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Analisis Financiero POSADAS
Analisis Financiero POSADAS
UNIDAD IZTAPLAPA
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA
LICENCIATURA EN ADMINISTRACION
ANALISIS FUNDAMENTAL
15 DE OCTUBRE DEL 2021
INTRODUCCION
Las principales actividades de Grupo Posadas, S.A.B. de C.V., y sus Subsidiarias son la
construcción, adquisición, arrendamiento, promoción, franquicia, operación y
administración de hoteles que operan principalmente bajo las marcas comerciales: Live Aqua
Urban Resort, Live Aqua Beach Resorts, Live Aqua Boutique Resort, Live Aqua Residence
Club, Grand Fiesta Americana, Fiesta Americana, The Explorean, Fiesta Americana Villas,
Fiesta Inn, Fiesta Inn Express, Fiesta Inn Loft, Gamma y One Hoteles. Durante 2020 se
espera la apertura de hoteles bajo las nuevas marcas IOH y Curamoria.
Desde 1999 opera un negocio de venta y administración de Productos Vacacionales
bajo el nombre comercial de Fiesta Americana Vacation Club, respecto de resorts ubicados
en Los Cabos, Baja California Sur, Cancún, Cozumel y Kohunlich, Quintana Roo, en
Acapulco, Guerrero, y ahora bajo la denominación “Live Aqua Residence Club” (antes “The
Front Door”) en Puerto Vallarta y en Los Cabos; y para su operación cuenta con alianzas con
Hilton Grand Vacations Club, The Registry Collection y con Resort Condominiums
International (RCI), además de acceso a reservaciones internacionales a través de Save on
Resorts, lo que le ha permitido penetrar con mayor fuerza al mercado extranjero.
HISTORIA
Grupo Posadas, S.A.B. de C.V., se constituyó el 18 de abril de 1967, con la denominación
original Promotora Mexicana de Hoteles, S. A. en México, Distrito Federal, con una duración
de 99 años. La Compañía tiene su domicilio fiscal en Prolongación Paseo de la Reforma 1015
Piso 9 Torre A, Col. Cuajimalpa, Ciudad de México, 05348.
Con un plan agresivo de desarrollo en los últimos años, casi un hotel por mes y 100
hoteles adicionales operando dentro de los próximos 5 años. Posadas opera más de 150
hoteles y más de 24,000 habitaciones bajo sus 7 marcas, lo que hace que se logre una
administración centralizada eficaz y una economía de escala de alto nivel.
La cobertura geográfica de Posadas con sus diferentes marcas hace que se logren
convenios con empresas micro, medianas y grandes (más de 300 cuentas corporativas).
Conforme a los datos obtenidos en el estado de posición financiera, podemos encontrar que
su situación financiera se encuentra de la siguiente forma.
Por su parte el siguiente grafico nos enseña el endudamiento total de Grupo Posadas con lo
que idntificamos la relación de la deuda que tiene y que sirve para conocer el apalancamiento
financiero de la empresa. Como sabemos este calculo nos indica cuanta deuda usa una
empresa para financiar sus activos.
Es decir que podemos notar la relación entre el capital propio y el que es realmente utilizado
en la operación financiera.
*Grafico obtenido del documento “POSADAS”. Autor: Villegas, E & Ortega, R.
Podemos observar en la gráfica del ciclo de caja que en el año 2015 hubo una gran cantidad
monetaria que fue invertida en el proceso de producción se recupera. Algo que no podemos
observar en el año 2021.
En el último grafico notamos la valoración del rendimiento en base al análisis dinámico realizado.
