Finanzas Corporativas aplicadas

UNIDAD 1:
¿Cómo funcionan las finanzas corporativas?

Problema 1: ¿Cuánto se debe pagar el 18 de julio de 2012 para saldar una deuda de $200,000 contraída el 15 de
abril de 2011, a una tasa del 5% efectivo mensual?

VF =200000*(1+0.05)^15
VF= $415785.636

Problema 2: Se compra una casa en $3’500,000, pagando $2’000,000 al contado y firmando tres pagarés: el
primero por $500,000, vence a los 3 meses de la compra; el segundo, por $600,000, vence 3 meses
después del anterior; y el resto del crédito con vencimiento 6 meses más tarde que el segundo. Si el
vendedor carga el 3% mensual en concepto de intereses sobre la deuda, ¿cuál es el valor al
vencimiento del tercer documento?

VF=500000*(1+0.03)^3 =546363.5
VF=600000*(1+0.03)^6 =716431.378
VF=400000*(1+0.03)^12
VF=$570304.355

Problema 3: Juan tiene una deuda que puede saldar de dos maneras: pagando $80,000 ahora, o $100,000 dentro de
cinco años. Si la tasa de interés es del 7% anual, capitalizable semestralmente, ¿cuál de las dos
opciones le conviene más?

VF=(80000*(1+0.07))/2= 42800
VF=(100000*(1+0.07)^5)/2= 70127.58
R= Opción 1

Problema 4: El Sr. Cuevas invirtió $200,000 a una tasa de 18% anual, capitalizando intereses cada 30 días ¿Con
qué cantidad contará al final de 12 meses entre capital e intereses?

VF =200000*((18/36000*30)+1)^12
VF= 239123.63

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Problema 5: A qué tasa nominal se invirtieron $500,000 durante un plazo de 90 días para obtener intereses por
$15,000.

i= =15000/(500000/36000*90)
i= 12%

Problema 6: La tasa de rendimiento anualizada de tu fondo de inversión fue 7.98%, la inflación de ese año fue
5.23% ¿Cuál fue la tasa de rendimiento real del periodo?

r =(1+0.0798)/(1+0.0523)-1
r= 2.61%

Problema 7: Un documento por $500,000 que fue firmado el 02/05/11 al 6% mensual vencido y que vence el
29/05/11, es descontado al 6% mensual adelantado el 15/05/11. ¿Cuánto se obtuvo por él?

R= $14000

Problema 8: Calcule el valor futuro de una anualidad ordinaria dados los siguientes datos: monto a ahorrar
bimestral de $70,940.00 con una tasa anual convertible al periodo de ahorro de 8.76% durante 3 años.

VF= 70940*(1+0.0876/2)^6
VF= 91747.648

Problema 9: El 28 de abril de 2012 se cambian tres documentos de $10,000, $20,000 y $35,000, que vencen el
15/06/12, el 26/08/12 y el 19/09/12, respectivamente, por un único documento que vence el 14/11/12.
Si la operación se realiza al 8% mensual adelantado con descuento comercial, calcular el valor nominal
o futuro del nuevo documento.

Traté de realizar este ejercicio con los comentarios que le realizó a la compañera Monica pero la verdad me contó
mucho trabajo resolverlo

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Problema 10: Hallar el valor presente de un documento por $250,000 que vence en 25 días, con descuento
compuesto al 8% mensual adelantado.

VP= 250000*(1-0.08)^0.07
VP= 248576.30

Problema 13: A client is celebrating his 50th birthday today and wants to start saving for his anticipated retirement
at age 65. He wants to be able to withdraw $20,000 from his savings account on his 66th birthday and
each year for 19 more years after that.

After extensive research, the client determines that he can invest his money in an account that offers
5% interest per year with quarterly compounding. He wants to make equal annual payments on each
birthday into the account the first payment on his 51 st birthday and the last on his 65th birthday.

In addition, the client’s employer will contribute $2,000 to the account each year (beginning on the
client’s 51 st birthday) as part of the company’s profit-sharing plan (a total of 15 contributions).
The amount the client must deposit personally into the account each year on his birthday to enable him
to make the desired withdrawals at retirement is closest to.

Annual effective rate = (1.0125)^4 – 1 = 5.0945%

FV = 0
n = 20
PMT = 20,000
Solve for PV = -247,259
n = 15
i = 5.0945%
PV = 0
FV = 247,259
Solve for PMT = $11,377
Client’s contribution = $11,377 – $2,000 = $9,377.
Answer: 9375.

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Problema 14: Jim Franklin recently purchased a home for $300,000 on which he made a down payment of $100,000.
He obtained a 30 year mortgage to finance the balance on which he pays a fixed annual rate of 6%. If
he makes regular, fixed monthly payments, what loan balance will remain just after the 48th payment?

Monthly payment amount

PV = -200000 N=360 I/Y=.5 PMT = 1199.10

P1=47 down arrow P2=48 down arrow

shows BAL =189229

Problema 15: A successful investor has decided to set up a scholarship fund for deserving students at her alma mater.
Her plan is for the fund to be capable of awarding $25,000 annually in perpetuity. The first scholarship
is to be awarded and paid out exactly four years from today. The funds will be deposited into an
account immediately and will grow at a rate of 4%, compounded semiannually, for the foreseeable
future. How much money must the investor donate today to fund the scholarship?

Hence EAR = ((1+0.04/2)^2) -1 = 4.04%

A/r = 25,000/0.0404 = 618,811.88

TVM problem where FV = 61,8811.88, r = 4.04, N = 3.

I got the answer $549,487.24

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