UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE PEREIRA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
TALLER ANÁLISIS FINANCIERO
Anyi tatiana Rodriguez
Maicol Cifuentes Largo
MUEBLES DE EXPORTACION LTDA.
BALANCE GENERAL (MILES DE$)

ACTIVO 31 dic. Año 1 31 dic. Año 2 a. Razón Corriente

Efectivo $ 495.00 $ 1,170.00 activo corriente/pasivo corriente
Inversiones temporales $ 4.00 $ 158.00
Cuentas por cobrar $ 5,955.00 $ 6,440.00
Inventario producto terminado $ 977.00 $ 1,756.00
Inventario Producto en proceso $ 1,519.00 $ 3,221.00
Inventario materias primas $ 1,644.00 $ 3,408.00 b. Ratio de rotacion de la cartera
Otros activos corrientes $ - $ 2,332.00 cuentas por cobrar *360/ ventas p
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 10,594.00 $ 18,575.00
Edificios y equipos $ 3,170.00 $ 3,414.00 cuent. por cobrar 5592.5
Depreciación acumulada $ 446.00 $ 618.00 cuent. por cobrar 6197.5
TOTAL ACTIVO FIJO NETO $ 2,724.00 $ 2,796.00
Activos Diferidos $ 580.00 $ 960.00
Otros activos $ 3,357.00 $ 5,805.00 c. Dias de inventario
TOTAL ACTIVOS $ 17,255.00 $ 28,136.00 inventario promedio*360/costo m

PASIVOS invent. prom 1988.5

Obligaciones bancarias $ 1,077.00 $ 2,274.00 invent. prom 1366.5
proveedores Nacionales $ 734.00 $ 279.00
Impuestos de renta por pagar $ 372.00 $ - d. Analisis horizontal
Otros pasivos corrientes $ 517.00 $ 1,912.00 Efectivo 136.36%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 2,700.00 $ 4,465.00 Inversiones tempora 3850.00%
obligaciones bancarias de largo plazo $ 5,600.00 $ 7,500.00 Cuentas por cobrar 8.14%
Cesantías consolidadas $ 499.00 $ 1,471.00 Inventario producto 79.73%
otros pasivos de largo plazo $ 500.00 $ - Inventario Producto 112.05%
TOTAL PASIVO $ 9,299.00 $ 13,436.00 Inventario materias 107.30%
Capital social $ 2,000.00 $ 2,000.00 Otros activos corrientes
Reservas $ 1,073.00 $ 1,543.00 TOTAL ACTIVOS COR 75.34%
Utilidades retenidas $ - $ 3,883.00 Edificios y equipos 7.70%
Utilidades del ejercicio $ 4,883.00 $ 7,274.00 Depreciación acumu 38.57%
TOTAL PATRIMONIO $ 7,956.00 $ 14,700.00 TOTAL ACTIVO FIJO 2.64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,255.00 $ 28,136.00 Activos Diferidos 65.52%
Otros activos 72.92%
TOTAL ACTIVOS 63.06%

PASIVOS
Obligaciones bancar 111.14%
proveedores Nacion -61.99%
Impuestos de renta -100.00%
Otros pasivos corrie 269.83%
TOTAL PASIVO COR 65.37%
obligaciones bancari 33.93%
Cesantías consolida 194.79%
otros pasivos de lar -100.00%
TOTAL PASIVO 44.49%

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (MILES DE$)

VENTAS NETAS $ 23,153.00 $ 36,025.00 e. Analisis horizontal

Costos de ventas $ 15,312.00 $ 25,668.00 55.60%
UTILIDAD BRUTA $ 7,841.00 $ 10,357.00 67.63%
Gastos de Administración y ventas $ 3,772.00 $ 6,234.00 32.09%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,069.00 $ 4,123.00 65.27%
Otros ingresos $ 2,745.00 $ 5,366.00 1.33%
Gastos financieros $ 1,067.00 $ 2,122.00 95.48%
Otros egresos $ 71.00 $ 93.00 98.88%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 5,676.00 $ 7,274.00 30.99%
Provisión para impuestos de renta $ 793.00 $ - 28.15%
UTILIDAD NETA $ 4,883.00 $ 7,274.00 -100.00%
48.97%

Información adicional
Activos al comienzo de año 1 $ 16,870.00
Patrimonio al comienzo del año 1 $ 7,420.00
Cuentas por cobrar al comienzo año 1 $ 5,230.00
proveedores al comienzo de año 1 $ 680.00