1 31/01/2013 45278.0586 1.04 20.750 0.12 -0.91 0.03 0.81926422874 0.00113155926 -0.030447430529
2 28/02/2013 44120.9883 0.97 20.750 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00077780347 0.000607766321
3 27/03/2013 44077.0898 1.00 21.600 1.04 0.02 0.00 0.00036755119 0.00001108435 -0.000063828418
4 30/04/2013 42263.4805 0.96 21.600 1.00 -0.02 -0.04 0.00047490133 0.00189056805 0.000947540648
5 31/05/2013 41588.3203 0.98 24.000 1.11 0.09 -0.02 0.00797786236 0.00033523361 -0.001635373838
6 28/06/2013 40623.3008 0.98 24.000 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00065221288 0.000556539991
7 31/07/2013 40837.8789 1.01 24.000 1.00 -0.02 0.00 0.00047490133 0.00000868943 -0.000064238781
8 30/08/2013 39492.3711 0.97 24.000 1.00 -0.02 -0.04 0.00047490133 0.00124481272 0.000768871388
9 30/09/2013 40185.2305 1.02 24.010 1.00 -0.02 0.02 0.00045691475 0.00023133719 -0.000325117478
10 31/10/2013 41038.6484 1.02 24.700 1.03 0.01 0.02 0.00004824407 0.00035731372 0.000131294581
11 29/11/2013 42499.1289 1.04 23.900 0.97 -0.05 0.03 0.00293556937 0.00110579985 -0.001801708129
12 31/12/2013 42727.0898 1.01 23.900 1.00 -0.02 0.00 0.00047490133 0.00000917809 -0.000066020348
13 31/01/2014 40879.75 0.96 23.900 1.00 -0.02 -0.05 0.00047490133 0.00207663923 0.000993075389
14 28/02/2014 38782.8906 0.95 24.120 1.01 -0.01 -0.05 0.00015843786 0.00287593146 0.000675023268
15 31/03/2014 40461.6016 1.04 24.000 1.00 -0.03 0.04 0.00071649131 0.00167694138 -0.001096135904
16 30/04/2014 40711.5586 1.01 24.000 1.00 -0.02 0.00 0.00047490133 0.00001477076 -0.000083753537
17 30/05/2014 41362.5117 1.02 24.000 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00018645992 -0.000297573631
18 30/06/2014 42737.1719 1.03 23.500 0.98 -0.04 0.03 0.00181693873 0.00095481538 -0.001317133649
19 31/07/2014 43817.6914 1.03 24.000 1.02 0.00 0.02 0.00000026588 0.00052663534 -0.000011833073
20 29/08/2014 45628.0898 1.04 25.500 1.06 0.04 0.04 0.00165712246 0.00151961571 0.001586880377
21 30/09/2014 44985.6602 0.99 28.800 1.13 0.11 -0.02 0.01158196406 0.00026942120 -0.001766472955
22 31/10/2014 45027.5195 1.00 31.200 1.08 0.06 0.00 0.00378730729 0.00000197081 -0.000086394885
23 28/11/2014 44190.4688 0.98 32.500 1.04 0.02 -0.02 0.00039499320 0.00043781871 -0.000415855039
24 31/12/2014 43145.6602 0.98 34.000 1.05 0.02 -0.03 0.00059348830 0.00067483891 -0.000632857802
25 30/01/2015 40950.5781 0.95 34.000 1.00 -0.02 -0.05 0.00047490133 0.00283135100 0.001159574211
26 27/02/2015 44190.1719 1.08 39.000 1.15 0.13 0.08 0.01569171923 0.00589447480 0.009617403163
27 31/03/2015 43724.7813 0.99 41.500 1.06 0.04 -0.01 0.00179016430 0.00016553140 -0.000544360543
28 30/04/2015 44582.3906 1.02 42.900 1.03 0.01 0.02 0.00014262829 0.00029857920 0.000206363374
29 29/05/2015 44703.6211 1.00 43.000 1.00 -0.02 0.00 0.00037873942 0.00000014814 -0.000007490364
30 30/06/2015 45053.6992 1.01 43.000 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00003021405 -0.000119786023
31 31/07/2015 44752.9297 0.99 45.600 1.06 0.04 -0.01 0.00149559206 0.00008118299 -0.000348448890
32 31/08/2015 43721.9609 0.98 45.600 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00064370086 0.000552896369
33 30/09/2015 42632.5391 0.98 45.600 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00074263873 0.000593868773
34 30/10/2015 44542.7617 1.04 45.600 1.00 -0.02 0.04 0.00047490133 0.00180389811 -0.000925566641
35 30/11/2015 43418.5508 0.97 45.600 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00076028539 0.000600883134
