto con los aritméticos.
Onda 4 como área de apoyo; Para finalizar nuestra presentación de las guías y formaciones de ondas falta
mencionar un punto importante y es la relevancia de la onda 4 como área de apoyo en mercados bajistas
subsiguientes. Cuando se han completado 4 ondas ascendentes y han comenzado una tendencia bajista. Ese
mercado a la baja generalmente no descenderá más allá de la cuarta onda anterior de un grado menos, o
sea, la ultima 4ta onda formada durante el anterior avance alcista. Hay excepciones a la regla, pero
generalmente la parte baja de la 4ta onda contiene al mercado bajista. Esta información puede resultar muy
útil a la hora de llegar a un objetivo de precio a la baja máximo.

Los números Fibonacci como base del principio de las ondas

Eliott estableció en su libro nature’s law que la base matemática para su principio de ondas era una secuencia
numérica descubierta por leonardo Fibonacci en el siglo XIII. Dicha secuencia numérica ha quedado
identificada con su descubridor y generalmente se la conoce como los números de Fibonacci. La secuencia
numérica es 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 y así hasta el infinito.

La secuencia tiene una serie de propiedades interesantes, de las cuales no es la menos importante la relación
casi constante entre los números.

1. La suma de 2 números cualesquiera consecutivos es igual al numero siguiente. Ejem; 3+5=8, 5+8=13,
y así sucesivamente.
2. La Ratio o coeficiente de cualquier numero con respecto al numero mas alto que le signe se acerca a
0.618, después de los cuatro primeros números. Ejem; 1/1=1, 1/2=.5, 2/3=.67, 3/5=.60, 5/8=.625,
8/13=.615, 13/21=.619 etc… Obsérvese como fluctúan estos primeros coeficientes por encima y por
debajo de .618, en una amplitud que se va estrechando y préstese atención a los valores 1,00, .50,
y .67. Volveremos a ellos cuando veamos con más detalle el análisis de los coeficientes y los
retrocesos porcentuales.
3. La ratio o coeficiente de cualquier número con respecto al numero mas bajo que le precede es
aproximadamente 1.618 o el inverso de 0.618. Ejem; 13/8=1.625, 21/13=1.615, 34/21=1.619. Cuanto
mas altos son los números, mas se acercan a los valores de 0.618 y 1.618.
4. Las ratios de los números alternos se aproximan a 2.618 o su inverso, .382; Ejem 13/34=.382,
34/13=2.615.
Ratios y retrocesos de Fibonacci para fijar precios objetivos.
Ya ha quedado dicho que la teoría de las ondas esta formada por 3 aspectos: la forma, ratio y tiempo de la
onda. Hemos visto ya la forma de la onda, que es el aspecto mas importante de los 3. Veamos ahora la
aplicación de las ratios y retrocesos de Fibonacci. Estas relaciones se pueden aplicar tanto al precio como al
momento, aunque se considera que la primera es mas de confiar. Al aspecto del tiempo volveremos mas
adelante.
En primer lugar, si volvemos a las fig 13.1-.3, veremos que muestras que la forma básica de la onda siempre
se divide en números de Fibonacci. Un ciclo completo tiene 8 ondas, 5 hacia arriba y 3 hacia abajo, todos son
números de Fibonacci. Dos subdivisiones más proporcionarían 34 y 144 ondas (si las 8 ondas las
observamos en un gráfico 1M, las 34 y 144 se observarían en temporalidades más cortas). Numeros que
también perteneces a la secuencia, sin embargo, la base matemática de la teoría de las ondas en dicha
secuencia va más allá de la simple cuenta de ondas. También esta la cuestión de las relaciones
proporcionales entre las diferentes ondas. A continuación, veremos algunas que están entre las ratios de
Fibonacci usados más corrientemente.
1. Una de las 3 ondas impulsoras a veces se extiende. Las otras 2 son iguales en tiempo y magnitud. Si
la onda 5 se extiende, las ondas 1 y 3 deben ser mas o menos iguales. Si se extiende la onda 3, las
ondas 1 y 5 tienden a la igualdad.
2. Se puede obtener un objetivo mínimo para el tope de la onda 3 multiplicando la extensión de la onda 1
por 1.618 y sumando ese total a la parte inferior de la onda 2.
3. Nos podemos aproximar al tope de la onda 5 multiplicando la onda 1 por 3.236(2*1.618) y sumando
ese valor al máximo o a la parte superior o inferior de la onda 1 para alcanzar objetivos máximos y
mínimos**.
4. Cuando las ondas 1 y 3 son aproximadamente iguales y se espera que la onda 5 se extienda, se
puede obtener un objetivo de precios midiendo la distancia desde la parte inferior de la onda1 hasta la
parte superior de la onda 3, multiplicándola por 1.618 y sumando el resultado a la parte inferior de la
onda 4.
5. En las ondas correctoras, con un patrón normal 5-3-5 en zigzag, la onda C’ a menudo es
aproximadamente igual a la longitud de la onda A’
6. Otra forma de medir la posible longitud de la onda C’ es multiplicar .618 por la longitud de la onda A’ y
restar el resultado de la parte inferior de la onda A’
7. En el caso de ondas correctoras planas con el patrón 3-3-5, en que la onda B’ alcanza o sobrepasa la
parte superior de la onda A’, la onda C’ tendrá la longitud de A’ multiplicando por 1.618.
8. En un triángulo simétrico, cada onda sucesiva está relacionada con su onda anterior en 0.618.
Patrones de velas para interpretación de gráficos.
Análisis del patrón de velas;
Un patrón de velas japones es un retrato psicológico de la mentalidad de los operadores en aquel momento.
Muestra vívidamente las acciones de los operadores a medida que pasa el tiempo en el mercado, y el mero
hecho de que los humanos reaccionen de igual forma en situaciones similares hace que el análisis del patrón
funcione.
Un patrón japones de velas puede consistir en una sola línea o en una combinación de múltiples líneas,
normalmente nunca más de 5. Aunque casi todos los patrones de velas se usan para determinar puntos de
cambio o inversión del mercado, hay algunos que se usan para determinar la continuación de la tendencia. A
los primeros se les llama patrones de inversión y a los segundos de continuidad. Cuando un patrón de
inversión tiene implicaciones alcistas otro patrón inversamente relacionado tiene implicaciones bajistas. Del
mismo modo, cuando un patrón de continuidad tiene implicaciones alcistas, otro patrón opuesto tiene
significado bajista. Cuando hay un par de patrones que funcionan en las dos situaciones alcista y bajista,
Reciben el mismo nombre, En algunos pocos casos, no obstante, el patrón alcista y su contrapartida bajista
tienen nombres completamente diferentes.