De acuerdo con la anterior información determinar:

a.       ¿Cómo ha evolucionado la liquidez de la empresa y por qué?

b.       ¿Si la empresa vende su producción con un plazo de 30 días, se estará recuperando la cartera adecuadamente? ¿Esto tiene alguna relación con la liquidez?
c.        ¿Influye la rotación de inventarios sobre la liquidez?
d.       ¿Es adecuado el nivel de endeudamiento? ¿se están cubriendo los gastos financieros?
e.       ¿Si la rentabilidad se ha deteriorado, cuáles han sido las causas? ¿Cómo podrían mejorarse?
f.         ¿Tiene alguna relación la distribución de los pasivos con la situación de liquidez? ¿Cómo podrían mejorarse este procesó?
Datos Adicionales para el Cálculo de las Rotaciones
Asuma que todas las ventas son a crédito
Inventario de Producto Terminado (Dic. Año 0) = 3000
Las compras a crédito son el 85% del costo de ventas. Y el costo de producto manufacturado y vendido es el mismo costo de ventas.
 Año 1 Año 2
rriente/pasivo corriente 3.924 4.160 -la solvencia promedio de la empresa es positiva gracias a que aumento y tiene capacidad

rotacion de la cartera Año 1 Año 2

por cobrar *360/ ventas promedio 86.96 61.93 -teniendo en cuenta los resultados del ratio de rotacion de cartera, podemos notar que d
querian obtener desde un principio, debido a que inicialmente se considero que habria un
necesario poner en marcha cambios que beneficien la politica de cobros de la empresa pa
cuentas.

Año 1 Año 2 -Los días de inventario disminuyeron puesto que el invennterio de producto terminado de
o promedio*360/costo mercancia vendida 47 19 año 1 en un 79,73% pero hay que considerar que los costos de ventas superan esta cifra.

Nivel de endeudamiento Año 1 Año 2 -El nivel de enduedamieto dsiminuyó en un 47.75% teniend
debió por ejemplo, al aumento en la inversiones temprales
pasivo total/activo total 53.89% 47.75% -11%
 Cobertura de interes Año 1 Año 2 -Aun existiendo una disminucion del 49,05 % entre el segun
Utilidad Operativa/Gastos fiancieros 3.813 1.943 -49.05% finacieros sigue estando vigente.

Analisis horizontal
55.60%
-De acuerdo con los resultados que se muestran, es prudente afirmar que la rentabilidad no presenta ningun deterioro puesto qu
67.63% aumento superor al 50% y en ese sentido también aumantaron factores como gastos financieros y administrativos, son adecuado
32.09% tendría que presentar un plan de mejoramiento ya que sus cifras son estables.
65.27%
 1.33%
95.48%
98.88%
30.99%
28.15%
-100.00%
48.97%

f. concentracion de la deuda a corto plazo Añ o 1 Añ o 2

-teniendo conocimiento del porce
pasivo corriente/pasivo total 0.29 0.33 14.45% manera negativa, el detonante de
solucion de manera efectiva gene

ación con la liquidez?

a que aumento y tiene capacidad de pago de que por cada peso; se tienen cuatro mas para respoder por la deuda

de cartera, podemos notar que del año 1 al año 2 hay una disminucion, sin embargo no son los resultados que se
mente se considero que habria una recuperacion de cartera en 30 dias, y se demoro mucho mas, asi que es
olitica de cobros de la empresa par que asi no halla una disminucion negativa en los activos corrientes de estas

nnterio de producto terminado del año 2 ha aumentado con respecto al

tos de ventas superan esta cifra.

dsiminuyó en un 47.75% teniendo en cuenta que el aumento de los activos ha sido superior al de los pasivos en un y esto se
ento en la inversiones temprales y a la considerable disminución de impuestos de renta.
nucion del 49,05 % entre el segundo y primer año se puede determinar que a pesar de esto, la cobertura de los gatos
gente.

senta ningun deterioro puesto que como causa principal, las ventas netas han tenido un
s y administrativos, son adecuados considerando las ventas, y en este sentido no se
teniendo conocimiento del porcentaje de los años 1 y 2 se puede deducir que se esta viendo afectada la liquidez de la empresa en una
manera negativa, el detonante de este problema son las deudas a corto plazo, y debido a esto y conociendo los resultados se busca dar
olucion de manera efectiva generando estrategias de disminucion de deudas a corto plazo o alargamiento del tiempo de estes