36 31/12/2015 42977.5 0.99 45.600 1.00 -0.02 -0.01 0.00047490133 0.00015606202 0.000272238980
37 29/01/2016 43630.7695 1.02 45.600 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00016553158 -0.000280376833
38 29/02/2016 43714.9297 1.00 42.000 0.92 -0.10 0.00 0.01014846687 0.00000016438 0.000040843992
39 31/03/2016 45881.0781 1.05 46.000 1.10 0.07 0.05 0.00539429499 0.00222947574 0.003467917216
40 29/04/2016 45784.7695 1.00 46.000 1.00 -0.02 0.00 0.00047490133 0.00001965549 0.000096614804
41 31/05/2016 45459.4492 0.99 46.000 1.00 -0.02 -0.01 0.00047490133 0.00008910956 0.000205713996
42 30/06/2016 45966.4883 1.01 46.000 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00007778000 -0.000192192159
43 29/07/2016 46660.6719 1.02 46.000 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00016301135 -0.000278234270
44 31/08/2016 47541.3203 1.02 45.350 0.99 -0.04 0.02 0.00129043791 0.00027354189 -0.000594128625
45 30/09/2016 47245.8008 0.99 44.800 0.99 -0.03 -0.01 0.00115057488 0.00007310961 0.000290031167
46 31/10/2016 48009.2813 1.02 44.800 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00019114151 -0.000301286174
47 30/11/2016 45315.9609 0.94 43.000 0.96 -0.06 -0.06 0.00384038034 0.00341457372 0.003621223799
48 30/12/2016 45642.8984 1.01 39.500 0.92 -0.10 0.00 0.01064767661 0.00002381695 -0.000503582379
49 31/01/2017 47001.0586 1.03 35.000 0.89 -0.14 0.03 0.01841890907 0.00075195850 -0.003721593117
50 28/02/2017 46856.7891 1.00 39.700 1.13 0.11 -0.01 0.01265478380 0.00002920164 -0.000607898417
51 31/03/2017 48541.5586 1.04 38.000 0.96 -0.06 0.03 0.00417489012 0.00113039573 -0.002172389922
52 28/04/2017 49261.3281 1.01 38.600 1.02 -0.01 0.01 0.00003603309 0.00015608861 -0.000074995704
53 31/05/2017 48788.4414 0.99 32.900 0.85 -0.17 -0.01 0.02871690332 0.00014241826 0.002022328217
54 30/06/2017 49857.4883 1.02 31.000 0.94 -0.08 0.02 0.00632708738 0.00038327964 -0.001557255204
55 31/07/2017 51011.8711 1.02 33.000 1.06 0.04 0.02 0.00182533147 0.00043344282 0.000889481204
56 31/08/2017 51210.4805 1.00 31.100 0.94 -0.08 0.00 0.00629927760 0.00000243059 -0.000123737543
57 29/09/2017 50346.0586 0.98 38.200 1.23 0.21 -0.02 0.04264373228 0.00036918336 -0.003967789861
58 31/10/2017 48625.5313 0.97 40.400 1.06 0.04 -0.04 0.00128159648 0.00133286192 -0.001306977866
59 30/11/2017 47092.4414 0.97 40.400 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00114669305 0.000737947187
60 29/12/2017 49354.4219 1.05 42.000 1.04 0.02 0.05 0.00031725771 0.00208834488 0.000813967756
61 31/01/2018 50456.1719 1.02 39.900 0.95 -0.07 0.02 0.00515412442 0.00039955484 -0.001435045422
62 28/02/2018 47437.9297 0.94 35.000 0.88 -0.14 -0.06 0.02090894265 0.00386305111 0.008987341879
63 28/03/2018 46124.8516 0.97 40.000 1.14 0.12 -0.03 0.01465671291 0.00090085699 -0.003633676145
64 30/04/2018 48358.1602 1.05 38.000 0.95 -0.07 0.05 0.00515412442 0.00212377290 -0.003308502647
65 31/05/2018 44662.5508 0.92 38.000 1.00 -0.02 -0.08 0.00047490133 0.00620250585 0.001716268703
66 29/06/2018 47663.1992 1.07 38.000 1.00 -0.02 0.06 0.00047490133 0.00420559079 -0.001413237649
67 31/07/2018 49698.0117 1.04 36.500 0.96 -0.06 0.04 0.00375351236 0.00162869712 -0.002472515880
68 31/08/2018 49547.6797 1.00 38.000 1.04 0.02 -0.01 0.00037263127 0.00002872177 -0.000103453515
69 28/09/2018 49504.1602 1.00 38.000 1.00 -0.02 0.00 0.00047490133 0.00001032141 0.000070011804
70 31/10/2018 43942.5508 0.89 39.000 1.03 0.00 -0.11 0.00002046258 0.01315165451 -0.000518764696
71 30/11/2018 41732.7813 0.95 39.000 1.00 -0.02 -0.05 0.00047490133 0.00276908043 0.001146751924
