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AMORTIZACIONES

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 AMORTIZACIONES

3.1.Concepto.

Es el proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los intereses

que generan, se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o

servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del

stock de efectivo recibido (flujos anticipados), al vencimiento de cada periodo de

pago (flujos diferidos). De cada pago, cuota o servicio, una parte se aplica a

cubrir el interés generado por la deuda y el resto a disminuir el saldo insoluto.

Se infiere que si el pago parcial efectuado es tan pequeño que no puede cubrir ni

siquiera el interés generado por el saldo insoluto, entonces la diferencia no

cubierta es capitalizada.

5.2. TIPOS DE AMORTIZACIÓN.

1. PLAN DE CUOTAS CONSTANTES (ALEMAN)

El “R”, que es constante (anualidad o renta)

El “R” contiene:

La amortización de la deuda y

El interés que se paga

El “R” representa el plan de cuotas constantes.

Periodo Saldo deuda Intereses Amortización Pagos

(amort. Int.)

1 10000 1500 1142.37 2642.37

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 1313.73

2 8857.63 1328.65 1510.78 2642.37

3 7543.91 1131.59 1737.40 2642.37

4 6033.13 904.97 1998.01 2642.37

5 4295.73 644.36 2297.71 2642.37

6 2297.72 344.66 2642.37

Como se aprecia los intereses decrecen (porque se paga sobre el saldo), la

amortización crece y los pagos son constantes.

Interrogantes:

1. Por que la sumatoria de las R es diferente al M.

2. Como hallaría el plan de cuotas constantes (R) si tuviera como información

el interés efectivo anual, por ejemplo 435.025% efectivo anual.

3. Si el banco estima que solamente hasta el 40% del ingreso mensual del

solicitante debe destinarlo a pagar deudas, cuanto debe ser su ingreso

mensual?

2. PLAN DE CUOTAS DECRECIENTES (FRANCÉS).

Plan de amortizaciones constantes.

Las cuotas de amortización se dividen en partes iguales.

Los intereses se pagan sobre el saldo = al rebatir.

Periodo Saldo deuda Intereses Amortización Pagos (amort.

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 Int.)

1 10000 1500 1666.67 3166.67

2 8333.33 1249.9995 1666.67 2916.6695

3 6666.66 999999 1666.67 2666.669

4 4999.99 749.9989 1666.67 2416.6685

5 3333.32 499.998 1666.67 2166.668

6 1666.65 249.9975 1666.67 1916.6675

10000

Observe que los intereses decrecen, porque se paga sobre el saldo de la

deuda, haciendo que las cuotas sean decrecientes.

3. PLAN DE CUOTAS CRECIENTES.

Las primeras cuotas son menores que las últimas.

La amortización se basa generalmente en la sumatoria de los periodos

digitos:

1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 = 21

Periodo Prop. Saldo Intereses Amortización Pagos

Amort. deuda (amort. Int.)

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 1 1/21 10000 476.19

2 2/21 9523.81 952.38

3 3/21 8571.43 1428.57

4 4/21 7142.86 1904.76

5 5/21 5238.10 2380.95

6 6/21 2857.15 2857.15

Las cuotas van de menos a más, por cuanto la cantidad proporcional a

amortizar es mayor.

El interés es al rebatir y por lo tanto va disminuyendo.

4. AMORTIZACIÓN CON PERIODOS DE GRACIA.

Se obtiene un préstamo de 64000 a devolverse en 14 meses en cuotas

bimestrales a la tasa del 27% anual capitalizable bimestralmente. Hallar el valor de las

letras de devolución del préstamo si son 120 días de periodo de gracia.

C = 64000

n = 14 meses ) 78

R = (t ) R = (B)

i = 27 KB  0.27/6 = 0.045

PG = 120 = 120 / 30 = 4 meses = 2 bimestres.

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 1.1. Cuando se paga interés.

(1 + i)n i

R = C ___________ = 6400

(1 + i)n - 1

(1 + 0.045)5 0.056078187

R = C ___________ (0.045) = 6400 _______________

(1 + 0.045)5/1 – 1 0.246181937

R = 14,578

Periodo Saldo Interés Amortización Rentas

capital (0.045)

1 64000 2,880 -- 2,880

2 64000 2,880 -- 2,880

3 64000 2,880 11,698 14,578

4 52302 2,354 12,224 14,578

5 40078 1,304 12,774 14,578

6 27304 1,229 13,349 14,578

7 13955 6.28 13,950 14,578

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 14.055 64,000

1.2. Cuando no se paga interés.

R = c ( 1 + i) x (1 + i)n i = 64000 (1 + 0.045)² x (1 + 0.045)5/1 0.045

(1+ i) – 1 (1 + 0.045)5/1 - 1

R = 69890 x 0.227791634 = 15,920

Periodo Saldo Interés Amortización Rentas

capital (0.045)

1 64000 2,880 -- --

2 66880 3,010 -- --

3 69890 3,145 12,775 15,920

4 57115 2,570 13,350 15,920

5 43765 1,969 13,951 15,920

6 29814 1,342 14,578 15,920

7 15236 686 15,234 15,920

700.916 69,888

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