Patrones de inversión o cambio.

Un patrón de velas de inversión es una combinación de velas japonesas que normalmente indica un cambio
en la tendencia. Para ayudar a identificar los patrones como alcista o bajista, una consideración seria a hacer
es la tendencia del mercado que precedía al patrón. No es posible tener un patrón de cambio alcista en una
tendencia ascendente. Del mismo modo, no puede haber un patrón de cambio bajista en una tendencia
descendente.
Esto presenta uno de los problemas recurrentes cuando se analizan los mercados ¿Cuál es la tendencia?
Antes de usar los patrones de velas de manera efectiva, hay que determinar la tendencia, aunque se hayan
escrito muchos volúmenes sobre determinación de la tendencia la media móvil funciona bastante bien con las
velas japonesas, Una vez determinada la tendencia a corto plazo, (10 periodos) los patrones de velas
ayudaran de forma destacada a identificar el cambio de dicha tendencia.
Vamos a mencionar algunos patrones más conocidos.
Swing High y low
Representan niveles de soporte y resistencia que se calculan utilizando un
método de reconocimiento de patrones muy simple pero tremendamente efectivo.
Vamos a ver cuales son las condiciones que necesitamos para identificar un
Swing High/Punto de resistencia(SH) y un Swing Low/Punto de soporte(SL)
SH; Es formado cuando el máximo de una barra es mayor que los máximos de un
numero de barras anteriores y posteriores a dicho máximo. De esta forma se
crearía un SH en el máximo de la barra que cumple estas condiciones
SL; Es formado cuando el mínimo de una barra es menor que los mínimos de un
numero de barras anteriores y posteriores a dicho mínimo. De esta forma se
crearía un SL en el mínimo de la barra que cumple las condiciones
El numero de barras que queramos utilizar para determinar el SH y SL es un
parmetro configurable que en varios programas viene por defecto como ‘’Strength’’.
Podemos ver un ejemplo de SH y SL con un Strength de 3 barras.
Es importante que el precio de las barras posteriores no pase por encima o debajo
de nuestro SH o SL.
Cobertura de nube oscura.
Patrón bajista de 2 movimientos, la 1er vela es alcista y larga dando continuidad a la
tendencia actual, la 2da vela abre por encima de la vela anterior dando continuidad a su
tendencia, pero las operaciones hacen que la vela se revierta y al momento de cerrar la
vela, cierra abajo del precio de cierre de la vela anterior, cuando mínimo queda a la mitad
del cuerpo de la vela anterior.

Linea penetrante.
Tiene las mismas implicaciones, pero a la inversa, este patrón es alcista. El escenario es
muy similar, pero con implicaciones hacia mercado bajista.

Estrella vespertina y estrella matutina.

Son dos poderosos patrones de cambio. Ambos son patrones
de 3 velas, que funcionan excepcionalmente bien. El
escenario para estrella vespertina los vamos a discutir a
detalle porque lo contrario será aplicable a matutina.
Patrón de cambio bajista, la primera vela del patrón es una
larga vela alcista. Cuando abre la 2da vela los precios saltan
por encima del cuerpo anterior. Las operaciones empiezan a
ser algo restringidas y el precio de cierre esta cerca del precio
de apertura aunque se mantiene por encima del cuerpo de la
vela anterior, El cuerpo de la 2da vela es pequeño y este tipo
de patrón después de una vela grande se conoce como
estrella. Una estrella es una vela pequeña (con tendencia
contraria a la anterior) que se separa de una vela grande. La
3er vela abre con una brecha por debajo del cuerpo de la
estrella y cierra mas bajo con un precio de cierre por debajo
del punto medio de la primera vela.