72 31/12/2018 41640.2695 1.00 38.000 0.97 -0.05 0.00 0.00224991383 0.00002071274 0.000215874706
73 31/01/2019 43987.9414 1.06 38.000 1.00 -0.02 0.05 0.00047490133 0.00292091437 -0.001177771672
74 28/02/2019 42823.8086 0.97 38.000 1.00 -0.02 -0.03 0.00047490133 0.00082939256 0.000627598301
75 29/03/2019 43281.2813 1.01 38.000 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00006969432 -0.000181928346
76 30/04/2019 44597.3203 1.03 38.000 1.00 -0.02 0.03 0.00047490133 0.00078805377 -0.000611757945
77 31/05/2019 42749.1602 0.96 34.000 0.89 -0.13 -0.04 0.01614307182 0.00191628713 0.005561902624
78 28/06/2019 43161.1719 1.01 23.000 0.68 -0.35 0.01 0.11924703690 0.00005334155 -0.002522067013
79 31/07/2019 40863.0898 0.95 23.900 1.04 0.02 -0.06 0.00030061331 0.00308897639 -0.000963632414
80 30/08/2019 42622.5 1.04 23.800 1.00 -0.03 0.04 0.00067476979 0.00165826993 -0.001057804542
81 30/09/2019 43011.2695 1.01 22.610 0.95 -0.07 0.01 0.00515412442 0.00004606157 -0.000487244340
82 31/10/2019 43337.2813 1.01 21.500 0.95 -0.07 0.01 0.00502476155 0.00002751342 -0.000371817651
83 29/11/2019 42820.1797 0.99 20.400 0.95 -0.07 -0.01 0.00532243518 0.00020352979 0.001040804540
84 31/12/2019 43541.0195 1.02 20.400 1.00 -0.02 0.01 0.00047490133 0.00021024288 -0.000315981998
85 31/01/2020 44108.3086 1.01 20.600 1.01 -0.01 0.01 0.00014371956 0.00011437197 -0.000128208771
86 28/02/2020 41324.3086 0.94 20.600 1.00 -0.02 -0.07 0.00047490133 0.00428392765 0.001426338995
87 31/03/2020 34554.5313 0.84 21.300 1.03 0.01 -0.17 0.00014855592 0.02760750501 -0.002025156333
88 30/04/2020 36470.1094 1.06 21.500 1.01 -0.01 0.05 0.00015382348 0.00281982446 -0.000658600957
89 29/05/2020 36122.7305 0.99 21.400 1.00 -0.03 -0.01 0.00069925307 0.00014064514 0.000313602524
90 30/06/2020 37716.4297 1.04 20.500 0.96 -0.06 0.04 0.00407660614 0.00174595720 -0.002667879280
91 31/07/2020 37019.6797 0.98 22.030 1.07 0.05 -0.02 0.00279226803 0.00043296210 -0.001099520914
92 31/08/2020 36840.7305 1.00 22.050 1.00 -0.02 -0.01 0.00043615724 0.00005138386 0.000149704518
93 30/09/2020 37458.6914 1.02 23.650 1.07 0.05 0.01 0.00257760583 0.00020849889 0.000733094774
94 30/10/2020 36987.8594 0.99 25.900 1.10 0.07 -0.01 0.00537951687 0.00022212104 -0.001093116594
95 30/11/2020 41778.8711 1.13 25.400 0.98 -0.04 0.13 0.00168898397 0.01617855393 -0.005227362464
96 31/12/2020 44066.8789 1.05 25.400 1.00 -0.02 0.05 0.00047490133 0.00274894172 -0.001142574319
97 29/01/2021 42985.7305 0.98 25.200 0.99 -0.03 -0.03 0.00088008619 0.00072192290 0.000797091194
98 26/02/2021 44592.9102 1.04 87.79 3.48 2.46 0.04 6.06113836046 0.00122880533 0.086301559135
99 31/03/2021 47246.2617 1.06 94.41 1.08 0.05 0.06 0.00287456725 0.00326809846 0.003065023459
100 30/04/2021 48009.72 1.02 94.83 1.00 -0.02 0.01 0.00030079871 0.00019112416 -0.000239770520
101 31/05/2021 50,885.95 1.06 99.17 1.05 0.02 0.06 0.00057474677 0.00331487681 0.001380295167
102 30/06/2021 50,289.75 0.99 105.47 1.06 0.04 -0.01 0.00174181402 0.00019742377 -0.000586408981
103 30/07/2021 50,868.32 1.01 112.85 1.07 0.05 0.01 0.00232133872 0.00008409569 0.000441830945
104 31/08/2021 53,304.74 1.05 116.27 1.03 0.01 0.05 0.00007247942 0.00207591849 0.000387893503
105 30/09/2021 51,385.55 0.96 114.47 0.98 -0.04 -0.04 0.00138930921 0.00146983867 0.001429006788
Como se puede observar en la tabla del Grupo Posadas, cuenta con un valor intrínseco de
24.03, esto nos indica que al comparar este resultado con el valor esperado podemos
especular que las acciones de esta empresa resultan viables por que pueden tender a subir a
un 25.20%